Supply ng pera. mga tagapagpahiwatig ng suplay ng pera
22.10.2018 09:16
Konsepto ng money supply
Ang supply ng pera ay ang dami ng reserba ng estado ng pera sa katumbas ng ruble, na nagsisilbi sa mga daloy ng pera na bumubuo ng sirkulasyon ng pera.
Ang supply ng pera ay ang kabuuan ng pera na umiikot sa ekonomiya ng isang bansa sa isang tiyak na tagal ng panahon, parehong cash at non-cash, na matatagpuan sa kasalukuyan at savings account. Sa madaling salita, ito ay ang kabuuang halaga ng pera sa sirkulasyon sa isang tiyak na tagal ng panahon. Kaya, ang kabuuang supply ng pera ay kinabibilangan ng non-cash at cash na pera.
Kasama sa cash supply ang:
- maliit na barya;
- papel na pera (mga perang papel, mga perang papel);
- mga pondo ng kredito (mga tseke, singil).
Ang hindi cash na supply ng pera ay isinasaalang-alang:
- sa debit at credit plastic card;
- sa mga deposito;
- sa settlement at kasalukuyang mga account;
- sa electronic money.
Ang mga bansang nagpapakita ng paborableng sitwasyong pang-ekonomiya ay higit sa lahat ay hindi cash flow. Ang dami ng cash sa sirkulasyon ng mga mamamayan at iba pang kalahok sa pambansang pamilihan ay hindi hihigit sa 5% ng kabuuang suplay ng pera. Sa mga estado na may mababang sistema ng pagbabangko at hindi sapat na binuo ang mga relasyon sa merkado, ang ratio ng non-cash at cash na supply ng pera ay radikal na naiiba. Ang mas maraming pera sa kamay, mas mababa ang antas ng ekonomiya ng merkado.
Dynamics ng bahagi ng cash sa kabuuang supply ng pera ng Russia
| Sa petsa | Bahagi ng cash in money supply (M2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
Sa kabila ng katotohanan na ang istraktura ng dami ng pera ay nagbago sa mga nakaraang taon, at ang cash ratio ay nabawasan ng 10%, ang anino ng ekonomiya sa Russian Federation ay umuunlad, dahil ang antas ng cash ay hindi pa sapat. Ang pag-aatubili ng populasyon na maglagay ng libreng kapital sa mga bank account ay nagpapahiwatig ng kanilang kawalan ng tiwala sa istruktura ng pagbabangko sa partikular, at sa patakaran sa kredito at pananalapi ng estado sa pangkalahatan.
Istraktura ng supply ng pera
Sa istruktura ng supply ng pera, maaaring makilala ng isang tao ang isang aktibong bahagi, na nabuo sa pamamagitan ng mga tunay na pondo na direktang kasangkot sa paglilipat ng ekonomiya, at isang passive na bahagi, na nabuo ng mga pondo sa mga account na maaaring maging mga pondo sa pag-aayos. Gayunpaman, hindi lahat ng bahagi ng passive na bahagi ay maaaring gamitin bilang isang tool sa pagkalkula.
Monetary aggregates M0, M1, M2, M3, M4
Ang prinsipyo ng pagbuo ng supply ng pera ay batay sa pagbaba ng pagkatubig ng mga asset na kasama sa komposisyon nito. Ang komposisyon at istraktura ng cash money supply ay nailalarawan sa pamamagitan ng monetary aggregates. Ipinapalagay ng hierarchical structure ng monetary aggregates na ang bawat kasunod na aggregate ay kasama ang nauna. Sa bawat bansa, maaaring may pagkakaiba sa kahulugan at klasipikasyon ng bawat yunit.
Mga pinagsama-samang pera- mga uri ng pera at mga pondo na naiiba sa kanilang antas ng pagkatubig (ang kakayahang mabilis na ma-convert sa cash), isang tagapagpahiwatig ng istraktura ng suplay ng pera. Ang mga ito ay mga sukat ng supply ng pera, depende sa uri ng account kung saan sila matatagpuan.
Kinakalkula ng Central Bank ng Russian Federation ang monetary aggregates M0, M1, M2, M3.
Supply ng pera M0- ito ay cash na nagpapalipat-lipat sa ekonomiya (mga papel na papel at metal na barya), na siyang pinaka-likidong bahagi ng suplay ng pera.
Supply ng pera M1= M0 (cash) + iba pang katumbas ng cash na madaling ma-convert sa cash (mga tseke, pondo ng sambahayan sa mga demand deposit, pondo sa settlement, kasalukuyan at iba pang demand na account ng mga non-financial at financial na organisasyon (maliban sa credit)), na ipinahayag sa pambansang pera.
Supply ng pera M2= M1 + panandaliang deposito (mga deposito sa oras, mga pondo sa mga account sa time deposit na nakuha mula sa publiko, mga organisasyong hindi pinansyal at pinansyal (maliban sa kredito)) sa pambansang pera at ilang mga pondo sa pamilihan ng pera. Ang monetary aggregate M2 ay supply ng pera sa pambansang kahulugan ng Russia.
Supply ng pera M3= M2 + pangmatagalang deposito, mga bonong pautang ng gobyerno, mga bono sa pagtitipid ng treasury, mga sertipiko ng deposito.
Supply ng pera M4 kinakalkula sa ilang mga bansa tulad ng UK. Monetary aggregate M4 = M3 + lahat ng monetary component at monetary surrogates na may mas mababang liquidity, isang portfolio ng government securities na hawak ng mga non-bank holder.
Makitid at malawak na pera
Makitid na pera- isang terminong tumutukoy sa pinaka likidong mga instrumento. Kadalasan ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga yunit ng M0 o M1, depende sa bansa.
Malaking pera- isang terminong tumutukoy sa buong hanay ng mga asset na maaaring magamit upang magbayad. Ang kahulugan ng malawak na pera ay nag-iiba din sa bawat bansa, ngunit sa pangkalahatan ito ay mga instrumento na maaaring ma-access sa higit sa 24 na oras.
Dami ng supply ng pera sa Russia ayon sa taon
Dynamics ng money supply (M2) sa simula ng 2008 - 2019, 2nd quarter. 2019 ayon sa Bank of Russia (CBRF)
| Panahon | Ang supply ng pera (M2), bilyong rubles. | kasama ang: |
|
|---|---|---|---|
| Cash (M0) | Non-cash funds |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
Dynamics ng monetary aggregates M0, M1, M2 sa simula ng 2011 - 2019, 2nd quarter. 2019 ayon sa Bank of Russia (CBRF)
| Panahon | Cash in circulation sa labas ng banking system (money supply M0) | Mga naililipat na deposito | Supply ng pera M1 | Iba pang mga deposito na kasama sa M2 monetary aggregate | Ang supply ng pera sa pambansang kahulugan (M2 monetary aggregate) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
Sa pamamagitan ng pagsusuri sa dynamics ng supply ng pera, posibleng matukoy ang estado ng ekonomiya ng bansa. Mula 2008 hanggang 2019, nagkaroon ng average na pagtaas sa suplay ng pera na 13%, at sa taon ng krisis ng 2008 ang halaga nito ay malapit sa 1%, habang noong 2011 ito ay 31%. Noong 2013-2018. ang rate ng paglago ay bumaba mula 12% hanggang 2.2%, na nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng mga hakbang sa bahagi ng Bangko Sentral upang mabawasan ang inflation. Ang baligtad ay maaaring katibayan na ang isang krisis ay lumalaki sa bansa.
Ang supply ng pera ng Russia noong 2018 at noong Abril 1, 2019
Ang mga istatistika mula sa Central Bank ng Russian Federation ay nagsasaad na sa katapusan ng 2018, ang pinagsama-samang M2 = 47,109.3 bilyong rubles, na mas mataas kaysa sa halaga sa simula ng taon ng 6,667.1 bilyong rubles. o 11%. Sa unang quarter ng 2019, bumaba ang supply ng pera ng 2.1% kumpara sa simula ng taon. Gayunpaman, dahil sa taunang pagtaas sa M2, maaari nating asahan ang pagtaas nito sa 2019.
Ang dinamika ng paglago ng cash sa labas ng sistema ng pagbabangko noong 2018 ay nagpapahiwatig na sila ay tumaas ng 10.57%. Sa unang quarter ng 2019, ang dami ng cash (M0) ay bumaba mula sa 9,339 bilyon ng 3.8% (sa mga tuntunin sa pananalapi - ng 358.4 bilyong rubles) at umabot sa 8,980.6 bilyong rubles.
Ang mga deposito sa bangko ng populasyon noong 2018 ay nagpakita rin ng pagtaas ng 10.87% at umabot sa 20,643 bilyong rubles. Noong Abril 1 ng taong ito, ang dami ng mga pondo sa naturang mga deposito ay bahagyang nabawasan - ng 0.7% at umabot sa 20,857 bilyon.
Isinasaad ng data ng istatistika na ang cash (M0) na matatagpuan sa labas ng sistema ng pagbabangko ay nagkakahalaga pa rin ng medyo malaking porsyento ng dami ng pera. Sa kabila ng katotohanan na ang bahagi ng cash sa supply ng pera ay patuloy na bumababa, ang mga mamamayan ng Russian Federation ay patuloy na gumagastos ng maraming pera sa mga pagbili, na nagpapabaya sa mga instrumento sa pagbabayad tulad ng mga plastic bank card. Kasabay nito, ang pagtaas ng mga pondo ng deposito kumpara sa nakaraang taon ay isang positibong tagapagpahiwatig, na nagpapahiwatig ng isang matagumpay na patakaran sa pananalapi ng apparatus ng kredito ng estado.
Rate ng monetization
Ang monetization coefficient ay isang indicator na nagpapakita ng pangangailangan ng ekonomiya para sa supply ng pera. Sa isang estado na may positibong sitwasyon sa ekonomiya at isang minimum na inflation rate, ang figure na ito ay hindi bababa sa 50%. Sa Russian Federation, ang antas ng monetization para sa 2018 ay 43.2%, na nagpapahiwatig ng hindi sapat na pag-unlad ng ekonomiya ng merkado.
Ang supply ng pera sa iba't ibang bansa
Dynamics ng M2 money supply 2008 - 2019 ayon sa mga website ng National Banks, sa mga pambansang pera
| Ang supply ng pera M2, bilyun-bilyong pambansang pera |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| USA, USD | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Britanya, GBP | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| Alemanya, EUR | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| France, EUR | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| Japan, JPY | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| Brazil, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| India, INR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| Tsina, CNY | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| Timog Aprika, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| Russia, RUB | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
Dynamics ng M2 money supply 2008 - 2019 ayon sa mga website ng National Banks, na-convert sa US dollars sa mga opisyal na rate
| Isang bansa | Money supply M2, bilyong US dollars |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| USA | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Britanya | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| Alemanya | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| France | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| Hapon | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| Brazil | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| India | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| Tsina | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| Timog Africa | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| Russia | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
Ang supply ng pera ng lahat ng mga bansa ay may posibilidad na tumaas, ngunit walang bansa ang nakakaranas ng gayong paglago tulad ng China. Mula noong 2008, ang dami ng M2 sa bansang ito ay tumaas ng 3.8 beses, na higit pa sa Estados Unidos sa ganap na mga termino. Sa parehong panahon, tumaas ang suplay ng pera ng US ng $6,206.7 bilyon, o 1.75 beses.
Kontrol sa supply ng pera
Sa antas ng pambatasan, ang regulasyon ng supply ng pera (non-cash at cash) ay isinasagawa ng Central Bank ng Russian Federation.
Mga direksyon ng patakaran sa pagkontrol sa supply ng pera:
- pagsasagawa ng isang epektibong patakaran sa pananalapi;
- pamamahala ng pampublikong utang;
- pagpapatupad ng patakaran sa buwis;
- pagbuo ng merkado sa pananalapi;
- kontrol sa supply ng pera sa panahon ng pagpapatupad ng patakaran sa pananalapi.
Ang mga instrumento para sa pag-regulate ng supply ng pera ay kinabibilangan ng mga sumusunod:
Buksan ang mga operasyon sa merkado bilang pangunahing tool sa regulasyon. Ito ay inilalapat sa pamamagitan ng pag-impluwensya sa dami ng mga mapagkukunan ng mga komersyal na bangko sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga treasury bill, mga bono ng gobyerno at iba pang mga mahalagang papel na may baligtad na transaksyon pagkatapos ng isang tiyak na oras. Sa pamamagitan ng pagbili ng mga naturang securities, binabawasan ng mga komersyal na bangko ang halaga ng mga pondo na magagamit nila upang ipahiram sa mga kliyente, na sa huli ay humahantong sa pagtaas ng interes sa pautang. Kapag nagbebenta ng mga mahalagang papel pabalik sa Bangko Sentral, ang mga bangko ay umaakit ng mga karagdagang mapagkukunan.
Motto operations na binubuo ng pagbili at pagbebenta ng foreign currency ng Bangko Sentral upang mapanatili ang halaga ng palitan ng pambansang pera, maiwasan ang matalim na pagbabagu-bago nito at kontrahin ang mga haka-haka na sentimento ng mga kalahok sa merkado.
Ang mga operasyon ng deposito ng Bank of Russia ay ginagamit upang pamahalaan ang labis na pagkatubig ng mga komersyal na bangko. Ang mga operasyong ito ay nagpapahintulot sa Bangko Sentral na mabilis na maakit ang mga libreng pondo ng mga bangko sa mga deposito, na mabilis na neutralisahin ang kanilang posibleng presyon sa merkado ng palitan ng dayuhan, sa gayon ay pinipigilan ang pagbaba ng pambansang pera at pagtaas ng inflation.
Ang patakaran sa rate ng diskwento (patakaran sa diskwento), na binubuo sa pagsasaayos ng interes sa mga pautang na naaakit ng mga komersyal na bangko mula sa Bank of Russia. Ang pagtaas sa rate sa accounting at pagpapahiram na mga operasyon ay inilaan upang limitahan ang rate ng paglago ng inflation sa pamamagitan ng "pag-compress" ng suplay ng pera sa sirkulasyon.
Mga pagbabago sa kinakailangang ratio ng reserba na itinatag ng Bangko Sentral. Ang pagtaas nito ay humahantong sa katotohanan na ang isang makabuluhang bahagi ng mga pondo ng bangko ay "naka-block" sa mga account ng Central Bank at, nang naaayon, ay hindi magagamit ng mga bangko upang mag-isyu ng mga pautang. Dahil dito, nababawasan ang suplay ng pera sa sirkulasyon.
Ang isang hanay ng mga hakbang na nauugnay sa pag-alis ng Bangko Sentral ng labis na magagamit na mga pondo mula sa ekonomiya ay tinatawag isterilisasyon ng suplay ng pera. Isinasagawa ito dahil sa katotohanan na ang labis na pera ay maaaring magdulot ng inflation at iba pang negatibong proseso sa ekonomiya ng bansa.
Supply ng pera- isang tagapagpahiwatig ng halaga ng pera o mga asset sa pananalapi na inuri bilang supply ng pera
Sa teoryang pang-ekonomiya, ang mga sumusunod na pinagsama-samang supply ng pera ay nakikilala:
- M0 - cash;
- M1 - mga asset sa pananalapi na maaaring magamit kaagad para sa mga settlement (cash at demand na deposito);
- M2 - ay nabuo sa pamamagitan ng pagdaragdag ng M1 aggregate at ang pinakakaraniwang uri ng time deposit;
- M3 - ay nabuo sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa pinagsama-samang M2 at ilang uri ng malalaking deposito sa oras at mga fixed-term na kasunduan sa pagbabalik (mga sertipiko ng deposito, mga bono ng gobyerno);
- Ang L ang pinakamalawak sa lahat ng pinagsama-samang pera, na nagbubuod sa lahat ng mga pondo at mga asset na pinansyal.
Ang komposisyon ng mga pinagsama-samang pera ay nag-iiba-iba sa mga bansa.
Ang mga monetary aggregate ay isang hierarchical system: ang bawat kasunod na aggregate ay kasama ang nauna. Ang mga pinagsama-samang pera ay naiiba sa bawat isa hindi lamang sa komposisyon ng suplay ng pera, kundi pati na rin sa antas ng pagkatubig. Ang monetary aggregate M0 (cash) ay may pinakamataas na liquidity; ang liquidity ng M1 ay mas mababa sa M0, ngunit mas mataas kaysa sa M2, dahil ang mga demand na deposito ay dapat ibalik sa depositor sa kanyang aplikasyon, at ang mga time deposit ay maaaring gamitin ng bangko sa kanyang paghuhusga sa buong panahon ng deposito at ibinabalik lamang sa depositor pagkatapos ng panahong ito.
Supply ng pera M0
Ang monetary aggregate M0 ay cash - mga barya at papel na pera.
Isang barya na bumubuo lamang ng isang maliit na bahagi ng supply ng pera: sa kasalukuyan ay 2 o 3% lamang ng kabuuang supply ng pera M1. Ang metallic na pera ay "maginhawang pera" na nagpapahintulot sa amin na gumawa ng lahat ng uri ng maliliit na pagbili.
Lahat ng metal na pera sa sirkulasyon sa bansa ay simbolikong pera. Ibig sabihin nito ay tunay na halaga- ang halaga ng metal ingot kung saan aktwal na ginawa ang barya ay mas mababa kaysa sa halaga ng mukha ng barya. Pinipigilan nito ang simbolikong pera na matunaw at maibenta bilang ginto o pilak na bullion. Kung, halimbawa, ang bawat 50-cent nonet sa Estados Unidos ay naglalaman ng 75 cents na halaga ng pilak, ito ay magiging lubhang kumikita upang matunaw ito at ibenta ito bilang isang bullion. Sa kabila ng pagiging iligal ng naturang mga aksyon, ang 50-cent na barya ay mabilis na mawawala sa sirkulasyon. Ito ay isa sa mga potensyal na disadvantages ng commodity money. Kung ang kanilang halaga bilang isang kalakal ay lumampas sa kanilang halaga bilang pera, kung gayon sila ay titigil sa pag-iral bilang isang daluyan ng palitan.
Ang pera sa papel ay bumubuo ng humigit-kumulang 28% ng suplay ng pera Ml sa ekonomiya. Sa Estados Unidos, ang lahat ng bilyun-bilyong dolyar ng papel na pera ay kinakatawan sa anyo Mga tala ng Federal Reserve, ibig sabihin, mga tala na inisyu ng Federal Reserve Bank na may awtoridad ng Kongreso. Sa mabilis na pagtingin sa anumang pera ng Amerika, mapapansin mo ang inskripsiyon sa kaliwang tuktok ng harap na ibabaw ng perang papel. PederalReserveTandaan at ang tanda ng reserbang bangko na nagbigay nito sa ilalim ng inskripsiyon.
Supply ng pera M1
Una suplay ng pera M1 kasama ang cash at mga deposito sa transaksyon, iyon ay, mga deposito kung saan ang mga pondo ay maaaring ilipat sa iba bilang mga pagbabayad sa pamamagitan ng tseke o electronic funds transfer. Dahil sa mga bansang may maunlad na ekonomiya ng merkado, kabilang ang mga modernong pamilihan sa pananalapi, karamihan sa mga transaksyon sa palitan ay isinasagawa gamit ang unang pinagsama-samang pera, ito ay tinatawag na pinagsama-sama sa makitid na kahulugan kung saan ang pera ay ginagamit bilang isang daluyan ng palitan.
Mga deposito sa bangko (mga deposito) ay ang pinakamalaking bahagi ng supply ng pera ng M1. Maraming mga institusyong pampinansyal na nag-aalok ng mga serbisyo ng deposito.
1. Mga komersyal na bangko. Ang ganitong mga bangko ay bumubuo ng batayan ng sistema. Tumatanggap sila ng mga deposito mula sa mga indibidwal at negosyo at ginagamit ang kanilang mga mapagkukunang pinansyal upang magbigay ng maraming iba't ibang uri ng mga pautang. Ang mga pautang mula sa mga komersyal na bangko ay nagsisilbing isang mapagkukunan ng panandaliang kapital para sa mga negosyante at kumpanya, at bilang isang paraan para sa mga mamimili na matustusan ang pagbili ng mga kotse, iba pang matibay na kalakal, atbp.
2. Savings institutions. Ang mga komersyal na bangko ay kinukumpleto ng iba't ibang mga institusyong pampinansyal - mga asosasyon sa pagtitipid at mga unyon ng kredito - na sama-samang tinatawag mga institusyong nagtitipid.Unyon ng credit tumanggap ng mga deposito mula sa kanilang mga "miyembro" - karaniwan ay isang grupo ng mga taong nagtatrabaho para sa parehong kumpanya - at ibigay ang mga pondong ito upang tustusan ang mga pagbili ng installment.
Ang mga deposito sa mga bangko at savings institution ay tinatawag na iba: demand deposit; NAU account (negotiableutosngpag-withdraw (NGAYON) account); account na may awtomatikong funds transfer, o ATS account (awtomatikopaglipatserbisyo (ATS) account); checking account. Ngunit sa kabila ng iba't ibang pangalan, ang lahat ng mga deposito na ito ay magkatulad sa isang bagay: maaaring bawiin ng mga mamumuhunan ang mga pondong ito anumang oras at para sa anumang halaga sa kanilang sariling paghuhusga.
Para sa karamihan ng ika-20 siglo (hanggang sa 90s), ang pinagsama-samang M1 ay itinuturing na pinakatumpak na sukat ng suplay ng pera. Gayunpaman, sa kasalukuyan, sa pag-unlad ng mga relasyon sa kredito, ang pag-asa ng mga pangunahing parameter ng pambansang ekonomiya sa pinagsama-samang M2 ay naging mas malinaw, na kasalukuyang itinuturing na pinakamahalagang bagay ng patakaran sa pananalapi.
Cash ang batayan ang buong sistema ng pananalapi, ang pinaka-likido na instrumento sa pananalapi at reserbang pananalapi, na naglalagay ng partikular na kahalagahan sa pagtiyak ng lakas at katatagan ng bahagi ng salapi ng suplay ng pera. Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng dami ng sirkulasyon ng pera ay ang suplay ng pera. Ang supply ng pera ay ang kabuuang dami ng mga instrumento sa pagbili at pagbabayad na nagsisilbing economic turnover at pagmamay-ari ng mga indibidwal, legal na entity at ng estado. Ang mga katangian ng kabuuang paglilipat ng pera ay makikita sa mga pinagsama-samang pera, na mga tagapagpahiwatig ng dami at istraktura ng suplay ng pera.
Sa teoryang pang-ekonomiya, ang isang pinagsama-samang ay isang koleksyon ng mga partikular na yunit ng ekonomiya na itinuturing na parang isang yunit. Mga pinagsama-samang pera ay ginagamit upang pag-aralan ang dami ng mga pagbabago sa sirkulasyon ng pera sa isang tiyak na petsa at para sa isang tiyak na panahon, pati na rin upang bumuo ng mga hakbang upang ayusin ang rate ng pagbabago sa supply ng pera at mga indibidwal na bahagi nito. Batay sa pagsusuring ito, ang Bangko Sentral ay bumuo ng mga pangunahing alituntunin para sa patakaran sa pananalapi at nagsasagawa ng kontrol sa suplay ng pera sa sirkulasyon.
Ang prinsipyo ng pagtatayo ng mga yunit ay batay sa katotohanan na ang lahat ng mga kalakal ay maaaring mai-rank mula sa ganap na likido hanggang sa ganap na hindi likido. Ang patuloy na pagdaragdag ng mas kaunting likido sa mga pinaka-likido, nakukuha namin, ayon sa pagkakabanggit, ang mga tagapagpahiwatig na M0, M1, M2... Ang mga pinagsama-samang M0, Ml, M2, MZ ay bumubuo sa kabuuang suplay ng pera. Ang bawat isa sa mga pinagsama-sama ay kumakatawan sa isang bahagi ng supply ng pera. Ang M2 aggregate ay kinukuha bilang indicator ng money supply na ginagamit para sa macroeconomic analysis at statistics.
Ang mga pinagsama-samang pera ay mga tagapagpahiwatig ng istraktura ng supply ng pera. Ang mga pinagsama-samang pera ay mga uri ng pera at mga pondo na naiiba sa bawat isa sa antas ng pagkatubig (ang kakayahang mabilis na mag-convert sa cash). Ang iba't ibang mga bansa ay may iba't ibang mga pinagsama-samang pera. Kinakalkula ng IMF ang isang karaniwang tagapagpahiwatig ng M1 para sa lahat ng mga bansa at isang mas malawak na tagapagpahiwatig ng "quasi-money" (mga account sa bangko ng oras at pagtitipid at ang pinaka-likidong instrumento sa pananalapi na nakalakal sa merkado).
Ang mga monetary aggregate ay isang hierarchical system - kasama sa bawat kasunod na pinagsama-sama ang nauna.
Supply ng pera M1 kasama ang cash sa sirkulasyon sa labas ng sistema ng pagbabangko (monetary aggregate M0) at mga balanse sa pambansang pera sa pag-areglo, kasalukuyan at iba pang demand na account ng populasyon, mga non-financial at financial (maliban sa credit) na mga organisasyon na residente ng Russian Federation.
Supply ng pera M2 kasama ang monetary aggregate M1 at mga balanse sa pambansang pera sa mga account ng mga deposito ng oras at iba pang mga pondo na naaakit para sa isang tagal ng panahon mula sa populasyon, non-pinansyal at pinansiyal (maliban sa kredito) na mga organisasyon na residente ng Russian Federation.
Sa mga istatistika ng pananalapi ng Russia, ang mga pinagsama-samang pera na M0, M1, M2, M3 ay ginagamit upang pag-aralan ang mga patuloy na pagbabago.
Ang unit M0 ay cash in circulation.
Pinagsama-samang M1 - pinagsama-samang M0 + mga pondo ng mga negosyo sa iba't ibang mga bank account, mga demand na deposito ng populasyon, mga pondo ng mga kompanya ng seguro.
Pinagsama-samang M2 - pinagsama-samang M1 + mga deposito ng oras ng populasyon sa mga savings bank, kabilang ang kabayaran.
Yunit M3 – unit M2 + mga sertipiko at mga bono ng gobyerno.
Bangko Sentral ng Russian Federation kinakalkula ang monetary aggregates M0 at M2. Ang pinagsama-samang M2 ay kumakatawan sa dami ng cash sa sirkulasyon (sa labas ng mga bangko) at mga balanse sa pambansang pera sa mga account ng mga non-financial na organisasyon, mga organisasyong pinansyal (maliban sa kredito) at mga indibidwal na residente ng Russian Federation.
Money supply: kung ano ang kasama sa mga kategoryang M1, M2 at M3
Ang US Reserve Bank ay nag-publish ng data tuwing Huwebes sa 16.30 North American oras na nagpapakita ng mga pagbabago sa mga ratio ng mga pinagsama-samang kategorya M1, M2 at M3. Kabilang dito ang mga pondo at mga asset sa pananalapi, na tumutukoy sa terminong "supply ng pera". Kasama sa kahulugang ito ang cash (papel at mga barya), mga balanse sa mga bank account, mga likidong pinansyal na asset, mga halaga sa mga elektronikong sistema ng pagbabayad.
Ang bawat isa sa mga kategorya ng M ay itinalaga ng isang tiyak na halaga. Isinasaalang-alang ng mga espesyalista ang pagkatubig ng pera, ang uri at laki ng account kung saan matatagpuan ang instrumento sa pananalapi. Sa bawat estado, ang sistema ng pagtatasa ng pera ay may mga pambansang katangian.
Sa UK, sinusuri nila ang pera na kasama sa kategoryang M4. Ito ay cash in circulation, ang kabuuang bilang ng mga deposito sa mga komersyal na institusyon at mga bangko, mga obligasyon sa pananalapi sa pamahalaan ng bansa. Sa Russia, ang supply ng pera ay tinasa gamit ang M0 criterion, na tumutukoy sa cash sa kamay.
Kategorya M1 - cash at highly liquid na mga account
Sinusukat ng M1 ang halaga ng mga pondo, na kinabibilangan ng papel na pera, barya, kasalukuyang account at demand na deposito, card account at debit card. Ang kanilang natatanging kakayahan ay ang kakayahang mabilis na mag-convert sa cash, na tumutukoy sa mataas na pagkatubig ng M1, na tumutukoy sa papel ng pera bilang isang paraan ng palitan. Ito ay pinadali ng paglitaw ng mga ATM, kung saan maaari mong palaging bawiin ang kinakailangang halaga gamit ang mga debit card. Ang huling kadahilanan ay nakaimpluwensya sa pagsasama ng cash sa mga account sa M1.
Samakatuwid, ang M1 ay ginagamit upang pag-uri-uriin ang kabuuang halaga ng pera sa sirkulasyon. Ngunit hindi kasama dito ang mga pondo na tinutukoy bilang "quasi-money" - isang napaka-likidong asset na maaaring magamit upang magbayad ng ilang mga utang o serbisyo. Ang mga halimbawa ng quasi-money ay mga bill of exchange, tseke, at obligasyon sa pamamagitan ng electronic payment system.
Mga deposito, deposito, quasi-money - instrumento sa pananalapi M2
Ang M2 ay naglalaman ng maraming pondo, na kinabibilangan ng quasi-money, mga pondo sa mga account at time deposit. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga kategoryang M2 at M1 ay ang mas mababang pagkatubig ng dating. Maaari din silang i-convert sa money supply, ngunit hindi kasing bilis, kaya ang kanilang payback ay minsan ay medyo mas mababa.
Samakatuwid, ang M2 ay nagsasama ng isang malaking bilang ng mga pondo ng iba't ibang mga klasipikasyon - isa sa mga pagpipilian para sa M2 ay ang pera na inilipat mula sa isang deposito na may isang tiyak na rate ng interes sa isang kasalukuyang account. Ang mga Classifier na M1 at M2 ay may malapit na kaugnayan sa isa't isa: ang paglipat sa pagitan ng mga account at karagdagang pag-cash out ay awtomatikong binabago ang kategorya mula M2 hanggang M1.
Ang monetary aggregates ay isang pangkalahatang pangalan para sa iba't ibang kategorya ng cash at non-cash na pera. Ang kabuuan ng lahat ng pinagsama-samang pera ay ang supply ng pera.
Ang money supply ay ang lahat ng pera na inilabas ng gobyerno.
Bilang karagdagan sa supply ng pera, tinutukoy ng mga eksperto sa macroeconomics ang naturang indicator bilang monetary base.
Ang monetary base ay ang kabuuan ng cash sa sirkulasyon at ang mga obligasyon ng Central Bank ng estado sa mga nagpapautang.
Ang supply ng pera at base ng pera ay dalawang pangunahing pangkalahatang konsepto na nagpapakilala sa estado ng sistemang pang-ekonomiya ng estado.Ang mga pinagsama-samang pera, supply ng pera at base ng pera ay mahalaga para sa halos lahat ng aspeto ng aktibidad sa ekonomiya sa bansa at naging object ng regulasyon ng pamahalaan, kasama. mula sa pangunahing bangko ng bansa.
Iba-iba ang mga pamamaraan ng Bangko Sentral sa pag-impluwensya sa suplay ng pera. Nagsisimula sila sa paglabas, i.e. pagpapalabas ng pambansang pera, kasama ang mga paraan upang pasiglahin ang mga daloy ng pananalapi na kailangan sa sandaling ito, isang kumbinasyon ng iba pang mga mekanismo ng pambatasan at pananalapi.
Istraktura ng mga pinagsama-samang pera
Ang mga pinagsama-samang pera sa Republika ng Belarus at karamihan sa iba pang mga bansa ay inuri ayon sa internasyonal na terminolohiya sa M0, M1, M2 at M3.
- Ang M0 ay cash. Ang mga barya at banknote ay nasa sirkulasyon sa populasyon at sa mga cash desk ng mga organisasyon, maliban sa mga bangko.
- M1 - ang halaga ng M0, hindi cash na pera sa mga demand na deposito at sa kasalukuyang mga account ng mga organisasyon at negosyante. Ang perang ito ay itinuturing na "mabilis". Madali silang lumipat sa kahilingan ng kanilang mga may-ari.
- Ang M2 ay isang mas malawak na tagapagpahiwatig. Binubuo ito ng M1 aggregate at time deposit ng mga indibidwal at legal na entity sa pambansang pera. Ang mga pondong ito ay makukuha nang walang pagbebenta ng asset o mga transaksyon sa palitan. Kung ang kabuuan ng lahat ng mga halaga ng mga seguridad na hawak ng mga indibidwal at organisasyon (maliban sa mga bangko) na inisyu sa pambansang pera ay idinagdag sa tagapagpahiwatig ng M2, kung gayon ang intermediate na tagapagpahiwatig na M2* ay nakuha.
- M3 - isa pang pangalan - "malawak na supply ng pera". Ito ang mga nakalista nang M2 (o M2*) na unit, pati na rin ang mga deposito sa bangko sa ibang mga pera, pamumuhunan sa mga mahalagang metal o bato, ang halaga ng mga securities na hindi kasama ang mga share.
Bilang karagdagan sa konsepto ng "malawak na supply ng pera", ang terminong "aktibong supply ng pera" ay ginagamit din. Ito ay magkapareho sa M1 unit, i.e. ang halaga ng cash at demand na deposito. Ang mga pondong ito ay maaaring mabilis na makapasok sa sirkulasyon at makaimpluwensya sa mga proseso ng ekonomiya.
Bakit kailangan ang monetary aggregates?
Ang mga pinagsama-samang pera mismo ay mga karaniwang dami. Na sumasalamin sa mga tunay na proseso at uso sa ekonomiya.
Ang halaga ng monetary aggregates ay tinasa upang maunawaan ang antas ng cash supply sa ekonomiya. Ang mataas na marka sa pamantayang ito ay maaaring magpahiwatig ng mga pagkakataon para sa mabilis na paglaki. Masyadong mataas - tungkol sa mga panganib sa inflation. Ang kakulangan ng mga pondo na may mataas na potensyal na pang-ekonomiya ay ginagawang posible na mag-isyu ng pambansang pera nang walang panganib ng inflation. Yung. karagdagang pera ay ipagkakaloob ng maihahambing na paglago sa produksyon at trade turnover.
Ang paghahambing ng M0 at iba pang mga pinagsama-samang pera ay nagbibigay ng ideya ng antas ng paglahok ng mga pondo ng sambahayan sa sistema ng pagbabangko. Ang isang simpleng paghahambing ay kung ang perang ito ay nasa isang kahon o bumubuo ng kita mula sa paglalagay sa mga deposito at nagbibigay ng mga pondo para sa pag-isyu ng mga pautang.
Mayroong maraming iba pang mas kumplikadong mga dependency. Ang mga ito ay isang unibersal na kalikasan, dahil Ang kahalagahan ng mga daloy ng salapi para sa ekonomiya ay maihahambing sa gawain ng sistema ng sirkulasyon para sa katawan.
Kung may napansin kang error sa text, paki-highlight ito at pindutin ang Ctrl+Enter
