Daloy ng totoong pera. Ang pagkakaiba sa pagitan ng pagpasok at paglabas ng mga pondo ay tinatawag na netong pagpasok (outflow) ng mga pondo na may kaugnayan sa mga aktibidad sa pamumuhunan. Ang pagbabayad ng turnover ay pinabilis dahil sa

07.07.2023 | Pautang ng sasakyan

Maraming organisasyon ang nahaharap sa problema ng kakulangan ng pondo. May isang kagyat na pangangailangan na magbayad para sa supply ng mga kalakal (gawa, serbisyo), magbayad ng sahod sa mga empleyado, magbayad ng mga buwis, ngunit walang sapat na pera sa kasalukuyang account. Ang sitwasyong ito ay kadalasang nangyayari sa maliliit na negosyo o bagong rehistradong organisasyon. Kaugnay nito, isasaalang-alang natin kung paano magplano ng mga pondo at pamahalaan ang mga ito nang tama.

Ang pagpaplano ng pera ay batay sa pagtataya at pagsusuri ng kasalukuyang impormasyon.

Pagtataya

Ang pagtataya ng pera ay bumababa sa pagkalkula ng mga posibleng mapagkukunan ng pagpasok at paglabas (paggasta) ng mga pondo. Maaari mong hulaan para sa isang taon, quarter, buwan.

Upang kalkulahin ang mga posibleng resibo ng pera, mahalagang malaman ang mga tuntunin at pamamaraan para sa pagbabayad para sa mga kalakal, kung paano binabayaran ang mga ibinebentang produkto (cash/non-cash na pagbabayad), kung ang mga paunang bayad o trade credit ay ibinigay sa kasunduan sa suplay. Ang mga tuntunin ng pagbabayad para sa mga kalakal ay tinukoy sa mga kontrata ng supply, kaya posibleng kalkulahin kung anong bahagi ng mga nalikom para sa mga ibinebentang produkto ang matatanggap sa isang partikular na panahon (buwan, quarter).

Ang mga resibo ng pera ay maaaring tumaas sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga fixed asset, hindi nasasalat na mga asset, mga materyal na asset na hindi ginagamit sa produksyon, mga dibidendo mula sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital ng iba pang mga negosyo. Ang kagalingan sa pananalapi ng isang organisasyon ay higit na nakasalalay sa pagtanggap (pagpasok) ng mga pondo upang masakop ang mga obligasyon nito.

Upang makalkula ang mga posibleng gastos, isaalang-alang ang mga tuntunin ng mga kontrata ng supply, mga sistema ng sahod at bonus, mga deadline para sa mga pagbabayad ng mga buwis at mga bayarin na itinatag ng batas, mga pagbabayad sa annuity para sa pagbabayad ng utang sa mga pautang, atbp.

Sa pamamagitan ng paghahambing ng pagpasok at paglabas ng mga pondo, matutukoy mo ang kanilang kakulangan o sobra sa kasalukuyang account. Ang pagsusuri sa sitwasyon ay gagawing posible upang matukoy ang sanhi ng labis o kakulangan.

Pagsusuri

Maginhawang pag-aralan ang cash gamit ang cash flow statement (CFS), na kasama sa taunang financial statement. Ang ulat na ito ay nabuo hindi ng mga mapagkukunan at lugar ng paggamit ng mga pondo, ngunit sa pamamagitan ng mga lugar ng aktibidad ng negosyo.

Ang ulat ng daloy ng salapi ay makakatulong sa pamamahala na matukoy kung ang organisasyon ay magkakaroon ng sapat na mapagkukunan ng pera upang bayaran ang mga account na babayaran, magbayad ng mga buwis, magbayad ng mga empleyado, atbp. Ang mga bahagi ng cash flow statement ay ang pagpasok at paglabas ng cash sa konteksto ng organisasyon kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi.

Kasama sa kasalukuyang mga aktibidad ng organisasyon ang mga sumusunod na operasyon:

Pagbebenta ng mga kalakal (gawa, serbisyo);

Pagbili ng mga kalakal (gawa, serbisyo) na kailangan sa produksyon at pang-ekonomiyang aktibidad;

Pagbabayad ng sahod;

Paglipat ng mga pagbabayad ng buwis sa mga badyet ng lahat ng antas at sa mga extra-budgetary na pondo.

Ang aktibidad sa pamumuhunan ay tumutukoy sa pagkuha at pagbebenta ng mga nakapirming asset, hindi nasasalat na mga ari-arian, kasalukuyang ginagawa, mga seguridad, mga kontribusyon sa awtorisadong kapital ng iba pang mga organisasyon, pagpapalabas ng mga pautang, atbp.

Ang aktibidad sa pananalapi ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagtanggap at pagbabayad ng mga pondo na nauugnay sa pag-akit ng karagdagang share capital o share capital, pagkuha ng pangmatagalan at panandaliang mga pautang at paghiram, pagbabayad ng mga dibidendo at interes sa mga deposito (halimbawa, sa mga deposito account), atbp.

Batay sa pagsusuri ng daloy ng salapi, posible na malaman ang mga pangunahing mapagkukunan ng mga resibo at paggasta ng pera, at kalkulahin ang netong daloy ng salapi, dahil ito ang nagpapakilala sa pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos ng mga pondo.

Ang halaga ng netong cash flow (NCF) para sa taon ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

NDP = DDP - EDP,

kung saan ang PDP ay ang halaga ng positibong cash flow (cash inflow) para sa taon;

Ang ECF ay ang halaga ng negatibong cash flow (cash expenditure) para sa taon.

Maaari mo ring kalkulahin ang netong daloy ng pera para sa iba pang mga panahon, halimbawa, para sa isang dekada, isang buwan, isang quarter o kalahating taon. Para sa pagkalkula na ito, kumukuha kami ng data mula sa mga rehistro ng accounting para sa account 50 "Cash" at account 51 "Mga account sa pag-aayos".

Ang isang halimbawa ng cash flow statement ayon sa uri ng aktibidad ay ipinakita sa talahanayan.

Cash flow statement ayon sa uri ng aktibidad
Uri ng aktibidad	Cash inflow			Cash outflow
Uri ng aktibidad	pinagmumulan	mga rehistro ng accounting	dami, kuskusin.	pinagmumulan	mga rehistro ng accounting	dami, kuskusin.
Seksyon 1
Kasalukuyang aktibidad	Kita mula sa mga benta ng mga produkto para sa mga pagbabayad na hindi cash	Debit account 51 Credit account 62.1		Mga pagbabayad sa mga supplier at kontratista
	Kita mula sa tingian na pagbebenta ng mga produkto	Account debit 50 Account credit 90.1		Mga advance na ibinigay sa mga supplier at kontratista	Debit account 60.2 Credit account 51
	Mga advance mula sa mga mamimili	Debit account 51 Credit account 62.2		Pagbabayad ng sahod	Debit account 70 Credit account 51
	Kita mula sa pagbebenta ng mga materyal na ari-arian			Mga pagbabayad sa badyet at extra-budgetary na pondo	Mga debit account 68, 69 Credit account 51

Pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos: RUB 1,620,000. - 1,250,000 kuskusin. = 370,000 kuskusin.
Seksyon 2
Mga aktibidad sa pamumuhunan	Kita mula sa pagbebenta ng mga fixed asset, hindi nasasalat na mga asset, kasalukuyang ginagawa	Debit ng account 51 Kredito sa account 76.5		Mga pamumuhunan sa kapital sa pagpapaunlad ng produksyon (pagbili ng mga fixed asset at hindi nasasalat na asset)	Debit account 60.1 Credit account 51
	Mga dividend na natanggap mula sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital ng iba pang mga negosyo	Debit ng account 51 Kredito sa account 76.5		Mga pamumuhunan sa awtorisadong kapital ng iba pang mga negosyo
	Natanggap ang interes sa ibinigay na mga pautang	Debit ng account 51 Kredito sa account 76.5		Pag-isyu ng mga pautang at kredito sa ibang mga organisasyon	Debit account 58 Credit account 51

Pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos: RUB 400,000. - 1,400,000 kuskusin. = -1,000,000 kuskusin.
Seksyon 3
Mga aktibidad sa pananalapi	Nakatanggap ng mga panandaliang pautang at paghiram	Debit account 51 Credit account 66		Pagbabayad ng mga panandaliang pautang at paghiram	Debit account 66 Credit account 51
	Nakatanggap ng mga pangmatagalang pautang at paghiram	Debit account 51 Credit account 67		Pagbabayad ng mga pangmatagalang pautang at paghiram	Debit account 67 Credit account 51
	Mga nalikom mula sa pagbebenta at pagbabayad ng mga singil sa pananalapi	Debit account 51 Credit account 58		Pagbabayad ng interes sa mga natanggap na pautang at paghiram	Mga debit account 66, 67 Credit account 51

Pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos: RUB 1,000,000. - 160,000 kuskusin. = 840,000 kuskusin.
Halaga ng netong daloy ng salapi para sa buwan = Pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos ng seksyon 1 + Pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos ng seksyon 2 + Pagkakaiba sa pagitan ng pag-agos at pag-agos ng seksyon 3 = RUB 370,000. + (-1,000,000 kuskusin.) + 840,000 kuskusin. = 210,000 kuskusin.

Ang organisasyon ay nakapag-iisa na nagtatakda ng pinakamababang halaga ng mga pondo na ipinapayong patuloy na magkaroon sa kasalukuyang account.

Ano ang gagawin kung, kapag kinakalkula ang netong cash flow, ang resulta ay negatibo o mas mababa ito sa minimum na halaga ng cash na itinatag ng organisasyon? Sa sitwasyong ito dapat mong:

pag-aralan ang pagtanggap at paggasta ng mga pondo;
matukoy ang mga karagdagang reserba, kabilang ang pagiging posible ng pagpapalaki ng mga hiniram na pondo.

Ang pagpapasya na kumuha ng pautang ay dapat gawin na napapailalim sa higit na kakayahang pang-ekonomiya kumpara sa iba pang mga paraan ng pagsakop sa kakulangan sa pera (pagtaas ng laki ng mga pag-usad mula sa mga mamimili, pagbabago ng mga tuntunin ng isang pautang sa kalakalan o pagtanggi nito, pagbabago ng sistema ng mga diskwento, ipinagpaliban ang pagbabayad para sa mga biniling kalakal, atbp.).

TANDAAN

Ang mga bangko ay nag-aalok ng iba't ibang mga produkto ng kredito: overdraft, term loan, linya ng kredito, mga garantiya sa bangko, mga sulat ng kredito, atbp. Upang maalis ang kakulangan ng mga pondo sa kasalukuyang account, mas mainam na gumamit ng overdraft.

Pagpaplano

Pagkatapos ng pagtataya at pagsusuri ng mga pondo, maaari mong simulan ang pagplano ng mga ito. Ang pagpaplano ng badyet sa daloy ng salapi (cash flow budget planning o CFB) ay nagbibigay-daan sa iyo na matukoy ang mga pinagmumulan ng mga pondo, suriin ang kanilang paggamit, at tukuyin ang mga inaasahang daloy ng pera.

Ang pagbuo ng isang badyet sa daloy ng salapi ay nakasalalay sa mga katangian ng negosyo ng isang partikular na negosyo. Kapag nagpaplano, dapat mong isaalang-alang ang panlabas at panloob na mga kadahilanan na nakakaapekto sa pagpasok at paglabas ng cash (tingnan ang figure).

Ang mga pangunahing gawain ng pagpaplano ng cash flow:

suriin ang katotohanan ng mga mapagkukunan ng mga pondo;
pag-aralan ang bisa at pagkakasabay ng mga gastos;
tukuyin ang posibleng pangangailangan para sa mga hiniram na pondo.

Ang plano ng daloy ng salapi ay maaaring iguhit sa pamamagitan ng direkta at hindi direktang mga pamamaraan.

Direktang pamamaraan batay sa calculus:

cash inflow:

Kita mula sa mga benta ng produkto at iba pang kita

Kita mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan at pagpopondo;

cash outflow:

Pagbabayad ng mga bill ng supplier;

Pagbabalik ng mga hiniram na pondo, atbp.

Ang paunang elemento ng direktang pamamaraan ay kita.

Gamit ang hindi direktang paraan, ang netong kita ay patuloy na inaayos kaugnay ng mga pagbabago sa mga asset ng negosyo (kumuha kami ng data para sa pagkalkula mula sa balanse). Ang panimulang elemento ng hindi direktang pamamaraan ay tubo.

Ang isang cash flow plan ay nabuo para sa iba't ibang agwat ng oras (taon, kalahating taon, quarter, buwan, dekada). Para sa maikling termino (dekada, buwan), ang plano ay iginuhit sa anyo ng isang kalendaryo ng pagbabayad.

Ang binuong badyet ng pera ay maaaring magpakita ng parehong sobra at kakulangan ng mga pondo. Ang ganitong mga resulta ay may negatibong epekto sa mga aktibidad ng negosyo. Isipin natin ang mga negatibong kahihinatnan ng isang kakulangan sa pera:

pagbaba sa antas ng solvency ng negosyo;
paglago ng mga overdue na account na babayaran sa mga supplier ng mga hilaw na materyales;
pagtaas ng bahagi ng overdue na utang sa mga natanggap na pautang sa pananalapi;
pagkaantala sa pagbabayad ng sahod.

Bilang resulta, bumababa ang kakayahang kumita ng paggamit ng sariling kapital at mga ari-arian ng negosyo.

Kapag mayroong labis na pera, ang kumpanya ay nawawala ang tunay na halaga ng pansamantalang hindi nagamit na pera mula sa mga epekto ng inflation, pati na rin ang potensyal na kita mula sa hindi nagamit na bahagi ng mga cash asset sa lugar ng kanilang panandaliang pamumuhunan. Ito ay negatibong nakakaapekto sa antas ng return on asset at equity ng enterprise.

Maaaring balansehin ang mga kakulangan sa pera. Upang gawin ito kailangan mo:

makaakit ng karagdagang equity o hiniram na kapital;
pagbutihin ang trabaho sa mga kasalukuyang asset;
alisin ang mga hindi kailangan o hindi na ginagamit na mga hindi kasalukuyang asset;
bawasan ang pamumuhunan;
bawasan ang mga gastos;
pabilisin ang turnover ng pagbabayad.

Pinabilis ang turnover ng pagbabayad dahil sa:

pagtaas ng halaga ng mga diskwento sa mga may utang;
pagbabawas ng termino ng trade credit na ibinigay sa mga mamimili;
paghihigpit ng patakaran sa kredito sa isyu ng pangongolekta ng utang;
higpitan ang pamamaraan para sa pagtatasa ng creditworthiness ng mga may utang upang mabawasan ang porsyento ng mga insolvent na mamimili;
paggamit ng mga panandaliang pautang (overdraft, linya ng kredito).

Ang sobrang pera ay maaaring balansehin tulad ng sumusunod:

dagdagan ang aktibidad ng pamumuhunan ng negosyo;
mag-outsource ng ilang mga lugar ng mga aktibidad ng organisasyon;
palawakin ang mga aktibidad.

Iskedyul ng pagbabayad

Maaari kang magplano ng mga pondo para sa maikling panahon (sampung araw, buwan) sa anyo ng kalendaryo ng pagbabayad. Ang kalendaryo ng pagbabayad ay isang plano para sa mga aktibidad sa produksyon at pananalapi kung saan ang lahat ng pinagmumulan ng mga resibo ng pera at gastos para sa isang partikular na panahon ay nauugnay sa kalendaryo. Ito ay ganap na sumasaklaw sa cash flow ng negosyo, ginagawang posible na iugnay ang mga resibo ng pera at mga pagbabayad sa cash at non-cash form, at nagbibigay-daan para sa patuloy na solvency.

Ang isang kalendaryo ng pagbabayad ay nilikha para sa mga sumusunod na layunin:

pansamantalang pagtutugma ng mga resibo ng pera at mga paparating na gastos;
pagbuo ng isang base ng impormasyon sa pagtanggap at paggasta ng mga pondo;
pagsusuri ng mga hindi pagbabayad (halimbawa, mga overdue na account na maaaring tanggapin) at paghahanda ng mga hakbang upang maalis ang mga sanhi ng mga ito;
pagtukoy sa pangangailangan para sa panandaliang pagtustos; pagkakakilanlan ng pansamantalang libreng pondo ng organisasyon.

Ang kalendaryo ng pagbabayad ay pinagsama-sama sa batayan ng isang tunay na base ng impormasyon tungkol sa mga daloy ng salapi. Ang mga mapagkukunan ng impormasyon ay kinabibilangan ng:

mga kontrata;
mga gawa ng pagkakasundo ng mga pakikipag-ayos sa mga katapat;
mga iskedyul ng pagbabayad sa pagpapaupa;
mga iskedyul ng pagbabayad ng utang at pagbabayad ng interes sa mga pautang at paghiram;
mga invoice para sa pagbabayad ng mga kalakal, gawa, serbisyong natanggap mula sa mga supplier;
mga invoice para sa pagbabayad ng mga kalakal, gawa, serbisyo na ibinigay sa mga customer;
mga order sa pagbabayad at bank statement;
mga iskedyul ng pagbabayad ng suweldo;
mga sheet ng imbentaryo ng mga natatanggap at mga dapat bayaran;
mga gawaing pambatasan na nagtatatag ng mga tuntunin ng pagbabayad sa badyet at mga extra-budgetary na pondo.

Upang epektibong lumikha ng kalendaryo ng pagbabayad, kinakailangang isaalang-alang ang impormasyon tungkol sa mga balanse ng cash sa mga bank account at sa cash desk ng organisasyon, mga pondong natanggap at ginastos, mga nakaplanong resibo at pagbabayad para sa darating na panahon.

mga dibisyon o sangay (maaari mong matukoy kung aling dibisyon ang bumubuo ng mga negatibong daloy ng pera);
mga katapat (kinakailangan upang i-link ang mga kontrata, punan ang mga detalye, suriin ang presensya/kawalan ng mga natatanggap, kabilang ang mga overdue);
mga kontrata (nagbibigay-daan para sa maginhawang analytics kung ang isang counterparty ay may ilang mga kontrata);
mga item sa daloy ng salapi.

Maaaring ganito ang hitsura ng kalendaryo ng pagbabayad.

Iskedyul ng pagbabayad

Nakaplanong cash inflows

Petsa ng invoice

Kritikal na petsa ng pagbabayad

numero ng account sa bangko

Counterparty

Sum

Grupo ng kita

Ngayong linggo

Kabuuang mga pag-agos

Mga nakaplanong cash outflow

Petsa ng invoice

Kritikal na petsa ng pagbabayad

Priyoridad sa pagbabayad

numero ng account sa bangko

Counterparty

Sum

Grupo ng kita

Ngayong linggo

Kabuuang paglabas

Kabuuang balanse sa pagtatapos ng araw

Kung mayroong isang malaking halaga ng pera sa kasalukuyang account, ang kumpanya ay nakakaranas ng tinatawag na mga nawalang kita (pagtanggi na lumahok sa anumang proyekto sa pamumuhunan, na sa hinaharap ay maaaring magdala ng kita sa kumpanya). Sa isang minimum na reserba ng mga pondo, lumilitaw ang mga gastos sa pagpapanatili (mga komersyal na gastos dahil sa pagbili at pagbebenta ng mga securities, o interes at iba pang mga gastos na nauugnay sa paghiram upang mapunan ang balanse ng pera).

PARA SA IYONG KAALAMAN

Kapag nilulutas ang problema ng pag-optimize ng balanse ng pera sa isang kasalukuyang account, ipinapayong isaalang-alang ang dalawang magkatulad na mga pangyayari: pagpapanatili ng kasalukuyang solvency at pagkuha ng karagdagang kita mula sa pamumuhunan ng mga libreng pondo.

Ang pera bilang isang uri ng kasalukuyang mga ari-arian ay nailalarawan sa pamamagitan ng ilang mga katangian:

routine - ginagamit ang cash para bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon sa pananalapi, kaya palaging may agwat ng oras sa pagitan ng mga papasok at papalabas na cash flow. Bilang resulta, ang negosyo ay napipilitang patuloy na makaipon ng mga magagamit na pondo sa isang bank account;
pag-iingat - ang mga aktibidad ng negosyo ay hindi kinokontrol, kaya kailangan ng cash upang masakop ang mga hindi inaasahang pagbabayad. Para sa mga layuning ito, ipinapayong lumikha ng isang pangkaligtasang stock ng cash (halimbawa, ang pinakamababang pinahihintulutang balanse sa isang kasalukuyang account);
speculative - kailangan ang mga pondo para sa mga dahilan ng haka-haka (laging may posibilidad na biglang lumitaw ang isang pagkakataon para sa kumikitang pamumuhunan).

Ang pera mismo ay isang hindi kumikitang pag-aari, kaya kapag nagpaplano ito ay kinakailangan upang mapanatili ito sa isang antas na sapat upang maisagawa ang epektibong mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng organisasyon.

Bilang isang tuntunin, ang kalendaryo ng pagbabayad ay binubuo ng mga sumusunod na seksyon:

Magrehistro ng mga nakaplanong pagbabayad.

Nakaplanong daloy ng salapi.

Mga regulasyon sa pagbabayad.

Mga priyoridad ng nakaplanong pagbabayad.

Magrehistro ng mga nakaplanong pagbabayad

Ang rehistro ng mga nakaplanong pagbabayad ay maaaring maglaman ng sumusunod na impormasyon:

petsa ng aplikasyon para sa pagbabayad;
numero ng account o mga detalye ng kontrata ayon sa kung aling pagbabayad ang dapat gawin;
pangalan ng katapat;
halaga na babayaran;
pangalan ng item sa badyet kung saan isasagawa ang pagbabayad;
pinagmulan ng pagbabayad (ipahiwatig kung saan kasalukuyang account (cash office) ito ay binalak na magbayad ng pera ayon sa aplikasyon, upang kapag gumuhit ng isang kalendaryo ng pagbabayad posible na magplano ng mga balanse sa simula at pagtatapos ng araw sa konteksto ng kasalukuyang mga account ng organisasyon);
awtorisasyon (isang karagdagang katangian na nagpapakita ng katayuan ng aplikasyon: naaprubahan/hindi naaprubahan);
katotohanan ng pagpapatupad ng aplikasyon (binayaran/hindi nabayaran, petsa ng pagbabayad).

Nakaplanong daloy ng salapi

Ang mga nakaplanong resibo ng pera para sa araw ay maaaring kalkulahin bilang mga sumusunod:

Planned receipt of funds per day = Planned receipt of funds kada buwan / Bilang ng mga araw ng trabaho sa isang buwan.

Ang resulta ng pagkalkula ay ipinasok sa kalendaryo ng pagbabayad bilang papasok na daloy ng salapi ng isang araw.

HALIMBAWA 1

Ang balanse sa mga account ng kumpanya sa simula ng araw ay 100,000 rubles. Ang inaasahang mga resibo para sa buwan ay 1,050,000 rubles. Mayroong 21 araw ng trabaho sa isang buwan.

Papasok na cash flow para sa isang araw: 1,050,000 / 21 = 50,000 (rub.).

Mga Regulasyon sa Pagbabayad

Tinutukoy ng mga regulasyon sa pagbabayad ang mga patakaran para sa pagpuno ng mga aplikasyon at ang pamamaraan para sa kanilang pag-apruba, ang deadline para sa pagsusumite ng aplikasyon at ang oras kung kailan ito isasagawa. Dapat matukoy nang maaga ng mga regulasyon sa pagbabayad ang halaga ng pinakamababang pinahihintulutang balanse sa katapusan ng bawat araw ng negosyo. Ang balanseng ito ay isasaalang-alang kapag gumuhit ng kalendaryo ng pagbabayad.

Magpakita tayo ng isang fragment ng mga regulasyon sa pagbabayad para sa isang kumpanya ng pagmamanupaktura.

1. Ang mga kasalukuyang pagbabayad ay ginawa bago ang 13:00. Ang mga dokumento sa pagbabayad na isinumite pagkalipas ng 13:00 ay binabayaran sa susunod na araw ng pagbabangko.

2. Ang pinakamababang pinahihintulutang balanse sa pagtatapos ng araw ng trabaho ay hindi dapat mas mababa sa 10,000 rubles.

3. Ang mga pagbabayad ay ginawa batay sa:

Mga invoice para sa pagbabayad, na itinataguyod ng pinuno ng organisasyon;

Mga memo ng opisina ng mga pinuno ng departamento, na inendorso ng pinuno ng organisasyon.

4. Ang pagbabayad ng mga buwis at iba pang mga obligadong pagbabayad ay ginawa nang hindi lalampas sa mga deadline na itinatag ng batas ng Russian Federation.

5. Ang lahat ng mga dokumento para sa pagbabayad ay ipinadala sa departamento ng accounting.

6. Sinusuri ng departamento ng accounting ang kawastuhan ng pagpaparehistro, mga detalye, mga halaga ng pagbabayad sa mga dokumento ng pagbabayad, at bini-verify ang data ng dokumento kasama ang mga tuntunin ng mga kontrata.

7. Sinusuri ng accounting ang pagsunod ng mga pagbabayad sa itinatag na badyet at gumuhit ng isang rehistro ng mga pagbabayad. Ang rehistro ay itinataguyod ng pinuno ng organisasyon.

8. Ang mga regulasyon sa pagbabayad ay iginuhit ng punong accountant o iba pang awtorisadong tao, na inaprubahan ng pinuno ng organisasyon.

Mga priyoridad ng nakaplanong pagbabayad

Tulad ng ipinapakita ng kasanayan, una sa lahat, binabayaran ng mga kumpanya ang mga atraso sa sahod sa badyet at mga bangko. Pagkatapos ay mayroong mga pangunahing katapat, ang pagkawasak ng mga relasyon na nagbabanta sa pagsara ng produksyon o makabuluhang mga parusa. Pagkatapos nito, ang lahat ng iba pang mga pagbabayad ay ginawa.

Kontrolin

Ang mga daloy ng pera ay pinamamahalaan gamit ang impormasyon at software, mga pamamaraan at tool sa pananalapi, at legal na regulasyon.

Impormasyon at software. Upang pamahalaan ang mga daloy ng salapi, gumagamit sila ng maagap at maaasahang impormasyon sa accounting, na nabuo batay sa accounting at management accounting. Ang komposisyon ng naturang impormasyon ay iba-iba:

paggalaw ng mga pondo sa mga account at cash register ng enterprise;
account receivable at payable ng enterprise;
mga badyet sa pagbabayad ng buwis;
mga iskedyul para sa pag-isyu at pagbabayad ng mga pautang, pagbabayad ng interes;
mga badyet para sa mga paparating na pagbili na nangangailangan ng paunang bayad, atbp.

Ang impormasyon ay pinoproseso at sinusuri gamit ang isang espesyal na produkto ng software. Ang programa ay gumagawa ng lahat ng uri ng mga ulat sa daloy ng salapi, kabilang ang isang kalendaryo ng pagbabayad.

Mga pamamaraan at instrumento sa pananalapi. Kabilang sa mga pamamaraan sa pananalapi na may direktang epekto sa organisasyon, dinamika at istraktura ng mga daloy ng pera ng isang negosyo, maaaring i-highlight ng isa ang sistema ng mga pag-aayos sa mga may utang at nagpapautang, ang napiling sistema ng pagbubuwis, at mga relasyon sa mga tagapagtatag (mga shareholder). Pinagsasama ng mga instrumento sa pananalapi ang pera, pautang, buwis, paraan ng pagbabayad, pamumuhunan, presyo, bill, dibidendo, deposito, atbp.

Ang ligal na regulasyon ng isang negosyo ay binubuo ng isang sistema ng mga lehislatibo at regulasyon ng estado, itinatag na mga pamantayan at pamantayan, charter ng organisasyon, mga panloob na aksyon, mga regulasyon, mga kautusan at mga tagubilin, at ang kontraktwal na balangkas.

May mga sitwasyon kung kailan walang sapat na pera para sa mga agarang pagbabayad. Isipin natin ang mga paraan upang malutas ang problemang ito:

utang sa bangko;
muling pagdadagdag ng kasalukuyang account ng tagapagtatag;
pagpapaliban ng pagbabayad;
pagpapahaba.

Utang sa bangko

Ang overdraft (Ingles: overdraft - lampas sa binalak, overspending) ay isang uri ng panandaliang pagpapautang, ang esensya nito ay ang pagbibigay sa kliyente ng bangko ng nawawalang pondo para sa kasalukuyang mga pag-aayos sa mga transaksyong pinansyal at pang-ekonomiya. Ang bangko ay nag-debit ng mga pondo mula sa account ng kliyente nang buo, iyon ay, awtomatiko itong nagbibigay sa kliyente ng pautang sa isang halaga na lumampas sa balanse ng mga pondo.

Ang isang overdraft ay naiiba sa isang regular na pautang na ang lahat ng mga halaga na na-kredito sa account ng kliyente ay ginagamit upang bayaran ang utang. Minsan ang bangko ay nagbibigay ng palugit para sa paggamit ng overdraft, kung saan walang interes na sinisingil para sa paggamit ng utang. Depende ito sa credit policy ng bangko.

Ang mga kondisyon para sa pagbubukas ng isang overdraft sa iba't ibang mga bangko ay maaaring magkakaiba, ngunit ang mga pangunahing kinakailangan para sa nanghihiram sa anumang institusyon ng kredito ay pareho:

Hindi bababa sa isang taon ng karanasan sa trabaho sa pangunahing aktibidad;
paggamit ng mga serbisyo sa bangko nang hindi bababa sa anim na buwan;
ang kliyente ay dapat magkaroon ng non-zero turnover sa kasalukuyang account (maliban sa advance overdraft);
ang mga pondo ay dapat matanggap sa kasalukuyang account nang hindi bababa sa tatlong beses sa isang linggo (maliban sa advance overdraft);
Dapat ay walang file number 2 sa kasalukuyang account ng kliyente (mga hindi nabayarang claim at/o mga order).

Upang makakuha ng overdraft, ang mga legal na entity ay dapat magsumite ng isang karaniwang pakete ng mga dokumento sa bangko para sa pagsasaalang-alang ng isang aplikasyon sa pautang para sa pagpapahiram. Marahil ay hihilingin sa iyo ng bangko na maghanda ng isang sertipiko ng paglilipat sa mga account sa ibang mga bangko at isang sertipiko ng kawalan ng utang sa mga pautang mula sa mga bangko kung saan ang kliyente ay may mga kasalukuyang account.

Para sa anong halaga ipinapayong magbukas ng overdraft upang mapunan ang kapital na nagtatrabaho? Inirerekomenda namin ang sumusunod na algorithm para sa pagkalkula ng pangangailangan para sa isang "nagtatrabaho" na pautang.

1. Tukuyin ang halaga ng sariling kapital na magagamit sa kumpanya:

Sariling kapital sa paggawa = Sariling kapital (linya 490 ng balanse) + Pangmatagalang pananagutan (linya 590 ng balanse) - Mga hindi kasalukuyang asset (linya 190 ng balanse).

Ikot ng pananalapi (mga araw) = Lag ng customer (mga araw) + Lag ng paghahatid (mga araw) + Oras ng paghawak ng imbentaryo (mga araw) - Lag ng supplier (mga araw).

3. Tukuyin ang dami ng kapital na kailangan upang mapanatili ang umiiral na ikot ng pananalapi. Upang gawin ito, ang turnover sa mga presyo ng pagbili ay pinarami ng ikot ng pananalapi ng kumpanya.

HALIMBAWA 2

Ayon sa balanse, ang sariling kapital ng kumpanya ng kalakalan ay umaabot sa 3,000,000 rubles. Ang ikot ng pananalapi para sa kumpanya sa kabuuan ay 15 araw, ang turnover sa mga presyo ng pagbili ay 8,000,000 rubles.

Upang makipagtulungan sa mga supplier at kliyente sa mga napagkasunduang termino, ang kumpanya ay nangangailangan ng 4,000,000 rubles. working capital (RUB 8,000,000 × 15 araw / 30 araw).

Mga kinakailangan para sa pagpopondo upang mapunan ang kapital ng trabaho:

4,000,000 kuskusin. - 3,000,000 kuskusin. = 1,000,000 kuskusin.

HALIMBAWA 3

Baguhin natin ang mga kundisyon ng halimbawa 1. Ipagpalagay natin na ang isang kumpanya ng kalakalan ay nakipag-usap sa pangunahing tagapagtustos ng mga kalakal at nakamit ang pagtaas sa ipinagpaliban na pagbabayad ng tatlong araw (ang oras na inilaan para sa pagbabayad para sa mga kalakal na inihatid sa mga customer ay nabawasan ng parehong halaga). Sa pamamagitan ng pagbabago sa mga tuntunin ng kontrata, inalis ng kumpanya ang pagkawala ng oras ng paghahatid para sa isa pang dalawang araw.

Ang kontrata ay naglalaman ng isang indikasyon na ang sandali ng pagpapadala (paglipat ng pagmamay-ari) ay itinuturing na ang petsa ng pagtanggap ng mga kalakal sa bodega ng distributor, at hindi ang sandali ng pagpapadala mula sa bodega ng nagbebenta (dati).

Ang pagbabayad para sa mga kalakal ay nakatali sa oras ng pagpapadala. Kung gayon ang ikot ng pananalapi ng negosyo ay hindi magiging 15, ngunit 10 araw. Alinsunod dito, ang halaga ng kapital na kailangan para sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ng kumpanya:

8,000,000 kuskusin. × 10 araw / 30 araw = 2,666,666.66 kuskusin.

Ang halaga ng sariling kapital ng paggawa ng kumpanya ay 3,000,000 rubles. Nangangahulugan ito na ang pangangailangan para sa mga mapagkukunan ng kredito ay mawawala.

Kontribusyon ng pondo ng tagapagtatag

Ang tagapagtatag mismo ay maaaring maglagay muli ng kasalukuyang account. Ang tagapagtatag ay nagdeposito ng pera sa cash desk ng kumpanya, at pagkatapos ay ikredito ito sa kasalukuyang account. Ang mga pondo ay iniaambag batay sa desisyon ng tagapagtatag bilang kontribusyon sa awtorisadong kapital o bilang walang bayad na tulong pinansyal kung ang organisasyon ay nakarehistro sa anyo ng isang LLC.

Mas mainam na mag-top up ng kasalukuyang account na may motibasyon na "pinansyal na tulong mula sa tagapagtatag". Ang katotohanan ay ang kontribusyon na ito ay hindi nakakaapekto sa laki ng awtorisadong kapital at hindi nangangailangan ng mga pagbabago sa mga nasasakupang dokumento.

Ang tagapagtatag ay may karapatan na magbigay ng tulong pinansyal sa kumpanya sa pamamagitan ng walang bayad na paglilipat ng mga pondo, securities o iba pang ari-arian.

Ayon sa talata 1 ng Art. 27 ng Pederal na Batas ng 02/08/1998 Blg. 14-FZ (tulad ng binago noong 06/29/2015) "Sa Mga Limitadong Kumpanya ng Pananagutan" (mula rito ay tinutukoy bilang Federal Law No. 14-FZ), ang mga kalahok ng ang kumpanya ay obligado, kung itinatadhana ng charter, sa pamamagitan ng desisyon ng pangkalahatang pulong ang mga kalahok ay gumawa ng mga kontribusyon sa ari-arian ng kumpanya. Alinsunod sa talata 4 ng Art. 27 ng Federal Law No. 14-FZ, hindi binabago ng naturang mga kontribusyon ang laki at nominal na halaga ng mga bahagi ng mga kalahok ng kumpanya sa awtorisadong kapital ng kumpanya.

Sa bisa ng Art. 39 ng Federal Law No. 14-FZ, sa isang kumpanya na binubuo ng isang kalahok, ang mga desisyon sa mga isyu sa loob ng kakayahan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya ay ginawa ng nag-iisang kalahok ng kumpanya nang paisa-isa at iginuhit sa pamamagitan ng pagsulat.

Kung ang isang organisasyon ay nagpaplano na ibalik ang mga pondong natanggap mula sa tagapagtatag, kung gayon ang mga pondong ito ay maaaring ituring bilang isang pautang (Artikulo 810 ng Civil Code; pagkatapos nito ay tinutukoy bilang Civil Code ng Russian Federation). Ang isang kasunduan sa pautang ay dapat tapusin sa pamamagitan ng pagsulat sa pagitan ng tagapagtatag at ng organisasyon.

Alinsunod sa talata 1 ng Art. 807 ng Civil Code ng Russian Federation, sa ilalim ng isang kasunduan sa pautang, ang isang partido (ang nagpapahiram) ay naglilipat ng pera sa pagmamay-ari ng kabilang partido (nanghihiram), at ang nanghihiram ay nangakong ibalik ang parehong halaga ng pera (ang halaga ng pautang) sa ang nagpapahiram. Ang kasunduan sa pautang ay itinuturing na natapos mula sa sandaling ang pera o iba pang mga bagay ay inilipat.

Ayon kay Art. 809 ng Civil Code ng Russian Federation, ang kasunduan sa pautang ay binabayaran, na ipinahayag sa pagbabayad ng nanghihiram ng interes sa halaga ng pautang. Ang kondisyon na ang kontrata ay walang bayad ay dapat na tinukoy sa mismong teksto ng kontrata. Dahil ang layunin ng pagbibigay ng mga pondo ay upang magbigay ng tulong pinansyal sa organisasyon, ang kasunduan ay dapat magpahiwatig na ang tagapagtatag ay nagbibigay ng walang interes na pautang.

Batay sa Art. 814 ng Civil Code ng Russian Federation, ang isang kasunduan sa pautang ay maaaring tapusin sa kondisyon na ang mga natanggap na pondo ay ginagamit para sa ilang mga layunin (halimbawa, upang magbayad ng sahod). Kung ang kasunduan sa pautang ay naka-target, kung gayon ang nanghihiram ay obligadong bigyan ang nagpapahiram ng pagkakataon na kontrolin ang nilalayon na paggamit ng halaga ng pautang.

Pagpapaliban ng pagbabayad

Maaari mong maiwasan ang isang agwat sa pera at magkaroon ng oras upang maipon sa iyong kasalukuyang account ang halagang kinakailangan upang bayaran ang mga kalakal sa pamamagitan ng pagpapaliban ng pagbabayad. Para magawa ito, kailangan mong makipag-ayos sa mga supplier para magbigay ng isang beses na ipinagpaliban na pagbabayad.

Extension ng pautang

Ang pagpapalawig ng pautang ay isang pagtaas sa mga pagitan ng pagbabayad ng utang sa iskedyul ng pagbabayad ng pagbabayad. Sa kasong ito, ang agwat ng pagbabayad na hindi kayang bayaran ng kliyente ay ipinagpaliban sa ibang araw.

Ang isang aplikasyon para sa pagpapalawig ng pautang ay dapat isumite sa komite ng kredito ng bangko isang linggo nang maaga. Isinasaad ng application kung gaano katagal kailangan ang extension. Mahalagang isaalang-alang kung ang extension ay kasama sa panahon kung saan inilabas ang loan, o kung ito ay magdaragdag sa mga tuntunin ng loan.

HALIMBAWA 4

Nakatanggap ng pautang ang kumpanya sa loob ng isang taon. Kung ipagpaliban mo ang takdang petsa ng anumang pagbabayad sa loob ng taong ito, iyon ay, nang hindi tumatawid sa petsa ng huling pagbabayad ng utang, kung gayon ang extension ay hindi lalampas sa saklaw. Isa pang usapin kung ang extension ay lumampas sa hangganan ng panahon kung saan inilabas ang loan. Pagkatapos ang pautang ay lilipat mula sa kategorya ng panandaliang tungo sa kategorya ng pangmatagalan. Ang mga pagpapahaba ng unang uri ay mas karaniwan, habang ang mga bangko ay nag-aatubili na palawigin ang pangalawang uri.

Para makapag-extend ng loan, higit pa sa aplikasyon ang kailangan. Maaaring humiling ang bangko ng mga dokumentong nagpapatunay sa presensya at kaligtasan ng collateral. Pagkatapos nito, ang desisyon sa pagpapahaba ay isinumite sa komite ng kredito. Kung positibo ang desisyon, mapapalawig ang utang. Sa karamihan ng mga kaso, tinatanggap ng mga bangko ang kanilang mga kliyente sa kalahati, dahil ang mga pagkaantala ay hindi kumikita para sa parehong kumpanya ng paghiram at sa nagpapahiram na bangko.

Ang mga bangko ay naniningil ng bayad para sa pagpapahaba, na depende sa halaga at panahon kung saan ipinagpaliban ang pagbabayad ng utang. Ang mga tuntunin ng kasunduan sa pautang ay maaaring magbigay ng pagtaas sa rate ng interes at limitasyon sa bilang ng mga extension. Ang ganitong mga gastos ay dapat isaalang-alang kapag nagpapasya kung magpapahaba ng pautang.

mga konklusyon

Ang epektibong pagpaplano ng pera ay nakasalalay sa wastong iginuhit na mga iskedyul ng pagbabayad at tumpak na mga hula.

Ang pagpaplano ay nagbibigay-daan sa iyo na bawasan ang mga puwang sa pera sa pinakamaliit at makahanap ng mga pagkakataon upang mabilis na maalis ang mga ito.

Ang mabisang pamamahala sa daloy ng salapi ay nagpapahintulot sa iyo na bawasan ang pangangailangan ng kumpanya para sa hiniram na kapital.

E. V. Akimova, auditor

(shares, subsidies, atbp.), panandalian at pangmatagalang pautang, pagbabayad ng mga utang sa utang, pagbabayad ng mga dibidendo.

Ang totoong daloy ng pera F(t) ay ang pagkakaiba sa pagitan ng pagpasok at paglabas ng mga pondo mula sa dalawang uri ng aktibidad - pamumuhunan at pagpapatakbo - sa bawat yugto ng proyekto (ibig sabihin, sa bawat hakbang ng pagkalkula)

Sa pangkalahatan, ang tunay na tagapagpahiwatig ng daloy ng pera F(t) ay isang analogue ng halaga (Rt - 3t) na tinalakay sa itaas.

Ang daloy ng totoong pera mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ay kinakalkula (para sa bawat hakbang nang hiwalay) sa sumusunod na pagkakasunud-sunod

Sa mga kondisyon ng pagbagsak ng mga volume ng produksyon ng langis, ang mga paraan ng pag-impluwensya sa ilalim ng butas na zone ng mga balon upang palakasin ang daloy ng likido ay napakahalaga, ang paggamit nito ay nagbibigay-daan sa iyo upang madagdagan ang daloy ng totoong pera at makakuha ng pagtaas sa kita .

Daloy ng totoong pera, kuskusin. 467585.71

Ang konsepto ng may diskwentong totoong cash flow ay maaaring ilapat upang matukoy ang netong kasalukuyang halaga ng isang pamumuhunan para sa may-ari ng isang stock. Ang netong kasalukuyang halaga sa shareholder ay tutukuyin bilang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang halaga ng mga binayaran na dibidendo at ang kasalukuyang halaga ng binayaran na share capital. Sa kasong ito, kung positibo ang net present value para sa panahon ng pagpaplano ng shareholder, ang pamumuhunan ay makakapagbigay ng kinakailangang rate ng return. Ang panloob na rate ng pagbabalik ay nagpapakita ng kakayahang kumita ng pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng isang naibigay na pinagsamang kumpanya ng stock, na kinakatawan ng halaga ng mga dividend na binayaran.

Ang daloy ng totoong pera ay ang kabuuang daloy ng salapi na aktwal na lumitaw bilang resulta ng pagpapatupad ng proyekto, na binubuo ng lahat ng mga pagpasok at paglabas ng mga pondo sa isang tiyak na punto ng oras. Ang daloy ng totoong pera ay tinutukoy kapwa para sa proyekto sa kabuuan at para sa mga indibidwal na kalahok nito.

Ang pagtukoy sa mga totoong daloy ng pera para sa mga partikular na kalahok sa proyekto ay kadalasang nagdudulot ng ilang partikular na kahirapan, lalo na para sa mga proyektong may medyo kumplikadong mga scheme ng financing. Ang mga ito, una sa lahat, ay nauugnay sa wastong pagtukoy kung aling mga cash flow ang kailangang isama sa kabuuang daloy ng totoong pera para sa proyekto. Halimbawa, ang totoong daloy ng pera ng isang proyekto ay kadalasang kinabibilangan ng mga daloy na nauugnay sa pagbabayad ng interes sa isang pautang at muling pamumuhunan ng libreng cash, pati na rin ang iba pang mga daloy na nauugnay sa pagpopondo sa proyekto. Sa lokal na panitikan walang pagkakaisa sa isyung ito dahil sa katotohanan na, bilang isang patakaran, ang mga may-akda, na nagbibigay ng kanilang sariling kahulugan ng daloy ng katotohanan,

Frd-p(1) - daloy ng totoong pera ng proyekto

Frd-org(0 - daloy ng totoong pera ng organisasyong enterprise.

Frd-g(1) - ang daloy ng totoong pera mula sa estado.

FRD-org(0 - daloy ng totoong pera ng organisasyong enterprise

Frd-a(0 - daloy ng totoong pera ng mga shareholder

Frl.g(0 - daloy ng totoong pera ng estado

Frd-i(0 - daloy ng totoong pera ng bangko

Ang FRD-L() ay ang daloy ng totoong pera ng kumpanyang nagpapaupa.

Ang equation () ay nagpapahintulot sa amin na ipakita ang pang-ekonomiyang nilalaman ng daloy ng totoong pera ng proyekto; ang proyekto ay isang converter ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga kalahok sa proyekto sa cash, na pagkatapos ay ibinahagi.

Ang mga tunay na daloy ng salapi ay karaniwang kinakatawan bilang kabuuan ng mga daloy ng salapi mula sa tatlong pangunahing aktibidad: pamumuhunan, pagpapatakbo (kasalukuyan) at financing. Para sa iba't ibang elemento ng sistema ng cash flow na nauugnay sa isang proyekto, ang paghahati ng kanilang kabuuang daloy ng totoong pera sa tatlong bahaging ito ay ginagawa nang iba. Halimbawa, para sa isang proyekto, ang daloy ng totoong pera ay kinabibilangan lamang ng pamumuhunan at

Ang bentahe ng pamamaraan sa itaas ng pag-istruktura ng mga totoong daloy ng pera ay ang pagsunod nito sa kasalukuyang sistema ng accounting sa Russia at ang mga detalye ng mga proseso ng pamumuhunan sa industriya ng langis at gas.

Frd(0 - daloy ng totoong pera para sa proyekto sa kabuuan o para sa indibidwal na kalahok nito

Ang NPV ay kinakalkula para sa bawat isa sa mga kalahok ng proyekto batay sa kaukulang daloy ng totoong pera at may katumbas na rate ng diskwento.

Ito ay totoo lamang para sa mga proyekto kung saan ang daloy ng totoong pera ay negatibo sa unang panahon, at positibo sa huling panahon. Kung sa unang panahon ang daloy ng totoong pera ay positibo, at sa huling panahon ay negatibo, kung gayon ang proyekto ay maituturing na epektibo kung ang IRR ay mas mababa sa rate ng diskwento.

Frd(0 - daloy ng totoong pera.

Kaya, ang ilusyon ng kalayaan ng nakuha na pagtatasa mula sa paraan ng pagpopondo ng proyekto ay nilikha. Ang mga rekomendasyon ay nagpapahiwatig pa na ang pang-ekonomiyang halaga ng isang proyekto ay hindi dapat nakasalalay sa paraan ng pagtustos. Gaya ng ipinakita sa Seksyon 2.1, ang daloy ng totoong pera para sa isang proyekto ay hindi nakadepende sa paraan ng pagpopondo. Dahil dito, ang pagiging epektibo ng proyekto, na ipinahayag ng NPV, ay hindi rin nakadepende sa paraan ng pagpopondo. Gayunpaman, ito ay totoo lamang sa mga kondisyon kung saan mayroong isang tiyak na halaga ng kapital na itinatag sa equilibrium market, na ipinahayag ng rate ng diskwento, hindi alintana kung ito ay utang o equity, at ang mga buwis ay hindi nakadepende sa anyo ng financing. Sinasabi ng mga teoretikal na modelo na ito ang eksaktong kaso na may kinalaman sa diskwento, ngunit ang pang-araw-araw na karanasan, lalo na sa mga kondisyon ng Russia, ay nagpapahiwatig ng kabaligtaran. Bukod dito, ang mga teorista ay hindi nagpapahiwatig ng isang praktikal na paraan upang kalkulahin ang ekwilibriyo at unibersal na rate ng diskwento.

Tatawagin natin ang kabuuan ng mga daloy mula sa pamumuhunan, pagpapatakbo at tagapag-ayos ng daloy ng tunay na pera ng organisasyong negosyo o, kasunod ng Mga Rekomendasyon sa Metodo, ang balanse ng totoong pera.

Ang daloy ng totoong pera ng organisasyong enterprise na FRD-org(0 ay tinukoy bilang ang kabuuan ng mga daloy mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan, pagpapatakbo at pagpopondo tulad ng sumusunod

Ang daloy ng totoong pera mula sa mga shareholder na Frd.ya(0 (tingnan ang kahulugan sa Seksyon 2.1.1) kapag ang pagpopondo sa pamamagitan ng pag-akit ng equity capital ay tinukoy bilang katumbas na halaga ng daloy ng pananalapi ng organisasyong enterprise tulad ng sumusunod

Bilang resulta ng pagkalkula ng kalkulasyon para sa pagsasagawa ng hydrochloric acid treatment ng isang balon, ang halaga ng 1 shift-hour ng isang well overhaul team ay natukoy, na aabot sa 1,479.85 denominational rubles, at ang halaga ng pagsasagawa ng hydrochloric acid treatment sa halagang 17,758 rubles. Ang halaga ng produksyon ng 1 tonelada ng langis ay bababa ng 2.2%.Ang daloy ng totoong pera mula sa pagpapatupad ng COE ay magiging 467,585.71 rubles, at bawat 1 well operation - 155,861.90 rubles.

Ang diskarte na ito, ayon sa mga may-akda, ay ginagawang posible na patuloy na ipatupad ang isang pinag-isang pamamaraan para sa paglalarawan ng mga daloy ng pera ng iba't ibang mga kalahok ng proyekto at maiwasan ang isang sitwasyon kung saan ang iba't ibang mga termino ay ginagamit para sa mga daloy ng isang katulad na pang-ekonomiyang kalikasan. Halimbawa, sa halip na ang daloy ng totoong pera ng isang negosyo, ang konseptong "balanse ng totoong pera", na katulad sa pang-ekonomiyang kahulugan, ay ginagamit. Pangunahing mahalaga, sa aming opinyon, kapag ang pag-istruktura ng mga daloy ng salapi ay pare-pareho lamang na pagkakaiba sa pagitan ng mga tunay na daloy ng salapi (ash flow) at mga nominal na cash flow na makikita sa mga financial statement.

Dapat pansinin na mula sa kinakailangan upang suriin ang anumang proyekto batay sa pagsasaalang-alang ng mga sitwasyon "sa proyekto" at "walang proyekto" ito ay sumusunod na ang lahat ng mga gastos na natamo sa mga nakaraang panahon (ang tinatawag na sunk cost) ay dapat na balewalain. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang nakaraan ay hindi na mababago, ang mga nalubog na gastos ay kasama sa mga tunay na daloy ng pera para sa parehong mga sitwasyon (kasama at wala ang proyekto), at kapag binabawasan ang mga daloy na ito, ang incremental na daloy ng totoong pera sa anumang punto sa oras bago ang kasalukuyang punto sa oras ay magiging zero .

Alinsunod sa mga rekomendasyong metodolohikal, ang daloy ng totoong pera mula sa mga aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo ay kinabibilangan ng mga pagbabago sa panahon ng ikot ng proyekto sa equity capital ng may-ari (tatanggap), iyon ay, binabayarang share capital, mga subsidyo at gawad, panandaliang at

Ang isa sa mga lugar ng pamamahala sa pananalapi ng mga negosyo ay ang epektibong pamamahala ng mga daloy ng salapi. Ang isang buong pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay imposible nang walang pag-aaral ng mga daloy ng salapi. Ang isa sa mga gawain ng pamamahala ng mga daloy na ito ay upang tukuyin ang kaugnayan sa pagitan ng mga ito at kita, na nangangailangan ng pag-alam kung ang tubo na nabuo ay resulta ng epektibong mga daloy ng salapi o resulta ng ilang iba pang mga kadahilanan.

Upang maunawaan ang isyung ito, kailangang maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng mga terminong "cash flow" at "cash flow".

Daloy ng pondo - Ito ay ang paglipat ng pera sa isang tao, alinman sa cash o sa pamamagitan ng non-cash na paraan. Ang paggalaw ng pera ay ang pangunahing prinsipyo, bilang isang resulta kung saan ang pananalapi ay lumitaw, i.e. mga relasyon sa pananalapi, mga pondo sa pananalapi, mga daloy ng salapi.

Daloy ng pera Ang isang negosyo ay ang kabuuan ng lahat ng mga resibo at pagbabayad nito para sa isang tiyak na tagal ng panahon. Sa pagsasanay sa mundo, ang cash flow ay tinatawag na "cash flow" (English cash flow, bagama't ang literal na pagsasalin ng terminong ito ay nangangahulugang "cash flow").

Ang mga daloy ng pera ay may ilang mga pagkakaiba mula sa mga simpleng paglilipat ng pera:

o ito ang resulta ng mga relasyon sa pananalapi na nagmumula sa negosyo, na resulta ng paggalaw ng pera;
o organisado at pinamamahalaang mga proseso;
o mga prosesong limitado sa isang tiyak na tagal ng panahon, iyon ay, pagkakaroon ng mga limitasyon sa oras - simula at wakas;
o ang daloy ng salapi bilang tagapagpahiwatig ay may ilang mga katangiang pang-ekonomiya: intensity, pagkatubig, kakayahang kumita, kasapatan.

Degree intensity ng cash flow - ito ay isang pagtaas o pagbaba sa halaga nito sa isang tiyak na tagal ng panahon, i.e. ang pinakamataas na daloy ay matindi.

Pagkatubig ng cash flow - Ito ang labis ng positibo (mga resibo) sa negatibong (mga pagbabayad). Cash Flow Return ay hindi nito mahalagang katangian; ito ay kinakalkula, halimbawa, bilang ratio ng netong daloy ng salapi sa mga pag-agos o pag-agos. Sapat na cash flow tinutukoy ng kalabisan o kakulangan nito.

Ang mga pagpasok (mga resibo) at paglabas (mga pagbabayad) ng pera sa isang yugto ng panahon ay mga bahagi ng daloy ng salapi. Ang kabuuan ng mga pagpasok o mga resibo ay isang positibong daloy ng salapi, at ang kabuuan ng mga paglabas o pagbabayad ng pera ay isang negatibong daloy ng salapi.

Net cash flow - ay ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuan ng mga pagpasok at paglabas. Ang netong daloy ay isa sa mga resulta ng pananalapi ng isang negosyo, kasama ang mga tagapagpahiwatig tulad ng tubo at kakayahang kumita. Tandaan na partikular ang resultang ito, dahil hindi dapat itakda ng kumpanya bilang layunin nito ang paglago ng netong cash flow nang hindi kinakailangan. Ang netong daloy ay maaaring maging positibo o negatibo. Ang isang positibong daloy ng salapi ay isang positibong netong daloy, at ang isang negatibong daloy ng salapi ay isang negatibong netong daloy.

Ang positibong netong daloy, o positibong daloy ng salapi, ay maaaring sobra o depisit. Ang labis na daloy ay nangangahulugan ng isang makabuluhang labis ng mga resibo ng cash kaysa sa demand. Ang deficit cash flow ay nagpapakita ng kabaligtaran na kababalaghan, kapag ang mga kita ay hindi sapat upang matugunan ang mga pangangailangan. Ang negatibong daloy, siyempre, ay palaging kulang. Ang labis at depisit ng daloy ng salapi ay mga tagapagpahiwatig na katulad ng nilalaman sa mga tagapagpahiwatig tulad ng ratio ng kakayahang kumita at pagkawala (ang paggamit ng huli ay medyo lehitimo din).

Tinutukoy ng pagtatantya ng oras ang daloy ng pera bilang kasalukuyan at hinaharap. Ang kasalukuyang daloy ay tinutukoy sa pagtatasa ng kasalukuyang panahon, at ang hinaharap na daloy ay tinutukoy sa pagtatasa ng ilang tiyak na hinaharap na punto sa oras sa pamamagitan ng diskwento, i.e. pagdadala ng mga daloy ng salapi sa hinaharap sa isang maihahambing na anyo sa kasalukuyan.

Ang layunin ng pamamahala ng daloy ng salapi ay upang matiyak na ang mga positibo at negatibong daloy ng salapi ay balanse sa paglipas ng panahon, pag-synchronize ng mga ito linggu-linggo, bawat sampung araw o kung kinakailangan.

Ang mga hindi balanseng daloy ay gumagawa, sa isang tiyak na punto, ang daloy ng pera sa kabuuan ay hindi likido at ang negosyo ay nalulumbay. Malinaw, ang mga pangunahing paraan upang balansehin ang mga daloy ay:

o pagtaas ng mga pondo sa turnover ng negosyo at, higit sa lahat, sarili nito;
o pagtaas ng mga kita sa pamamagitan ng karagdagang mga benta;
o pagbabawas ng mga pagbabayad.

Ang balanseng daloy ng salapi ay likido. Ang tagapagpahiwatig ay ang ratio ng pagkatubig, na tinukoy bilang ratio ng positibong daloy (mga pagpasok) sa negatibong daloy (mga paglabas). Ang pinakamababang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay katumbas ng isa.

Ang balanse ng daloy ng salapi ay tinitiyak ng pagpaplano nito, una sa lahat, sa pamamagitan ng pagbuo ng isang plano sa pananalapi sa pagpapatakbo, ang tinatawag na kalendaryo ng pagbabayad. Ito ay binuo para sa isang buwan na may dalas ng 5, 10, 15 araw. Ang kakaiba ng kalendaryo ng pagbabayad ay ang kumpanya ay unang tinutukoy ang lahat ng mga gastusin sa pera para sa buwan, at pagkatapos ay naghahanap ng mga mapagkukunan ng mga pondo upang masakop ang mga gastos kung ang kita ng pera ay hindi sapat. Ang pagbuo ng isang matipid na kalendaryo ng pagbabayad ay isa sa mga kinakailangan para sa epektibong pamamahala ng cash flow.

Gaya ng nabanggit na, ang mga cash flow ay nauugnay sa mga pagpasok at paglabas ng mga pondo (Talahanayan 8.1).

Talahanayan 8.1. Mga cash inflow at outflow ayon sa uri ng aktibidad

Tributaries	Mga paglabas
Pangunahing aktibidad
1. Kita sa benta. 2. Mga resibo ng mga account receivable. 3. Mga advance mula sa mga mamimili at customer. 4. Iba pang kita	1. Pagbabayad ng mga gastos sa produksyon at pagbebenta. 2. Pagbabayad ng mga account na dapat bayaran. 3. Pagbabayad ng mga buwis sa mga badyet at extra-budgetary na pondo. 4. Iba pang mga pagbabayad
Mga aktibidad sa pamumuhunan
1. Mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga fixed asset, hindi nasasalat na mga asset, kasalukuyang ginagawa. 2. Mga resibo mula sa pagbebenta ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi. 3. Dividends, interes mula sa pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi. 4. Iba pang kita	1. Mga pamumuhunan sa kapital para sa pagpapaunlad ng produksyon. 2. Pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi. 3. Iba pa
Mga aktibidad sa pananalapi
1. Mga resibo mula sa mga panlabas na mapagkukunan upang madagdagan ang sariling mga pondo ng negosyo (mula sa isyu ng mga pagbabahagi, mula sa mga tagapagtatag at may-ari, atbp.). 2. Mga pangmatagalang pautang at paghiram. 3. Mga panandaliang pautang at paghiram. 4. Naka-target na financing 5. Iba pang kita	1. Pagbabayad ng mga pangmatagalang pautang at paghiram. 2. Pagbabayad ng mga panandaliang pautang at paghiram. 3. Pagbabayad ng mga dibidendo at interes. 4. Iba pang mga pagbabayad

Ang pangangailangan na hatiin ang mga aktibidad ng isang negosyo sa tatlong uri (pangunahin, pamumuhunan, pananalapi) ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng papel ng bawat isa sa kanila at ang kanilang pagkakaugnay. Kung ang pangunahing aktibidad ay ang pangunahing pinagmumulan ng kita, kung gayon ang pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi ay idinisenyo upang mag-ambag, sa isang banda, sa pag-unlad ng pangunahing aktibidad, at sa kabilang banda, upang mabigyan ito ng karagdagang pondo.

Sa pangkalahatan, ang paghahati sa mga aktibidad ng isang negosyo sa mga uri ay isa sa mga paraan upang matiyak ang balanse sa pagitan ng mga resibo at pagbabayad ng negosyo. Para sa mga layuning ito, ang mga negosyo ay bumuo ng isang cash flow plan para sa quarter (Talahanayan 8.2).

Talahanayan 8.2.

Kaya, ang mga pangunahing layunin ng pamamahala ng cash flow ay:

o positibong daloy - mga pag-agos;
o negatibong daloy - paglabas;
o balanse ng cash.

Ang pagpaplano ng cash flow para sa taon ay isinasagawa gamit ang tinatawag na cash budget, na tinatawag ding cash flow budget o, bilang mas madalas na tawag, ang cash flow budget, dinaglat bilang CB, BDP, BDDS. Ang mga badyet sa isang negosyo ay binuo, bilang isang patakaran, para sa isang taon, ngunit maaari itong gawin sa loob ng tatlo, anim na buwan, o para sa isa pang panahon.

Ang ilang mga negosyo ay nagpaplano ng mga daloy ng salapi para sa ilang uri ng kita at gastos, mga ari-arian at pananagutan, atbp.

Ang mga pangunahing paraan upang palakasin ang pananalapi ng mga negosyo ay nauugnay sa pag-optimize ng mga pondong ginagamit nila at pag-aalis ng kanilang depisit.

Ang pananalapi ng negosyo ay ang pinakamahalagang kategorya ng isang ekonomiya sa merkado. Gumaganap sila ng isang mapagpasyang papel sa sistema ng mga relasyon sa pananalapi ng estado, samakatuwid ang kanilang propesyonal na pamamahala ay tumutulong upang malutas hindi lamang ang mga problema ng pananalapi ng negosyo, kundi pati na rin ang mga problema tulad ng inflation, kakulangan sa badyet, patakaran sa pananalapi, pag-unlad ng stock market, katiwalian, atbp. .

Daloy ng totoong pera

Ang daloy ng totoong pera Ф(t) ay ang pagkakaiba sa pagitan ng pagpasok at paglabas ng mga pondo mula sa pamumuhunan at mga aktibidad sa pagpapatakbo sa bawat panahon ng proyekto (sa bawat hakbang sa pagkalkula). Ang indicator na ito ay kinakalkula gamit ang formula (9):

Ф(t) = (П 1 (t) - О 1 (t)) +(П 2 (t) - О 2 (t)) = Ф 1 (t)+Ф 2 (t) (9)

kung saan ang Ф(t) ay ang daloy ng totoong pera;

P 1 (t), O 1 (t) - pagpasok at paglabas ng mga pondo mula sa pamumuhunan

mga aktibidad;

P 2 (t), O 2 (t) - cash inflows at outflows mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo;

Ф 1 (t), Ф 2 (t) - ang daloy ng totoong pera mula sa pamumuhunan at mga aktibidad sa pagpapatakbo.

Kapag kinakalkula ang mga totoong daloy ng pera, dapat isaisip ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga konsepto ng mga pag-agos at pag-agos ng totoong pera mula sa mga konsepto ng kita at gastos. Mayroong ilang mga nominal na gastos sa pera, tulad ng mga kapansanan sa asset at pagbaba ng halaga ng mga fixed asset, na nagpapababa ng netong kita ngunit hindi nakakaapekto sa mga tunay na daloy ng pera dahil ang nominal na mga gastos sa pera ay hindi nagsasangkot ng mga transaksyon sa cash transfer.

Ang lahat ng mga gastos ay ibabawas mula sa kita at nakakaapekto sa halaga ng netong kita, ngunit hindi lahat ng mga gastos ay nangangailangan ng aktwal na paglilipat ng pera. Ang ganitong mga gastos ay hindi nakakaapekto sa daloy ng totoong pera.

Sa kabilang banda, hindi lahat ng cash na pagbabayad na nakakaapekto sa daloy ng totoong pera ay naitala bilang mga gastos. Halimbawa, ang pagbili ng ari-arian o imbentaryo ay nagsasangkot ng pag-agos ng totoong pera ngunit hindi isang gastos.

Balanse ng totoong pera

Ang balanse ng tunay na pera b(t) ay ang pagkakaiba sa pagitan ng pagpasok at paglabas ng mga pondo mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan, pagpapatakbo at pagpopondo sa bawat hakbang ng pagkalkula. Ang balanse ng tunay na pera ay kinakalkula gamit ang formula (10):

b(t) = Ф 1 (t) + Ф 2 (1) + Ф 3 (1), (10)

kung saan ang b(t) ay ang balanse ng totoong pera;

Ф 3 (t) - ang daloy ng totoong pera mula sa mga aktibidad sa pananalapi.

Ang pagkalkula ng daloy ng totoong pera mula sa mga aktibidad sa pananalapi ay ipinakita sa formula (11):

Ф 3 (t) = P 3 (t) - O 3 (t) (11)

kung saan P 3 (t), O 3 (t) - pagpasok at paglabas ng mga pondo mula sa mga aktibidad sa pagpopondo.

Ang cash inflow mula sa mga aktibidad sa pananalapi ay tumutukoy sa equity (shares, subsidies) at mga hiniram na pondo (short-term at long-term loan) sa bawat hakbang ng pagkalkula.

Kasama sa cash outflow ang mga halagang ibinalik sa kanya ng mga hiniram na pondo (pagbabayad ng mga dibidendo, pagbabayad ng mga utang sa pautang) sa bawat hakbang ng pagkalkula.

Balanse ng naipon na totoong pera

Ang balanse ng naipon na totoong pera ay ang pagtaas sa mga resulta ng balanse ng totoong pera sa mga hakbang ng proyekto. Ang balanse ng naipon na totoong pera ay tinutukoy ng formula (12):

Ang positibong balanse ng naipon na totoong pera ay libreng cash sa ika-t-hakbang.

Ang isang kinakailangang criterion para sa pagtanggap ng isang proyekto sa pamumuhunan ay ang positibong balanse ng naipon na totoong pera sa anumang agwat ng oras kung saan ang isang partikular na kalahok ay gumagawa ng mga gastos o tumatanggap ng kita. Ang negatibong balanse ng naipon na totoong pera ay nagpapahiwatig ng pangangailangan para sa kalahok na makaakit ng karagdagang sarili o hiniram na mga pondo at sumasalamin sa mga pondong ito sa mga kalkulasyon ng kahusayan.