Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают. Финансовая устойчивость страховщика

Неспособность страховой компа­нии выполнять свои обязательства перед страхова­телями подрывает саму идею страхования как спо­соба защиты от финансовых потерь. В связи с этим обеспечение платежеспособности страховой компа­нии должно рассматриваться в качестве главной це­ли регулирования. Именно это обстоятельство пре­допределило необходимость рассмотрения вопро­сов, связанных с финансовой устойчивостью и пла­тежеспособностью.

Финансовая устойчивость страховой организации – такое имуще­ственное и финансовое состояние, при котором ве­личина и структура собственных и приравненных к ним средств, ликвидных активов, являющихся следствием степени совершенства организации страхования, развития его новых видов, а также массовости проведения эффективных страховых операций и режима экономии, обеспечивают в лю­бой момент времени определенный уровень платежеспособности.

Финансовая устойчивость страховой компании обеспечивается размером оплаченного уставного капитала страховой компании; размерами страховых резервов; оптимальным портфелем размещения страховых резервов; системой перестрахования; обоснованностью страховых тарифов и другими факторами.

Величина страховых резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по действующим договорам. Размер предстоящих выплат определяется на основе тщательного анализа операций страховщика и трудоёмких математических расчётов. Чем точнее проведены эти расчёты, тем правильнее величина страховых резервов будет соответствовать будущим выплатам по страховым случаям.

Страховая организация, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет значительную специфику в формировании как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на их покрытие. Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска. Во-вторых, участием страховой организации в нескольких видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждая их которых ведет к формированию как ресурсов, так и обязательств особого рода (например, обязательства перед акционерами неадекватны по содержанию, объему и т.д. обязательствам перед страхователями). Отсюда следует, что специфика понятия платежеспособности страховой организации проявляется именно в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковой характер деятельности.

Специфика понятия платежеспособности страховой организации проявляется в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковой характер деятельности.

Платежеспособность характеризует способность страховой организации выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Она зависит от достаточности сформированных страховых резервов, которые связаны обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения по действующим договорам страхования. Многолетняя практика страховой деятельности выработала собственный механизм обеспечения гарантий платежеспособности страховщика – наличие у страховщика достаточных свободных, т.е. не связанных обязательствами, средств. Эти средства формируются из двух источников: оплаченного уставного капитала и прибыли. Для обеспечения платежеспособности размер свободных средств компании должен соответствовать размеру принятых обязательств по договорам страхования.

Под ликвидностью страховой организации понимается ее способность удовлетворять претензии, предъявляемые страхователями по мере возникновения.

Анализ ликвидности должен дать ответ на вопрос, способна ли страховая организация в кратчайший срок выполнить требования по предъявляемым ей обязательствам. Если платежеспособность характеризует способность отвечать по обязательствам в принципе, то ликвидность – способность платить немедленно. Эта способность определяется целым рядом факторов: наличием у страховой организации свободных денежных средств, соотношением между активами и обязательствами, видами активов, а также временем, в течение которого возможна конвертация этих активов в наличные средства для выплаты возмещения.

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний. За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.

Например, агентство Standard & Poor’s (S&P) присваивает следующие рейтинги по показателям финансовой устойчивости:

ААА	наивысший (самая высокая степень надежности);
АА+, АА, АА-	высокий (отличная степень надежности);
А+, А, А-	хороший (хорошая степень надежности);
ВВВ+, ВВВ, ВВВ-	достаточный (достаточная степень надежности, однако финансовые возможности более уязвимы);
ВВ+, ВВ, ВВ-	менее достаточный (финансовые возможности могут быть недостаточными для выполнения обязательств по долгосрочным полисам);
В+, В, В-	недостаточный (финансовое положение страховщика очень неустойчиво);
ССС+, ССС, ССС-	уязвимый (финансовое положение страховщика очень уязвимо);
СС, С	страховщики, получившие данный рейтинг, весьма вероятно не смогут выполнить свои обязательства перед страхователем;
D	ликвидация (страховщики, получившие данный рейтинг, находятся в стадии ликвидации).

Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей. Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое. Для присвоения соответствующего рейтинга рассчитывается более 20 различных показателей.

Одними из показателей, характеризующих общие результаты деятельности страховой компании, являются следующие:

Ø отношение нетто-премии к собственным средствам:

Ø отношение разницы в сборе нетто-премии за текущий и предыдущий годы к нетто-премии за предыдущий год. Это отношение должно находиться в пределах от -33% до +33% :

Ø отношение произведения отданной в перестрахование незаработанной премии и отношение перестраховочной комиссии по переданному бизнесу к общей отданной премии в перестрахование, к собственным средствам. Это отношение должно быть менее 25%.

Рассчитываются также другие показатели, характеризующие уровень платежеспособности.

Закон «Об организации страхового дела в РФ» Глава III. ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Для укрепления позиций страховщиков как рыночных субъектов и для оценки их финансовой устойчивости в порядке надзора за страховой деятельностью со стороны государства существуют определённые нормативы, соблюдение которых является обязательным. Порядок расчёта и оценки таких нормативов регулируется рядом документов, прежде всего Законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации». В частности, в нём говорится, что гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; перестрахование; собственные средства; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования.

В соответствии со ст. 25 Закона о страховании гарантиями обеспечения финансовой устойчивости Страховщика являются:

экономически обоснованные страховые тарифы;

страховые резервы, достаточные для исполнения обяза­тельств по договорам страхования, сострахования, перестрахо­вания, взаимного страхования;

собственные средства;

перестрахование.

Страховые резервы и собственные средства страховщика долж­ны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.

Собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключи­тельно своих членов) включают в себя уставный капитал, резерв­ный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль. Состав и структура активов, принимаемых для покрытия соб­ственных средств страховщика, определяется приказом Минфина России от 16.12.05 № 149н (с последующими изменениями и дополнениями).

Страховщики должны обладать полностью оплаченным ус­тавным капиталом, размер которого должен быть не ниже уста­новленного Законом о страховании минимального размера ус­тавного капитала.

Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется п. 3 ст. 25 Закона о страховании.

Страховщик может передать обязательства, принятые им по договорам страхования (страховой портфель), одному страхов­щику или нескольким страховщикам (замена страховщика), имеющим лицензии на осуществление тех видов страхования, по которым передается страховой портфель, и располагающим достаточными собственными средствами, т.е. соответствующим требованиям платежеспособности с учетом вновь принятых обя­зательств. Передача страхового портфеля осуществляется в по­рядке, установленном законодательством РФ.

Передача страхового портфеля не может осуществляться в случае:

заключения договоров страхования, подлежащих передаче, с нарушением законодательства РФ;

несоблюдения страховщиком, принимающим страховой портфель, требований финансовой устойчивости Закона о стра­ховании;

отсутствия выраженного в письменной форме согласия стра­хователей, застрахованных лиц на замену страховщика;

отсутствия в лицензии, выданной страховщику, принима­ющему страховой портфель, указания вида страхования, по ко­торому были заключены договоры страхования;

отсутствия у страховщика, передающего страховой портфель, активов, принимаемых для обеспечения страховых резервов (за исключением случаев несостоятельности или банкротства).

Одновременно с передачей страхового портфеля передают активы в размере страховых резервов, соответствующих переда­ваемым страховым обязательствам. Если правила страхования страховщика, принимающего страховой портфель, не соответ­ствуют правилам страхования страховщика, передающего стра­ховой портфель, изменения условий договоров страхования дол­жны быть согласованы со страхователем.

Достаточность собственных средств страховой компании га­рантирует ее платежеспособность при двух условиях: наличие страховых резервов не ниже нормативного уровня и правильная инвестиционная политика.

Другим документом, определяющим финансовые нормативы для страховых организаций, является «Положение о порядке расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утверждённое приказом Минфина от 02.11.2001 г. №90-н. Данное Положение устанавливает методику ежеквартального расчета маржи платежеспособности, под которой понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать или обладает собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и просроченной дебиторской задолженности. При этом фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика.

В случае если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Минфин РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия.

При составлении плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

В качестве мер финансового оздоровления могут предусматриваться: изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

Ещё одним важным документом, направленным на стабилизацию финансового положения страховых организаций и страхового рынка в целом является приказ Минфина от 16.12.2005 г. №149-н, содержащий «Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщиков» .

В значительной степени финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается за счёт поддержания на должном уровне уставного капитала и обеспеченности его чистыми активами, т.е. собственными высоколиквидными средствами. В соответствии с п.3 ст.25 Закона минимальный размер уставного капитала определяется на основе базового размера, равного 30 млн. рублей, и соответствующих коэффициентов (от 1 до 4), установленных в зависимости от характера осуществляемой деятельности.

Величина чистых активов и её положительная динамика являются одним из индикаторов финансового благополучия любой компании, поэтому страховые организации должны регулярно контролировать величину чистых активов. С 2007 г. она определяется в соответствии с совместным приказом от 01.02.2007 г. Минфина РФ №7-н и Федеральной службы по финансовым рынкам от №03-158/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». Согласно этому документу стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского баланса страховой организации путём уменьшения суммы активов на сумму пассивов (т.е. на объём обязательств), принимаемых к расчёту. Оценка стоимости чистых активов должна производиться обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчётные даты и раскрываться в промежуточной и годовой бухгалтерской отчётности.

Обязательным условием обеспечения платежеспособности страховых компаний является соблюдение определенного соот­ношения активов и обязательств или маржи платежеспособ­ности.

Маржа платежеспособности является гарантией выполне­ния обязательств страховщика. Согласно Европейским страхо­вым директивам страховщики должны обладать достаточными средствами в форме минимального гарантийного фонда в на­чале страховой деятельности и собственными средствами для ведения бизнеса, которые служат резервным запасом для вы­полнения обязательств перед страхователями в любой момент времени.

Вопросам обеспечения платежеспособности страховщиков были посвящены труды Л.А. Орланюк-Малицкой, заложившие научные основы нормативных требований к расчету платеже­способности российских страховщиков. .

В соответствии с Положением о порядке расчета страховщика­ми нормативного соотношения активов и принятыми ими стра­ховых обязательств (приказ Минфина России от 02.11.01 № 90н, действует в редакции приказа от 14.01.05 № 2н), собственный капитал страховщика рассчитывается как сумма уставного (скла­дочного), добавочного, резервного капиталов, нераспределен­ной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, за­долженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал, собственных акций, выкупленных у ак- ционеров, нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Под нормативным соотношением активов и принятых страховых обязательств понимается величина, в пределах которой страховщик должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требованияучредителей, уменьшенным на величину нематериальных акти­вов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой ис­текли. Эта величина называется фактическим размером маржи пла­тежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхо­ванию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.

Поправочный коэффициент определяется как соотношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщи­ка в резерве по страхованию жизни к величине указанного резер­ва. Если поправочный коэффициент получается меньше 0,85, то для расчета он принимается равным 0,85.

Поправочный коэффициент, определяется как отношение суммы, включающей:

страховые выплаты, фактически произведенные по догово­рам страхования, сострахования и начисленные по догово­рам, принятым в перестрахование, за минусом начислен­ной доли перестраховщиков в страховых выплатах за! рас­четный период;

изменение резерва заявленных, но неурегулированных убыт­ков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, приня­тым в перестрахование, за минусом изменения доли перестра­ховщиков в указанных резервах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков), включающей:

страховые выплаты, фактически произведенные по догово­рам страхования, сострахования и начисленные по догово­рам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убыт­ков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, приня­тым в перестрахование за расчетный период.

обязательств, выход за который вызывает регулирующие действ» со стороны страхового надзора.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхо­ванию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный ко­эффициент.

Первый показатель рассчитывается на основе страховых пре­мий (взносов) за расчетный период - год (12 мес.), предшеству­ющий отчетной дате, и равен 16% суммы страховых премий (взно­сов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенный на сумму:

страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением усло­вий) договоров страхования, сострахования и договоров, при­нятых в перестрахование в расчетный период;

отчислений страховых премий (взносов) по договорам стра­хования, сострахования в случаях, предусмотренных действую­щим законодательством, за расчетный период.

Страховщик, работающий менее 12 мес., в качестве расчет­ного периода для первого показателя принимает период с мо­мента получения впервые лицензии до отчетной даты.

Второй показатель рассчитывается на основе страховых вып­лат за расчетный период - 3 года (36 мес.), предшествующий отчетной дате, и равен 23% одной третьей части суммы:

страховых выплат, фактически произведенных по догово­рам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права тре­бования (регресс), которое страхователь (застрахованный, выго­доприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, воз­мещенные в результате страхования, в расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убыт­ков и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по до­говорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Страховщик, работающий по страхованию иному, чем стра­хование жизни, менее 3 лет, второй показатель не рассчитывает.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэф­фициента является один год. Поправочный коэффициент рас­считывается как отношение суммы:страховых выплат, фактически произведенных по догово­рам страхования, сострахования.

Приказом Минфина России от 2 ноября 2001 г. № 90н утверж­дено Положение о порядке расчета страховщиками нормативно» соотношения активов и принятых ими страховых обязательств.

Под нормативным соотношением между активами и обязательствами страховщика понимается величина (маржа платежеспособности), в преде- лах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объ­ема принятых обязательств, должен обладать собственным капиталом, сво­бодным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебитор­ской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Положение устанавливает методику расчета маржи платеже способности и предусматривает обязанность страховщиков на основании данных бухгалтерского учета и отчетности ежеквартально анализировать свое финансовое положение.

Контроль маржи платежеспособности сводится к определению нормативной и фактической маржи платежеспособности и их сопоставлению.

В соответствии с данным Положением предполагается смешанный контроль платежеспособности. Во-первых, страховые организации самостоятельно контролируют свою платежеспособность ежеквар­тально. Во-вторых, органы страхового надзора контролируют платежеспособность ежегодно. При этом если нормативное соотношение активов и обязательств по итогам года не выполняется, то отчет о пла­тежеспособности страховщиком представляется ежеквартально.

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости рассматривается двояко: как определение степени вероятности дефицитности средств в каком-либо году и как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

1) Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент профессора Ф. В. Конышина (К) =

где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

п - количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Пример 2. Оценка дефицитности средств с использованием коэффициента профессора Коньшина

Исходные данные:

а) у страховой компании А страховой портфель состоит из 550 заключенных договоров (п = 550), у страховой компании Б - из 450 (п = 450);

1

Решение. Определяем коэффициент профессора Коньшина:

1) для страховой компании А

КА =
= 0,050;

для страховой компании Б

КБ =
= 0,053.

Вывод: финансовая устойчивость по дефицитности средств у страховой компании А выше, чем у страховой компании Б (КА < КБ).

2) Для оценки финансовой устойчивости как отношение доходов к расходам за тарифный период используют коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда Ксф

Ксф =
;

Где Д - сумма доходов за тарифный период;

3Ф - сумма средств в запасных фондах на конец тарифного периода;

Р - сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше значение коэффициента устойчивости страхового фонда.

Пример 3.

1. Страховая, компания А имеет доходов 200 млн. руб. Сумма средств запасных фондах на конец тарифного периода - 50 млн. руб. Сумма расходов - 120 млн. руб., расходы на ведение дела - 5 млн. руб.

2. Страховая компания Б имеет доходов 250 млн. руб. Остаток средств в запасных фондах - 90 млн. руб. Сумма расходов - 280 млн. руб., расходы на ведение дела - 10 млн. руб.

Решение. Определяем коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда:

Вывод: страховая компания А финансово устойчивее страховой компании Б.

Платежеспособность страховщика и определение нормативного соотношения активов и принятых им страховых обязательств

Главным признаком финансовой устойчивости страховщиков является их платежеспособность.

Платежеспособность - это способность страховщика к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, перед страхователями.

Гарантии платежеспособности:

1) соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами;

2) перестрахование рисков исполнения соответствующих обязательств, превышающих возможности их исполнения страховщиком за счет собственных средств и страховых резервов;

3) размещение страховых резервов страховщиками на условиях, диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности;

4) наличие собственного капитала.

В соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 2 ноября 2001 г. № 90Н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» страховщики обязаны соблюдать нормативное соотношение активов и принятых обязательств, т. е. фактический размер свободных активов страховой организации (фактическая маржа платежеспособности) не должен быть меньше нормативной маржи. Расчет маржи платежеспособности страховщики обязаны производить ежеквартально. Фактическая маржа платежеспособности рассчитывается как сумма уставного (складочного), добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, уменьшенная на сумму:

Непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;

Задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;

Собственных акций, выкупленных у акционеров;

Нематериальных активов;

Дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.

Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва.

В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, для расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель равен 16 % от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

Страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;

Отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

Других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления данного показателя является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Второй показатель равен 23% от одной трети суммы:

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;

Изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва происшедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления данного показателя являются 3 года (36 месяцев), предшествующие отчетной дате.

Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

Изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

Изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва происшедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за расчетный период.

Расчетным периодом является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативных размеров маржи платежеспособности по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни.

В случае если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

Пример 4. Рассчитайте соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности по страховой организации К.

Для расчета фактической маржи платежеспособности используем данные из бухгалтерского баланса страховщика на последнюю отчетную дату (млн. руб.):

Уставный капитал………………………………..............................30

Резервный капитал................................................................................2,5

Непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет…..................0,5

Акции компании, выкупленные у акционеров................................1,5

Нематериальные активы......................................................................0,3

Дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли 0,7

Решение.

1. Определяем фактическую маржу платежеспособности:

30 + 2 + 2,5 – 0,5 – 1,5 –0,3 –0,7 = 31,5 млн. руб.

Для расчета нормативной маржи платежеспособности по страхованию жизни, используем следующие данные бухгалтерского баланса (млн. руб.):

Сумма резерва по страхованию жизни на дату расчета 206 Доля перестраховщиков в резерве по страхованию жизни 23

2. Рассчитаем поправочный коэффициент:
= 0,888

3. Определяем нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни:

0,05 206 0,888 = 9,146 млн. руб.

Рассчитаем нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

При расчете первого показателя используем следующие данные бухгалтерского баланса (млн. руб.):

Сумма страховых премий по страхованию иному, чем страхование жизни…............. 110

Возврат страховых премий в связи с расторжением (изменением условий)

договоров за год, предшествующий дате расчета. ..............................................................5

Отчисления от страховых премий в резерв | предупредительных мероприятий

за год, предшествующий дате расчета. ................................................................................. 4

Другие отчисления от страховых премий за год, предшествующий дате расчета ……1

4. Определяем первый показатель для расчета маржи платежеспособности:

0,16 (110 – 5 –4 –1) = 16 млн. руб.

Для расчета второго показателя используем следующие данные бухгалтерского баланса (млн. руб.):

Страховые выплаты за три года, предшествующие дате расчета, по видам

страхования иным, чем страхование жизни……………………………………………..252

Поступления, связанные с реализацией права страховщика на суброгацию за три года,

предшествующие отчетной дате...................................................................................................50

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков:

На начало трехлетнего расчетного периода ……………………………………….20

На дату расчета.......................................................................................................................32

На начало трехлетнего расчетного периода.......................................................................14

На дату расчета........................................................................................................................13

5. Определяем второй показатель для расчета маржи платежеспособности:

252 – 50 – 20 + 32 – 14 + 13

0,23 --------------- = 16,33 млн. руб.

Рассчитаем поправочный коэффициент на базе следующих данных (млн. руб.):

Страховые выплаты по видам страхования иным, чем страхование жизни,

за год, предшествующий дате расчета ………………………60

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков:

На начало расчетного года........................................................26

На дату расчета ………………………………………….....30

Резерв происшедших, но незаявленных убытков:

На начало расчетного года …………………........................15

На конец расчетного периода ……………….......................13

Промежуточный итог:

60 – 26 + 30 – 15 + 13 = 62 млн. руб. -

Доля перестраховщиков в страховых выплатах …………………………..25 Доля перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков:

на начало расчетного периода …………………………….7

На конец расчетного периода …………………………….13

Доля перестраховщиков в резерве происшедших, но незаявленных убытков:

На начало расчетного периода ………………………………4

На конец расчетного периода ………………………………3 Промежуточный итог:

25 – 7 +13 – 4 + 3 = 30,0 млн. руб.

6. Поправочный коэффициент равен:
= 0,516

Произведем окончательный расчет нормативной маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни:

а) показатель, принимаемый для расчета маржи платежеспособности (наибольшая из величин, полученных при расчете первого и второго показателей), - 16 млн. руб.;

б) поправочный коэффициент - 0,516.

7. Нормативная маржа платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, составит

16 0,516 = 8,256 млн. руб.

На основе полученных показателей рассчитаем общую нормативную маржу платежеспособности:

8. Общая нормативная маржа платежеспособности равна 9,146 + 8,256 = 17,402 млн. руб.

9. Отклонение фактической маржи платежеспособности от нормативной составит

31,5 – 17,402 = 14,098 млн. руб.

10. Определяем процент превышения фактической маржи платежеспособности:

100 = 81,02%

Вывод: страховщик соблюдает соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности, что свидетельствует о его финансовой устойчивости.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Определите по страховой организации финансовый результат от проведения страхования иного, чем страхование жизни.

Исходные данные из отчета о финансовых результатах за год (тыс.руб.):

Страховые премии…………………………...………......4913

Увеличение резерва незаработанной премии………….....821

Оплаченные убытки……………………………………...1023

Снижение резервов убытков………………………………..45

Отчисления в резерв предупредительных мероприятий…..96

Отчисления в фонды пожарной безопасности…………..…38

Расходы по ведению страховых операций………………1377

Задача 2. Определите результат от операций страхования иного, чем страхование жизни, а также рентабельность страховых операций и коэффициент выплат по данным отчета о финансовых результатах за отчетный год страховой организации (тыс. руб.):

Страховые премии - всего…………………………...……….....139 992

Из них передано перестраховщикам…………………..……….105135

Увеличение резерва незаработанной премии:

Всего……………………………………………………………….40583

Увеличение доли перестраховщиков в резерве…………………..25333

Состоявшиеся убытки - всего……………………………………...10362

Доля перестраховщиков…………………………………………....7286

Отчисления в резерв предупредительных мероприятий…………...3710

Отчисления в фонды пожарной безопасности…………..………..….949

Расходы по ведению страховых операций………………………….2561

Задача 3.

Уставный капитал………………………………..............................24

Добавочный капитал..............................................................................2

Непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет…..................0,9

Акции компании, выкупленные у акционеров................................1,7

Нематериальные активы......................................................................2,4

Дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли 0,8

Задача 4. Определите результат от операций по страхованию жизни, а также уровень выплат по данным отчета о финансовых результатах за отчетный год страховой организации (тыс. руб.)

Страховые премии…………………………...………......1 848 658

Доходы по инвестициям……………………………………71 842

в том числе:

Проценты к получению ……………………………..….71 842

Оплаченные убытки……………………………………….1 538571

Увеличение резерва по страхованию жизни………............509 588

Расходы по ведению страховых операций……………………3470

Задача 5. Проведите оценку дефицитности средств с использованием коэффициента профессора Ф.В. Коньшина

Исходные данные:

а) у страховой компании А страховой портфель состоит из 500 заключенных договоров, у страховой компании Б - из 400;

б) у страховой компании А средняя тарифная ставка составляет 3,5 руб. со 100 руб. страховой суммы, у страховой компании Б - 4,0 руб. со 100 руб. страховой суммы. 1

Задача 6. Определите степень вероятности дефицитности средств, используя коэффициент профессора Ф.В. Коньшина, и сделайте выводы.

Исходные данные:

а) у страховой компании А страховой портфель состоит из 850 заключенных договоров, у страховой компании Б - из 650;

б) у страховой компании А средняя тарифная ставка составляет 3 руб. со 100 руб. страховой суммы, у страховой компании Б - 3,5 руб. со 100 руб. страховой суммы. 1

Исходные данные (млн.руб.):

Задача 8. Дайте оценку финансовой устойчивости страховых компаний по устойчивости страхового фонда используя следующие данные:

1. Страховая, компания А имеет доходов 110,5 млн. руб. Сумма средств запасных фондах на конец тарифного периода – 85,0 млн. руб. Сумма расходов – 86,4 млн. руб., расходы на ведение дела - 15 млн. руб.

2. Страховая компания Б имеет доходов 18,7 млн. руб. Остаток средств в запасных фондах - 16 млн. руб. Сумма расходов – 11,4 млн. руб., расходы на ведение дела - 1372 тыс. руб.

Задача 9. Дайте оценку финансовой устойчивости страховых компаний по устойчивости страхового фонда используя следующие данные:

1. Страховая, компания А имеет доходов 112 млн. руб. Сумма средств запасных фондах на конец тарифного периода – 85,0 млн. руб. Сумма расходов – 84 млн. руб., расходы на ведение дела - 13 млн. руб.

2. Страховая компания Б имеет доходов 28 млн. руб. Остаток средств в запасных фондах - 26 млн. руб. Сумма расходов – 9,5 млн. руб., расходы на ведение дела - 1155 тыс. руб.

Задача 10. Рассчитайте соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности по страховой организации С.

Для расчета фактической маржи платежеспособности используйте данные из бухгалтерского баланса страховщика на последнюю отчетную дату (млн. руб.):

Уставный капитал………………………………..............................22

Добавочный капитал..............................................................................2

Резервный капитал..................................................................................3

Непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет….................1,2

Акции компании, выкупленные у акционеров...............................1,5

Нематериальные активы......................................................................1,4

Дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли 0,6

Задача 11.

1. Убыток от операций по страхованию жизни…………………………127 659

2. Прибыль от операций страхования иного, чем страхование жизни….136 723

Доходы по инвестициям……………………………………………………1 092

Управленческие расходы……………………………………………….......8 971

Прочие доходы………………………………………………………………...16

Налог на прибыль……………………………………………………………..288

Чрезвычайные расходы………………………………………………………..88

Определите:

3) чистую прибыль.

Задача 12. Имеются следующие данные из отчета о финансовых результатах страховой организации за отчетный год (тыс.руб.):

1. Убыток от операций по страхованию жизни…………………………157 666

2. Прибыль от операций страхования иного, чем страхование жизни….126 777

3. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы 1,2:

Доходы по инвестициям……………………………………………………1 022

Управленческие расходы………………………………………………....…6 991

Прочие доходы………………………………………………………………...26

Налог на прибыль……………………………………………………………..385

Чрезвычайные расходы………………………………………………………….6

Определите:

1) прибыль до налогообложения;

2) прибыль от обычной деятельности;

3) чистую прибыль.

Финансовая устойчивость страховой компании как системы, адаптирующейся к изменениям внешней среды, имеет два признака: платежеспособность, то есть возможность расплачиваться по своим обязательствам, и наличие финансового потенциала для развития, чтобы соответствовать возможным изменениям внешних условий.

Платежеспособность − важнейший показатель надежности страховой компании, ее финансовой устойчивости и, следовательно, главный показатель привлекательности компании для потенциальных клиентов.

Финансовым потенциалом страховой организации называются финансовые ресурсы, находящиеся в финансовом обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Финансовый потенциал страховой организации складывается из двух основных частей − собственного капитала и привлеченного, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственным капиталом страховой компании.

Почти во всех странах ОЭСР, кроме Кореи, одним из условий выдачи разрешения на ведение страховой деятельности является наличие у страховой компании минимального капитала, требования к которому в разных странах различны, а в странах ЕС варьируются от вида страхования1. Помимо собственного капитала или равноценных фондов многие страны ЕС требуют наличие организационного фонда, который депонируется на несколько лет.

В соответствии со ст. 25 закона о страховании гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются:

Экономически обоснованные страховые тарифы;

Страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

Собственные средства;

Перестрахование.

Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.

Собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала.

Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется п. 3 ст. 25 закона о страховании.

Страховщик может передать обязательства, принятые им по договорам страхования (страховой портфель), одному страховщику или нескольким страховщикам (замена страховщика), имеющим лицензии на осуществление тех видов страхования, по которым передается страховой портфель, и располагающим достаточными собственными средствами, то есть соответствующим требованиям платежеспособности с учетом вновь принятых обязательств. Передача страхового портфеля осуществляется в порядке, установленном законодательством РФ.

Передача страхового портфеля не может осуществляться в случае:

Заключения договоров страхования, подлежащих передаче, с нарушением законодательства РФ;

Несоблюдения страховщиком, принимающим страховой портфель, требований финансовой устойчивости закона о страховании;

Отсутствия выраженного в письменной форме согласия страхователей, застрахованных лиц на замену страховщика;

Отсутствия в лицензии, выданной страховщику, принимающему страховой портфель, указания вида страхования, по которому были заключены договоры страхования;

Отсутствия у страховщика, передающего страховой портфель, активов, принимаемых для обеспечения страховых резервов (за исключением случаев несостоятельности (банкротства)).

Одновременно с передачей страхового портфеля осуществляется передача активов в размере страховых резервов, соответствующих передаваемым страховым обязательствам.

В случае, если правила страхования страховщика, принимающего страховой портфель, не соответствуют правилам страхования страховщика, передающего страховой портфель, изменения условий договоров страхования должны быть согласованы со страхователем.

Достаточность собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух условиях: наличие страховых резервов не ниже нормативного уровня и правильная инвестиционная политика.

Обязательным условием обеспечения платежеспособности страховых компаний является соблюдение определенного соотношения активов и обязательств или маржи платежеспособности.

Маржа платежеспособности является гарантией выполнения обязательств страховщика. Согласно Европейским страховым директивам, страховщики должны обладать достаточными средствами в форме минимального гарантийного фонда в начале страховой деятельности и собственными средствами для ведения бизнеса, которые служат резервным запасом для выполнения обязательств перед страхователями в любой момент времени.

Вопросам обеспечения платежеспособности страховщиков были посвящены труды Л.А. Орланюк-Малицкой, заложившие научные основы нормативных требований к расчету платежеспособности российских страховщиков.

В соответствии с «Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятыми ими страховых обязательств» (приказ Минфина России от 02.11.01 №90н в редакции от 14.01.05 №2н), собственный капитал страховщика рассчитывается как сумма уставного (складочного), добавочного, резервного капиталов, нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Под нормативным соотношением активов и принятых страховых обязательств понимается величина, в пределах которой страховщик должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. Эта величина называется фактическим размером маржи платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.

Поправочный коэффициент определяется как соотношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщика в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. Если поправочный коэффициент получается меньшим 0,85, то для расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель рассчитывается на основе страховых премий (взносов) за расчетный период − год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате и равен 16% от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенный на сумму:

Страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование в расчетный период;

Отчислений страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

Отчислений страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Страховщик, работающий менее 12 месяцев, в качестве расчетного периода для первого показателя принимает период с момента получения впервые лицензии до отчетной даты.

Второй показатель рассчитывается на основе страховых выплат за расчетный период − 3 года (36 месяцев), предшествующий отчетной дате и равен 23% от одной трети суммы:

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования (регресс), которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, в расчетный период;

Страховщик, работающий по страхованию, иному, чем страхование жизни, менее 3 лет, второй показатель не рассчитывает.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является один год. Поправочный коэффициент рассчитывается как отношение суммы :

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым дв перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах, в расчетный период;

Изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах, за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

Страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, в расчетный период;

Изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается = 1.

Если по расчету поправочный коэффициент получается меньше 0,5, то в целях дальнейшего расчета он принимается равным 0,5; если большим 1 − то равным 1.

Страховщик, работающий менее 12 месяцев, в качестве расчетного периода для поправочного коэффициента принимает период с момента получения впервые лицензии до отчетной даты.

Если фактические данные об операциях по виду обязательного страхования не менее чем за 3 года свидетельствуют о стабильных положительных финансовых результатах за каждый год по указанному виду страхования и если сумма страховых премий (взносов) по этому виду страхования составляет не менее 25% от суммы страховых премий (взносов) по страхованию иному, чем страхование жизни, то по согласованию с

Минфином России величины процентов при расчете первого и второго показателей по данному виду страхования могут приниматься меньшими, но не менее двух третей от указанных выше величин.

При этом нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, определяется как сумма нормативных размеров маржи платежеспособности, рассчитанных отдельно для видов обязательного страхования, указанных выше и прочих видов страхования иное, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни определяется сложением нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни

Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, установленной законом о страховании, то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного (складочного) капитала.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности.

Если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превысил нормативный размер маржи платежеспособности менее, чем на 30%, страховщик обязан представить для согласования в Минфин России план оздоровления своего финансового положения. Примерный план финансового оздоровления утвержден приказом страхового надзора от 24.10.96 № 02-02/21.

Описанный выше расчет можно представить представлен в несколько упрощенном виде:

Ежеквартально должно выполняться условие:

По итогам года это условие усиливается:

F ≥ 1,3 (Nж + Nи),

где: N ж – нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни равен произведению суммы резервов по страхованию жизни на поправочный коэффициент K попр 〈 0,85;

Nи – нормативный размер маржи платежеспособности по иным видам страхования, равный:

max { 0,16(S–S растор –R пм–S обяз); 0,23 × 1/3 (Выпл + ΔРЗУ + ΔРПНУ)} × K попр, где K попр ≥ 0,5

Из анализа описанной выше методики расчета платежеспособности можно сделать вывод, что при достаточно больших объемах принятой страховой ответственности (начисленных страховых взносах) по видам страхования иным, чем страхование жизни, первый показатель нормативного размера маржи платежеспособности превысит собственный капитал страховщика, свободный от любых будущих обязательств и фактический размер маржи платежеспособности страховщика станет меньше ее нормативного размера. Поэтому внешнее развитие страховой компании за счет, например, увеличения объемов страхования должно обязательно сопровождаться ее внутренним развитием (увеличением уставного капитала, резервного капитала, прибыли и т.п.)

Стоимость чистых активов страховых компаний, созданных в форме акционерных обществ, необходимая для оценки достаточности уставного капитала, оценивается по данным бухгалтерского отчета в порядке, установленном Минфином России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг как разность между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов страховой компании в виде акционерного общества (общества с ограниченной ответственностью) окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала в соответствии с требованиями законодательства РФ (ст. 90 и 99 Гражданского кодекса РФ).

Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается такое состояние ее финансовых ресурсов, при котором страховщик в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств.

Наряду с понятием финансовой устойчивости страховой компании существует понятие более узкое, а именно финансовая устойчивость страховых операций. Это способность страховщика к сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на выполнение обязательств перед страхователями. Признаком финансовой устойчивости страховых операций считается бездефицитный финансовый результат от их проведения.

Понятие финансовой устойчивости в сфере страховой деятельности несколько отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Нестраховая компания, используя привлеченные средства, как правило, точно знает, когда и сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам.

В страховой организации дело обстоит иначе. Основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат он может оценить с большой степенью вероятности. Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

Финансовая устойчивость страховой компании обеспечивается за счет внешних и внутренних факторов, имеющих определенные признаки (табл. 4.7).

Таблица 4.7. Факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации

(неуправляемые)	1. Состояние экономики страны
	2. Состояние страхового рынка
	3. Государственное регулирование страховой деятельности
	4. Состояние конъюнктуры страхового рынка
	5. Состояние инфраструктуры страхового рынка
	6. Состояние фондового рынка
	7. Платежеспособность населения и т. д.
Внутренние (управляемые)	1. Размер страховой организации, ее специализация
	2. Развитость и устойчивость клиентской базы
	3. Организационная структура управления
	4. Сбалансированность страхового портфеля
	5. Состав и структура страховых резервов
	6. Тарифная политика
	7. Перестраховочная политика
	8. Инвестиционная политика
	9. Управление расходами и т. д.

Особое значение приобретают прежде всего внешние обстоятельства, которые компания не может изменить и к которым вынуждена приспосабливаться.

К числу внешних факторов относятся общее состояние национальной экономики, государственное регулирование страховой деятельности, конъюнктура страхового и фондового рынков, платежеспособность и потребительские предпочтения населения.

Внутренние факторы обеспечения финансовой устойчивости охватывают управляемые параметры организации страхования, включая организационную структуру, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, перестраховочную инвестиционную политику страховщика и так далее.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко: как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Степень дефицитности средств страховой компании во многом зависит от величины страхового портфеля (совокупности страховых взносов). Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент профессора Ф. В. Коньшина:

К = 1 – Т / n x Т,

где Т – средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

n – количество застрахованных объектов.

Для оценки финансовой устойчивости как отношения доходов к расходам

за тарифный период можно использовать коэффициент финансовой устойчивости

страхового фонда (К):

К = Д + Зф / Р,

где Д – сумма доходов за тарифный период;

Зф – сумма средств в запасных фондах;

Р – сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда.