Ik finančný dom. Recenzie o finančnom dome

Permská investičná spoločnosť „Financial House“, jedna z mála zostávajúcich permských účastníkov na profesionálnom akciovom trhu v Rusku, oslávila svoje 25. výročie. Spoločnosť, ktorej príjemcom je známy permský podnikateľ Dmitrij Rybolovlev, naďalej investuje do ruských spoločností a realizuje množstvo investičných projektov v regióne Perm. Jurij Gavrilov, generálny riaditeľ CJSC Investment House Financial House, hovoril o vývoji akciového trhu, investíciách do ruských spoločností, projektoch v regióne Perm a novej stratégii spoločnosti.

Ruské a permské akciové trhy sledujete takmer od okamihu ich vzniku. Opíšte, čo sa stalo a čo je teraz. Rozvinul sa trh alebo je podľa západných štandardov ešte ďaleko od štádia „dospelých“?

Z „detského“ stavu zo začiatku 90. rokov dvadsiateho storočia sa dnes ruský akciový trh stal oveľa „vyspelejším“. Po niekoľkých finančných krízach sa vyvinul do odvetvia s jasnou reguláciou a veľkým počtom profesionálnych účastníkov vrátane medzinárodných spoločností pôsobiacich v Rusku.

Vyspelosť akciového trhu sa najvýraznejšie prejavila v rokoch 2014–2015. Ruskú ekonomiku zasiahli sankcie a prudký pokles cien ropy. Aj napriek tomu sa však akciový trh celkom ľahko spamätal a pokračoval vo vývoji. A už v decembri 2015 sa výnosy štátnych dlhopisov vrátili na predkrízové ​​úrovne – okolo 4,75 % pre osemročné dlhopisy denominované v amerických dolároch.

Infraštruktúra trhu sa dynamicky rozvíja. V posledných rokoch sa aktívne dostali do obehu nové investičné nástroje. Napríklad individuálne investičné účty – pomáhajú investorom minimalizovať straty z platenia daní z príjmu.

- Ako je na tom ruský akciový trh v porovnaní s inými trhmi?

V posledných rokoch som sa zúčastnil mnohých medzinárodných konferencií a snažil som sa nájsť alternatívu k ruskému trhu cenných papierov. Charakteristiky ruského akciového trhu má maximálne štyri až päť rozvojových ekonomík. Práve z hľadiska infraštruktúry, z hľadiska likvidity, rozsahu a potenciálu rastu. Bez zbytočného pátosu môžem povedať: ruský finančný trh je jedným z lídrov rozvíjajúcich sa trhov (rozvojových trhov. - "Kommersant-Prikamye").

Kto je našim konkurentom? Brazília, Mexiko, Türkiye, Južná Afrika. Veľkosťou sú porovnateľné s ruským trhom, no takmer všetci naši konkurenti majú lokálne problémy spojené s negatívnou bilanciou zahraničného obchodu a vysokou úrovňou verejného dlhu a politická nestabilita v týchto krajinách dodáva neistotu ohľadom budúcnosti.

- A Čína?

A samozrejme Čína. Ale ani tam nie je všetko také jednoduché. V celej histórii vývoja čínskeho akciového trhu z našich spoločností len Rusal dokázal umiestniť „pandy dlhopisy“ a prilákať financovanie z obrovského trhu Nebeskej ríše. Je veľmi ťažké vstúpiť na čínsky trh a ešte ťažšie je vystúpiť.

Preto je odpoveď na prvú otázku veľmi optimistická. Áno, Rusko od začiatku 90. rokov prešlo dlhú cestu. Vznikla rozvinutá finančná infraštruktúra, ktorej základom je MICEX. Najväčšie otvorené akciové spoločnosti sa stali skutočne „blue chips“, jedny z najlepších medzi rozvíjajúcimi sa trhmi. Dlhopisy našich emitentov ponúkajú najlepší pomer rizika a výnosu. Ukazovateľ ako P/E (cena/zisk. - "Kommersant-Prikamye"), na ruskom akciovom trhu je teraz 6,88. Priemerný pomer dlhu k EBITDA na ruskom trhu je 2,2. To sú veľmi dobré šance.

- Pokračovanie v téme: sú ešte nejaké permské žetóny?

S permskými modrými čipsami sú veci komplikovanejšie. Konsolidácia aktív Perm do vertikálne integrovaných holdingov, ktorá prebieha už niekoľko desaťročí, viedla k tomu, že v regióne Perm už prakticky nezostali žiadne blue chips. Môžete spočítať na prstoch - veľmi málo. Sú to napríklad Uralkali a Avisma. A tento trend, žiaľ, bude pokračovať.

Možno by sme sa na území Permu mohli nejako ochrániť a zatraktívniť podmienky a zlepšiť investičné prostredie, aby sme tieto „modré čipy“ zachovali. Zdá sa však, že čas na to už uplynul.

- Ako sa za posledný čas zmenili permské spoločnosti - účastníci burzy?

Obchodné modely investičných spoločností boli v 90. rokoch „šité na mieru“ príjmom z veľkej regionálnej privatizácie, ktorá sa však už dávno skončila. Každý si musel hľadať iný biznis model.

Trh Perm sa stáva viac segmentovaným: do regiónu Kama prichádzajú veľké federálne investičné spoločnosti, ktoré vážne konkurujú miestnym investičným spoločnostiam v maloobchodnom sektore investičného podnikania.

Permské spoločnosti sa musia nájsť v iných segmentoch a ponúkať lepšie služby. Ak sa im to podarí, potom sa v dnešnom modeli akciového trhu môžu cítiť celkom pohodlne. Predpokladám, že permské „butikové“ spoločnosti, ktoré ponúkajú služby odlišné od štandardného súboru „federálnych liniek“, majú dobrú šancu na úspešnú prácu. Napríklad vo výklenku slúžiacich bohatým občanom.

- Ako sa cíti IC “Financial House” v súčasnej situácii?

- „Finančný dom“ vykonával počas 26 rokov histórie rôzne funkcie. Počas rokov privatizácie pomáhal konsolidovať majetok v regióne Perm. Ale už vtedy sa spoločnosť začala stavať ako rodinná kancelária – súkromná, nezávislá organizácia, ktorá spravuje rodinné úspory.

V priebehu rokov sme si zachovali svoje zásady. Spoločnosť funguje na základe vyváženej trhovej stratégie, kreatívneho prístupu k obchodovaniu, harmonického kombinovania investičných nástrojov a adekvátneho vnímania rizika.

Finančný dom v minulom roku rozšíril ponuku služieb. V skutočnosti sme sa z klasickej rodinnej kancelárie začali stavať ako butik pre správu dôvery. Zameriavame sa na klientov lokálneho trhu, kde sme známi.

Napriek nízkemu profilu verejnosti má Finančný dom dlhodobé partnerstvá s takmer všetkými tvorcami trhu na ruskom trhu a hlavnými hráčmi na európskej úrovni. Naše skúsenosti, znalosti a kompetencie nám umožňujú realizovať transakcie kdekoľvek na svete.

- Čo sú to za klienti?

Väčšinou majetní občania, ktorí majú požiadavku na individuálnu službu. Klient s malým účtom si takúto službu nemôže dovoliť.

- O akej sume hovoríme?

Predstavujeme si klienta od 15 miliónov rubľov.

- Ako konkurujete bankám?

Investičným spoločnostiam v skutočnosti pomáhajú nižšie úrokové sadzby bánk na vkladoch. Napríklad úrokové sadzby na vklady v rubľoch sa medziročne znížili o 1,39 % (maximálna úroková sadzba na vklady v rubľoch fyzických osôb v desiatich najväčších ruských bankách k júnu 2017 bola 7,79 %, k júnu 2018 - 6,4 % ). Investujeme do dlhopisov s pevným výnosom s rovnakým rizikom a často menším rizikom ako v bankách. Pohyb na stávkovom trhu umožňuje investičným spoločnostiam vyberať peniaze z bankových vkladov a prevádzkovať ich na burze s určite lepšími podmienkami. Najjednoduchší príklad: dlhopisy tej istej Sberbank sú výnosnejšie ako vklad Sberbank. Ten istý emitent poskytuje klientom rôzne výnosy v rôznych produktoch.

Investičné spoločnosti majú k dispozícii ďalšie možnosti: repo obchody, úvery voči nim, trh s derivátmi, devízové ​​obchody, eurobondy, dlhopisy v iných menách a nakoniec obchody s akciami. Klienti investičných spoločností dostávajú v porovnaní s vkladom v banke viac služieb a zároveň majú vyšší príjem ako z vkladov v banke.

Rád by som spomenul službu pre repo transakcie. Je dôležitý práve ako nástroj na optimalizáciu dlhového zaťaženia podnikania klienta. Repo sadzby sú dnes oveľa nižšie ako pri bankovom úvere (7–8 % ročne), čo klientovi umožňuje výrazne znížiť náklady na obsluhu dlhu.

- Akú ziskovosť od vás vaši klienti očakávajú? Akú ziskovosť ste poskytli klientom v roku 2017?

Priemerná návratnosť klientskych portfólií pod správou trustu s konzervatívnou stratégiou v roku 2017 bola 12,67 % v rubľoch a 6,95 % v dolároch. Pre porovnanie: index MICEX klesol v roku 2017 o 5,5 % a v porovnaní s výnosmi dlhopisov bol v roku 2017 rast 10-ročných štátnych dlhopisov len 3,45 %. Takto sme takmer zdvojnásobili výnos bezrizikového nástroja.

Dolárový výnos vo výške 5 – 6 % ročne je vo väčšine prípadov akceptovaný ako prijateľný výsledok. V dôsledku veku a únavy zo stresu sú klienti väčšinou postavení pred úlohu šetrenia peňazí.

Je stále viac klientov, ktorí majú záujem investovať na burze v Perme? Aké sú výsledky prvého polroka 2018 z hľadiska riadenia dôvery?

Obyvatelia Permu aktívne zvažujú okrem bankového vkladu aj ďalšie možnosti, ako si uložiť svoje peniaze. V prvom polroku 2018 tak naša klientská základňa narástla o 50 % v porovnaní s ukazovateľmi schválenými v obchodnom pláne.

Čo sa týka výsledkov, za šesť mesiacov tohto roka vzrástol majetok privátnych klientov v rámci správy trustu na trhu cenných papierov o 27,4 %. V porovnaní s prvým polrokom 2017 vzrástol majetok fyzických osôb o 221 %. A toto je veľmi dobrý výsledok.

Povedali ste, že kľúčovým produktom Finančného domu je správa dôvery. Spoločnosť spravuje aktíva Dmitrija Rybolovleva, podnikateľa a filantropa. Zasahuje toto spojenie do toho, že ste nezávislým zverencom?

Mať takého príjemcu je našou konkurenčnou výhodou. To svedčí o finančnej stabilite a spoľahlivosti našej spoločnosti. Finančný dom s ním prešiel dlhú cestu. Okrem toho pokračujeme v investovaní akcionárskych fondov do nákupu perspektívnych ruských spoločností.

Mať takého príjemcu v podstate znamená zabezpečiť úverové riziká. Keď klienti prídu do malej firmy, mali by byť vždy opatrní: čo ak akcionár skrachuje, alebo ak nastanú problémy, v dôsledku ktorých dôjde k zablokovaniu majetku. Finančný dom má takéto riziká nulové.

Pre miestne investičné spoločnosti je mať takéhoto akcionára výnimočnú situáciu. Klienti spravidla chodia kvôli spoľahlivosti do veľkých spoločností a my vieme poskytnúť rovnakú úroveň pohodlia a spoľahlivosti, pracujeme na svetových trhoch a sme permskou spoločnosťou.

Rozhovor viedol Vyacheslav Sukhanov

Investičná spoločnosť "Financial House" je najstaršou finančnou inštitúciou a jednou z najdynamickejšie sa rozvíjajúcich podobných firiem na západnom Urale, ktorá kombinuje širokú škálu investičných služieb. Investičná spoločnosť „Financial House“ bola zaregistrovaná v Perme 1. júla 1992, prvé povolenie pôsobiť na trhu cenných papierov ako investičná spoločnosť získala 23. decembra 1992.

Investičný smer prezentovaný investičnou spoločnosťou Financial House je jedným z najdôležitejších v činnosti spoločnosti. Spoločnosť poskytuje maklérske služby pre transakcie so všetkými druhmi cenných papierov ruských emitentov a správu zverených cenných papierov.

Klientske podnikanie je jednou z hlavných zložiek činnosti tímu profesionálov, ktorí vytvárajú najvýhodnejšie podmienky pre investovanie do cenných papierov ruských akciových spoločností. Pri našej práci neustále dodržiavame základný princíp zamerania sa na prácu s každým klientom.

V národnom ratingu profesionálnych účastníkov trhu, ktorý zostavuje združenie NAUFOR, je spoločnosť zaradená do kategórie spoľahlivosti - BB. V máji 2003 sa CJSC Investment House Financial House stal laureátom národnej súťaže „Stock Market Elite 2002“ v nominácii „Bill Market Company“.

Spoločnosť je schopná rozvíjať a úspešne realizovať projekty na prilákanie dlhodobých investícií pre ruské podniky prostredníctvom investícií do nehnuteľností vo výstavbe.

V oblasti súkromných investícií je spoločnosť konzervatívna a individuálnym klientom ponúka personalizované poradenstvo. Profesionálny manažér sa podieľa na zostavovaní investičnej stratégie klienta, na tvorbe portfólia, určovaní objemu požadovaných prostriedkov, monitoruje aj stav účtu klienta a poskytuje analytické údaje a odporúčania o aktuálnej situácii na trhu.

ZATVORENÁ AKCIOVÁ SPOLOČNOSŤ "INVESTIČNÁ SPOLOČNOSŤ "FINANČNÝ DOM"

Kategórie

• Ostatné finančné sprostredkovanie / Činnosť holdingových spoločností v oblasti finančného sprostredkovania
• Veľkoobchod / Ostatný veľkoobchod
• Stavebníctvo / Výstavba budov a stavieb

Zamýšľané tovary a služby podľa OKPD:

• Služby akciových investičných fondov
• Ostatné finančné sprostredkovateľské služby nezahrnuté v iných skupinách (okrem služieb investičných fondov a dealerských služieb)
• Služby finančného sprostredkovania nezahrnuté v iných skupinách, ostatné
• Služby podielových fondov
• Dealerské služby na vykonávanie transakcií s cennými papiermi vo vlastnom mene a na vlastné náklady
• Ostatné služby finančného sprostredkovania nezahrnuté v iných skupinách
• Služby investičných fondov

Archívny výpis

OGRN	1067746626090
TIN	7743596611
OKPO	95569027
OKATO	45277565000
Dátum registrácie	25. mája 2006
registrátor	Medziokresný inšpektorát Federálnej daňovej služby č. 46 pre MOSKVA
Typ nehnuteľnosti	SÚKROMNÝ POZEMOK
Organizačná a právna forma	Uzavreté akciové spoločnosti
Príjmy za rok 2018	0 rub.
Výdavky za rok 2018	0 rub.
Overený kapitál	10 000 rubľov.
CEO	Kovalkov Oleg Naibovič

Mini-informácie o CJSC "IC "FINANCIAL HOUSE"

CJSC "IC "FINANČNÝ DOM", Moskva, dátum registrácie - 25. máj 2006, registrátor - Medziokresný inšpektorát Federálnej daňovej služby č. 46 pre MOSKVA. Celý oficiálny názov - ZATVORENÁ AKCIOVÁ SPOLOČNOSŤ "INVESTIČNÁ SPOLOČNOSŤ "FINANČNÝ DOM". Organizácie boli pridelené OGRN 1067746626090 a TIN 7743596611. Adresa sídla: 125130, MOSKVA, st. KLARY TSEKIN, 29. Hlavnou činnosťou je: "Činnosť holdingových spoločností v oblasti finančného sprostredkovania." Spoločnosť je registrovaná aj v kategóriách: „Ostatný veľkoobchod“, „Výstavba budov a stavieb“. Generálny riaditeľ - Kovalkov Oleg Naibovich. Organizačno-právna forma CJSC "IC "FINANCIAL HOUSE" je uzavretá akciová spoločnosť.Typ vlastníctva je súkromný majetok.

Dane a poplatky za rok 2018

Zaplatené organizácia CJSC "IC "FINANCIAL HOUSE"(TIN 7743596611) dane a poplatky za rok 2018 podľa Federálnej daňovej služby:

Daň z pridanej hodnoty	0 rub.
Daň z príjmu	0 rub.
Poistné a iné príspevky na povinné dôchodkové poistenie pripísané do dôchodkového fondu Ruskej federácie	0 rub.
Daň z majetku organizácie	0 rub.
NEDAŇOVÉ PRÍJMY spravované daňovými úradmi	0 rub.
Daň vyberaná v súvislosti s uplatňovaním zjednodušeného daňového systému	0 rub.

Kontakty

Ostatné firmy v regióne

"BIZNESTORG", LLC
iné racionalizácia
125373, MOSKVA, bulvár YAN RAINIS, 2, bldg. 3

iné racionalizácia
127081, MOSKVA, Dezhneva Ave., 38A, budova 1

"TRADE CONSULTING", LLC
Obchodné a manažérske poradenstvo
109316, MOSKVA, sv. TALALIKHINA, 41, budova 9, izba. Ja, izba 12

"CONSULT PLUS", LLC
Výroba stavebných prác
127254, MOSKVA, OGORDNY pr-d, 5, budova 7

"VIANOCE", CJSC
iné racionalizácia
109428, MOSKVA, sv. STACHANOVSKAYA, 20, budova 11A

"ART-STUDIO PREMIER", LLC
Iná zábava a zábavné aktivity
125368, MOSKVA, per. 3. MITINSKY, 1, bldg. 1, apt. 423

"BEST CO", LLC
Nešpecializovaný veľkoobchod s potravinami vrátane nápojov a tabakovými výrobkami
117218, MOSKVA, st. KRZHIZHANOVSKOGO, 24/35, bldg. 4

"TONGET", LLC
Činnosť agentov pre veľkoobchod s univerzálnym sortimentom tovaru
103001, MOSKVA, st. SADOVAYA-KUDRINSKAYA, 32, budova 2

Finančné sprostredkovanie nezahrnuté v iných kategóriách
107139, MOSKVA, st. SADOVAYA-SPASSKAYA, 13, budova 2

"SOMATEKS", LLC

123007, MOSKVA, KHOROSHEVSKOYE shosse, 66, apt. 73

"CENTER-INVEST", LLC
Príprava na predaj, kúpu a predaj vlastnej nehnuteľnosti
107023, MOSKVA, st. MALAYA SEMENOVSKAYA, 11A, budova 3, kancelária. 16

Veľkoobchodný predaj počítačov a periférnych zariadení
125422, MOSKVA, sv. KOSTYAKOVÁ, 7.7

"FEXIMA" CJSC
Činnosť realitných kancelárií
125040, MOSKVA, LENINGRADSKY Ave., 8

iné racionalizácia
107045, MOSKVA, st. SADOVAYA-SUKHAREVSKAYA, 8/12, budova 6

"CONNECT LINE", LLC
Telekomunikačné činnosti
109451, MOSKVA, sv. BRATISLAVSKAYA, 5