Ang konsepto ng mga anyo at uri ng pagtatanghal ng pagpapaupa. Pagpapaupa
Mga operasyon sa pagpapaupa Ang pagpapaupa ay isang uri ng aktibidad sa pamumuhunan kung saan ang nagpapaupa (kumpanya ng pagpapaupa) ay bumibili ng kagamitan mula sa supplier at pagkatapos ay inuupahan ito para sa isang tiyak na bayad, para sa isang tiyak na panahon at sa ilang mga kundisyon sa lessee (kliyente) na may kasunod na paglilipat ng pagmamay-ari sa lessee.
- Ang pagpapaupa ay isang uri ng aktibidad sa pamumuhunan kung saan ang nagpapaupa (kumpanya ng pagpapaupa) ay bumibili ng kagamitan mula sa tagapagtustos at pagkatapos ay inuupahan ito para sa isang tiyak na bayad, para sa isang tiyak na panahon at sa ilang mga kundisyon sa lessee (kliyente) na may kasunod na paglipat ng pagmamay-ari sa ang lessee.
- Ang subleasing ay isang uri ng sublease ng isang leased asset, kung saan ang lessee sa ilalim ng leasing agreement ay lumipat sa mga third party (lessees sa ilalim ng subleasing agreement) para sa pagmamay-ari at paggamit para sa isang bayad at para sa isang panahon alinsunod sa mga tuntunin ng subleasing agreement , ang ari-arian na dating natanggap mula sa nagpapaupa sa ilalim ng kasunduan sa pagpapaupa at bumubuo ng bagay sa pagpapaupa.
- Nangungupahan
- Nangungupahan
- Nagbebenta (tagapagtustos)
- Insurer
- Paksa ng pagpapaupa
- Mga pagbabayad sa pagpapaupa
- Kakulangan ng kapital
- Kaginhawaan
- Pagtitipid sa buwis
- Mabilis na pagbaba
- Pagbabayad ng utang
- Balanse
- Mga kondisyon ng kasunduan
- Walang collateral
- Pagpapanatili ng kumpetisyon
- Paunang pagbabayad: mula 0%
- Halaga ng financing: hanggang sa 30 milyong rubles
- Termino ng kasunduan sa pagpapaupa: hanggang 7 taon.
- Iskedyul ng pagbabayad: annuity/differentiated/decreasing
- Oras ng pagproseso ng transaksyon: mula 8 oras hanggang 2 araw ng trabaho
- Pera sa pananalapi: Russian rubles
- Paunang bayad: mula 20%
- Halaga ng financing: mula 1 hanggang 20 milyong rubles
- Termino ng kasunduan sa pagpapaupa: hanggang 5 taon.
- Iskedyul ng pagbabayad: annuity/differentiated/decreasing
- Oras ng pagproseso ng transaksyon: mula 8 oras hanggang 2 araw ng trabaho
- May hawak ng balanse: nagpapaupa
- Pera sa pananalapi: Russian rubles
- Paunang pagbabayad: mula 15%
- Halaga ng financing: hanggang 24 milyong rubles
- Oras ng pagproseso ng transaksyon: mula 8 oras hanggang 2 araw ng trabaho
- May-ari ng balanse na mapagpipilian: lessor o lessee (maliban sa indibidwal na negosyante)
- Pera sa pananalapi: Russian rubles
- Alfa Bank
Pagbubukas
- Paunang bayad: mula 15%
- Halaga ng financing: hanggang 24 milyong rubles
- Termino ng kasunduan sa pagpapaupa: 12, 21, 24, 29, 36, 37 buwan
- Iskedyul ng pagbabayad: annuity/differentiated/declining
- Oras ng pagproseso ng transaksyon: mula 8 oras hanggang 2 araw ng trabaho
- May-ari ng balanse na mapagpipilian: lessor o lessee (maliban sa indibidwal na negosyante)
- Pera sa pananalapi: Russian rubles
Ang mga partido dito ay ang lessor at ang lessee. Ang nagpapaupa, sa kaibahan sa kasunduan sa pag-upa, ay isang bangko (kumpanya sa pagpapaupa), na bumibili mula sa tagagawa ng kagamitan na kinakailangan para sa lessee. Maaaring hindi mismo ang gumagamit ang nagpapaupa. Ang isa sa pinakamahalaga ay ang seksyon na tumutukoy sa mga karapatan at obligasyon ng mga partido. Dito dapat tandaan ang mga responsibilidad ng nagpapaupa para sa pagbili (pag-order) ng mga kinakailangang kagamitan at paghahatid nito sa lessee. Ang isang tampok ng kasunduan sa pagpapaupa ay mga probisyon din sa pananagutan para sa mga nakitang depekto sa kagamitan at para sa hindi napapanahong pagkakaloob nito sa lessee. Ang isang mandatoryong seksyon ng kasunduan sa pagpapaupa ay ang seksyon sa anyo, laki at oras ng mga pagbabayad sa pagpapaupa. Ang mga pangunahing paraan ng pagbabayad para sa pagpapaupa ay isang sulat ng kredito, at ito ay madalas na nangyayari sa paunang pagbabayad. Ang mga pagbabayad sa pagpapaupa sa ilalim ng kasunduan ay ginagawa sa pamamagitan ng bank transfer.
Ang pagpapaupa (English leasing mula sa English to lease Leasing (English leasing from English to lease) ay isang uri ng mga serbisyong pinansyal na nauugnay sa paraan ng pagkuha ng fixed assets. Ang paksa ng pagpapaupa ay anumang bagay na hindi nagagamit, kabilang ang mga negosyo, gusali, istruktura , kagamitan, sasakyan at iba pang naililipat at hindi natitinag na ari-arian na maaaring gamitin para sa mga aktibidad ng negosyo.
Mga uri ng pagpapaupa. Mga uri ng pagpapaupa. Sa saklaw ng pagseserbisyo sa inuupahang ari-arian: Purong pagpapaupa, kung ang lahat ng paglilingkod sa inuupahang ari-arian ay ipinapalagay ng lessee Pagpapaupa na may buong hanay ng mga serbisyo, kapag ang nagpapaupa ay ipinagkatiwala sa buong serbisyo ng inuupahang ari-arian Pagpapaupa na may bahagyang hanay ng mga serbisyo, kapag ang nagpapaupa ay itinalaga lamang ng ilang mga function ng pagpapanatili ng ari-arian
Sa tagal: Sa tagal: Panandaliang pagpapaupa (hanggang 1 taon) Katamtamang pagpapaupa (mula 1 hanggang 3 taon) Pangmatagalang pagpapaupa (higit sa 3 taon) Ayon sa layunin: Tunay na pagpapaupa Fictitious leasing (ang layunin ay makuha mas malaking kita sa pamamagitan ng buwis at mga benepisyo sa pamumura)
Sa antas ng payback: Sa antas ng payback: Pagpapaupa na may buong bayad, kung saan sa panahon ng isang kontrata ang halaga ng inuupahang ari-arian ay ganap na binabayaran sa lessor Pagpapaupa na may hindi kumpletong bayad, kapag sa panahon ng pagpapaupa ay bahagi lamang ng ang naupahan na ari-arian ay binayaran Ayon sa mga intensyon ng mga kalahok: Term leasing - isang beses (para sa isang termino) na pagpapaupa Renewable leasing - pinalawig pagkatapos ng unang termino ng kontrata
Ayon sa komposisyon ng mga kalahok nito: Ayon sa komposisyon ng mga kalahok nito: Direktang pagpapaupa, kung saan ang may-ari ng ari-arian ay nakapag-iisa na nagpapaupa nito. Ang direktang pagpapaupa ay maaari lamang maging bilateral at inorganisa ng dalawang kalahok: ang nagpapaupa at ang nangungupahan. Hindi direktang pagpapaupa - kapag ang ibang pang-ekonomiyang entidad ay lumahok sa pagpapaupa bilang karagdagan sa nagpapaupa at nagpapaupa. Ang hindi direktang pagpapaupa ay maaaring uriin bilang: tripartite leasing (supplier - lessor - lessee) multilateral leasing - na may bilang ng mga kalahok mula 4 hanggang 7 o higit pa (may mga pangalawang kalahok na naglilingkod sa relasyon sa pagpapaupa: bangko, kompanya ng seguro, at iba pa)
Ang pagpapaupa ay nakikilala sa pamamagitan ng mga pagbabayad Ang pagpapaupa ay nakikilala sa pamamagitan ng mga pagbabayad 1. Sa pamamagitan ng paraan ng pagbabayad: mga pagbabayad ng cash, kapag ang mga pagbabayad ay ginawa gamit ang cash; mga pagbabayad ng kompensasyon, kapag ang mga pagbabayad ay ginawa alinman sa mga kalakal o sa pamamagitan ng pagbibigay ng counter service sa lessor; halo-halong pagbabayad, kapag, kasama ng mga pagbabayad na cash, ang mga pagbabayad sa mga kalakal ay pinapayagan o mga serbisyo
2. Ayon sa dalas ng mga pagbabayad: mga pana-panahong pagbabayad (taon, quarterly, buwanan), binabayaran ayon sa iskedyul na napagkasunduan ng mga partido, na nakalakip sa kasunduan sa pagpapaupa; mga lump sum na pagbabayad, na ginagamit kasama ng mga pana-panahong pag-install, kung isang paunang bayad ay ibinibigay sa lessor
3. Ayon sa paraan ng pagbabayad ng mga pagbabayad sa pagpapaupa, nakikilala nila ang: 3. Ayon sa paraan ng pagbabayad ng mga pagbabayad sa pagpapaupa, nakikilala nila ang: mga pagbabayad na may pantay na pagbabahagi, na nagbibigay para sa mga pagbabayad ng parehong laki ng nangungupahan sa nagpapaupa, sa buong ang buong panahon ng pagpapaupa, mga pagbabayad na may tumataas na halaga (sa paunang yugto ng pagpapaupa, mas maginhawa para sa nangungupahan na magbayad ng upa sa maliliit na installment, at pagkatapos, dahil ang kagamitan ay pinagkadalubhasaan at ang rate ng produksyon ng mga produkto na ginawa dito ay tumataas, dagdagan ang laki ng isang beses na komisyon sa buong pagpapatakbo ng pagpapaupa) mga pagbabayad na may mga bumababa na halaga (sa unang panahon ng pagpapaupa, mas gusto ng lessee na bayaran ang karamihan sa kanyang utang)
Ayon sa sektor ng merkado: Ayon sa sektor ng merkado: Domestic leasing, kapag ang lahat ng kalahok sa pagpapaupa ay mga residente ng parehong bansa. Panlabas (internasyonal) pagpapaupa. Kasama sa internasyonal na pagpapaupa ang mga operasyon kung saan hindi bababa sa isa sa mga kalahok nito ang hindi residente ng bansa kung saan isinasagawa ang pagpapaupa, o ang lahat ng kalahok sa pagpapaupa ay kumakatawan sa iba't ibang bansa. export leasing (na may export leasing, ang dayuhang partido ay ang lessee at ang kagamitan na nilayon para sa pagpapaupa ay iniluluwas mula sa bansa sa ilalim ng mga tuntunin ng isang export contract) import leasing (na may import leasing, ang dayuhang partido ay ang lessor, at ang kagamitan ay naihatid sa bansa ng lessee sa ilalim ng mga tuntunin ng isang kontrata sa pag-import) transit leasing, kung saan ang lahat ng mga kalahok ay matatagpuan sa iba't ibang mga bansa.
Ayon sa uri ng naupahang mga ari-arian: Ayon sa uri ng naupahang mga ari-arian: Pagpapaupa ng mga pisikal na ari-arian Pagpapaupa ng naitataas na ari-arian (machine at teknikal na pagpapaupa); pagpapaupa ng real estate (pangmatagalang pag-upa ng mga gusali at istruktura): 2.1 pagpapaupa ng real estate para sa mga layuning pang-industriya 2.2 pagpapaupa ng real estate para sa hindi pang-industriya na layunin
Mga anyo ng pagpapaupa: domestic leasing international leasing subleasing Ang subleasing ay isang uri ng subleasing ng isang leased asset kung saan ang lessee sa ilalim ng leasing agreement ay lumipat sa mga third party (lessee sa ilalim ng subleasing agreement) para sa pagmamay-ari at paggamit para sa isang bayad at para sa isang panahon sa alinsunod sa mga tuntunin ng kasunduan sa subleasing na natanggap nang mas maaga ang ari-arian mula sa nagpapaupa sa ilalim ng kasunduan sa pagpapaupa at bumubuo ng paksa ng pagpapaupa.
USA USA Sa merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa, ang mga kumpanya ng US ang pinakakilala at pinakamalaki. Ang antas ng pag-unlad ng mga relasyon sa pagpapaupa sa Estados Unidos ay pinatunayan ng bilang ng mga asosasyon na nagkakaisa sa mga kalahok sa merkado ng pagpapaupa, mayroong 15 sa kanila: Samahan ng Pagpapaupa ng Kagamitan Western Association of Equipment Lessors Eastern Association of Leasing Companies Eastern Association of Equipment Lessors National Samahan ng Pagpapaupa ng Sasakyan ng Truck Renting and Leasing Association American Automotive Leasing Association
Sa USA, upang matugunan ng isang transaksyon ang mga kondisyon ng Sa USA, upang matugunan ng isang transaksyon ang mga kondisyon ng pagpapaupa sa pananalapi, dapat itong magkaroon ng mga sumusunod na katangian: ang pinakamababang pamumuhunan sa naupahang kagamitan ng nagpapaupa ay dapat na hindi bababa sa 20% ng gastos nito; ang panahon ng pagpapaupa ay hindi lalampas sa 80% ng termino ng serbisyo ng kagamitan, ang lessee ay hindi maaaring magkaroon ng karapatang bilhin muli ang kagamitan sa isang presyo na mas mababa kaysa sa halaga nito sa merkado na tinukoy sa oras ng aplikasyon ng karapatang ito. Ang pinakasikat sa USA ay ang pagpapaupa ng mga sasakyan. Ang ganitong uri ng pagpapaupa ay mas madalas na ginagamit ng mga bangko kapag sila ay nagsisilbing lessor.
Germany Germany Ang pinakamalaking kumpanya sa pagpapaupa sa Germany ay nangunguna sa Europa at sumasakop sa matataas na posisyon sa world ranking table. Ito ay higit sa lahat dahil sa antas ng mga kwalipikasyon ng tauhan, malawak na karanasan ng mga kumpanya sa merkado (35-45 taon), at ang pagkakaroon ng kinakailangang financing sa mga tuntuning katanggap-tanggap sa mga kliyente. Sa Germany, ang pagpapaupa sa pananalapi ay tinukoy bilang isang kasunduan na pinasok para sa isang nakapirming panahon kung saan ang normal na pagwawakas ng kontrata ay hindi posible, at ang mga pagbabayad sa pag-upa sa panahong ito ay sumasaklaw sa hindi bababa sa mga gastos sa pagkuha o produksyon kasama ang mga karagdagang gastos, kabilang ang mga gastos sa refinancing. , mula sa nagpapaupa11. Ang ganitong pagpapaupa ay karaniwang tinatawag na pagpapaupa na may buong bayad (buong - bayad - out - lease).
Mga tampok ng isang transaksyon sa pagpapaupa: Mga tampok ng isang transaksyon sa pagpapaupa: ang buhay ng serbisyo ng ari-arian at ang pangunahing panahon ng pagpapaupa ay humigit-kumulang pantay; kung ang buhay ng serbisyo ng kagamitan ay makabuluhang mas mahaba kaysa sa unang panahon ng pagpapaupa, ang lessee ay may karapatan sa alinman pahabain ang kontrata o bilhin ang kagamitan; obligasyon ng lessee na bayaran ang lessor para sa mga pagkalugi kapag ibinebenta ang kagamitan sa pagtatapos ng termino ng pagpapaupa. Kung ang mga resulta sa pananalapi mula sa pagbebenta ay positibo, ang nagpapaupa ay dapat makatanggap ng hindi bababa sa 25% ng kanilang halaga
Japan Japan Sa Japan, ang pagpapaupa sa pananalapi ay tinukoy bilang isang transaksyon na nakakatugon sa sumusunod na dalawang pangunahing kinakailangan: 1. ang termino ng pag-upa ay naayos, at ang kabuuang halaga ng bayad sa pag-upa ay tinutukoy upang humigit-kumulang katumbas ng kabuuang halaga ng pagkuha ng naupahan. kagamitan 2. ang pagkansela ng kasunduan sa pag-upa ay ipinagbabawal sa panahon ng bisa nito
Ang pagpapaupa sa pananalapi ay itinuturing bilang isang Pagpapaupa sa pananalapi ay itinuturing bilang isang transaksyon sa disposisyon kung ang isa sa mga sumusunod na pamantayan ay natutugunan: napagkasunduan na sa pagtatapos ng panahon ng pag-upa ang naupahang bagay ay ililipat sa lessee para sa zero o nominal na pagsasaalang-alang sa pera ; planta o kagamitan na ginawa para sa isang espesyal na layunin na tinukoy ng lessee na ang bagay ay mahirap gamitin para sa anumang iba pang layunin; ang panahon ng pag-upa ay mas maikli sa 70% ng legal na tinukoy na buhay ng serbisyo ng naupahan na item (60% kung ang ang buhay ng serbisyo ay 10 taon at higit pa), at ang nangungupahan ay may karapatang bumili
Mga kalamangan ng pagpapaupa. Ang pagpapaupa ay nagsasangkot ng 100% na pagpopondo at hindi nangangailangan ng mabilis na pagbabayad ng buong halaga ng utang; ang pagpapaupa ay nagbibigay ng financing sa nangungupahan sa eksaktong alinsunod sa mga pangangailangan ng mga asset na pinondohan. Ito ay lalong kapaki-pakinabang para sa mas maliliit na borrower na walang kaginhawahan at kakayahang umangkop ng pautang o umiikot na credit financing na magagamit sa mas matatag na mga kumpanya. Ang kasunduan sa pagpapaupa ay maaaring mabuo na isinasaalang-alang ang mga partikular na katangian ng mga nangungupahan; maraming mga nangungupahan ang may mga pangmatagalang plano sa pananalapi, kung saan ang kanilang mga kakayahan sa pananalapi ay higit na limitado. Ang pagpapaupa ay nagbibigay-daan sa iyo na malampasan ang mga naturang paghihigpit at sa gayon ay nag-aambag sa higit na kadaliang mapakilos sa pamumuhunan at pagpaplano sa pananalapi; pinapataas ng pagpapaupa ang flexibility ng nangungupahan sa paggawa ng desisyon. Habang kapag bumibili ay mayroon lamang alternatibong "hindi bibili", kapag ang pagpapaupa ay may mas malawak na pagpipilian ang nangungupahan. Mula sa mga kontrata sa pagpapaupa na may iba't ibang kundisyon, maaaring piliin ng nangungupahan ang isa na pinaka malapit na nakakatugon sa kanyang mga pangangailangan at kakayahan.
Ang gawain ay maaaring gamitin para sa mga aralin at mga ulat sa paksang "Ekonomya at Pananalapi"
Ang mga handa na pagtatanghal sa ekonomiya at pananalapi ay inilaan para sa pag-master ng mga disiplinang ito. Sa seksyong ito ng site maaari kang makahanap ng materyal sa anyo ng mga presentasyon: mga ulat, mga lektura, mga proyekto sa ekonomiya at pananalapi. Manood, mag-download, mag-upload at magbahagi ng natatanging kaalaman sa ekonomiya at pananalapi sa iyong mga kaibigan.
Ang pagpapaupa (English leasing mula sa English to lease) ay isang uri ng mga serbisyong pinansyal na nauugnay sa anyo ng pagkuha ng mga fixed asset. Ang paksa ng pagpapaupa ay anumang bagay na hindi nauubos, kabilang ang mga negosyo, gusali, istruktura, kagamitan, sasakyan at iba pang naililipat at hindi natitinag na ari-arian na maaaring magamit para sa mga aktibidad ng negosyo.
Mga uri ng pagpapaupa. Sa saklaw ng pagseserbisyo sa inuupahang ari-arian: Purong pagpapaupa, kung ang lahat ng paglilingkod sa inuupahang ari-arian ay ipinapalagay ng lessee Pagpapaupa na may buong hanay ng mga serbisyo, kapag ang nagpapaupa ay ipinagkatiwala sa buong serbisyo ng inuupahang ari-arian Pagpapaupa na may bahagyang hanay ng mga serbisyo, kapag ang nagpapaupa ay itinalaga lamang ng ilang mga function ng pagpapanatili ng ari-arian
Ayon sa tagal: Panandaliang pagpapaupa (hanggang 1 taon) Katamtamang pagpapaupa (mula 1 hanggang 3 taon) Pangmatagalang pagpapaupa (higit sa 3 taon) Ayon sa layunin: Tunay na pagpapaupa Fictitious leasing (ang layunin ay makakuha ng mas malaking kita sa pamamagitan ng mga benepisyo sa buwis at pamumura)
Sa pamamagitan ng antas ng payback: Pagpapaupa na may buong bayad, kung saan sa panahon ng isang kontrata ang halaga ng inuupahang ari-arian ay ganap na binabayaran sa nagpapaupa Pagpapaupa na may hindi kumpletong bayad, kapag sa panahon ng pagpapaupa ay bahagi lamang ng naupahang ari-arian ang binabayaran Ayon sa mga intensyon ng mga kalahok: Term leasing - isang beses (para sa isang termino) leasing Renewable leasing - pinalawig pagkatapos ng pag-expire ng unang termino ng kontrata
Ayon sa komposisyon ng mga kalahok nito: Direktang pagpapaupa, kung saan ang may-ari ng ari-arian ay nakapag-iisa na nagpapaupa nito. Ang direktang pagpapaupa ay maaari lamang maging bilateral at inorganisa ng dalawang kalahok: ang nagpapaupa at ang nangungupahan. Hindi direktang pagpapaupa - kapag ang ibang pang-ekonomiyang entidad ay lumahok sa pagpapaupa bilang karagdagan sa nagpapaupa at nagpapaupa. Ang hindi direktang pagpapaupa ay maaaring uriin bilang: 1. tripartite leasing (supplier - lessor - lessee) 2. multilateral leasing - na may bilang ng mga kalahok mula 4 hanggang 7 o higit pa (may mga pangalawang kalahok na naglilingkod sa relasyon sa pagpapaupa: bangko, kompanya ng seguro, at iba pa)
Ang pagpapaupa ay nakikilala sa pamamagitan ng mga pagbabayad 1. Sa pamamagitan ng paraan ng pagbabayad: mga pagbabayad ng cash, kapag ang mga pagbabayad ay ginawa gamit ang cash; mga pagbabayad sa kompensasyon, kapag ang mga pagbabayad ay ginawa alinman sa mga kalakal o sa pamamagitan ng pagbibigay ng counter service sa lessor; magkahalong pagbabayad, kapag, kasama ng cash pinahihintulutan ang mga pagbabayad, pagbabayad sa mga kalakal o serbisyo
2. Ayon sa dalas ng mga pagbabayad: mga pana-panahong pagbabayad (taon, quarterly, buwanan), binabayaran ayon sa isang iskedyul na napagkasunduan ng mga partido, na nakalakip sa kasunduan sa pagpapaupa; isang beses na pagbabayad, na ginagamit kasama ng mga pana-panahong pag-install, kung ang isang paunang bayad ay ibinigay sa lessor
3. Ayon sa paraan ng pagbabayad ng mga pagbabayad sa pagpapaupa, ang mga ito ay nakikilala: mga pagbabayad na may pantay na bahagi, na nagbibigay para sa mga pagbabayad ng parehong laki ng nangungupahan sa nagpapaupa; sa buong panahon ng pagpapaupa, mga pagbabayad na may pagtaas ng halaga (sa sa paunang yugto ng pagpapaupa, mas maginhawa para sa nangungupahan na magbayad ng upa sa maliliit na pag-install, at pagkatapos, bilang pag-unlad ng kagamitan at pagtaas ng rate ng produksyon ng mga produktong ginawa dito, pagtaas ng halaga ng isang beses na komisyon sa buong pagpapaupa operasyon) mga pagbabayad na may mga bumababa na halaga (sa unang panahon ng pagpapaupa, mas gusto ng lessee na bayaran ang karamihan sa kanyang utang)
Ayon sa sektor ng merkado: Domestic leasing, kapag ang lahat ng kalahok sa pagpapaupa ay mga residente ng parehong bansa. Panlabas (internasyonal) pagpapaupa. Kasama sa internasyonal na pagpapaupa ang mga operasyon kung saan hindi bababa sa isa sa mga kalahok nito ang hindi residente ng bansa kung saan isinasagawa ang pagpapaupa, o ang lahat ng kalahok sa pagpapaupa ay kumakatawan sa iba't ibang bansa. 1. export leasing (na may export leasing, ang dayuhang partido ay ang lessee at ang mga kagamitan na inilaan para sa pagpapaupa ay iniluluwas mula sa bansa sa ilalim ng mga tuntunin ng isang export contract) 2. import leasing (kasama ang import leasing, ang dayuhang partido ay ang lessor, at ang kagamitan ay inihahatid sa bansa ng lessee sa ilalim ng mga tuntunin ng kontrata sa pag-import) 3. transit leasing, kung saan ang lahat ng kalahok ay matatagpuan sa iba't ibang bansa.
Sa pamamagitan ng uri ng naupahang mga ari-arian: Pagpapaupa ng mga pisikal na ari-arian, pagpapaupa ng naitataas na ari-arian (machine at teknikal na pagpapaupa); pagpapaupa ng real estate (pangmatagalang pag-upa ng mga gusali at istruktura): pagpapaupa ng real estate para sa mga layuning pang-industriya Pagpapaupa ng real estate para sa hindi pang-industriya na layunin
Mga anyo ng pagpapaupa: domestic leasing international leasing na may subleasing Ang subleasing ay isang uri ng subleasing ng isang leased asset kung saan ang lessee sa ilalim ng leasing agreement ay lumipat sa mga third party (lessee sa ilalim ng subleasing agreement) na pagmamay-ari at paggamit para sa isang bayad at para sa isang panahon sa alinsunod sa mga tuntunin ng kasunduan sa pagpapaupa ang ari-arian na natanggap dati mula sa nagpapaupa sa ilalim ng kasunduan sa pagpapaupa at bumubuo ng paksa ng pagpapaupa.
Ganito ang hitsura ng karaniwang transaksyon sa pagpapaupa. 1. Ang gumagamit (pagkatapos pumasok sa isang relasyon sa pagpapaupa, ang lessee) ay nagpapaalam sa kumpanya ng pagpapaupa kung anong kagamitan ang kailangan niya. 2. Ang kumpanya sa pagpapaupa, nang matiyak ang pagkatubig ng proyekto, ay bibili ng kagamitang ito mula sa tagagawa o iba pang legal na entity o indibidwal na nagbebenta ng ari-arian na layunin ng pagpapaupa. 3. Ang kumpanya ng pagpapaupa (lessor), na naging may-ari ng kagamitan, ay inililipat ito para sa pansamantalang paggamit na may karapatan ng karagdagang pagtubos (na tinutukoy ng kasunduan) sa lessee, na tumatanggap ng mga pagbabayad sa pagpapaupa bilang kapalit. Ganito ang hitsura ng karaniwang transaksyon sa pagpapaupa. 1. Ang gumagamit (pagkatapos pumasok sa isang relasyon sa pagpapaupa, ang lessee) ay nagpapaalam sa kumpanya ng pagpapaupa kung anong kagamitan ang kailangan niya. 2. Ang kumpanya sa pagpapaupa, nang matiyak ang pagkatubig ng proyekto, ay bibili ng kagamitang ito mula sa tagagawa o iba pang legal na entity o indibidwal na nagbebenta ng ari-arian na layunin ng pagpapaupa. 3. Ang kumpanya ng pagpapaupa (lessor), na naging may-ari ng kagamitan, ay inililipat ito para sa pansamantalang paggamit na may karapatan ng karagdagang pagtubos (na tinutukoy ng kasunduan) sa lessee, na tumatanggap ng mga pagbabayad sa pagpapaupa bilang kapalit.
May tatlong partido na kasangkot sa transaksyon: Ang Lessor ay isang kalahok na nakakuha ng pagmamay-ari ng Naupahan na Paksa at inilipat ito sa Nangungupahan para sa pansamantalang pagmamay-ari at paggamit sa ilalim ng mga tuntunin ng Kasunduan sa Pag-upa; Nangungupahan – isang kalahok na, sa ilalim ng mga tuntunin ng Kasunduan sa Pag-upa, ay tumatanggap ng Paksa sa Pag-upa para sa pansamantalang pagmamay-ari at paggamit para sa mga layunin ng negosyo; Nagbebenta – isang taong pinili ng Nangungupahan na naglilipat ng Paksa sa Pag-upa sa pagmamay-ari sa Bangko batay sa isang Kasunduan sa Pagbebenta at Pagbili para sa layunin ng karagdagang paglipat nito sa Nangungupahan para sa pansamantalang pagmamay-ari at paggamit para sa mga layunin ng negosyo sa ilalim ng mga tuntunin ng Kasunduan sa Pag-upa.
USA Sa merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa, ang mga kumpanya ng US ang pinakakilala at pinakamalaki. Ang antas ng pag-unlad ng mga relasyon sa pagpapaupa sa Estados Unidos ay pinatunayan ng bilang ng mga asosasyon na nagkakaisa sa mga kalahok sa merkado ng pagpapaupa: Kapisanan ng Pagpapaupa ng Kagamitan Kanluraning Asosasyon ng mga Nagpapaupa ng Kagamitan sa Silangang Asosasyon ng Mga Kumpanya sa Pagpapaupa ng Kagamitan Association of Equipment Lessors National Vehicle Leasing Association Truck Renting at Leasing Association American Automotive Leasing Association
Sa USA, upang matugunan ng isang transaksyon ang mga kondisyon ng pagpapaupa sa pananalapi, dapat itong magkaroon ng mga sumusunod na katangian: ang minimum na pamumuhunan sa naupahang kagamitan ng nagpapaupa ay dapat na hindi bababa sa 20% ng gastos nito; ang panahon ng pagpapaupa ay hindi lalampas 80% ng buhay ng serbisyo ng kagamitan; ang nangungupahan ay hindi maaaring magkaroon ng karapatang bumili ng kagamitan sa presyong mas mababa sa halaga nito sa merkado na tinutukoy sa oras ng paggamit ng karapatang ito. Ang pinakasikat sa United States ay ang pagpapaupa ng sasakyan. Ang ganitong uri ng pagpapaupa ay mas madalas na ginagamit ng mga bangko kapag sila ay nagsisilbing lessor.
Germany Ang pinakamalaking kumpanya sa pagpapaupa sa Germany ay nangunguna sa Europa at sumasakop sa matataas na posisyon sa world ranking table. Ito ay higit sa lahat dahil sa antas ng mga kwalipikasyon ng mga tauhan, malawak na karanasan ng mga kumpanya sa merkado (mga taon), at ang pagkakaroon ng kinakailangang financing sa mga tuntuning katanggap-tanggap sa mga kliyente. Sa Germany, ang pagpapaupa sa pananalapi ay tinukoy bilang isang kasunduan na pinasok para sa isang nakapirming panahon kung saan ang normal na pagwawakas ng kontrata ay hindi posible, at ang mga pagbabayad sa pag-upa sa panahong ito ay sumasaklaw ng hindi bababa sa mga gastos sa pagkuha o produksyon kasama ang mga karagdagang gastos, kabilang ang mga gastos sa refinancing, mula sa nagpapaupa 11. Ang ganitong pagpapaupa ay karaniwang tinatawag na pagpapaupa na may buong bayad (full - pay - out - lease).
Mga tampok ng transaksyon sa pagpapaupa: ang buhay ng serbisyo ng ari-arian at ang pangunahing panahon ng pagpapaupa ay humigit-kumulang pantay; kung ang buhay ng serbisyo ng kagamitan ay makabuluhang mas mahaba kaysa sa unang panahon ng pagpapaupa, ang lessee ay may karapatan na pahabain ang kontrata o bilhin ang kagamitan; obligasyon ng lessee na bayaran ang lessor para sa mga pagkalugi kapag nagbebenta ng kagamitan sa pagtatapos ng panahon ng pagpapaupa . Kung ang mga resulta sa pananalapi mula sa pagbebenta ay positibo, ang nagpapaupa ay dapat makatanggap ng hindi bababa sa 25% ng kanilang halaga
Japan Sa Japan, ang finance lease ay tinukoy bilang isang transaksyon na nakakatugon sa sumusunod na dalawang pangunahing kinakailangan: 1. ang termino ng pag-upa ay naayos at ang kabuuang halaga ng bayad sa pag-upa ay tinutukoy na humigit-kumulang katumbas ng kabuuang halaga ng pagkuha ng naupahang kagamitan. 2. pagkansela ng kasunduan sa pag-upa sa panahon ay ipinagbabawal ang kanyang mga aksyon
Ang pagpapaupa sa pananalapi ay itinuturing na isang offtake na transaksyon kung ang isa sa mga sumusunod na pamantayan ay natutugunan: napagkasunduan na sa pagtatapos ng panahon ng pag-upa, ang naupahang asset ay ililipat sa lessee para sa zero o nominal na pagsasaalang-alang sa pera; ang kagamitan ay inuupahan na naka-install sa ang gusali at samakatuwid ay hindi maaaring ilipat; ang makinarya, planta o kagamitan na ginawa ng para sa mga espesyal na layunin na tinukoy ng lessee, upang ang resulta ay ang bagay ay mahirap gamitin para sa anumang iba pang layunin, ang panahon ng pag-upa ay mas maikli sa 70% ng ang legal na tinukoy na buhay ng serbisyo ng naupahang item (60% kung ang buhay ng serbisyo ay 10 taon o higit pa), at ang lessee ay may karapatang bumili
Ang pagpapaupa sa pananalapi (kredito - piyansa) ay nagaganap lamang kung: ang nagpapaupa ay bumili ng kagamitan bago ang kasunod na pagrenta nito; binibigyan ng lessor ang lessee ng pagkakataon na bilhin ang ari-arian sa isang paunang napagkasunduang presyo, na isinasaalang-alang ang halaga ng mga paunang ginawang pagbabayad sa pagpapaupa; ginagamit ng lessee ang kagamitan para sa produksyon o komersyal na aktibidad.
Sa Kazakhstan, ang mekanismo ng pagpapaupa sa pananalapi, pati na rin ang konsepto ng "pagpapaupa" mismo, sa nakalipas na dekada ay nanatiling bago, hindi alam, at samakatuwid ay hindi gaanong sikat na pinagmumulan ng financing para sa karamihan ng mga SME at ordinaryong indibidwal - potensyal na tingi. mga nanghihiram. Ang paglitaw sa bansa sa kalagitnaan ng x, kasama ang maraming iba pang mga instrumento sa pananalapi na makabago sa oras na iyon, ang pagpapaupa ay nakakuha ng katanyagan nang unti-unti at dahan-dahan, matiyagang naghahabol sa oras nito. Makabuluhang pagbaba ng halaga ng mga fixed asset, karamihan sa mga ito ay inilagay sa operasyon sa kalagitnaan ng huling siglo, pati na rin ang isang bilang ng mga pakinabang ng isang transaksyon sa pagpapaupa kumpara sa tradisyonal na pagpapautang sa bangko - ito ang mga salik na nag-ambag sa mabilis na pag-unlad ng pagpapaupa sa ang bansa.
Ngayon, ang pagpapaupa, kabilang ang pagpapaupa sa pananalapi, ay nananatiling hindi sapat na popular sa Kazakhstan, kahit na ang paggamit ng instrumento sa pananalapi na ito ay malulutas ang maraming mga problema ng pag-unlad ng ekonomiya at patakarang panlipunan. Ang pangunahing dahilan ay ang merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ng domestic ay may hindi nalutas na mga problema ng isang ligal, institusyonal, organisasyonal at teknikal na kalikasan. Kabilang sa mga salik sa paglilimita, una sa lahat, ang di-kasakdalan ng balangkas ng pambatasan para sa mga transaksyon sa pagpapaupa, dahil ang Batas "Sa Pagpapaupa ng Pinansyal", Mga Kodigo ng Sibil, Buwis at Customs ay napapailalim sa makabuluhang detalye. At gayundin ang kakulangan ng modernong imprastraktura ng merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa, kabilang ang mga limitadong kondisyon para sa pagkuha ng kinakailangang impormasyon; kakulangan ng mga makabagong teknolohiya para sa pag-oorganisa at pagsasagawa ng mas kumplikadong pagpapatakbo ng pagpapaupa, kabilang ang sa internasyonal na antas. Ang Kazakhstan ay hindi pa pumapasok sa 1988 International Convention on Financial Leasing.
Mayroong mataas na panganib sa merkado, limitadong mga tuntunin ng financing na may mataas na antas ng pamumuhunan at mataas na antas ng paunang bayad at halaga ng mga mapagkukunan. Walang pamamaraan para sa mabilis na pagtatasa ng pagiging epektibo ng isang proyekto sa pamumuhunan sa pagpapaupa. Ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay hindi ganap na pinag-aaralan ang mga pangangailangan ng iba't ibang mga tagagawa at rehiyon ng republika para sa mga kagamitan at teknolohiya. Kasabay nito, maraming maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo ang walang pag-unawa sa kakayahang kumita at mga prospect ng pagpapaupa. Tulad ng ipinapakita ng kasanayan, ang pagpapaupa ay magiging kaakit-akit at epektibo lamang para sa lahat ng mga kalahok kung mayroong isang mataas na kalidad na plano sa negosyo, na ang paghahanda nito ay tila problema pa rin sa marami. Isinasaalang-alang ang karanasan sa dayuhan, maaaring ipagpalagay na ang pagpapaupa ng pagpapatakbo ay dapat tumanggap ng karagdagang pag-unlad. Sa kasong ito, ibinabalik ng lessee ang kagamitan sa may-ari nito sa pag-expire ng panahon ng pagpapaupa, at natatanggap ng lessor ang pangunahing kita mula mismo sa pagbebenta ng kagamitang ito sa pangalawang merkado. Dapat magkaroon ng securitization ng mga obligasyon sa pagpapaupa, isyu ng mga securities batay sa mga kasunduan sa pagpapaupa, organisasyon ng equity financing mula sa mga supplier, pati na rin ang pagpapatakbo ng pagpapaupa.
Tila angkop na gumamit ng mga kontraktwal na mekanismo para sa pamamahagi ng mga panganib sa pagitan ng ilang mga bangko at mga prinsipyo ng seguro upang matiyak ang mga obligasyon ng mga partido. Sa kasalukuyang yugto ng pag-unlad ng ekonomiya ng Kazakhstan, ang isa sa mga pinakamainam na opsyon para sa pag-iba-iba ng credit at panganib sa negosyo ay ang pagsasagawa ng pinagsamang commodity-money scheme ng pagpapaupa, kung saan ang tatlong entity sa pagpapaupa ay sabay-sabay na kumikilos bilang mga mamumuhunan: ang tagagawa, ang bangko, at ang nangungupahan. Ang isang makabuluhang impetus sa pag-unlad ng pagpapaupa ay maaaring ibigay ng karanasan ng estado gamit ang mekanismo ng pagpapaupa sa industriya ng abyasyon at sa agrikultura.
Ang ating bansa ay kulang sa isang komprehensibong programa na magsasama ng mga sumusunod na elemento: isang mas maunlad na imprastraktura ng merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ay pag-iisipan at gagawin, na kinabibilangan ng: pagsasanay ng mga kwalipikadong tauhan, saklaw ng impormasyon ng mga serbisyong ibinigay; pagbibigay sa mga bangko ng mas malawak na hanay ng mga benepisyo para sa pangmatagalang pagpapahiram ng mga transaksyon sa pagpapaupa (higit sa 3 taon); pagbuo ng isang sistema ng garantiya upang maiwasan ang 100% collateral kapag nagpapaupa (halimbawa, insurance). kasama ang mga hakbang na ginawa na (kakulangan ng kontrol sa pera sa ilalim ng mga internasyonal na kontrata sa pagpapaupa), palakasin ang isang hanay ng mga hakbang upang maakit ang dayuhang pamumuhunan sa loob ng balangkas ng pagpapaupa.
Ang pagpapaupa ay nagsasangkot ng 100 porsiyentong financing at hindi nangangailangan ng mabilis na pagbabayad ng buong halaga ng utang; ang pagpapaupa ay nagbibigay ng financing sa nangungupahan nang eksakto alinsunod sa mga pangangailangan ng mga asset na pinondohan. Ito ay lalong kapaki-pakinabang para sa mas maliliit na borrower na walang kaginhawahan at kakayahang umangkop ng pautang o umiikot na credit financing na magagamit sa mas matatag na mga kumpanya. Ang kasunduan sa pagpapaupa ay maaaring mabuo na isinasaalang-alang ang mga partikular na katangian ng mga nangungupahan; maraming mga nangungupahan ang may mga pangmatagalang plano sa pananalapi, kung saan ang kanilang mga kakayahan sa pananalapi ay higit na limitado. Ang pagpapaupa ay nagbibigay-daan sa iyo na malampasan ang mga naturang paghihigpit at sa gayon ay nag-aambag sa higit na kadaliang mapakilos sa pamumuhunan at pagpaplano sa pananalapi; pinapataas ng pagpapaupa ang flexibility ng nangungupahan sa paggawa ng desisyon. Habang kapag bumibili ay mayroon lamang alternatibong "hindi bibili", kapag ang pagpapaupa ay may mas malawak na pagpipilian ang lessee. Mula sa mga kontrata sa pagpapaupa na may iba't ibang kundisyon, maaaring piliin ng nangungupahan ang isa na pinaka malapit na nakakatugon sa kanyang mga pangangailangan at kakayahan. Mga kalamangan ng pagpapaupa.
Ang mga partikular na disadvantage ng pagpapaupa ay kinabibilangan ng mga sumusunod: ang pangwakas na halaga ng pagpapaupa ay karaniwang mas mataas kaysa sa pagbili ng kagamitan sa utang; ang mga pagbabayad ay sapilitan at ginagawa sa oras, anuman ang kondisyon ng kagamitan at ang mga resulta ng mga aktibidad sa negosyo; ang mga benepisyo mula sa pinabilis na pamumura ng kagamitan ay napupunta sa lessor; ang mga panganib sa pananalapi ng pagtaas ng negosyo; karagdagang mga garantiya o collateral ay kinakailangan; legal na kumplikado ng transaksyon, atbp.
Kazakh Financial at Economic Academy
Kagawaran ______________________
gawaing kurso
ng Money Credit Bank
paksa: Mga operasyon sa pagpapaupa sa mga komersyal na bangko
Mag-aaral Abishev Arman Grupo FC-24
Zhumageldyevich _______________________
Superbisor________________ Chengelbaeva Makpal Gabdulmavlyutovna
Komisyon ________________
________________
___________________
Semey 2009
PANIMULA 3
1 KONSEPTO AT KAHALAGAHAN NG PAGPAPAPAHAYA BILANG KATEGORYA NG EKONOMIYA 5
1.1 Pang-ekonomiyang kakanyahan ng pagpapaupa at ang mga pangunahing uri nito 5
1.2 Mga partikular at natatanging katangian ng pagpapaupa 7
1.3 Pagsasagawa ng pagpapaupa sa mga mauunlad na bansa 10
2 PAGTATAYA AT PAGSUSURI NG MGA OPERASYON SA PAGPAPAPAWALA SA REPUBLIKA NG KAZAKHSTAN PARA SA 2006-2009 13
2.2 Pagtatasa ng mga aktibidad sa pagpapaupa ng lessee at mixed financing 14
2.3 Pagsusuri ng kasalukuyang estado ng pagpapaupa sa Kazakhstan 17
3 PANGUNAHING PROBLEMA AT PANGYAYARI UPANG MABUTI ANG LEASING SA KAZAKHSTAN 21
3.1 Mga problema sa pagbuo at pagpapaunlad ng pagpapaupa sa Republika ng Kazakhstan 21
3.2 Mga hakbang upang bumuo ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa sa Kazakhstan 23
KONKLUSYON 26
MGA SANGGUNIAN 28
MGA APLIKASYON 30
PANIMULA
Sa modernong mga kondisyon ng ekonomiya, ang pagtaas ng kawalan ng katiyakan sa pag-unlad ng ekonomiya ay nag-aambag sa pagtaas ng interes sa iba't ibang uri ng entrepreneurship, kabilang ang mga aktibidad sa pamumuhunan. Karamihan sa mga maunlad na bansa sa ekonomiya, na nagsisikap na makawala sa krisis sa ekonomiya, ay nagpataas ng mga aktibidad sa pamumuhunan at paglutas ng mga problema ng isang matalim na pagtaas sa pagiging mapagkumpitensya ng mga produkto. Sa pagsasaalang-alang na ito, ang paggamit ng iba't ibang anyo ng mga ugnayang pang-ekonomiya, lalo na ang pagpapaupa, na isang anyo ng pansamantalang paggamit at pagmamay-ari ng ari-arian, ay nagiging lalong nauugnay para sa paglikha ng mga kondisyon para sa pag-akit ng kapital sa mahahalagang sektor ng ekonomiya, makatuwirang paggamit ng pananalapi. , mga mapagkukunan ng materyal at paggawa, na tinitiyak ang suporta sa maliit na negosyo.
Ang mga pagpapatakbo ng pagpapaupa ay nabibilang sa isang malawak na hanay ng mga uri ng mga operasyon ng mga komersyal na bangko. Sa kabila ng katotohanan na maaari silang isagawa hindi lamang ng mga bangko, ang huli ay ang pinakamakapangyarihang nagpapahiram sa pagpapaupa, at samakatuwid ay pinakamahalaga para sa mga katangian ng mga operasyong ito. Ang pagpapaupa ay isang espesyal na anyo ng pangmatagalang pagpopondo ng mga pamumuhunan sa kapital. Ang pagpapaupa ay isang magandang alternatibo sa pagpapautang sa bangko at kinapapalooban nito ang paggamit ng iyong sariling mga mapagkukunang pinansyal. Ang pagpapaupa ay nagiging pinaka-promising na paraan ng pag-upa, na malawakang ginagamit sa mga bansa sa Kanluran. Sa kasalukuyan, mayroong isang malaking bilang ng mga kumpanya sa pagpapaupa na tumatakbo sa merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa, na ang bilang ng mga ito ay patuloy na lumalaki. Nagagawa ng mga kumpanyang ito na isagawa ang inilabas na kapasidad ng produksyon at makabuluhang natutugunan ang mga pangangailangan ng mga pang-industriya at komersyal na negosyo sa paggamit ng kagamitan (pag-aari). Bukod dito, sa kakulangan ng mga mapagkukunan sa pananalapi, ang mga istrukturang ito ay makakatulong sa maraming mga negosyo na mabuhay sa pamamagitan ng pagbibigay ng teknolohikal na kagamitan para sa kanilang produksyon, i.e. upang maglatag ng mga pundasyon para sa pagtagumpayan ng krisis at pagbawi ng ekonomiya sa hinaharap, na sa kasalukuyang mga kondisyon ay napakahalaga at may kaugnayan para sa ekonomiya ng Kazakhstan.
Ang kagyat na pangangailangan para sa isang mabilis at radikal na pag-renew ng pisikal na pagod at lipas na nakapirming kapital sa lahat ng sektor ng ekonomiya, at lalo na sa agro-industrial complex ng Kazakhstan, ang pangangailangan upang mapabilis ang bilis at sukat ng pag-unlad ng maliit at katamtaman- ang mga malalaking negosyo, at ang teknikal at teknolohikal na suporta nito, ay ang pinakamahalagang kinakailangan na nagdulot ng malapit na atensyon at praktikal na interes sa hindi pangkaraniwang bagay sa pagpapaupa.
Ang mga pagpapatakbo ng pagpapaupa, na tumutulong sa paglipat ng mga interes ng mga entidad ng negosyo mula sa mga aktibidad na tagapamagitan sa larangan ng materyal na produksyon, ay matagal nang naging isang tradisyonal na larangan ng aktibidad sa ibang bansa. Ang isang epektibong gumaganang merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ay nagpapagana sa paggamit ng mga pang-agham at teknolohikal na pagsulong, na makabuluhang nakakaapekto sa pagpapapanatag ng produksyon at pagiging mapagkumpitensya ng mga entidad ng negosyo.
Ang mga empleyado at financier ng bangko ay madalas na isinasaalang-alang ang pagpapaupa bilang isang paraan ng pagpopondo ng mga pamumuhunan sa kapital, mga pamumuhunan sa mga fixed asset, pati na rin ang isang bagong anyo ng kredito (kasama ang bangko, komersyal at kredito ng consumer) na nakatanggap ng mahusay na pag-unlad sa mga nakaraang dekada sa mga industriyal na bansa, pag-uuri nito bilang pagbabangko, mga serbisyo sa pamumuhunan.
Karamihan sa mga domestic economist ay nauunawaan ang pagpapaupa bilang pagrenta o pangmatagalang pag-upa ng mga makinarya, kagamitan, sasakyan at pasilidad ng produksyon.
Ang iba't ibang uri ng mga relasyon sa pagpapaupa ay nagbibigay-daan hindi lamang upang patindihin ang mga proseso ng pamumuhunan sa negosyo, kundi pati na rin upang mapabuti ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi at pang-ekonomiya ng mga aktibidad nito sa pamamagitan ng pagpapabilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho, pagbawas ng labis na mga imbentaryo, at pagtaas ng bilis ng mga benta ng produkto. Sa modernong pang-ekonomiyang kondisyon, kapag maraming mga negosyo ang nahaharap sa problema ng hindi pagbabayad at mataas na presyo para sa kanilang mga produkto, naghahanap ng mga supplier ng mga hilaw na materyales at suplay, ang mga entidad ng negosyo ay hindi lamang dapat mabuhay, ngunit mapaunlad din ang kanilang negosyo.
Ang layunin ng gawaing kursong ito, samakatuwid, ay teoretikal na suriin ang mga batayan ng pagpapaupa ng mga komersyal na bangko. Upang detalyado ang paksa, ang mga sumusunod na gawain ay malulutas: una, upang isaalang-alang ang pagpapatakbo ng pagpapaupa, ang kanilang kakanyahan at mga uri, pangalawa, upang matukoy ang pamamaraan para sa pagsasagawa ng pagpapaupa ng mga pagpapatakbo ng pagbabangko, at gayundin upang tuklasin ang lugar ng mga bangko sa mga benepisyong pang-ekonomiya ng pagpapaupa. mga operasyon. Kinakailangan na isaalang-alang ang kakanyahan ng konsepto ng pagpapaupa at pagpapaupa, matukoy ang pamamaraan para sa pagpapatupad nito at ang mga kalahok nito. Kasabay nito, ang tanong ay hindi maiiwasang lumitaw tungkol sa papel ng mga bangko hindi lamang sa pagsasagawa ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa, kundi pati na rin tungkol sa kanilang epekto sa paglago ng ekonomiya sa kabuuan.
1 KONSEPTO AT KAHALAGAHAN NG LEASING BILANG KATEGORYA NG EKONOMIYA
1.1 Pang-ekonomiyang kakanyahan ng pagpapaupa at ang mga pangunahing uri nito
Sa pang-ekonomiyang kahulugan, ang pagpapaupa ay isang kumplikado ng mga relasyon sa pag-aari na nagsisiguro sa teknikal na muling kagamitan ng mga negosyo at ang pagpapabilis ng pag-unlad ng siyensya at teknolohikal sa pamamagitan ng direktang pamumuhunan sa mga materyal at monetary na anyo. Ang konsepto ng "pagpapaupa" ay lubos na binibigyang kahulugan sa moderno at lokal na mga aktibidad sa negosyo. Ang pagiging kumplikado ng mga relasyon na lumitaw na may kaugnayan sa pagpapaupa ay tumutukoy sa pagkakaroon ng ilang mga punto ng pananaw sa kakanyahan at pinagmulan nito. Ang pagpapaupa ay may pinansyal, komersyal, legal at teknikal na aspeto.
Ang pang-ekonomiyang kahulugan ng pagpapaupa ay ipinahayag sa pamamagitan ng kahulugan nito bilang isang kumplikado ng mga relasyon sa ari-arian na lumitaw na may kaugnayan sa paglipat ng ari-arian para sa pansamantalang paggamit. Ang kumplikadong ito, bilang karagdagan sa mismong kasunduan sa pagpapaupa, ay kinabibilangan din ng iba pang mga kasunduan, lalo na ang kasunduan sa pagbili at pagbebenta at ang kasunduan sa pag-upa. Ang pagpapaupa ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang kumplikadong kumbinasyon ng mga kontratang ito at ang interpenetration ng mga relasyon na nagmumula sa kanilang pagtatapos.
Ang pagpapaupa ay isang medyo bagong instrumento sa pagpopondo, ngunit kumpara sa mga tradisyonal na anyo ay mayroon itong makabuluhang mga pakinabang. Ang pangunahing bentahe ng pagpapaupa kumpara sa iba pang mga paraan ng pamumuhunan ay ang isang negosyante ay maaaring magsimula ng kanyang sariling negosyo na may bahagi lamang ng mga kinakailangang mapagkukunang pinansyal upang makabili ng mga fixed asset. Sa kasong ito, ang negosyo ay hindi binibigyan ng mga mapagkukunan ng pera, ang kontrol sa paggamit nito ay hindi laging posible, ngunit direkta sa mga paraan ng produksyon.
Ang pagpapaupa ay mga karagdagang serbisyo din para sa kliyente. Kabilang sa mga partikular na mahalagang bentahe ng pagpapaupa ay isang medyo malawak na hanay ng mga karagdagang serbisyo na ibinibigay ng mga kumpanya sa pagpapaupa sa kanilang mga kliyente.
Ang pag-uuri ng mga uri ng pagpapaupa ay nakatanggap ng isang seryosong katwiran sa parehong dayuhan at lokal na teorya at kasanayan. Kapag tinutukoy ang mga uri ng pagpapaupa, nakabatay ang mga ito sa pamantayan ng pag-uuri. (Appendix A)
Kasama sa mga palatandaang ito ang:
1) komposisyon ng mga kalahok sa transaksyon
2) uri ng ari-arian na inuupahan
3) ang antas ng pagbabayad nito
4) mga kondisyon ng pamumura
5) saklaw ng serbisyo
6) sektor ng merkado kung saan isinasagawa ang mga operasyon
7) saloobin sa mga benepisyo sa buwis at pamumura
8) ang likas na katangian ng mga pagbabayad sa pag-upa
Depende sa komposisyon ng mga kalahok sa transaksyon, sila ay nakikilala: direktang pagpapaupa, kung saan ang may-ari ng ari-arian (supplier) ay nakapag-iisa na nagpapaupa ng bagay (bilateral na transaksyon); hindi direktang pagpapaupa, kapag ang paglipat ng ari-arian ay nangyari sa pamamagitan ng isang tagapamagitan. Sa kasong ito, maaaring mayroong isang klasikong tripartite na transaksyon (supplier - lessor - lessee) o sa malalaking kumplikadong transaksyon - isang multilateral na transaksyon na may bilang ng mga kalahok mula 4 hanggang 6-7, kabilang ang mga brokerage firm, trust company, financing institution at iba pa. .
Ayon sa uri ng ari-arian mayroong:
pagpapaupa ng movable property (machine at technical leasing);
pagpapaupa ng real estate .
Ayon sa antas ng pagbawi ng ari-arian mayroong:
pagpapaupa na may buong pagbabayad, kung saan sa panahon ng isang kontrata ang halaga ng naupahang ari-arian ay ganap na binabayaran sa nagpapaupa;
pagpapaupa na may hindi kumpletong pagbabayad, kapag sa panahon ng isang kontrata ay bahagi lamang ng halaga ng inuupahang ari-arian ang binabayaran.
Depende sa mga kondisyon ng pamumura, mayroong:
pagpapaupa na may buong pamumura at, nang naaayon, na may buong pagbabayad ng halaga ng naupahang bagay;
pagpapaupa na may hindi kumpletong depreciation at, samakatuwid, na may bahagyang pagbabayad ng gastos.
Batay sa dami ng pagseserbisyo ng inilipat na ari-arian, ang mga sumusunod ay nakikilala:
netong pagpapaupa, kung ang lahat ng pagpapanatili ng inilipat na ari-arian ay ipinapalagay ng lessee;
(pagpapaupa na may buong hanay ng mga serbisyo, kung ang buong pagpapanatili ng ari-arian ay itinalaga sa nagpapaupa;
pagpapaupa sa isang bahagyang hanay ng mga serbisyo, kapag ang nagpapaupa ay itinalaga lamang ng ilang mga tungkulin para sa pagpapanatili ng ari-arian.
Depende sa sektor ng merkado kung saan isinasagawa ang pagpapaupa, mayroong:
domestic leasing, kapag ang lahat ng kalahok sa transaksyon ay kumakatawan sa isang bansa;
panlabas (internasyonal) pagpapaupa. Kasama sa panlabas na pagpapaupa ang mga transaksyon kung saan kahit isa sa mga partido o lahat ng partido ay sabay na nabibilang sa iba't ibang bansa.
Kaugnay ng mga benepisyo sa buwis at pamumura, mayroong:
(fictitious leasing, kung ang transaksyon ay haka-haka sa likas na katangian at natapos lamang para sa layunin ng pagkuha ng pinakamalaking tubo sa pamamagitan ng pagkuha ng hindi makatarungang buwis at mga benepisyo sa pamumura;
wastong pagpapaupa, kung sa panahon ng transaksyon ang layunin sa itaas ay hindi ang pangunahing at nagpapasiya.
1.2 Mga partikular at natatanging katangian ng pagpapaupa
Ang pag-unlad ng pagpapaupa sa mga binuo na bansa ay nagpapatuloy sa medyo mabilis na bilis. Patuloy na tumataas ang bahagi ng pagpapaupa sa kabuuang dami ng mga pamumuhunan. Ang modernong panahon ay nailalarawan sa pamamagitan ng paglikha ng mga internasyonal na institusyon sa pagpapaupa. Kaya, ang Association of European Leasing Societies ay sumasaklaw sa mga lipunan at unyon ng 17 bansa. Sa ilang bansa, ginagamit ng mga ahensya ng gobyerno ang pagpapaupa bilang isang espesyal na anyo ng suporta para sa maliliit na negosyo. Kaya, sa Japan, ang isang sistema ng mga katawan ay espesyal na nilikha upang matiyak ang pagkakaloob ng mga serbisyo sa pagpapaupa sa mga maliliit na negosyo.
Ang pagpapaupa ay maaaring ituring bilang isang tiyak na anyo ng pagpopondo ng mga pamumuhunan sa mga nakapirming assets sa pamamagitan ng pamamagitan ng isang dalubhasang (leasing) na kumpanya na kumukuha ng ari-arian para sa isang ikatlong partido at inuupahan ito sa kanya para sa pangmatagalang panahon. Kaya, ang kumpanya ng pagpapaupa ay talagang nagpapahiram ng pera sa nangungupahan. Samakatuwid, kung minsan ang pagpapaupa ay tinatawag na "credit-lease".
Hindi tulad ng isang kasunduan sa pagbili at pagbebenta, kung saan ang pagmamay-ari ng mga kalakal ay ipinapasa mula sa nagbebenta hanggang sa bumibili, kapag nagpapaupa, ang pagmamay-ari ng naupahan ay nananatili sa lessor, at ang nangungupahan ay nakakuha lamang nito para sa pansamantalang paggamit. Sa pag-expire ng kasunduan sa pag-upa, maaaring bilhin ng lessee ang bagay ng transaksyon sa napagkasunduang presyo, palawigin ang kasunduan sa pag-upa, o ibalik ang kagamitan sa may-ari sa pagtatapos ng kasunduan.
Ang pagpapaupa ay iba rin sa pag-upa:
1) Hindi tulad ng lessee, nagbabayad ang lessee para sa insurance ng ari-arian, pagpapanatili nito, at binabayaran ang pagkawala sa may-ari kung sakaling mawala o masira ang ari-arian;
2) Kung ang isang depekto ay natukoy sa bagay ng transaksyon sa pagpapaupa, ihaharap ito ng lessee hindi sa lessor, ngunit sa supplier ng kagamitan. Kaugnay nito, para sa tagal ng transaksyon sa pagpapaupa, ang isang garantiya ng tagapagtustos para sa pagpapanatili ng kagamitan ay ibinibigay nang magkatulad.
Mula sa isang pang-ekonomiyang pananaw, ang pagpapaupa ay katulad ng isang pautang na ibinigay para sa pagbili ng kagamitan. Sa isang fixed asset loan, ang nanghihiram ay nagbabayad para mabayaran ang utang sa tamang oras. Sa kasong ito, ang bangko, upang matiyak ang pagbabayad ng utang, ay nagpapanatili ng pagmamay-ari ng bagay na hiniram hanggang sa ganap na mabayaran ang utang. Kapag nagpapaupa, ang nangungupahan ay magiging may-ari lamang ng naupahang ari-arian pagkatapos ng pag-expire ng kontrata at pagbabayad ng buong halaga ng naupahang ari-arian. Gayunpaman, ang gayong pagkakatulad ay karaniwan lamang para sa pagpapaupa sa pananalapi. Para sa isa pang uri ng pagpapaupa - pagpapaupa ng pagpapatakbo - mayroong higit na pagkakatulad sa pagpapaupa ng klasikal na kagamitan.
Sa legal na anyo nito, ang transaksyon sa pagpapaupa ay isang natatanging uri ng pangmatagalang pag-upa ng mga asset ng pamumuhunan. Ang isang malinaw na kahulugan ng isang transaksyon sa pagpapaupa ay may malaking praktikal na kahalagahan, dahil kung ang mga patakaran para sa pagpapatupad nito na itinatag ng batas ay hindi sinusunod, hindi ito makikilala bilang isang transaksyon sa pagpapaupa, na puno ng isang bilang ng mga masamang epekto sa pananalapi para sa mga kalahok sa ang transaksyon.
Ang batayan ng transaksyon sa pagpapaupa ay:
1) bagay ng transaksyon. Ang layunin ng isang transaksyon sa pagpapaupa ay maaaring maging anumang uri ng materyal na mga ari-arian, kung hindi ito masisira sa panahon ng ikot ng produksyon. Batay sa likas na katangian ng naupahan na bagay, ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng pagpapaupa ng palipat-lipat at hindi natitinag na ari-arian;
2) ang paksa ng pagpapaupa. Ang mga paksa ng isang transaksyon sa pagpapaupa ay ang mga partido na direktang nauugnay sa bagay ng transaksyon. Bukod dito, maaari silang nahahati sa direkta at hindi direktang mga kalahok. Ang mga direktang kalahok sa transaksyon sa pagpapaupa ay kinabibilangan ng:
1) nagpapaupa ng mga kumpanya at kumpanya (lessors o lessor); - produksyon (pang-industriya at agrikultura), kalakalan at transportasyon na mga negosyo at populasyon (mga nangungupahan o nangungupahan);
2) mga supplier ng mga bagay sa transaksyon - pagmamanupaktura (pang-industriya) at mga kumpanya ng kalakalan.
Ang mga hindi direktang kalahok sa isang transaksyon sa pagpapaupa ay mga komersyal at pamumuhunan na mga bangko na nagpapahiram sa nagpapaupa at nagsisilbing mga tagagarantiya ng mga transaksyon, mga kompanya ng seguro, brokerage at iba pang mga kumpanyang tagapamagitan. Ang "pagpapaupa" ay tumutukoy sa lahat ng kumpanyang nakikibahagi sa mga relasyon sa pagpapaupa, anuman ang uri ng pagpapaupa (pandalian, katamtaman o pangmatagalan). Ayon sa likas na katangian ng kanilang mga aktibidad, nahahati sila sa mataas na dalubhasa at unibersal. Ang mga mataas na dalubhasang kumpanya ay karaniwang nakikitungo sa isang uri ng produkto (mga pampasaherong sasakyan, mga lalagyan) o sa mga kalakal ng isang pangkat ng mga karaniwang uri (kagamitan sa konstruksyon, kagamitan para sa mga negosyong tela). Ang mga kumpanyang ito, bilang panuntunan, ay may sariling fleet ng mga makina o isang supply ng kagamitan at ibinibigay ang mga ito sa consumer (nangungupahan) sa unang kahilingan ng kliyente. Ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay pangunahing nagsasagawa ng pagpapanatili sa kanilang sarili at tinitiyak na ito ay pinananatili sa normal na kondisyon ng pagpapatakbo. Ang mga universal leasing company ay nagpapaupa ng iba't ibang uri ng makinarya at kagamitan. Binibigyan nila ang nangungupahan ng karapatang pumili ng tagapagtustos ng kagamitan na kailangan niya, mag-order at tanggapin ang bagay ng transaksyon. Ang pagpapanatili at pagkukumpuni ng naupahang bagay ay isinasagawa ng supplier o ng mismong lessee. Ang nagpapaupa, samakatuwid, ay aktwal na gumaganap ng tungkulin ng isang institusyong nag-aayos ng pagpopondo ng transaksyon. Ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay bihirang itinuturing na independyente, i.e. walang kaugnayan sa pamilya sa ibang kumpanya. Karamihan sa kanila ay kumikilos bilang mga sangay o subsidiary ng mga industriyal at trading firm, mga bangko at mga kompanya ng seguro.
Ang pagpapakilala ng mga bangko sa merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ay ipinaliwanag, una, sa pamamagitan ng katotohanan na ang pagpapaupa ay isang uri ng negosyo na masinsinang kapital, at ang mga bangko ay ang mga pangunahing may hawak ng mga mapagkukunan ng pera. Pangalawa, ang mga serbisyo sa pagpapaupa, ayon sa kanilang pang-ekonomiyang katangian, ay malapit na nauugnay sa pagpapautang sa bangko at nagsisilbing isang natatanging alternatibo sa huli. Ang kumpetisyon sa merkado sa pananalapi ay nagtutulak sa mga bangko na palawakin ang mga operasyong ito. Kasabay nito, kinokontrol din ng mga bangko ang mga independiyenteng kumpanya sa pagpapaupa, na nagbibigay sa kanila ng mga pautang. Sa pamamagitan ng pagpapahiram sa mga kumpanya ng pagpapaupa, hindi direktang tinutustusan nila ang mga nangungupahan sa anyo ng isang trade loan;
3) panahon ng pagpapaupa (panahon ng pag-upa). Ang panahon ng pag-upa ay tumutukoy sa tagal ng kasunduan sa pagpapaupa. Dahil ang pagpapaupa ay isang espesyal na anyo ng pangmatagalang pag-upa, ang mataas na gastos at mahabang buhay ng serbisyo ng mga bagay sa transaksyon ay tumutukoy sa takdang panahon ng panahon ng pag-upa. Kapag nagtatakda ng termino ng kasunduan sa pagpapaupa, isinasaalang-alang ng lessor at lessee ang mga sumusunod na punto:
1) ang buhay ng serbisyo ng kagamitan, na tinutukoy ng teknikal at pang-ekonomiyang data nito. Ang termino ng kontrata sa pagpapaupa ay hindi maaaring lumampas sa panahon ng posibleng operasyon ng kagamitan, na isinasaalang-alang ang mga kondisyon ng pagpapatakbo ng pasilidad ng lessee. Ang termino ng kontrata ay maaaring limitado ng batas. Halimbawa, sa Austria ang mas mababang limitasyon ay 40%, at ang pinakamataas na limitasyon ay 90% ng panahon na pinagtibay para sa pagkalkula ng pamumura;
2) ang panahon ng depreciation para sa kagamitan ay itinatag ng mga ahensya ng gobyerno. Sa pagpapaupa sa pananalapi, ang termino ng kontrata ay karaniwang tumutugma sa panahon ng pamumura;
3) ang cycle ng paglitaw ng isang mas produktibo o mas mura analogue ng transaksyon. Lalo na mahalaga na isaalang-alang ang salik na ito sa mga industriya na nag-a-update ng kanilang mga produkto sa maikling panahon; - ang dinamika ng mga proseso ng inflation. Ito ay hindi kapaki-pakinabang para sa lessor na pumasok sa isang kasunduan na may mabilis na lumalagong inflation para sa isang mahabang panahon na may nakapirming mga pagbabayad sa lease, at vice versa, na may isang pababang trend sa mga presyo, ang lessor ay nagsusumikap para sa isang mas mahabang panahon ng kasunduan;
4) mga kondisyon ng merkado ng kapital ng pautang at mga uso sa pag-unlad nito. Dahil ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay malawakang gumagamit ng mga pautang sa bangko, ang antas ng mga rate ng interes sa mga pangmatagalang pautang, na siyang batayan ng interes sa pagpapaupa, ay may direktang epekto sa tagal ng kasunduan sa pagpapaupa;
4) gastos sa pagpapaupa. Sa isang proyekto sa pagpapaupa, ang pinakamahirap na aspeto ay ang pagtukoy sa halaga ng mga pagbabayad sa pagpapaupa dahil sa nagpapaupa. Kapag nangungupahan at nangungupahan, ang halaga ng mga pagbabayad sa pag-upa ay higit na tinutukoy ng mga kondisyon ng merkado ng mga naupahang kalakal. Kapag nagpapaupa, ang batayan para sa pagkalkula ng mga pagbabayad sa pag-upa ay batay sa mga pamamaraan ng mahusay na pagkalkula, na nauugnay sa halaga ng bagay ng transaksyon at ang mahabang panahon ng kontrata sa pagpapaupa. Ang anumang pagbabayad sa pag-upa ay kinabibilangan ng mga sumusunod na pangunahing elemento:
1) pamumura;
2) pagbabayad para sa mga mapagkukunan na naaakit ng lessor upang isagawa ang transaksyon;
3) margin sa pagpapaupa, kabilang ang kita ng nagpapaupa para sa mga serbisyong ibinibigay niya (1-3%)
1.3 Pagsasagawa ng pagpapaupa sa mga mauunlad na bansa
Ang pagpopondo sa mga pagpapatakbo ng pag-upa ng iba't ibang uri ng makinarya at kagamitan ay palaging aktibong ginagamit sa Estados Unidos. Ang pagpapaupa sa Estados Unidos ay ang pangunahing tool sa pamumuhunan, na nagkakahalaga ng higit sa 30% ng mga pamumuhunan sa kagamitan sa mga nakaraang taon. Dahil sa pagpapaupa, naging posible na gumamit ng mga flexible na scheme ng pagbabayad at magpatupad ng off-balance sheet na paraan ng accounting para sa ari-arian. Ang mga pangyayaring ito ay makabuluhang nag-ambag sa mabilis na pag-unlad ng pagpapaupa sa Estados Unidos. Bilang karagdagan, mayroong suporta ng gobyerno para sa pagpapaupa. Naglaan ito para sa pagkakaloob ng mga benepisyo sa buwis, pamumuhunan, at pamumura. Noong 1963, pinahintulutan ng Comptroller of the Currency ang mga bangko na makisali sa mga aktibidad sa pagpapaupa. Noong 1970, ipinasa ang Bank Holding Company Act, na nagpapahintulot sa saklaw ng mga transaksyon sa pambansang antas, na ginagawang kaakit-akit na aktibidad sa pananalapi ang pagpapaupa para sa mga bangko at mga kumpanyang may hawak ng bangko. Sa ngayon, maraming kumpanyang may hawak ng bangko ang nagpapatakbo ng mga sangay sa pagpapaupa at nagmamay-ari ng mga bangko na may mga sangay sa pagpapaupa.
Noong 1972, ang Board of Governors ng Federal Reserve Service (Fed) ay nagpatibay ng isang resolusyon na nagpapahintulot sa isang bank holding company na kumilos bilang ahente ng broker o tagapayo kaugnay ng isang all-expenses-paid lease. Noong 1974, ang saklaw ng mga aktibidad ng mga subsidiary ay pinalawak upang isama ang pagpapaupa (sa ilalim ng ilang mga kundisyon) ng real estate.Ang mga kumpanyang may hawak ng bangko ay may karapatang mag-arkila ng mga naililipat at hindi natitinag na ari-arian; mga pambansang bangko - pagpapaupa lamang ng mga movable property.
Sa kasalukuyan, upang matugunan ng isang transaksyon ang mga kondisyon ng pagpapaupa sa pananalapi, dapat itong magkaroon ng mga sumusunod na katangian:
1) ang pinakamababang pamumuhunan sa inuupahang ari-arian ng nagpapaupa ay dapat na hindi bababa sa 20% ng halaga nito;
2) ang nangungupahan ay hindi maaaring magkaroon ng karapatan (opsyon) na muling bilhin ang kagamitan sa presyong mas mababa kaysa sa halaga nito sa pamilihan na tinukoy sa oras ng paggamit ng karapatang ito;
3) ang lessee ay hindi maaaring mamuhunan sa kagamitan na naupahan niya, maliban sa tinatawag na separable improvements;
4) ang panahon ng pagpapaupa ay hindi lalampas sa 80% ng buhay ng serbisyo ng kagamitan;
5) sa pagtatapos ng panahon ng pagpapaupa, ang kagamitan ay dapat magkaroon ng tinantyang natitirang halaga ng hindi bababa sa 20% ng orihinal na halaga nito;
6) dapat asahan ng nagpapaupa na makatanggap ng positibong daloy ng salapi, pati na rin ang kabuuang kita, sa ilalim ng kasunduan sa pagpapaupa, anuman ang mga benepisyo sa buwis.
Sa merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa, ang mga kumpanya ng US ang pinakakilala at pinakamalaki. Ang Talahanayan 1 ay nagbibigay ng data para sa 12 kumpanyang kasama sa nangungunang 50 pinakamalaking kumpanya sa pagpapaupa sa mundo. (APENDIKS B)
Sa Japan, ang pagpapaupa sa pananalapi ay tinukoy bilang isang transaksyon na nakakatugon sa sumusunod na dalawang pangunahing kinakailangan:
1) Ang termino sa pagpapaupa ay mahigpit na naayos, at ang kabuuang halaga ng mga pagbabayad sa pagpapaupa ay tinutukoy sa isang halaga na humigit-kumulang katumbas ng kabuuang gastos sa pagbili ng kagamitan na naupahan.
2) Ipinagbabawal na kanselahin ang kasunduan sa pagpapaupa sa panahon ng bisa nito. Kung ang pagpapaupa sa pananalapi sa Japan ay itinuturing bilang isang transaksyon sa pagbebenta, kung gayon ang lessee ay may karapatan sa pagbawas ng buwis. Kung hindi, magkakaroon ng ganoong karapatan ang nagpapaupa.
Ang pagpapaupa sa pananalapi ay itinuturing bilang isang transaksyon para sa pagbebenta ng mga produkto kung ang isa sa mga sumusunod na pamantayan ay natutugunan:
1) sa pag-expire ng panahon ng pagpapaupa, ang naupahan na ari-arian ay ililipat sa lessee para sa zero o nominal na kabayaran sa pananalapi;
2) inuupahan ang kagamitan na itinayo sa gusali at samakatuwid ay hindi maaaring ilipat mula sa isang lugar patungo sa lugar;
3) ang planta, makinarya o kagamitan na ginawa para sa mga espesyal na layunin na tinukoy ng lessee ay inuupahan, kaya bilang isang resulta, ang inuupahang ari-arian ay mahirap gamitin para sa anumang iba pang mga layunin;
4) ang termino sa pagpapaupa ay mas maikli kaysa sa 70% ng legal na tinukoy na buhay ng serbisyo ng inuupahang ari-arian (60% kung ang buhay ng serbisyong ito ay 10 taon o higit pa), at ang lessee ay may karapatang bumili.
Impormasyon sa mga resulta ng mga operasyon ng Japanese leasing company na CenturyLeasingSystemInc. ipinapakita sa talahanayan.
Talahanayan 1 Tagapagpahiwatig ng pagganap ng kumpanyang nagpapaupa na CenturyLeasingSystemInc., milyong dolyar
Tinutukoy ng pangungupahan sa buong regulasyon ang may-ari ng ekonomiya sa mga transaksyong may kinalaman sa palipat-lipat na ari-arian. Nalalapat ang kahulugan ng pagpapaupa sa pananalapi para sa mga layunin ng buwis kapag:
1) ang kontrata ay natapos para sa isang tiyak na tagal ng panahon, kung saan hindi ito maaaring wakasan ng isa sa mga partido hanggang sa matupad ng parehong partido ang kanilang mga obligasyon sa kontraktwal (pangunahing panahon ng pagpapaupa);
2) ang mga pagbabayad sa pagpapaupa na binayaran ng lessee sa panahon ng pangunahing panahon ng pagpapaupa ay sumasaklaw sa gastos ng pagkuha o paggawa ng bagay ng nagpapaupa, pati na rin ang lahat ng mga incidental na gastos, kabilang ang halaga ng financing.
Mula noong Enero 1, 2009, ang isang tuntunin ay ipinakilala sa batas ng Aleman ayon sa kung saan, kung ang lessee ay lumabas na walang bayad, ang lessor ay may priyoridad na karapatan sa iba pang mga nagpapautang bilang may-ari ng mga naupahang asset. Ang ilang kumpanya sa pagpapaupa ng Aleman ay kabilang sa daang pinakamalaking nagpapaupa sa mundo. (APENDIKS B) Ang taunang natapos na mga transaksyon sa pagpapaupa ng ilan sa mga ito ay lumampas sa $3 bilyon.
2 PAGTATAYA AT PAGSUSURI NG MGA OPERASYON SA PAGPAPAPAWALA SA REPUBLIKA NG KAZAKHSTAN PARA SA 2006-2009
2.1 Mga batas sa regulasyon at pambatasan na namamahala sa mga pagpapatakbo ng pagpapaupa
Ang mga pundasyon para sa ligal na regulasyon ng mga relasyon sa pagpapaupa sa bansa ay inilatag ng Decree of the President of the Republic of Kazakhstan, na may puwersa ng Batas, na may petsang Abril 24, 1995 No. 2235 "Sa mga buwis at iba pang mga obligasyong pagbabayad sa badyet.” Ang Artikulo 43 ng Dekretong ito ay nagbibigay ng konsepto ng pagpapaupa (financial lease): “Ang pag-upa ng mga fixed asset na napapailalim sa depreciation ay pagpapaupa (financial lease) kung ito ay nakakatugon sa isa sa mga sumusunod na kondisyon:
1) ang termino ng pag-upa ay lumampas sa 80 porsiyento ng buhay ng serbisyo ng mga fixed asset;
2) ang lessee ay may karapatan na bumili ng mga nakapirming asset sa isang nakapirming presyo o isang presyo na tinutukoy sa pagtatapos ng lease;
3) ang natitirang halaga ng naupahan na mga fixed asset sa pagtatapos ng lease ay mas mababa sa 20 porsiyento ng kanilang halaga sa simula ng lease;
4) ang kasalukuyang (may diskwentong) halaga ng mga pagbabayad para sa buong panahon ng pag-upa ay lumampas sa 90 porsiyento ng halaga ng mga naupahang asset.”
Ang karagdagang pag-unlad ng pagpapaupa ay pinadali ng Dekreto ng Pangulo ng Republika ng Kazakhstan na may petsang Disyembre 22, 1995 "Sa karagdagang mga hakbang upang suportahan ang rural at agro-industrial complex ng bansa noong 1996-1997" at ang resolusyon ng gobyerno "Sa organisasyon ng pagbibigay ng agro-industrial complex ng mga produktong inhinyero batay sa pagpapaupa" na may petsang Disyembre 23, 1995 No. 1851 at "Sa paglikha ng isang pondo sa pagpapaupa upang mabigyan ang agro-industrial complex ng Republika ng Kazakhstan ng mga produktong inhinyero" na may petsang Enero 29, 1996 Blg. 117. Inaprubahan ng parehong mga resolusyon ng gobyerno ang kaukulang "Mga Regulasyon sa pagpapaupa sa agro-industrial complex" at "Mga Regulasyon sa pondo sa pagpapaupa para sa pagbibigay ng agro-industrial complex ng Republika ng Kazakhstan ng mga produktong engineering".
Inaprubahan ng Ministries of Agriculture and Finance noong Pebrero 7, 1996 ang "Pansamantalang pamamaraan para sa pagbibigay sa agro-industrial complex ng mga produktong mekanikal na inhinyero sa isang batayan sa pagpapaupa (agroleasing)," na dapat ay may bisa hanggang sa pagtibayin ang Batas ng ang Republika ng Kazakhstan "Sa Pagpapaupa."
Bilang karagdagan, mula Nobyembre 1995 hanggang Hulyo 1996, apat na mga resolusyon ng Pamahalaan ng Republika ang sunud-sunod na pinagtibay, na nag-regulate sa mga kondisyon at pamamaraan para sa pagpapatupad ng Asian Development Bank (ADB) Program Loan para sa sektor ng agrikultura sa halagang $100 milyon. , ang unang tranche nito ay isinagawa batay sa pagpapaupa.
Sa pamamagitan ng Resolusyon ng Pambansang Komisyon ng Republika ng Kazakhstan sa Accounting na may petsang Nobyembre 15, 1996 No. 5, Accounting Standard 17 "Lease Accounting" ay naaprubahan. Ang layunin ng pamantayang ito ay upang matukoy ang pamamaraan ng accounting para sa mga pag-upa, lalo na ang mga uri tulad ng pinondohan na mga pagpapaupa, kasalukuyang mga pagpapaupa, hindi nakansela (hindi mababawi na mga pagpapaupa). Sa "Kabanata 29 "Pag-upa ng ari-arian (renta)" ng draft ng Espesyal na Bahagi ng Civil Code ng Republika ng Kazakhstan, 8 artikulo ang nakatuon sa pagpapaupa (Artikulo 565-572), na pangunahing sumasaklaw sa mga isyu ng mismong kasunduan, ang paksa at mahahalagang tuntunin ng kasunduan sa pagpapaupa, abiso ng nagbebenta tungkol sa paghahatid ng ari-arian sa pagpapaupa, ang panganib ng aksidenteng pagkawala ng ari-arian at gastos, mga obligasyon ng nangungupahan na magbayad ng kabayaran sa ilalim ng kasunduan sa pagpapaupa, paglipat ng paksa ng kasunduan sa pagpapaupa sa lessee, mga isyu ng pananagutan ng nagbebenta.
2.2Pagsusuri ng mga aktibidad sa pagpapaupa ng lessee at pinaghalong financing
Pagsusuri ng pagpapaupa - pagtukoy sa pagiging posible nito mula sa pananaw ng mga interes ng nagpapaupa.
Kailangang malaman ng lahat ng potensyal na panginoong maylupa at nangungupahan ang return on capital sa mga transaksyon sa pag-upa - ang mga tuntunin ng pangmatagalang pag-upa ay kadalasang nililinaw sa panahon ng negosasyon, kaya dapat malaman ng magkatapat ang mga posisyon ng isa't isa. Kasama sa pagsusuri ng panginoong maylupa ang:
1) pagpapasiya ng net cash outflow, na karaniwang ang presyo ng paghahatid ng naupahang kagamitan na binawasan ang paunang bayad sa ilalim ng kasunduan sa pag-upa;
2) pagpapasiya ng mga pana-panahong daloy ng salapi, na binubuo ng renta na mas kaunting buwis sa kita at mga gastos sa pagpapanatili na kinakailangang pasanin ng nagpapaupa;
3) pagkalkula ng halaga ng pagpuksa ng asset na binawasan ng mga buwis sa pagtatapos ng lease;
4) pagtukoy kung ang ani ng rental ay lumampas sa mga alternatibong gastos ng nagpapaupa, iyon ay, kung ang halaga ng NPV ng operasyong ito ay positibo.
Upang ilarawan ang pagsusuri mula sa pananaw ng nagpapaupa, isaalang-alang natin ang isang halimbawa sa nasuri na kumpanya.
1) Ang potensyal na nagpapaupa ay isang mayamang indibidwal na tumatanggap ng kasalukuyang kita sa anyo ng interes at nagbabayad ng kabuuang buwis sa rate na T = 40%.
2) Maaaring bumili ang isang mamumuhunan ng 9% na mga bono na nagbibigay ng ani pagkatapos ng buwis na:
9% x (1 - T) = 9% x 0.6 = 5.4%.
Ito ang pagbabalik na maaaring matanggap ng isang mamumuhunan mula sa isang alternatibong pamumuhunan na may katulad na panganib.
3) Ang halaga ng pagpuksa ng asset sa pagtatapos ng ikalimang taon ay 1,000 tenge. Dahil ang natitirang halaga sa balanse sa pagtatapos ng ikalimang taon ay magiging 600 tenge, ang natitirang 400 tenge. nitong libo ay napapailalim sa pagbubuwis sa rate na 40%. Sa madaling salita, sa pagtatapos ng lease, ang nagpapaupa ay maaaring umasa sa kita mula sa pagbebenta ng asset sa halagang 840 tenge. sa mga tuntunin pagkatapos ng buwis.
Ang algorithm para sa pagkalkula ng NPV ng isang pagpapatakbo ng pag-upa mula sa pananaw ng mamumuhunan ay ipinapakita sa Talahanayan 4. Makikita na ang isang lease, na itinuturing bilang isang proyekto sa pamumuhunan, ay may NPV na katumbas ng 26 tenge. Kaya, ang isang mamumuhunan na mas gustong magrenta kaysa mamuhunan sa 9% na mga bono (5.4% sa mga tuntunin pagkatapos ng buwis) ay mananalo ng 26 na tenge, ibig sabihin, ang pagrenta ay mas pinipili bilang isang bagay sa pamumuhunan.
Tulad ng ipinakita kanina, ang pagpapaupa ay kapaki-pakinabang din sa nangungupahan, kaya dapat maganap ang transaksyon.
Maaari ding kalkulahin ng mamumuhunan ang halaga ng IRR mula sa data. Sa halimbawang ito, IRR = 5.5%. Kaya, ang kontrata ay nagbibigay ng after-tax yield na 5.5% para sa isang investor na binubuwisan ng 40% at kumakatawan sa isang mas mahusay na pamumuhunan kaysa sa pagbili ng 9% na mga bono. Ang parehong pamantayan - NPV at IRR - ay nagbigay ng parehong mga resulta sa pagtatasa ng pagiging posible ng isang lease.
Mga resulta ng pagkalkula batay sa data ng talahanayan:
NPV= =26 bagong ghb k=5.4% (1)
IRR: NPV=0= IRR=5.5% (2)
Pagsusuri ng pagpapaupa na may halo-halong financing. Ang partikular na atensyon ay iginuhit sa isang bagong uri ng pag-upa - pag-upa na may pinaghalong financing . Sa konteksto ng paglitaw ng mga dalubhasang kumpanya sa pagpapaupa sa Kazakhstan, ang ganitong uri ng pagpapaupa ay maaaring maging lalong popular. Sa ilalim ng naturang kasunduan sa pagpapaupa, ang nagpapaupa ay nagsasaayos ng pautang para sa bahagi ng kinakailangang halaga. Natatanggap ng lessor ang mga benepisyo sa buwis na nauugnay sa pinabilis na pamumura. Gayunpaman, ang may-ari ngayon ay may mas mapanganib na posisyon dahil sa pagkuha ng pautang.
Ang mga pinaghalong pagpapaupa sa pananalapi, na kadalasang inorganisa nang magkasama sa isang sindikato ng mga mayayamang tao na nagsisikap na makahanap ng mga kanlungan ng buwis at kumikilos bilang mga nagpapaupa ng may-ari, ay maaaring maging mahalagang bahagi ng modernong pamilihan sa pananalapi sa Kazakhstan (at naging sa Kanluran na). Kasabay nito, ang sagot sa tanong kung ang naturang operasyon ay isang lease sa buong kahulugan ng salita o hindi ay hindi napakahalaga. Gayunpaman, hindi mahirap baguhin ang scheme ng pagsusuri kung ang nagpapaupa ay umaakit mula sa labas nang buo o bahagyang ang kinakailangang 10 libong tenge, na nag-aayos ng isang pangmatagalang pag-upa. Una, kailangan mong magdagdag ng ilang row sa talahanayan upang ipakita ang iyong cash flow. Ang babayarang interes ay magbibigay ng isa pang benepisyo sa buwis, habang ang pagbabayad ng utang ay kumakatawan sa karagdagang cash outflow. Ang halaga ng pagkuha ng asset ay mababawasan ng halaga ng pautang. Matapos magawa ang mga pagbabagong ito, ang mga bagong halaga ng NPV at IRR ay maaaring kalkulahin at magamit sa pagtatasa ng pagiging posible ng pagpapaupa bilang isang pagpipilian sa pamumuhunan.
Para sa ilustrasyon, ipagpalagay natin na maaaring makakuha ng loan ang landlord ng 5 thousand tenge. mula sa kinakailangang 10 libong tenge. para sa limang taon sa 9% bawat taon sa pangunahing halaga. Ipinapakita sa talahanayan 5 ang pagsusuri ng NPV ng lessor ng isang mixed-finance lease. Ang NPV ng naturang lease (ayon sa linya 3) ay katumbas ng 26 tenge, tulad ng para sa isang regular na lease. Tandaan natin, gayunpaman, na ang nagpapaupa sa kasong ito ay namuhunan lamang ng 3.65 libong tenge. sariling kapital. Samakatuwid, maaaring ayusin ng may-ari ng lupa ang 2.37 halo-halong pagpapaupa sa pananalapi para sa parehong halaga na 8.65 libong tenge na kinakailangan para sa isang regular na lease, at makatanggap ng kabuuang NPV na 2.37 X 26 tenge. = 61.62 tenge.
Talahanayan 2 Pagsusuri ng pagpapaupa na may halo-halong financing (sa tenge)
Ang epekto ng leverage sa kakayahang kumita ng lessor ay makikita rin sa IRR ng isang mixed-finance lease. Ang halaga ng IRR, ayon sa linya 3, ay 8.5%, na higit na mataas kaysa sa 5.5% na ani pagkatapos ng buwis sa isang conventional lease.
Mayroong dalawang karagdagang punto na dapat tandaan tungkol sa pinaghalong mga pagpapaupa sa pananalapi. Una, ang paggamit ng kapital sa utang ay hindi nakaapekto sa NPV ng nagpapaupa. Ang dahilan ay ang lending rate para sa lessor (5.4% sa isang after-tax basis) ay katumbas ng discount rate. Pangalawa, ang cash flow ng mixed-finance lease ay may dalawang IRR: 0% at humigit-kumulang 8.5%.
Mga paliwanag para sa pagkalkula:
NPV= T=26tg., na may k = 5.4%. 4 =o(1 + k)4
Ang may-ari ay kumukuha ng pautang na 5 libong tenge. sa sandaling t = O
at binabayaran ito sa t = 5. Interes na binayaran sa
sa katapusan ng bawat taon ay katumbas ng:
0.09 x 5,000 tenge. = 450 tenge,
ngunit sila ay napapailalim sa isang tax rebate, kaya ang cash outflow ng interes bawat taon ay: -450 tenge. x (1 - T) = -450 tenge. x 0.6 = -270 tenge.
2.3 Pagsusuri ng kasalukuyang estado ng pagpapaupa sa Kazakhstan
2000-2008 - ang panahon ng pagbuo at paglago ng merkado sa pagpapaupa sa Kazakhstan, kung saan ang dalawa pang yugto ay maaaring makilala.
Stage I (Agosto 2000 - 2003) - ang yugto ng "pagbabangko" o ang yugto ng pagbuo ng pribadong negosyo, komersyal na pagpapaupa pagkatapos ng pagpasok sa puwersa ng Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa Financial Leasing", na nilagdaan ng Pangulo ng Republika ng Kazakhstan N.A. Nazarbayev Hulyo 5, 2000
Salamat sa pagpapakilala ng konsepto ng "bank leasing" sa batas, ang bilang ng mga kumpanya sa pagpapaupa na nilikha ng mga nangungunang komersyal na bangko sa bansa ay mabilis na lumaki. Kaya, mula Agosto 2000 hanggang Mayo 2003, 9 na kumpanya sa pagpapaupa ng bangko ang nilikha. Ang mga pioneer ng pagpapaupa sa bangko ay ang: BTA Leasing JSC (Agosto 31, 2000), na mula noong Marso 2005 ay binago sa BTA ORIX Leasing, Halyk Leasing CJSC (Oktubre 2000) at ATF Leasing JSC (Oktubre, 2000).
Stage II (2004 - 2008) - ang yugto ng isang komprehensibong pagbabago at pagpapabuti ng batas sa pagpapaupa, pati na rin ang yugto ng "leasing boom" sa Kazakhstan, kapag ang bilang ng mga kumpanya ng pagpapaupa na tumatakbo sa merkado at ang dami ng mga serbisyo sa pagpapaupa tumaas nang husto, ayon sa pagkakabanggit. Ang yugtong ito ay maaari ding tawaging yugto ng pag-unlad ng transportasyon at pagpapaupa sa industriya.
Sa kasalukuyan, mayroong 26 na kumpanya sa pagpapaupa na tumatakbo sa Kazakh leasing market na may iba't ibang industriya, sektoral na pokus at mga partikular na aktibidad. Ang pito sa kanila ay matatagpuan sa Astana, tatlo sa mga rehiyon: sa mga lungsod ng Karaganda, Kokshetau at Petropavlovsk, at labing-anim na kumpanya sa pagpapaupa ay matatagpuan sa Almaty.
Bilang karagdagan, ang Small Business Development Fund JSC at 5 komersyal na bangko (Kazkommerts Bank JSC, Bank Turan Alem JSC, Alliance Bank JSC, Tsesna Bank JSC, Caspian Bank JSC) ay mayroon sa kanilang istraktura ng dibisyon sa pagpapaupa at direktang nagsasagawa ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa.
Kasalukuyang hindi pinananatili ang opisyal na istatistikal na pag-uulat sa pagpapaupa sa pamamagitan ng mga katawan ng Agency of the Republic of Kazakhstan on Statistics sa Kazakhstan. Samakatuwid, sa mga espesyalista mayroong iba't ibang, ibang-iba na mga pagtatasa ng kapasidad ng merkado ng pagpapaupa ng Kazakh. Ayon sa Ph.D. M. Kairlenov sa magazine na "Pambansang Negosyo", batay sa mga resulta ng unang kalahati ng 2006, ang dami ng merkado sa pagpapaupa sa Kazakhstan ay tinatantya sa 530-550 milyong US dollars. Kasabay nito, 90% ng merkado ay binibilang ng nangungunang 10 nangungunang kumpanya sa pagpapaupa, na ang kabuuang portfolio ng pagpapaupa ay umabot sa $270 milyon noong Enero 1, 2006 at umabot sa $499 milyon noong Hulyo 1, 2006.
Sa paghusga sa kasalukuyang dinamika, sa pagtatapos ng 2006 maaari nating asahan na maabot ang milestone na $750-800 milyon, at sa kalagitnaan ng susunod na taon maaari nating pag-usapan ang tungkol sa dami ng merkado sa pagpapaupa na lampas sa $1 bilyon.
Ang dinamika ng pagpapaunlad ng pagpapaupa sa Kazakhstan para sa 2002-2007. ganito ang hitsura:
Talahanayan 3 Dinamika ng pagpapaunlad ng pagpapaupa sa Kazakhstan noong 2002-2007
Kaya, ang merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa sa Kazakhstan ay nagpapakita ng napakataas na dinamismo, nagdodoble ng mga volume taun-taon at nagpapakita ng higit sa 2002-2007. paglago ng 21.5 beses. Kasabay nito, ang bilang ng mga operating leasing company ay lumalaki mula 6 hanggang 33, i.e. ng 5.5 beses at ang bilang ng mga natapos na transaksyon sa pagpapaupa mula 291 hanggang 4200, o 14.4 na beses.
Ang magazine na "Expert Kazakhstan" ay nagbibigay ng bahagyang naiibang pagtatasa ng pag-unlad ng merkado ng pagsusuri sa pananalapi sa Kazakhstan. (APENDIKS D)
Mula dito maaari nating sabihin na ang isang independiyenteng sangay ng pambansang ekonomiya ay nilikha sa Kazakhstan - ang industriya ng pagpapaupa, ang mga tagapagpahiwatig na maaaring maipakita nang sapat sa London Financial Global Leasing Report. Tulad ng nalalaman, mula noong huling bahagi ng 70s ng XX siglo. Ang mga istatistika sa pagpapatakbo ng pagpapaupa, na pinananatili ng LondonFinancialGlobalLeasingReport, ay nagsimulang bumuti. Sa loob ng maraming taon, ang impormasyon sa mga pambansang merkado sa pagpapaupa ay naipon dito, pangunahin sa 50 pinakamalaking sa mundo. Batay sa mga datos na ito, ang impormasyon tungkol sa kontinental at pandaigdigang dami ng negosyo sa pagpapaupa ay nabuo at naipon.
Ngayon sa Kazakhstan ang lahat ng mga pangunahing elemento ng modernong merkado sa pagpapaupa mula sa kadena na "nagbebenta - nagpapaupa - nangungupahan" ay matagumpay na nagpapatakbo, na kinakatawan ng mga "nagbebenta" - mga tanggapan ng kinatawan ng pinakamalaking mga tagagawa ng makinarya at kagamitan, ang kanilang mga sentro ng serbisyo, mga distributor at nagbebenta nag-aalok ng magkakaibang hanay ng mga kagamitan at teknolohiya, "lessors" - isang network ng mga kumpanya sa pagpapaupa at kumpanya, pati na rin ang "mga lessee" - ganap na solvent na mga mamimili ng kagamitan sa ilalim ng pagpapaupa - malaki, katamtaman at maliit na negosyo mula sa iba't ibang mga industriya at lugar ng produksyon ng materyal at mga serbisyo. Ang imprastraktura ng merkado ng pagpapaupa ay nagkakaroon din ng hugis, na binubuo ng maraming mga istruktura ng serbisyo na nagbibigay ng pagkumpuni, pagpapanatili, impormasyon, legal, pag-audit, pagkonsulta, seguro at iba pang mga karagdagang serbisyo sa mga pangunahing kalahok ng merkado ng pagpapaupa.
Kaya, ang aktibong pag-unlad ng merkado ng pagpapaupa ay nagsimula sa pagbuo ng industriya ng pagpapaupa mula noong 2000, na naiimpluwensyahan ng mga sumusunod na kadahilanan:
1) Pag-ampon ng Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa Pinansyal na Pagpapaupa" noong 2000.
2) Ang pagbaba ng halaga ng mga fixed asset sa mga sektor ng ekonomiya, na umaabot sa 50-70% (sa ilang mga industriya ang figure na ito ay umabot sa 80%).
3) Ang mabilis na pag-unlad ng ekonomiya ng bansa sa kabuuan at ang hindi pagkakatugma ng baseng industriyal sa mga umuusbong na pagkakataon para sa pagtaas ng produksyon.
Noong 2004-2008 Ang merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ay pinabilis ang pag-unlad, na pinadali ng:
1) Pagtanggap ng mga benepisyo ng VAT ng mga kumpanya kapag nag-import ng isang partikular na hanay ng mga produkto sa ilalim ng mga kasunduan sa pagpapaupa sa pananalapi.
2) Pagbabago at pagbabawas ng mga panahon ng depreciation para sa mga fixed asset.
3) Pagpapasimple ng hudisyal at administratibong mga paglilitis sa pagresolba ng mga hindi pagkakaunawaan kapag ang mga nagpapaupa ay nang-aagaw ng ari-arian mula sa mga walang prinsipyong nangungupahan.
Ang pagpapaupa, sa aming opinyon, ay dapat na maging isa sa mga mahalagang tool para sa pagpapatupad ng Diskarte para sa Pang-industriya at Makabagong Pag-unlad ng Republika ng Kazakhstan para sa 2003-2015, pati na rin ang Diskarte para sa Kazakhstan upang sumali sa 50 pinaka mapagkumpitensyang mga bansa sa mundo, at sa huli, isang salik sa masinsinang pag-unlad ng pambansang ekonomiya at pagtaas ng pagiging mapagkumpitensya nito sa pandaigdigang merkado sa konteksto ng lumalagong mga uso sa globalisasyon at ang paparating na pagpasok ng bansa sa WTO.
Ayon sa Ministri ng Pananalapi, hindi bababa sa 800 bilyong tenge ng mga pamumuhunan ang kakailanganin upang i-update ang mga fixed asset ng mga negosyo, na halos dalawang beses ang dami ng lahat ng mga pautang na ibinigay ng mga bangko sa nakaraang taon.
Ang antas ng pagkasira ng kagamitan sa mga pang-industriya na negosyo ay 40-70% at mas mataas. Bawat taon sa republika, 0.8–1.2 lang ang na-renew na fixed production asset, habang sa mga mauunlad na bansa ang mga bilang na ito ay 6-8%. Ang isang makabuluhang bahagi ng mga pamumuhunan sa nakapirming kapital ay pinondohan mula sa sarili at hiniram na mga pondo ng mga negosyo. Sa mga darating na taon, ang pambansang sistema ng pagbabangko ay walang kakayahan na ganap na matugunan ang pangangailangan ng ekonomiya para sa mga pautang. Ang kabisera ng sistema ng pagbabangko, na sapat upang magsilbi sa normal na proseso ng pagpaparami, ayon sa kasanayan sa mundo ay dapat na 6-7% ng GDP.
3 PANGUNAHING PROBLEMA AT PANGYAYARI UPANG MABUTI ANG LEASING SA KAZAKHSTAN
3.1 Mga problema sa pagbuo at pagpapaunlad ng pagpapaupa sa Republika ng Kazakhstan
Gayunpaman, ang mabilis na pag-unlad ng pagpapaupa, lalo na ang komersyal (pribado) na pagpapaupa, sa panahong ito ay nahahadlangan at hinahadlangan pa rin ng ilang hindi pa nareresolbang mga problema. (APENDIKS G) Kabilang sa mga ito ang mga pangkalahatang problema sa ekonomiya at sektor gaya ng:
1) labis-labis at hindi katimbang na pagtaas ng mga presyo para sa makinarya at kagamitan at ang nagresultang pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng mga produkto ng mechanical engineering at iba pang mga industriya;
2) paghahanap at pag-akit ng mga panloob at panlabas na pinagmumulan ng mga ipon at pamumuhunan upang tustusan ang pagpapaupa ng makinarya at kagamitan;
3) paghahanap at paghahanap ng mga mapagkukunan para sa pagkuha at pagbibigay ng makinarya at kagamitan sa isang batayan sa pagpapaupa (domestic production, import at export);
4) ang estado ng disiplina sa pagbabayad sa ekonomiya. Ang paglago ng hindi pagbabayad at magkaparehong utang ng mga negosyo, hindi pagbabayad ng mga pautang ay naging laganap at laganap sa mga nakaraang taon.
5) ang kawalan at kahinaan ng legislative at regulatory framework para sa pagpapaunlad at regulasyon ng negosyo sa pagpapaupa;
6) hindi pagkakapare-pareho, kontradiksyon at hindi nabuong mekanismo ng suporta ng estado at pagpapasigla ng negosyo sa pagpapaupa. Ito ay lalong maliwanag sa kawalan ng koordinasyon sa pagpapatupad ng naaangkop na mga patakaran sa buwis sa pamumuhunan, accounting at depreciation.
Ang pinakamahalagang problema ay ang paglikha ng mga pang-ekonomiyang kinakailangan para sa tunay na pagkahumaling ng malalaking pamumuhunan na hindi pang-estado sa ekonomiya ng bansa sa mga tuntunin sa pagpapaupa.
Ang pagbuo ng komersyal na pagpapaupa ay nahaharap sa amin ng mga problema sa pag-iipon ng mga makabuluhang pondo, lalo na; kinakailangan kapag nagpapaupa ng mga kagamitang pang-agrikultura at panghimpapawid, mga barko - sa panahon ng mga operasyong pang-internasyonal na pagpapaupa. Kasama ng mga pondo ng gobyerno, ang pangunahing pinagmumulan ng pamumuhunan sa domestic market ay ang pagtitipid ng populasyon at mga entidad ng negosyo. Sila lamang ang epektibong makakapagtrabaho para sa ekonomiya. Ngunit ang isang maaasahan at malakas na sistema ng pagbabangko ay maaaring makaipon at makaakit ng mga pondo. Ang sistema ng pagbabangko ng Kazakhstan, bilang isang two-tier, bilang karagdagan sa National Bank of the Republic of Kazakhstan, ay kasalukuyang may kasamang 37 second-tier na mga bangko. Karamihan sa mga komersyal na bangko ay maliit na ngayon at kulang sa lakas.
Ang pagbuo ng komersyal na pagpapaupa ay nalilimitahan din ng ating kasalukuyang mataas na rate ng pautang sa bangko at maikling termino ng pautang. Ang kanilang antas, tulad ng nabanggit sa itaas, ay nakasalalay sa antas ng inflation at ang refinancing rate ng National Bank of the Republic of Kazakhstan. Sa ilalim ng gayong mga kundisyon at pagkakataon, ang mga bangko ng Kazakhstani ay hindi nagpapakita ng anumang partikular na interes sa paglahok sa pagpopondo ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa, direkta man o hindi direkta.
Ang pinakamahalagang problema na paunang tinutukoy ang anyo ng pag-aayos ng pagpapaupa - domestic o internasyonal na pagpapaupa (pag-export at pag-import) - ay ang pagpapasiya at pinakamainam na pagpili ng mga mapagkukunan ng pagtanggap at supply ng mga mekanikal at teknikal na produkto sa mga nangungupahan (domestic production, import at export).
Sa kasalukuyan, ang mga negosyo sa Kazakhstan ay may halos pisikal na pagod at lipas na mga fixed asset at atrasadong mga teknolohiyang masinsinang mapagkukunan. Ang pangangailangan na gawing makabago ang kapasidad ay lubhang malaki. Gayunpaman, sa republika ay halos walang paggawa ng mga pangunahing uri ng kagamitan na kinakailangan para sa mga negosyo ng iba't ibang mga profile. Ayon sa mga eksperto, sa kasalukuyan ay 11 porsiyento lamang ng 1,500 uri ng makina na kailangan para sa agro-industrial complex ang ginagawa sa republika.
Ang patuloy na pagtanda ng fleet ng makinarya ng agrikultura ay nananatiling isang seryosong problema. Inaasahan na malulutas ito sa pamamagitan ng mga kontrata sa mga kumpanyang Kanluranin, pati na rin ang mga supply sa isang batayan sa pagpapaupa mula sa mga pabrika ng Russia, isa sa mga pangunahing mamimili na ang mga produkto ay palaging Kazakhstan. Lalong talamak ang isyu ng pagbibigay ng mga grain harvester at mga traktor at trak na mayaman sa enerhiya sa republika. Sa nakalipas na tatlong taon, simula noong 1994, nagkaroon ng mahaba at hindi matagumpay na negosasyon sa Russia sa supply ng mga combine harvester at traktor sa republika sa isang batayan sa pagpapaupa. Ang panig ng Kazakh ay naghahanap ng mga panustos sa pagpapaupa sa mga tuntunin ng domestic Russian - 20% prepayment para sa traktor, at ang natitirang 80% ay installment sa loob ng 4 na taon o nagbebenta ng mga kagamitan nang installment sa loob ng 3-5 taon, habang ang panig ng Russia ay nangangailangan ng paunang bayad.
Ang mga aktibidad sa pagpapaupa ay nasa isang diskriminasyong posisyon kahit na may kaugnayan sa ordinaryong pagpapautang sa pamumuhunan. Ang katotohanan ay ngayon, sa katunayan, ang dobleng pagbubuwis ng mga aktibidad sa pagpapaupa na may idinagdag na buwis ay naitatag. Ang unang pagkakataon kapag naghahatid ng kagamitan, ang pangalawang pagkakataon kapag nagpapaupa nito sa lessee. Ang pagkakaroon ng VAT sa mga pagpapatakbo ng pagpapaupa, na sumasaklaw hindi lamang sa direktang kita ng mga kumpanya sa pagpapaupa, kundi pati na rin sa pagbabayad ng mga pautang sa bangko para sa pagbili ng mga kagamitan sa pagpapaupa at interes sa kanila, ay nagpapataas ng halaga ng pagpapaupa ng ilang beses para sa mga negosyo ng consumer kumpara sa isang pautang. Ang mga probisyon ng Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa pagpapakilala ng mga susog at pagdaragdag sa Dekreto ng Pangulo ng Republika ng Kazakhstan, na may puwersa ng Batas "Sa mga buwis at iba pang mga obligadong pagbabayad sa badyet" na may petsang Disyembre 31, 1996, tungkol sa exemption mula sa value added tax ng mga serbisyo sa pagpapaupa sa pananalapi na ibinigay ng mga bangko ay hindi pa may bisa at iba pang mga institusyong pampinansyal na lisensyado ng National Bank, gayundin para sa pagkakaloob ng mga benepisyo sa buwis para sa buwis sa kita, na isinasaalang-alang ang inilapat na mekanismo para sa muling pagsusuri ng mga fixed asset at pinabilis na pamumura. Sa katunayan, ang pormal na pahintulot para sa mga nagpapaupa na kumpanya na gumamit ng pinabilis na pamumura ay hindi ginagamit ngayon dahil sa pagiging kumplikado ng praktikal na pagpapatupad nito. Bagaman kamakailan lamang ay gumawa ang Kazakhstan ng mga hindi pa nagagawang hakbang upang pasiglahin ang pagbubuwis ng aktibidad sa pamumuhunan, pati na rin ang pag-unlad ng mga maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo, ang pagbuo ng mga tiyak na mekanismo para sa kanilang pagpapatupad ay halos huli na.
Ang isang seryosong problema na natukoy sa panahon ng pagpapatupad ng malakihang mga proyekto sa pagpapaupa sa agro-industrial complex gamit ang mga pondo sa badyet at mga dayuhang pautang at paghiram, at na ngayon ay naging napaka-kaugnay, ay ang paghahanap, pagkilala at pagpili sa isang mapagkumpitensyang batayan ng mga kumpanya at kumpanya - mga nagpapaupa. Ang kalubhaan nito ay sanhi ng kakulangan ng isang teritoryal na network ng mga dalubhasang kumpanya sa pagpapaupa at ang mga umiiral na pagbabawal sa mga bangko na lumahok sa direktang pagpapaupa.
Sa mga kondisyon ng lumalaking hindi pagbabayad at magkaparehong utang ng mga negosyo, i.e. matinding pagbaba sa disiplina sa pagbabayad, isang seryosong gawain at problemang kinakaharap ng mga bangko at ang Leasing Fund ay ang pagbuo at pag-debug ng isang mekanismo para sa pagbabalik ng badyet at iba pang pondong inilaan para sa pagpapaupa. Ang gawaing ito ay isang mahalagang bahagi ng isang mas pangkalahatang problema - ang problema ng paglikha ng isang epektibong sistema para sa pagtiyak ng katuparan ng mga obligasyon sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga garantiya, pag-pledge ng ari-arian at pag-insure ng mga komersyal na panganib sa mga transaksyon sa pagpapaupa.
Nasa ibaba ang isang pamamaraan na iminungkahi ng mga espesyalista mula sa Ministri ng Agrikultura para sa mekanismo para sa pagbabalik ng mga alokasyon ng badyet na inilaan para sa pagpapaupa (Appendix E).
3.2 Mga hakbang upang bumuo ng pagpapaupa sa Kazakhstan
Ang mga prospect para sa karagdagang pag-unlad ng pagpapaupa sa Kazakhstan, sa aming opinyon, ay nauugnay sa tatlong pangunahing mga lugar (APENDIX G):
1) ang talamak at kagyat na pangangailangan para sa mabilis at radikal na pagpapanibago ng pisikal na pagod at lipas na fixed capital sa halos lahat ng sektor ng ekonomiya;
2) pagtaas ng aktibidad ng pamumuhunan sa ekonomiya habang bumababa ang antas ng implasyon at ang pagdagsa ng direktang pamumuhunan sa loob at dayuhan, mga pautang at paghiram sa mga prayoridad na sektor at lugar nito;
3) ang bilis at sukat ng pag-unlad ng maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo sa pambansang ekonomiya, pagpapalakas ng suporta at pagpapasigla ng estado nito.
Sa proseso ng pagpapalakas at pagbuo ng merkado ng pagpapaupa ng Kazakhstan, lumitaw ang mga bagong uso. Ang mga ito ay ang mga sumusunod:
1) Ang paglilingkod sa mga rehiyon sa pamamagitan ng mga nangungunang kumpanya sa pagpapaupa, na ngayon ay puro sa mga sentrong pampulitika at pang-ekonomiya ng bansa (Astana, Almaty), ay nagsimulang isagawa sa pamamagitan ng paglikha at pagpapalawak ng kanilang mga sangay sa rehiyon at mga tanggapan ng kinatawan.
2) Ang istraktura ay nagbabago at ang mga pinagmumulan ng financing para sa pagpapaupa ng mga operasyon ay nagiging mas magkakaibang. Isang taon lamang ang nakalipas, ang mga pautang mula sa mga magulang na bangko at institusyong pampinansyal ng estado ay sumakop sa malaking bahagi ng resource base ng mga kumpanya sa pagpapaupa, ngunit malinaw na hindi ito sapat para sa malakihang pag-unlad ng pagpapaupa. Ang mga pinuno ng merkado ay aktibong nagpapalawak ng mga mapagkukunan ng financing sa pamamagitan ng pag-akit ng mga panlabas na mapagkukunan, kabilang ang mga linya ng kredito mula sa mga internasyonal na organisasyong pampinansyal at mga bangko (IFC, EBRD, ADB, atbp.), mga pautang mula sa mga ahensyang pang-export ng kredito sa Kanluran, mga kumpanya sa pagpapaupa, mga komersyal na pautang mula sa mga supplier, mga pondo mula sa ang lokal na stock market , nag-isyu ng mga bono ng mga kumpanya sa pagpapaupa (BTA ORIX Leasing) at pagsecurity ng mga utang.
3) Kasama ng mga subsidiary ng estado at bangko ng mga kumpanya sa pagpapaupa, ang mga bagong manlalaro sa merkado ng pagpapaupa ay nagsimulang lumitaw sa anyo ng mga dayuhang kumpanya ng pagpapaupa; pagpapaupa ng mga kumpanya na nauugnay sa mga tagagawa at mga supplier ng makinarya at kagamitan; industriya at rehiyonal na pagpapaupa ng mga kumpanya; mga kumpanyang nauugnay sa mga grupong pinansyal at pang-industriya (FIG); pati na rin ang mga komersyal na bangko at mga pondo na nagsasagawa ng pagpapaupa nang hindi lumilikha ng isang kumpanya sa pagpapaupa.
4) Bilang resulta ng paglitaw ng kumpetisyon sa pagitan ng mga kumpanya ng pagpapaupa, ang iba't ibang mga produkto at programa sa pagpapaupa ay nagsimulang mag-alok sa merkado, ang mga kondisyon para sa pagbibigay ng kagamitan para sa pagpapaupa ay napabuti, at ang margin ng mga kumpanya ng pagpapaupa ay nabawasan.
Para sa karagdagang pag-unlad at pagpapasigla, pagpapabuti ng accounting ng pagpapaupa, iminungkahi na ipatupad ang mga sumusunod na hakbang:
1) Mag-ampon ng bago at gumawa ng mga pagbabago at pagdaragdag sa mga umiiral na batas na pambatasan at pangregulasyon:
1) Sa partikular, pagtibayin ang Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa pag-akyat ng Kazakhstan sa Ottawa UNIDROIT Convention sa internasyonal na pagpapaupa sa pananalapi noong Mayo 28, 1988." Ang pagsali sa Convention na ito ay magbubukas ng isang malawak na paraan para sa pagtatatag ng internasyonal na kooperasyon at pagpapalitan ng karanasan sa larangan ng pagpapaupa sa pananalapi, ay mag-aambag sa pagdating ng mga pinakamalaking kumpanya sa pagpapaupa ng mga binuo na industriyal na bansa sa Kazakhstan na may mga pamumuhunan sa pagpapaupa at ang pag-unlad, nang naaayon, ng internasyonal pagpapaupa at internasyonal na pagpapaupa.
2) Gumawa ng mga pagbabago at pagdaragdag sa Artikulo 3 "Mga Form at Uri ng Pagpapaupa" ng Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa Pinansyal na Pagpapaupa", kasama dito ang mga konsepto ng "Direct Leasing" o "Vendor Leasing", "Direct Financial Leasing". ”, “Leverage Leasing”, “Group Leasing” (shareholder) leasing.”
3) Gumawa ng mga pagbabago at pagdaragdag sa Tax Code ng Republika ng Kazakhstan, na nagbibigay para sa paggamit ng mga pinabilis na paraan ng pamumura sa pagpapaupa.
Ang pagpapakilala ng mga ganitong uri ng pagpapaupa sa Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa Pinansyal na Pagpapaupa" ay makabuluhang pag-iba-ibahin at palawakin ang hanay ng mga serbisyo sa pagpapaupa na ibinigay, dagdagan ang potensyal at sukat ng merkado ng pagpapaupa ng bansa, ikonekta ang merkado na ito sa stock market , na may kasunod na paggamit ng mga mapagkukunan ng sistema ng pensiyon na hindi pinondohan ng estado batay sa pagbuo at mungkahi ng mga bagong instrumento sa pananalapi, pati na rin ang mga pondo mula sa mga institusyon ng pagpapaunlad ng estado (Pondo sa Pamumuhunan, Pondo ng Innovation, Pondo sa Pagpapaunlad, Maliit na Negosyo, atbp.) nilikha para ipatupad ang Strategy for Industrial and Innovative Development ng Republic of Kazakhstan para sa 2003-2015.
2) Upang bumuo ng mga programa sa pagpapaunlad ng pagpapaupa sa Kazakhstan (pambansa, sektoral at rehiyonal) para sa layunin ng regulasyon ng estado at suporta sa pagpapaupa.
3) Magtatag ng mga koneksyon at magtatag ng mga pakikipagtulungan sa European Federation of Associations of Leasing Companies "Euroliz", ang Russian Association of Leasing Companies "Rosleasing" at ang Confederation "CIS Leasing" upang makipagpalitan ng karanasan at ipatupad ang magkasanib na mga proyekto.
4) Ipakilala ang opisyal na istatistikal na pag-uulat sa pagpapaupa sa Kazakhstan sa pamamagitan ng mga katawan ng RK Agency for Statistics.
5) Magbigay ng istatistikal na impormasyon sa pambansang merkado ng pagpapaupa sa kumpanya ng London Financial Global Leasing Report para sa kanilang paglalathala at pagpapasiya ng ranggo ng bansa ng Kazakhstan sa 50 pinakamalaking mga merkado sa pagpapaupa sa mundo.
Ang investment summit ng pinakamalaking kumpanya na ginanap noong Hunyo 2003, ang familiarization ng State Committee for Investment delegation sa pagbisita sa Estados Unidos ng mga kinatawan ng American business, government at international financial organizations na may mga pagkakataon sa pamumuhunan ng Kazakhstan, ang bagong investment legislation. nag-ambag sa paglago ng imahe at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng Kazakhstan sa mundo, ito ay mapapatunayan ng data sa inaasahang pagdagsa ng dayuhang pamumuhunan sa ilalim ng natapos na mga kontrata hanggang 2008. (APENDIKS E)
KONGKLUSYON
Ang pagpapaupa ay nagiging isang flexible at promising economic lever na may kakayahang umakit ng pamumuhunan, isulong ang pagtaas ng domestic production, akitin ang kapital sa mahahalagang sektor ng ekonomiya ng bansa, pagbibigay ng tunay na suporta para sa maliliit na negosyo, pagbibigay ng pangmatagalan at maaasahang kita para sa mga komersyal na bangko, atbp. Mayroong malaking potensyal para sa pagpapaupa sa Kazakhstan. Gayunpaman, sa kabila ng malawakang paglaganap ng pagpapaupa sa mga binuo na bansa, ang ganitong uri ng relasyon ay napakabihirang pa rin sa kapaligirang pang-ekonomiya ng Kazakhstan dahil sa comparative novelty nito, kakulangan ng karanasan at di-kasakdalan ng legislative framework. Ang mga bentahe ng pagpapaupa kumpara sa iba pang mga paraan ng pamumuhunan ay ang isang negosyante ay maaaring magsimula ng isang negosyo na may bahagi lamang ng mga pondo na kinakailangan upang bumili ng mga lugar at kagamitan (property). Ang mga negosyo ay hindi binibigyan ng mga pondo, kontrol sa makatwirang paggasta na kung saan ay hindi laging posible, ngunit direkta sa mga paraan ng produksyon na kinakailangan upang i-update at palawakin ang kagamitan sa produksyon. Kasabay nito, pinasisigla ng pagpapaupa ang akumulasyon ng mga pondo mula sa mga pribadong mamumuhunan.
Ang pagpapaupa ay may mataas na potensyal para sa pagtatatag ng pang-ekonomiyang pakikipagtulungan sa mga dayuhang bansa, at samakatuwid ang internasyonal na pagpapaupa ay lalong lumalaganap.
Sa layunin, ang kurso ng mga repormang pang-ekonomiya sa bansa ay tumutukoy sa aktibidad ng pagpapaupa bilang isa sa mga pinaka-promising sa sektor ng negosyo. Ang malaking hindi natutupad na pangangailangan ng economic complex ng bansa para sa pamumuhunan ay ang pinakamahalagang kinakailangan para sa pinabilis na pag-unlad ng mga aktibidad sa pagpapaupa. Ang pagpapalakas ng posisyon ng kapital sa pagbabangko, aktibong pag-akit ng mga direktang domestic at dayuhang pamumuhunan, mga pautang at kinatawan sa mga priyoridad na sektor at sektor ng ekonomiya, ang mabilis na pag-unlad ng maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo ay nagbibigay ng malakas na puwersa sa malakihang pag-unlad ng negosyo sa pagpapaupa sa Kazakhstan.
Ang karanasan sa daigdig ay nagpapakita na ang pagpapaupa ay aktibong mag-aambag sa pagpapalakas ng ekonomiya ng bansa sa mga yugto ng pangunahing at istrukturang pagbabago nito. Kaya, noong kalagitnaan ng dekada setenta, ang ekonomiya ng Amerika ay nahaharap sa pangangailangan para sa isang malawak na pag-renew ng nakapirming kapital. Kabilang sa mahahalagang dahilan nito ay: pisikal na pagkasira ng isang makabuluhang bahagi ng mga paraan ng produksyon; pinabilis na pagkaluma na dulot ng pagtaas ng mga presyo dahil sa krisis sa enerhiya noong 1973-1974, na naging dahilan upang ang paggamit ng mga kagamitang masinsinang enerhiya ay hindi kumikita at pinababa ang halaga nito. Ang lahat ng ito ay apurahang nangangailangan ng pag-update ng kagamitan sa medyo maikling panahon. Upang malutas ang problemang ito, nakatulong ang pagpapaupa.
Sa konklusyon, ito ay nagkakahalaga ng pagbibigay-diin muli na ang pagpapaupa ay hindi isang murang kapalit para sa isang pautang. Mayroong ilang mga pakinabang sa pagpopondo ng mga fixed asset, ngunit ang mga kasanayan sa pagpapahiram at pagtatasa ng mga daloy ng salapi ay nagpapatunay na kasing kritikal ng sa isang hindi secure na pautang. Sa madaling salita, ang pangunahing kaakit-akit na punto para sa mga nangungupahan (lalo na para sa maliliit na negosyo), na kung saan ay ang magsimula ng isang negosyo nang walang sapat na pondo, ngunit may isang napaka-epektibong proyekto, ay nawawala, dahil kahit na sa pagpapaupa, ang mga bangko ay nangangailangan ng collateral (ang layunin ng Ang transaksyon sa pagpapaupa ay maaaring mahalaga para sa proyekto , ngunit walang sapat na pagkatubig upang masakop ang mga gastos ng bangko).
Kaya, ang pagpapaupa ay naging isang epektibong tool para sa paglilingkod sa mga proyekto ng pamumuhunan ng "sariling" mga kliyente ng bangko. Ngunit ang potensyal ng pagpapaupa sa Kazakhstan ay napakahusay at ang estado at mga kumpanya sa pagpapaupa ay nakagawa ng maraming trabaho.
Ang ating bansa ay kulang sa ilang uri ng komprehensibong programa, sa loob ng balangkas kung saan:
1) isang mas binuo na imprastraktura ng merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ay pag-isipan at gagawin, na kinabibilangan ng: pagsasanay ng mga kwalipikadong tauhan, saklaw ng impormasyon ng mga serbisyong ibinigay;
2) pagbibigay sa mga bangko ng mas malawak na hanay ng mga benepisyo para sa pangmatagalang pagpapahiram ng mga transaksyon sa pagpapaupa (higit sa 3 taon);
3) pagbuo ng isang sistema ng garantiya upang maiwasan ang 100% collateral kapag nagpapaupa (halimbawa, insurance).
4) kasama ang mga hakbang na ginawa na (kakulangan ng kontrol ng pera sa mga internasyonal na kontrata sa pagpapaupa), palakasin ang hanay ng mga hakbang upang maakit ang dayuhang pamumuhunan sa loob ng balangkas ng pagpapaupa.
Ang ganitong programa ay maaaring hikayatin ang mga komersyal na bangko, sa halip na makatanggap ng mga kahina-hinala, mapanganib na kita sa maikling panahon, na muling tumuon sa pangmatagalang pamumuhunan ng mga pondo sa ekonomiya ng Ukrainian upang makakuha ng kumpiyansa na kita.
LISTAHAN NG MGA GINAMIT NA SANGGUNIAN
1) Kodigo sa Buwis ng Republika ng Kazakhstan
2) Batas ng Republika ng Kazakhstan "Sa Financial Leasing".
3) Civil Code ng Republika ng Kazakhstan
4) Batas "Sa Mga Bangko at Mga Aktibidad sa Pagbabangko sa Republika ng Kazakhstan"
5) Adilbek Smagulov. Pagpapaupa. Almaty 1996. - 12-22s.
6) V.D. Gazman. Market ng mga serbisyo sa pagpapaupa. Moscow 1999. -28-42s., 50-64s.
7) Adilbek Smagulov. Pagpapaupa sa Kazakhstan: karanasan, mga problema, mga prospect. Almaty 2008. -52-59s., 135-137s., 191-199s.
8) V.M.Dzhukha. Pagpapaupa. Rostov-on-Don 1999. -251-255s.
9) Sagadiev K.A... Pagpapaupa sa Kazakhstan: teorya at kasanayan. Almaty 2000. – 101-128 p.
10) Kraseva T. A. Mga Batayan ng pagpapaupa. Rostov-on-Don 2003. - 67-73s.
11) Leshchenko M.I. Mga Batayan ng pagpapaupa. Moscow 2002 - 54-55s.
12) Komarov V.V. Mga pamumuhunan at pagpapaupa. Tomsk 2001 -135-140s.
13) Goremykin V. A. Pagpapaupa. Moscow 2003 -201-203s.
14) Yu. Dolgushina. Pagpapaupa. Moscow 2002 -108-111 p.
15) N.D., Istomin. Pagpapaupa. Pang-ekonomiya at legal na pundasyon. Moscow 2005-25-28
16) Yu. B. Dolgushina. Pagpapaupa. St. Petersburg 2006-56-63s.
17) Abashina A.M. Pag-upa at pagpapaupa. Moscow 1998 - 147-150s.
18) Abdullina S.N. Pagpapaupa: Teksbuk. Kazan 1996-206-208s.
19) Ali-Askari S.A. Ang pagpapaupa bilang isang paraan ng pag-unlad ng ekonomiya ng isang negosyo. Novosibirsk 1999 -97-101s.
20) Baymuratov U., Kairlenov M. Pagpapaupa: kailangan ng pera // magazine na "NationalBusiness"-2005-№2-с26-28
21) Kairlenov M. Pagpapaupa at industriyalisasyon ng buong bansa // magazine na "NationalBusiness" -2006-No.7-s-21-22
22) Kairlenov M., Bukharova N. Pagpapaupa ng compass// magazine na "Pambansang Negosyo"-2007-№3-с24-28
23) Nurzhrn Bazil Ang hinaharap sa portfolio // Expert-Kazakhstan magazine
24) Taunang ulat "KazAgroFinance" para sa 2007
25) Mga aktibidad sa pagpapaupa sa Republika ng Kazakhstan. Pananalapi ng negosyo. Ahensya ng Republika ng Kazakhstan sa Istatistika 2008
26) Pag-aaral ng merkado sa pagpapaupa sa Central Asia - 2004 // Proyekto para sa pagpapaunlad ng pagpapaupa sa Central Asia IFC
APENDIKS A
Pag-uuri ng mga uri ng pagpapaupa
APENDIKS B
Ang pinakamalaking kumpanya sa pagpapaupa ng Amerika (sa simula ng 2006), milyong dolyar.
| Posisyon | Pangalan | Pangkalahatang volume | Presyo | ratio |
| V | mga kumpanya | portfolio | pagpapaupa | sa pagitan |
| global | pagpapaupa | kontrata, | mga volume | |
| pagraranggo | mga kontrata | mga bilanggo sa | portfolio | |
| mga kumpanya | sa buong taon | mga kontrata at transaksyon sa pagpapaupa sa panahon ng taon | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5-3:4 |
| 1 | GE Capital | 41300 | 16 800 | 2,5 |
| 7 | General Motors Auto Corp. (GMAC) | 13631 | 10363 | 1,3 |
| 10 | AT&T Capital Corp. | 7 661 | 4250 | 1,8 |
| 14 | IBM Credit Corp. | 5 300 | 2800 | 1,9 |
| 15 | USL Capital | 5 300 | 2145 | 2,5 |
| 16 | Mercedes Benz Credit Corp. | 5 300 | 1876 | 2,8 |
| 19 | Mga Serbisyong Pinansyal ng Caterpillar | 4511 | 2 183 | 2,1 |
| 28 | Comdisko Inc. | 3840 | 1 582 | 2,4 |
| 29 | pangkat ng CIT | 3 694 | 1040 | 3,6 |
| 34 | Bank Xerox Leasing Group | 3100 | 1200 | 2,6 |
| 37 | Hewlett Packard | 2500 | 1500 | 1,7 |
| 48 | Citicorp | 1500 | 800 | 1.9 |
APENDIKS B
Ang pinakamalaking kumpanya sa pagpapaupa sa Germany
(ayon sa simula ng 2006), milyong dolyar
| Hindi. sa | Pangalan | Pangkalahatang volume | Dami | ratio |
| global | mga kumpanya | portfolio | pagpapaupa | sa pagitan |
| pagraranggo | pagpapaupa | mga operasyon | mga volume | |
| mga kontrata | sa loob ng isang taon | portfolio ng pagpapaupa mga kontrata at operasyon sa sa buong taon |
||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5-3:4 |
| 4 | KGAllgemeine Leasing | 21000 | 3150 | 6,7 |
| 17 | Pagpapaupa ng GEFA | 5 289 | 3148 | 1,7 |
| 26 | VR Leasing | 3 927 | 1300 | 3,0 |
| 33 | Deutsche Leasing | 3 378 | 1900 | 1.8 |
| 50 | Autoleasing ng ALD | 1409 | 1163 | 1,2 |
| 51 | SudLeasing | 1380 | 860 | 1,6 |
| 52 | Pagpapaupa ng GVD | 1367 | 952 | 1,4 |
| 75 | 1KB na pagpapaupa | 780 | 374 | 2,1 |
APENDIKS D
Dami ng merkado sa pagpapaupa sa pananalapi noong 2002-2007
APENDIKS D
Scheme ng mekanismo para sa pagbabalik ng mga alokasyon ng badyet,
inilaan para sa pagpapaupa
APENDIKS E
Buod ng data sa pag-akit ng dayuhang pamumuhunan sa pagpapaupa ng Republika ng Kazakhstan para sa 2003-2007, milyong US dollars
APENDIKS G
Mga problema sa pagbuo at mga hakbang para sa pagpapaunlad ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa sa Republika ng Kazakhstan
| Mga problema | Mga kaganapan |
| 1) Maghanap at maghanap ng mga mapagkukunan para sa pagkuha at pagbibigay ng makinarya at kagamitan at pag-update ng mga ito sa isang batayan sa pagpapaupa | 1) Isang matinding at kagyat na pangangailangan para sa mabilis at radikal na pag-renew ng pisikal na pagod at hindi na ginagamit na fixed capital sa halos lahat ng sektor ng ekonomiya |
| 2) Paghahanap at pag-akit ng mga panloob at panlabas na pinagmumulan ng mga pagtitipid at pamumuhunan upang tustusan ang pagpapaupa ng makinarya at kagamitan | 2) pagtaas ng aktibidad ng pamumuhunan sa ekonomiya habang bumababa ang antas ng inflation at ang pagdagsa ng direktang domestic at dayuhang pamumuhunan, mga kredito at pautang sa mga priyoridad na sektor at lugar nito |
| 3) Hindi pagkakapare-pareho, kontradiksyon at hindi nabuong mekanismo ng suporta ng estado at pagpapasigla ng negosyo sa pagpapaupa | 3) Ang bilis at sukat ng pag-unlad ng maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo sa pambansang ekonomiya, pagpapalakas ng suporta at pagpapasigla ng estado nito |
Mga tuntunin at paraan ng pagbabayad ng multa para sa paglalakbay nang walang tiket Sa isang sangay ng bangko
2023-10-26 03:10:25
Paano ang mga validator sa transportasyon ay nag-withdraw ng pera mula sa mga bank card
2023-10-26 03:10:25
