Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at key rate? Mga tampok ng paggamit ng key rate at refinancing rate Mga pangunahing rate at obligasyon sa utang
Susubukan kong ipaliwanag ang pagkakaiba sa pagitan ng key rate at refinancing rate ng Bank of Russia. Ngunit una, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna kung ano ang mayroon sila sa karaniwan.
Pareho sa mga rate na ito ay mga rate ng diskwento na ginamit o ginagamit ng Central Bank ng Russian Federation bilang mga instrumento nito sa patakaran sa pananalapi. Parehong, sa iba't ibang antas (at sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon), ipinapakita o sinasalamin ang halaga ng pera (o naiimpluwensyahan ang halaga nito) sa ekonomiya sa isang tiyak na sandali. At kung dati ang pangunahing rate ng diskwento ay ang refinancing rate, pagkatapos ay mula Setyembre 13, 2013, ito ang naging pangunahing rate ng Bank of Russia.
Key rate
Ang pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation ay unang opisyal na inihayag bilang pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi noong Setyembre 13, 2013. Pagkatapos, sa Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia, isang bagong konsepto ng macroeconomic ang ipinakilala - "Key rate", at binago din ang diskarte sa mga instrumento ng patakaran sa pananalapi.
Key rate- ito ang rate na itinakda ng Bank of Russia upang magkaroon ng direkta o hindi direktang epekto sa antas ng mga rate ng interes na umiiral sa ekonomiya ng bansa, na nangyayari sa pamamagitan ng pagpapahiram ng Bank of Russia sa mga komersyal na bangko. Ito ay tinukoy bilang ang rate ng interes sa mga operasyon upang magbigay at sumipsip ng pagkatubig sa isang auction na batayan para sa isang panahon ng 1 linggo. Iyon ay, ito ang rate kung saan ang Central Bank ay nagpapautang sa mga komersyal na bangko at tumatanggap ng mga deposito mula sa kanila para sa panahong ito.
Ang pangunahing gawain ng pangunahing rate ay upang maimpluwensyahan ang ekonomiya upang makamit ang nakaplanong antas ng inflation.
Rate ng refinancing
Rate ng refinancing- ang pangunahing (hanggang Setyembre 13, 2013) na mga rate ng diskwento, isang benchmark sa pananalapi, isang tagapagpahiwatig na ginamit ng Bank of Russia upang masuri ang kasalukuyang halaga ng pera sa ekonomiya.
Tinukoy ng rate ang halaga ng interes sa taunang batayan na babayaran sa Bangko Sentral ng bansa para sa mga pautang na ibinigay ng Bangko Sentral sa mga institusyon ng kredito. Sa ngayon, hindi ito pormal na nakatali sa aktwal na mga rate kung saan nagpapautang ang Bangko Sentral sa mga komersyal na bangko.
Sa kasalukuyan, ang pangunahing gawain ng refinancing rate ay isang pagtatasa (benchmark) ng kasalukuyang halaga ng pera at isang tagapagpahiwatig para sa mga layunin ng accounting at pagbubuwis.
Sa kasalukuyan, ang tagapagpahiwatig na ito ay pangunahing ginagamit sa maraming lugar ng accounting at pagbubuwis, lalo na:
- upang kalkulahin ang mga multa para sa mga atraso sa pagbabayad ng mga buwis at bayad (sugnay 4 ng artikulo 75 ng Tax Code ng Russian Federation);
- upang kalkulahin ang interes kapag nagbibigay ng isang pagpapaliban o installment na plano para sa pagbabayad ng mga buwis at bayad (sugnay 4 ng Artikulo 64 ng Kodigo sa Buwis ng Russian Federation), na nagbibigay ng isang kredito sa buwis (sugnay 5 ng Artikulo 65 ng Kodigo sa Buwis ng Russian Federation Federation);
- upang kalkulahin ang interes sa kaso ng pagkaantala ng mga awtoridad sa buwis sa pagbabalik ng sobrang bayad na halaga ng buwis o bayad (sugnay 9 ng Artikulo 78 ng Tax Code ng Russian Federation);
- upang kalkulahin ang mga parusa kung ang bangko ay lumalabag sa deadline para sa pagpapatupad ng order ng pagbabayad ng isang kliyente para sa pagbabayad ng mga buwis (bayad) (sugnay 1 ng Artikulo 133 ng Tax Code ng Russian Federation);
- sa ilang mga kaso, ang refinancing rate ay ginagamit upang matukoy para sa mga layunin ng buwis ang halaga ng materyal na benepisyo na natanggap ng nagbabayad ng buwis, gayundin sa maraming iba pang mga kaso
Kaya, kung ang rate ng refinancing ay halos isang tagapagpahiwatig lamang, isang patnubay, kung gayon ang pangunahing rate ay isang agresibong tool ng Central Bank ng Russian Federation para sa pag-impluwensya sa ekonomiya upang makamit ang isa o isa pang epekto sa ekonomiya. Halimbawa, ang kinakailangang antas ng inflation.
Ang pinakakaraniwang konsepto sa sistema ng pananalapi ng isang bansa ay ang refinancing rate at ang key rate. Sila ang mga pangunahing instrumento na ginagamit sa patakaran sa pananalapi ng estado. Ginagamit ng Central Bank ang mga ito kapag bumubuo ng patakaran sa kredito nito, refinancing ng estado at komersyal na mga institusyon ng pagbabangko, pati na rin para sa pagsasagawa ng iba pang mga transaksyon sa pananalapi. Alamin natin kung paano naiiba ang refinancing rate sa key rate.
Upang maunawaan kung paano naiiba ang mga instrumentong ito sa pananalapi sa bawat isa, kailangan mong maunawaan kung ano ang mga ito.
Rate ng refinancing (rate ng diskwento) mula sa pagpapakilala nito noong 1992 hanggang sa ikalawang kalahati ng 2013, ito ang pangunahing instrumento sa pananalapi ng bansa. Ito ay isang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa halaga ng mga pondo ng kredito na ibinigay ng Bangko Sentral, ito ay ipinahayag bilang taunang porsyento. Sa pamamagitan ng pagtaas o pagbaba ng halaga ng tagapagpahiwatig na ito, maaaring hindi direktang i-regulate ng Bangko Sentral ang halaga ng interes sa mga pautang, deposito at mga transaksyon sa pagitan ng bangko. Simula sa 2003, ang tagapagpahiwatig ay nagsimulang matukoy ang kisame (maximum na halaga) ng interes sa mga operasyon upang matiyak ang pagkatubig sa merkado ng pera, at ang mga rate ng isang araw na overnight na pautang ay dinala sa antas nito.
Bilang karagdagan, ilang karagdagang, ngunit mahalaga para sa lahat ng mga mamamayan ng bansa, ang mga function ay nakatali sa halaga ng rate ng diskwento:
- pagtatakda ng halaga ng mga parusa para sa huli na pagbabayad para sa pabahay at pabahay at mga serbisyong pangkomunidad;
- pagpapasiya ng halaga ng mga multa (para sa paglabag sa mga deadline ng employer para sa pagbabayad ng sahod at iba pang ipinag-uutos na pagbabayad sa mga empleyado, para sa paglabag sa isa sa mga partido sa kontrata ng mga obligasyong pinansyal nito);
- pagkalkula ng halaga ng parusa sa kaganapan na ang developer ay lumabag sa mga tuntunin na itinatag sa kasunduan para sa paglipat ng pabahay (apartment o bahay) sa isang nakabahaging kalahok sa pagtatayo.
Sa kasong ito, ang mga accrual ay ginawa sa rate na 1/300, 1/360 o 1/150 na bahagi (sa iba't ibang sitwasyon) ng rate ng interes sa refinancing para sa bawat araw ng kalendaryo ng naitalang paglabag.
Ginamit din ang rate ng refinancing sa patakaran sa pananalapi, iyon ay, upang matukoy ang halaga ng ilang mga buwis at mga parusa para sa hindi pagbabayad. Sa partikular, ginamit ito sa mga kalkulasyon:
- kita mula sa mga deposito sa bangko na napapailalim sa personal na buwis sa kita;
- kita mula sa mga materyal na benepisyo sa pagkakaroon ng mga pagtitipid sa interes sa mga pautang;
- ang halaga ng corporate income tax, incl. sa mga gastos sa interes at ang kanilang pinahihintulutang pagitan para sa mga obligasyon sa utang;
- ang halaga ng mga parusa para sa paglabag sa mga deadline para sa pagbabayad ng mga bayarin at buwis.
Key rate– ito ang porsyento kung saan ang Bangko Sentral ay nagbibigay at nag-withdraw ng pagkatubig para sa isang panahon ng hanggang isang linggo sa pamamagitan ng isang repo auction. Ang mga auction na ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga securities ay kinakalakal sa kanila, ang kundisyon ay ang obligasyon na ibenta ang mga ito pabalik sa presyong tinukoy sa kasunduan sa muling pagbili. Dahil dito, ang naturang transaksyon ay isang hindi direktang panandaliang pautang na sinigurado ng mga singil, mga bono o mga depositaryong resibo. Ang mekanismong ito ay nagpapahintulot sa Bangko Sentral na makatanggap ng kita bilang resulta ng pagkakaiba sa mga presyo sa pagitan ng mga benta at pagbili na may mga pinababang panganib, dahil ang mga mahalagang papel ay pansamantalang naging pag-aari ng nagpapahiram sa panahon ng pautang. 
Ang mga pangunahing dahilan para sa pagtatatag ng pangunahing rate ay upang palakasin ang kontrol sa mga rate ng inflation at dagdagan ang antas ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng ekonomiya. Ipinakilala ito noong Setyembre 2013 at mula noon ay naging pangunahing instrumento ng patakaran ng Central Bank ng Russian Federation. Sa tulong nito, maaaring maimpluwensyahan ng Central Bank of Russia ang mga panandaliang operasyon (sa loob ng 1-7 araw).
Bilang karagdagan, ipinakilala ng Bank of Russia ang tinatawag na "interest rate corridor", na may isang set na lapad ng 2 porsyento na puntos. Ang mga hangganan nito ay nabuo sa pamamagitan ng mga operasyon gamit ang mga nakapirming rate ng interes para sa pagkakaloob ng pagkatubig (itaas) at ang pag-withdraw nito (mas mababa). Ang dynamic na halaga ng paghiram ay nakatali sa key rate. Alinsunod dito, sa pamamagitan ng pagsasaayos ng rate, maaaring maimpluwensyahan ng Bank of Russia ang halaga ng mga pautang at deposito para sa mga sambahayan at negosyo. Ito naman ay nakakaapekto sa suplay ng pera ng ekonomiya, pagkatubig ng bangko, rate ng paglago ng ekonomiya at antas ng inflation.
Sa madaling sabi, ganito ang hitsura. Kung ang ekonomiya ay napakainit, ang pangangailangan ng mga mamimili ay mataas at ang populasyon ay aktibong kumukuha ng mga pautang, pagkatapos ay tumaas ang mga presyo para sa mga kalakal at ang inflation flywheel ay umiikot. Sa kasong ito, tumataas ang pangunahing rate, na nangangailangan ng pagtaas sa halaga ng mga pautang, pagbaba sa kapangyarihang bumili ng mga residente at pagbagal ng inflation.
Kung ang ekonomiya ay nasa isang estado ng pagwawalang-kilos, ang aktibidad ng negosyo ay mababa, at mayroong deflation, kung gayon ang karagdagang pagpapasigla ng ekonomiya ay kinakailangan sa pamamagitan ng pag-iniksyon ng karagdagang credit money. Ito ay pinadali ng mas mababang mga rate. Ang diskarte na ito ay tinatawag na "pag-target sa inflation"; para sa pagpapatupad nito, sa katunayan, ang konsepto ng isang pangunahing rate ay ipinakilala. Kasabay nito, dahil sa iba't ibang pananaw sa sitwasyong pang-ekonomiya at pagtatakda ng mga layunin, madalas na lumitaw ang mga hindi pagkakasundo sa pagitan ng Ministri ng Economic Development at Trade at ng Bangko Sentral.
Ano ang mga pagkakaiba sa pagitan ng diskwento at pangunahing mga rate?
Ang parehong mga instrumento ng patakaran sa pananalapi na isinasaalang-alang ay kinokontrol ng mga tagubilin ng Bank of Russia. Ito ang dalawang pangunahing paraan ng pag-regulate ng mga relasyon sa pananalapi sa estado, na ginagamit sa iba't ibang panahon. Dapat itong pansinin kaagad na ngayon ang pangunahing rate ay dumating sa unahan, habang ang accounting rate ngayon ay gumaganap ng isang auxiliary function. Magkatulad sila sa isa't isa, ngunit may pagkakaiba sa pagitan nila.
Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng pangunahing rate at rate ng refinancing ay ang mga sumusunod:
- ang discount rate ay ang pangunahing isa hanggang 2013, at ang susi - simula sa panahong ito;
- ang rate ng refinancing ay nagpahiwatig ng pinakamataas na rate ng interes sa mga operasyon ng pagbabangko ng Bangko Sentral, at ang pangunahing rate ay nakatuon sa gitna ng koridor ng rate ng interes ng Bangko Sentral para sa pag-withdraw at pagkakaloob ng pagkatubig;
- ang rate ng refinancing ay sumasalamin sa halaga ng mga overnight na pautang, at ang pangunahing rate ay sumasalamin sa halaga ng mga panandaliang repo auction na may pitong araw na abot-tanaw;
- tungkol sa pagganap ng mga karagdagang pag-andar: ang rate ng diskwento ay ginagamit upang malutas ang ilang mga isyu ng patakaran sa pananalapi, pati na rin isaalang-alang ang mga parusa, multa at parusa, at ang pangunahing rate ay ginagamit upang kalkulahin ang pinakamataas na rate ng interes sa mga obligasyon sa utang.
Sa panahon mula Setyembre 2013 hanggang Enero 1, 2016, ang parehong mga tagapagpahiwatig ay gumana nang magkatulad, ang kanilang mga rate ay itinakda nang hiwalay at naiiba sa bawat isa. Ito, noong 2014-2015, sa gitna ng pagbagsak ng mga presyo ng langis, ay humantong sa mga pagbaluktot na humantong sa katotohanan na naging mas kumikita para sa mga may utang na magbayad ng mga late fee kaysa sa kumuha ng bagong pautang para mabayaran ang kanilang mga obligasyon sa utang. Pagkatapos nito, ang halaga ng refinancing rate mismo ay hindi naaprubahan, ngunit itinutumbas sa halaga ng key rate, at ang instrumento mismo ay ginagamit lamang upang maisagawa ang mga karagdagang function nito. Sa nakalipas na taon at kalahati, ang halaga ng parehong mga tagapagpahiwatig ay patuloy na bumababa at ngayon ay nakatakda sa 9%.
Ang halaga ng pangunahing rate sa Russia at iba pang mga bansang may mga umuunlad na ekonomiya (Turkey, Brazil, South Africa) ay mahalaga para sa mga dayuhang portfolio investor (pondo sa pamumuhunan) na naghahanap ng isang lugar upang kumitang mamuhunan ng kanilang kapital. Ang ganitong mga pamumuhunan ay tinatawag na Carry Trade. Ang average na mamumuhunan ng Russia ay kailangang malaman ang dynamics ng halaga ng pamantayang ito, dahil nakakaapekto ito sa ani ng mga bono ng OFZ, pati na rin ang halaga ng palitan ng mga dayuhang pera.
Mga pangunahing rate ng diskwento at, sa parehong oras, mga kontrol sa pananalapi - ang pangunahing rate at ang rate ng refinancing.
Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ay hindi nakikita ng karaniwang tao, at hindi bahagi ng kanyang mga interes sa impormasyon.
Gayunpaman, lahat ng bagay sa ating buhay ay nakasalalay sa kanila - mga presyo, sahod, implasyon, pamantayan ng pamumuhay.
Ang refinancing rate ay kumakatawan sa interes sa pangmatagalang pagpapahiram ng Bangko Sentral sa mga komersyal na bangko; nagsilbing pangunahing account hanggang Setyembre 2013.
Pagkatapos kung saan ang function na ito ay inilipat sa key rate, iniiwan lamang ito upang lumahok sa pagkalkula ng mga multa at parusa.
Ang pangunahing rate ay ang taunang rate ng interes sa lingguhang mga pautang sa bangko mula sa Bangko Sentral; mula noong 2013 - ang pangunahing tagapagpahiwatig ng porsyento na kumokontrol sa ekonomiya ng bansa.
Ngayon ang mga sukat ng mga rate na ito ay pantay.
Key rate at refinancing rate - mga pagkakaiba at pagkakatulad
Sa terminolohiya ng domestic banking, mayroong dalawang konsepto na nagpapakilala sa halaga ng pagkatubig na ibinigay ng Bangko Sentral: ang rate ng refinancing at ang pangunahing rate ng interes. Sa kabila ng katotohanan na ang mga konseptong ito ay malapit sa isa't isa sa kahulugan, ang kanilang mga kahulugan ay hindi magkapareho at may ilang mga pangunahing pagkakaiba. Kaya, alamin natin nang eksakto kung ano ang kanilang pagkakatulad at kung ano ang kanilang mga pagkakaiba.
Ang Batas "Sa Central Bank ng Russian Federation (Bank of Russia)" No. 86-FZ ay tumutukoy sa mga pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi ng bansa, kabilang ang pagtatatag ng mga rate ng interes para sa mga operasyon ng Central Bank ng Russian Federation, at ang refinancing (pagpapahiram) ng mga bangko, at ang pagpapatupad ng mga operasyon sa bukas na merkado, at marami pang iba.
Sa isang pulong ng Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia, ang opisyal na rate ng interes para sa pagkakaloob ng mga mapagkukunan sa mga institusyon ng kredito ay itinatag, batay sa kung saan nabuo na ang sukat ng mga rate ng interes para sa mga operasyon ng Central Bank. Batay sa oryentasyon ng patakaran sa pananalapi sa paggamit ng ilang mga instrumento, ang pangunahing rate ng interes ng bangko ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga pangalan: rate ng refinancing, rate ng diskwento, rate ng key.
Kahulugan at Aplikasyon
Sa unang pagkakataon, bilang instrumento para sa pag-regulate ng patakaran ng Central Bank, ang refinancing rate ay itinatag ng Telegram ng Central Bank ng Disyembre 29, 1991 No. 216-91 at nagkabisa noong Enero 1, 1992. Tinukoy nito ang halaga ng mga pautang sa Bank of Russia para sa lahat ng mga komersyal na bangko sa bansa.
Simula noon, ang rate ng refinancing ay nagsimulang ipakita ang antas ng pagbabayad para sa mga mapagkukunan ng kredito na ibinigay ng Central Bank ng Russian Federation sa iba pang mga bangko, sa madaling salita, upang makilala ang mga operasyon ng pagpapautang o refinancing ng Central Bank.
Ang refinancing ng sektor ng pagbabangko ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng pagbibigay ng intraday loan, overnight loan, Lombard loan, pati na rin ang mga pautang na sinigurado ng ginto o hindi mabibili na mga asset ng Central Bank.
Mula noong 2003, pagkatapos ng paglalathala ng Telegram ng Central Bank No. 1296-U, ang rate ng refinancing ay nagsimulang matukoy ang pinakamataas na limitasyon ng mga rate ng interes sa mga aktibong operasyon (mga operasyon sa pagbibigay ng likido) ng Central Bank sa merkado ng pera, dahil ang mga rate sa ang mga overnight loan (overnight loan) ay inayos sa antas nito ").
Kaya, ang rate ng refinancing ay isang taunang tagapagpahiwatig ng porsyento na nagpapakilala sa pagbabayad para sa mga mapagkukunan ng kredito (refinancing) na ibinigay ng Bangko Sentral. Sa pamamagitan ng pagtukoy nito o ang halagang iyon, naimpluwensyahan ng Bangko Sentral ang antas ng mga rate ng interes sa mga transaksyon sa interbank, gayundin sa mga deposito at pautang sa bangko.Gayunpaman, bilang karagdagan sa pangunahing pag-andar ng regulasyong pang-ekonomiya, ang refinancing rate ay gumaganap din ng mga karagdagang function. Sa partikular, ginagamit ito sa mga kalkulasyon ng mga buwis at bayad, na ginagamit sa ilalim ng mga tuntunin ng mga kontrata upang kalkulahin ang mga parusa, upang kalkulahin ang mga parusa at mga parusa para sa mga buwis, multa, desisyon ng korte at iba pang mga pagbabayad.
Hanggang Setyembre 13, 2013, ang rate ng refinancing ay napakahalaga para ipahiwatig ang vector ng pag-unlad ng ekonomiya ng bansa. Gayunpaman, sa pagpapakilala ng pangunahing rate ng interes ng Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia noong Setyembre 2013 (Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Setyembre 13, 2013), ang rate ng diskwento ay nagkaroon ng pangalawang kahalagahan, na gumaganap lamang ng karagdagang function (halimbawa, fiscal).
Fiscal na kahulugan ng refinancing rate
Ang Tax Code ay naglalaman ng maraming mga sanggunian sa paggamit ng rate ng refinancing ng Central Bank sa mga kalkulasyon. Yung. alinsunod sa mga pamantayan ng Tax Code, ginagamit ito upang kalkulahin ang mga buwis na babayaran, pati na rin ang mga multa at parusa sa kanila. Ito ay nagpapakita ng piskal na kahulugan nito.
Kadalasan, ang refinancing rate ay ginagamit upang matukoy:
- base ng buwis para sa kita na natanggap sa anyo ng mga materyal na benepisyo mula sa pagtitipid sa interes sa mga pautang (Artikulo 212 ng Tax Code ng Russian Federation).
- nabubuwisan ng personal na buwis sa kita sa kita mula sa mga deposito sa bangko (Artikulo 214.2 ng Tax Code ng Russian Federation, sugnay 27 ng Artikulo 217 ng Tax Code ng Russian Federation);
- kita at mga makatwirang gastos para sa layunin ng pagkalkula ng buwis sa kita ng korporasyon. Sa partikular, upang makalkula ang mga gastos sa interes sa mga obligasyon sa utang at ang saklaw ng kanilang mga pinahihintulutang halaga (Artikulo 269 ng Tax Code ng Russian Federation). Gayunpaman, ang mga pagbabagong ginawa sa Art. 269 ng Tax Code ng Russian Federation ng Federal Law noong Marso 8, 2015, na itinatag sa ilang mga kaso ang paggamit ng Bank of Russia key rate interval para sa pagkalkula ng agwat;
- mga parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis (bahagi 1 at 2 ng Tax Code ng Russian Federation).
Susing rate ng interes sa bangko
Ang pangunahing rate ay ang rate ng interes sa pagkakaloob at pag-withdraw ng pagkatubig ng Bangko Sentral sa isang batayan ng auction para sa isang panahon ng hanggang pitong araw.
Ito ay ipinatupad noong Setyembre 13, 2013 na may layunin na mapabuti ang mga pamamaraan ng pag-regulate ng patakaran sa pananalapi ng Central Bank ng Russian Federation, at mula noon ay ginamit bilang pangunahing instrumento nito (Impormasyon ng Central Bank "Sa system of interest-bearing instruments of monetary policy” na may petsang Setyembre 13, 2013. ).
Ang mekanismo para sa paggamit ng pangunahing rate ay ipinapalagay ang impluwensya ng Bank of Russia sa mga panandaliang transaksyon (mula 1 hanggang 7 araw). Ayon sa Impormasyon ng Central Bank ng Russian Federation na may petsang Setyembre 13, 2013, sa pangunahing rate, ang Central Bank ay nagbibigay ng pagkatubig sa mga bangko batay sa mga repo auction sa loob ng isang linggo - mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta ng mga securities.
Kasabay ng pagtukoy sa pangunahing rate, ipinakilala din ng Bank of Russia ang konsepto ng isang koridor ng rate ng interes, na ang lapad ay dalawang puntos ng porsyento. Ang itaas at mas mababang mga limitasyon ng koridor ng rate ng interes ay mga operasyon sa mga nakapirming rate ng interes para sa probisyon at pag-withdraw ng pagkatubig, ayon sa pagkakabanggit.
Tinutukoy ng key rate ang gitna ng koridor. Bilang karagdagan, ang mga lumulutang na rate ng paghiram ay nakatali din sa pangunahing rate.
Sa pamamagitan ng pagtataas o pagbaba ng key rate, naiimpluwensyahan ng Bangko Sentral ang antas ng mga rate ng interes sa merkado ng pera, at, dahil dito, ang antas ng pagkatubig ng pagbabangko, ang dami ng suplay ng pera sa ekonomiya, ang antas ng inflation at ang rate ng ekonomiya. paglago.
Mga Pagkakaiba
Kaya, ang parehong rate ng refinancing at ang pangunahing rate ng interes ay ang mga pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi ng Bank of Russia, na inilapat sa iba't ibang yugto ng panahon, at sa isang tiyak na paraan na naglalarawan sa halaga ng pagkatubig na ibinigay sa mga bangko.
Ang mga natatanging katangian ng dalawang konseptong ito ay ipinakita sa ibaba:
Ayon sa Impormasyon ng Central Bank "Sa sistema ng mga instrumento sa rate ng interes ng patakaran sa pananalapi ng Bank of Russia" na may petsang Setyembre 13, 2013 at inilathala ng Bank of Russia "Ang mga pangunahing direksyon ng pinag-isang patakaran sa pananalapi ng estado para sa 2015 at ang panahon ng 2016 at 2017." ang pangunahing rate ay mapagpasyahan sa paghubog ng patakaran ng Bangko Sentral. Kasabay nito, ang rate ng refinancing ay pangalawang kahalagahan lamang, na gumaganap ng mga karagdagang function nito.
Pinagmulan: "kibanki.com"
Paghahambing ng dalawang instrumento para sa pagsasaayos ng patakaran sa pananalapi at kredito
Ang mga rate ng financial control levers ay hindi kasama sa information circle ng 90% ng mga mamamayan ng anumang bansa sa mundo, ngunit direktang nakakaapekto ang mga ito sa mga presyo, sahod, at pangkalahatang pamantayan ng pamumuhay sa bansa. Sa pangkalahatan, mahirap isipin na ang buhay ng isang ordinaryong residente ng lungsod ay hindi nakasalalay sa mga rate na ito.
Sa unang sulyap, ang rate ng refinancing at ang pangunahing rate ay halos magkapareho, ngunit para sa isang karampatang ekonomista ang mga pagkakaiba ay napakalaki, kaya ang artikulong ito ay nakatuon sa isang pagsusuri ng mga subtleties at nuances, at bubuo ng mga kahulugan ng bawat konsepto at isang point-by-point na pagsusuri ng mga pagkakaiba.
Ano ito
Sa isang paraan o sa iba pa, ang refinancing, bilang sumasaklaw sa mga lumang pautang sa mga bagong pautang, ay kapareho ng edad ng pera mismo, at kilala noong sinaunang Babylon. Kami ay interesado sa proseso kung saan ang Bangko Sentral o isang katulad na katawan ay nagpapahiram sa ibang mga bangko upang matugunan ang kanilang mga pangangailangan, pangunahin ang mga pautang.
Sa pagsasagawa, ganito ang hitsura. Upang magbigay ng pautang, ang bangko ay dapat magkaroon ng mapagkukunang pinansyal (kadalasan ang mga deposito ay itinuturing na ganito), gayunpaman, ang masa ng deposito ay nababago at maaaring magbago nang malaki. Ito ay humahantong sa kawalan ng kakayahang mag-serbisyo ng mga pautang, mag-isyu ng mga bago, at kung minsan ay nagbabalik ng mga deposito, iyon ay, sa mga pagkabangkarote.
Samakatuwid, ang mga bangko ay gumagamit ng refinancing, kumuha ng pautang mula sa sentral na bangko, at idagdag ang halaga ng pautang sa halaga ng portfolio ng deposito. Ang taunang interes sa pautang na ito ay tinatawag na refinancing rate. Ito, tulad ng anumang interes sa isang pautang, ay ang pangunahing parameter ng pagiging kaakit-akit ng ganitong uri ng pautang.Ngunit kasama rin ito sa mga pormula para sa pagkalkula ng iba't ibang uri ng interes, parusa at multa. At ito ay isang mahalagang tagapagpahiwatig para sa mga kalkulasyon sa mga modelo ng teoretikal na ekonomiya. Ang refinancing rate ay isang karaniwang pandaigdigang kasanayan sa kapaligiran ng pagbabangko.
Ang pangunahing rate ay ang pinakamababang porsyento kung saan ang Bangko Sentral ng Russian Federation, batay sa mga repo auction, ay nagbibigay ng mga pautang sa mga bangko sa loob ng 1 linggo (7 araw), at ito rin ang pinakamataas na rate ng deposito sa Central Bank ng ang Russian Federation para sa mga komersyal na bangko.
Ito ay ipinatupad noong Setyembre 13, 2013. Ang impormasyong ito ay ipinakita sa dokumentong "Sa sistema ng mga instrumento ng patakaran sa pananalapi" na may petsang Setyembre 13, 2013.
Gayundin, kasama ang pagpapakilala ng pangunahing rate, ang konsepto ng isang koridor ng rate ng interes ay ipinakilala sa legal na larangan, na isang hakbang ng dalawang porsyentong puntos mula sa pangunahing rate sa parehong direksyon. Gayundin, ang mga lumulutang na rate ng paghiram ay naka-link sa pangunahing rate.
Kaya, ang parehong mga rate ay mga instrumento para sa pag-regulate ng patakaran sa pananalapi ng Central Bank ng Russian Federation sa iba't ibang oras.
Mga pangunahing pagkakaiba
Bagaman kumakatawan sa halos magkatulad na mga konsepto, at pagiging instrumento para sa pagsasaayos ng patakaran sa pananalapi at kredito sa Russian Federation, makatuwirang makilala ang dalawang konseptong ito.
Bilang karagdagan, may kaugnayan sa pagtuturo ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 11, 2015 No. 3894-U "Sa rate ng refinancing ng Bank of Russia at ang pangunahing rate ng Bank of Russia," mula Enero 1, 2016, ang halaga ng rate ng refinancing ng Bank of Russia ay katumbas ng halaga ng key rate ng Bank of Russia na tinutukoy para sa kaukulang petsa.At mula Hunyo 14, 2016, ang parehong mga rate ay katumbas ng 10.5% bawat taon.
Nasa ibaba ang mga pangunahing pagkakaiba:
- Pangunahing kahulugan. Kung ang rate ng refinancing ay nagpakita ng itaas na marginal rate para sa mga operasyon ng Central Bank ng Russian Federation, kung gayon ang pangunahing rate ay tumutukoy sa koridor kung saan mayroong mga presyo kung saan ang Central Bank ng Russian Federation ay nakikialam sa buhay pinansyal sa pamamagitan ng probisyon at pag-withdraw. ng pagkatubig mula sa sirkulasyon.
- Isinagawa ang mga operasyon. Kung ang refinancing rate ay inilapat sa pamamagitan ng intraday loan, pawn loan, loan laban sa mamahaling metal at non-marketable asset, at overnight loan. Pagkatapos ay gagamitin ang key rate sa mga repo auction sa loob ng 7 araw sa kalendaryo.
- Mga karagdagang tampok. Ang refinancing rate, bilang karagdagan sa paggamit nito sa istatistikal at teoretikal na ekonomiya, ay ginamit sa maraming piskal at iba pang katulad na operasyon, halimbawa:
- Ang araw-araw na parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis at bayarin, pati na rin ang mga multa para sa bawat araw ng pagkaantala sa pagbabayad ng sahod, bayad sa bakasyon, sick leave at iba pang accrual, ay 1/300 ng refinancing rate.
- Ang pangangailangan na magbayad ng buwis sa mga deposito ay tinutukoy bilang isang rate ng + 5% sa rubles at isang rate ng + 9% sa dayuhang pera.
- Kung ang rate ng interes ay hindi tinukoy sa pagguhit ng kasunduan sa pautang, ito ay katumbas ng rate ng refinancing sa araw na natapos ang kasunduan.
- Ang pangunahing rate ay tumutukoy lamang sa kinokontrol (Artikulo 296 ng Tax Code ng Russian Federation) na mga agwat ng pinakamataas na halaga ng mga obligasyon sa utang.
Panahon ng aplikasyon at batas
- Ang refinancing rate ay ipinakilala noong Enero 1, 1992 ng CBR Telegram na may petsang Disyembre 29, 1991 No. 216-91 at tumigil na maging wasto noong Setyembre 13, 2013.
- At ang pangunahing rate ay wasto mula Setyembre 13, 2013 hanggang sa kasalukuyan at ipinakilala ng impormasyon na "Sa sistema ng mga instrumento ng patakaran sa pananalapi" na may petsang Setyembre 13, 2013.
Kaya, bagama't mayroon silang parehong kahulugan sa ngayon, ang mga rate na ito ay kumakatawan sa iba't ibang mga instrumentong pang-ekonomiya na hindi maaaring malito.
Pinagmulan: "vchemraznica.ru"
Mga rate ng kredito ng Central Bank of Russia
Kamakailan lamang, dahil sa pagbuo ng pandaigdigang krisis sa pananalapi, parami nang parami ang nagiging interesado sa ekonomiya, mga tagapagpahiwatig, termino at konsepto nito. Sa pagsasaalang-alang na ito, maraming mga katanungan ang lumitaw, kung saan ang isa sa mga nangungunang ay ang pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at ang pangunahing rate. Upang magsimula, tukuyin natin ang mga konseptong ito.
Ang pangunahing rate ay isang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa rate ng interes ng Bangko Sentral sa mga panandaliang lingguhang pautang na ibinibigay sa mga bangko.
Gayundin, ang halagang ito ay mapagpasyahan para sa mga deposito na tinatanggap ng Bangko Sentral mula sa mga institusyong pagbabangko. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang pangunahing regulator ng inflation at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan.
Ang refinancing rate ay ang taunang rate ng interes sa mga pautang na hiniram ng mga institusyon ng kredito mula sa Central Bank of Russia. Ngayon, ang papel ng tagapagpahiwatig na ito sa pananalapi at pang-ekonomiya ay pangalawa; ginagamit ito upang kalkulahin ang mga multa at parusa.
Ang epekto ng mga pagbabago sa rate ng pagpapautang ng Central Bank of Russia
Hanggang sa 2013, walang ganoong bagay bilang isang discount key rate sa ekonomiya ng Russia. Sa halip, ang pangunahing papel ay ginampanan ng refinancing rate, na unang ipinakilala noong 1992. Noong Setyembre 13, 2013, upang makontrol ang antas ng inflation at mapataas ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, ang Bangko Sentral ay sabay-sabay na nagpasimula ng isang pangunahing rate at tinukoy ang laki nito sa 5.5%.
Hanggang Disyembre 2014, naitala ng mga istatistika ang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito, pagkatapos nito ay nagsimula ang unti-unting pagbaba sa 11%. Ang epekto ng pangunahing rate sa ekonomiya ay ang mga sumusunod. Tinutukoy nito ang laki ng mga pautang sa bangko na ibinibigay sa mga indibidwal at legal na entity.
Bilang karagdagan, sa tulong nito, ang inflation ay nababagay, at ang dami ng mga mapagkukunan na naaakit ng mga komersyal na bangko ay tinutukoy. Upang mabawasan ang inflation, ang Bangko Sentral ay gumagamit ng pagtaas sa pangunahing rate. Ang mekanismo ng impluwensya ay maaaring maunawaan sa ganitong paraan.Ang kinahinatnan ng pagtaas ay isang pataas na pagbabago sa mga rate sa mga deposito at pautang, kabilang ang mga mortgage, na ibinibigay ng mga bangko. Naturally, bumababa ang kapangyarihan sa pagbili, bumababa ang presyon sa ruble, at bumagal ang inflation dynamics. Isa ito sa mga opsyon para sa paggamit ng mas mataas na key rate. Ang isa pa ay maaaring maobserbahan sa katapusan ng 2014.
Pagkatapos ay nagpasya ang Central Bank na itaas ang halaga nito ng 70% mula 10.5 hanggang 17%. Ang hakbang na ito ay makabuluhang limitado ang access sa panandaliang pagpapautang para sa mga komersyal na bangko.
Ang resulta nito ay ang pagbaba sa bilang at dami ng haka-haka sa foreign exchange market, na nag-ambag sa paglago ng dolyar at inflation, dahil sa kakulangan ng hiniram na suplay ng ruble.
Kung ang ekonomiya ng bansa ay nasa isang estado ng pagwawalang-kilos, ang produksyon at aktibidad ng negosyo ay bumababa, at dahil sa deflation na ito ay nagsisimula, ang isang desisyon ay ginawa upang bawasan ang rate. Binabawasan nito ang halaga ng kredito sa bangko, na, naman, ay nagpapasigla sa pagpapautang sa tunay na sektor ng ekonomiya.
Ano ang papel ng refinancing rate?
Ngayon ang praktikal na tungkulin nito ay bumaba sa mga sumusunod:
- Tinutukoy ang pangangailangan para sa pagbubuwis sa mga deposito sa rubles at dayuhang pera kung ang kanilang rate ng interes ay lumampas sa refinancing rate ng 5% (sa kaso ng mga deposito sa dayuhang pera - ng 9%).
- Pagkalkula ng araw-araw na parusa na naipon para sa huli na pagbabayad ng mga buwis. Ito ay kinakalkula bilang 1/300 ng refinancing rate.
- Kung ang kasunduan sa pautang ay hindi tinukoy ang halaga ng naipon na interes, ito ay tinutukoy ng antas ng refinancing rate sa araw na ang kasunduan ay natapos.
- Pagkalkula ng halaga ng mga parusa na ipinataw sa employer para sa bawat araw ng pagkaantala sa pagbabayad ng sahod, bayad sa bakasyon, sick leave at iba pang accrual sa mga empleyado. Katumbas din ito ng 1/300 na bahagi.
Hanggang 2013, gumanap ito ng mahalagang papel sa pagsasagawa ng patakaran sa pananalapi. Ang isang makasaysayang halimbawa ng kanyang trabaho ay makikita noong 1998. Ginamit ng Bangko Sentral ng Russia ang rate ng refinancing upang itama ang sektor ng pananalapi ng ekonomiya ng Russia.
Simula sa Mayo at hanggang sa krisis na humawak sa ekonomiya ng Russia noong Agosto, ang refinancing rate ay itinaas ng ilang beses. Sa ganitong paraan, pinasigla ng Bangko Sentral ang pagkuha ng mga bagong securities ng gobyerno, na nagpapakita ng kanilang mataas na antas ng kakayahang kumita.Gayunpaman, ang pagsiklab ng krisis ay nagpakita ng hindi epektibo ng mga naturang aksyon, kaya napagpasyahan na suriin ang patakaran sa pananalapi, palambutin ito at bawasan ang rate.
Pagkakaiba sa pagitan ng mga antas ng taya
Hanggang sa taglagas ng 2014, kapag nagkaroon ng isang makabuluhang pagtalon sa pangunahing rate, ang mga halaga ng parehong mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi gaanong naiiba sa bawat isa. Ngunit ang pagbagsak ng langis sa mga merkado sa mundo at ang kasunod na pagbagsak ng pera ng Russia ay pinilit na itaas ang rate ng diskwento, na makabuluhang pinatataas ang puwang nito sa rate ng refinancing, na kasalukuyang nakatayo sa 8.8%.
Ang resulta nito ay isang magkasalungat na sitwasyon. Dahil sa medyo maliit na rate ng refinancing, hindi kumikita ang mga borrower na tuparin ang kanilang mga obligasyon sa serbisyo sa utang.
Ang parusang ipinataw para sa huli na pagbabayad ay naging makabuluhang mas mababa kaysa sa rate para sa refinancing ng utang. Ibig sabihin, naging mas kumikita ang mga nagpapautang na makaipon ng mga parusa kaysa kumuha ng bagong pautang para mabayaran ang mga kasalukuyang obligasyon.
Ang sitwasyong ito ay maaaring itama sa pamamagitan ng pagtaas ng refinancing rate sa antas ng key rate. Dadagdagan nito ang halaga ng mga naipon na parusa sa antas ng interes sa mga pautang, na dapat hikayatin ang mga nanghihiram na magbayad sa halip na mag-ipon ng utang.
Ang kasalukuyang patakarang sinusunod ng Bangko Sentral ay humahantong sa konklusyon na sa kasalukuyan ang problema ng lumalaking overdue na utang ay mas mababa kaysa sa kakayahang kontrolin ang inflation sa bansa.
Pinagmulan: "banki-v.ru"
Mga pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at key rate
Noong gabi ng Disyembre 15-16, 2014, ang Central Bank ng Russian Federation ay nagtaas ng key rate mula 10 hanggang 17% bawat taon, na nagdulot ng matinding pagtaas sa ruble exchange rate laban sa dolyar at euro. Lumalabas na maraming tao ang nalilito sa pangunahing rate at rate ng refinancing, na may mas malaking epekto sa ekonomiya.
Sa ibaba ay nakasulat nang detalyado kung paano naiiba ang refinancing rate sa key rate ng Central Bank.
Ang pangunahing rate, na itinaas noong Disyembre 16, ay ang rate kung saan ang Central Bank ng Russian Federation (ang pangunahing organisasyon ng pananalapi ng Russia) ay nagbibigay ng mga pautang sa mga bangko sa loob ng isang linggo, at ang rate kung saan ito ay handa na tumanggap ng pera para sa mga deposito. Noong 2016, pinlano na ito ay katumbas ng refinancing rate.Ang refinancing rate ay ang "pangunahing" rate sa Central Bank ng Russian Federation. Ang pagkalkula ng mga parusa at multa sa Russia ay nakasalalay dito. At sa rate na ito ibinabalik ng mga ordinaryong bangko ang perang hiniram sa Bangko Sentral kapag malapit na ang termino ng pautang. Sa katunayan, ang isang bangko na kumuha ng pautang na 100 milyong rubles sa simula ng taon ay nagsasagawa na ibalik ang 100 milyong rubles at interes sa rate ng refinancing sa Central Bank sa isang taon.
Karamihan sa mga pautang na kinukuha ng mga tao at mga legal na entity ay nakatali dito, dahil ang mga ordinaryong bangko ay naglalabas ng mga pautang na mas mataas kaysa sa rate ng refinancing, dahil doon sila kumikita.
Kinokontrol ng pangunahing rate ang mga panandaliang relasyon sa pagitan ng Bangko Sentral at mga bangko at nakakaapekto kung magkano ang babayaran ng mga bangko para sa perang hiniram sa maikling panahon.
Ngayon, sa paglaki ng pangunahing rate, ang mga bangko ay nawalan ng pagkakataon na kumuha ng pera mula sa Central Bank at bumili ng dayuhang pera mula sa populasyon gamit ang perang natanggap, na humantong sa isang matalim na pagtalon sa halaga ng palitan, kasama ang iba pang mga kadahilanan.
Dalawang konklusyon ang sumusunod mula sa lahat ng ito:
- Nawalan ng pagkakataon ang mga bangko na mag-isip-isip sa pagtaas ng halaga ng palitan.
- Ang mga pautang ay magiging mas mahal dahil ang mga bangko, kapag kinakalkula ang interes sa mga pautang, ay ginagabayan ng pangunahing rate.
Pinagmulan: "playittodeath.ru"
Ano ang karaniwan at ano ang pagkakaiba sa pagitan ng pangunahing rate at rate ng refinancing ng Bank of Russia
Susubukan kong ipaliwanag ang pagkakaiba sa pagitan ng key rate at refinancing rate ng Bank of Russia. Ngunit una, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna kung ano ang mayroon sila sa karaniwan. Pareho sa mga rate na ito ay mga rate ng diskwento na ginamit o ginagamit ng Central Bank ng Russian Federation bilang mga instrumento nito sa patakaran sa pananalapi.
Parehong, sa iba't ibang antas (at sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon), ipinapakita o sinasalamin ang halaga ng pera (o naiimpluwensyahan ang halaga nito) sa ekonomiya sa isang tiyak na sandali. At kung dati ang pangunahing rate ng diskwento ay ang refinancing rate, pagkatapos ay mula Setyembre 13, 2013 ito ang naging pangunahing rate ng Bank of Russia.Key rate Ang pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation ay unang opisyal na inihayag bilang pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi noong Setyembre 13, 2013. Pagkatapos, sa Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia, isang bagong konsepto ng macroeconomic ang ipinakilala - "Key rate", at binago din ang diskarte sa mga instrumento ng patakaran sa pananalapi.
Ang pangunahing rate ay ang rate na itinakda ng Bank of Russia upang magkaroon ng direkta o hindi direktang epekto sa antas ng mga rate ng interes na umiiral sa ekonomiya ng bansa, na nangyayari sa pamamagitan ng pagpapautang ng Bank of Russia sa mga komersyal na bangko.
Ito ay tinutukoy bilang ang rate ng interes sa mga operasyon upang magbigay at sumipsip ng pagkatubig sa isang batayan ng auction para sa isang panahon ng 1 linggo.
Iyon ay, ito ang rate kung saan ang Central Bank ay nagpapautang sa mga komersyal na bangko at tumatanggap ng mga deposito mula sa kanila para sa panahong ito. Ang pangunahing gawain ng pangunahing rate ay upang maimpluwensyahan ang ekonomiya upang makamit ang nakaplanong antas ng inflation.
Kasaysayan ng mga pagbabago sa pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation
Ang refinancing rate ay ang pangunahing (hanggang Setyembre 13, 2013) na discount rate, isang financial benchmark, isang indicator na ginamit ng Bank of Russia upang masuri ang kasalukuyang halaga ng pera sa ekonomiya. Tinukoy ng rate ang halaga ng interes sa taunang batayan na babayaran sa Bangko Sentral ng bansa para sa mga pautang na ibinigay ng Bangko Sentral sa mga institusyon ng kredito.
Sa ngayon, hindi ito pormal na nakatali sa aktwal na mga rate kung saan nagpapautang ang Bangko Sentral sa mga komersyal na bangko. Ang pangunahing gawain ng rate ng refinancing ay isang pagtatasa (benchmark) ng kasalukuyang halaga ng pera at isang tagapagpahiwatig para sa mga layunin ng accounting at pagbubuwis.Sa kasalukuyan, ang tagapagpahiwatig na ito ay pangunahing ginagamit sa maraming lugar ng accounting at pagbubuwis, lalo na:
- upang kalkulahin ang mga multa para sa mga atraso sa pagbabayad ng mga buwis at bayad (sugnay 4 ng artikulo 75 ng Tax Code ng Russian Federation);
- upang kalkulahin ang interes kapag nagbibigay ng isang pagpapaliban o installment na plano para sa pagbabayad ng mga buwis at bayad (sugnay 4 ng Artikulo 64 ng Kodigo sa Buwis ng Russian Federation), na nagbibigay ng isang kredito sa buwis (sugnay 5 ng Artikulo 65 ng Kodigo sa Buwis ng Russian Federation Federation);
- upang kalkulahin ang interes sa kaso ng pagkaantala ng mga awtoridad sa buwis sa pagbabalik ng sobrang bayad na halaga ng buwis o bayad (sugnay 9 ng Artikulo 78 ng Tax Code ng Russian Federation);
- upang kalkulahin ang mga parusa kung ang bangko ay lumalabag sa deadline para sa pagpapatupad ng order ng pagbabayad ng isang kliyente para sa pagbabayad ng mga buwis (bayad) (sugnay 1 ng Artikulo 133 ng Tax Code ng Russian Federation);
- sa ilang mga kaso, ang refinancing rate ay ginagamit upang matukoy para sa mga layunin ng buwis ang halaga ng materyal na benepisyo na natanggap ng nagbabayad ng buwis, gayundin sa maraming iba pang mga kaso.
Tinutumbas ng Bank of Russia ang refinancing rate sa susi
Nagpasya ang Lupon ng mga Direktor ng Bangko Sentral ng Russian Federation na itumbas ang rate ng refinancing (8.25%) sa pangunahing rate ng Bangko Sentral (11%) mula Enero 1, 2016. Sa hinaharap, ito ay pinlano na baguhin ang refinancing rate lamang nang sabay-sabay sa isang pagbabago sa key rate sa parehong halaga. Ang halaga ng refinancing rate mismo ay hindi na itatakda nang nakapag-iisa.
Ito ang tiyak na sandali kung kailan direktang may kinalaman sa amin ang dalawang rate na ito pagdating sa aming mga relasyon sa mga bangko. Gayundin, ang kasalukuyang pagsasaayos ng rate ng refinancing sa pangunahing rate ay nangangahulugan na mula Enero 1, ang halaga ng mga parusa at multa para sa mga huling buwis, pabahay at serbisyong pangkomunidad at iba pang araw-araw na pagbabayad ay tataas nang malaki. Dahil sa Tax, Housing at Civil Codes sila ay nakatali sa rate ng refinancing ng Central Bank.
Kaya, kung ikaw o ang iyong kumpanya ay biglang nagkaroon ng utang sa buwis, ngayon ay kakalkulahin mo ang mga parusa hindi sa 8.25% bawat taon, ngunit sa 11%. Sabihin nating kailangan mong magbayad ng 40 libong rubles bilang buwis, ngunit huli ka ng 40 araw sa pagbabayad.
Hanggang Enero 1, 2016, ang mga parusa sa Pension Fund para sa mga kontribusyon sa seguro at sa mga awtoridad sa buwis ay umabot sa 440 rubles. Ngayon - 513 rubles, isang pagtaas ng 25-30 porsyento.
Hayaan akong ipaalala sa iyo na noong Setyembre 2013, ipinakilala ng Central Bank of Russia ang isang bagong halaga para sa pangunahing tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi - ang pangunahing rate. Inihayag nito ang rate ng interes kung saan ang Bangko Sentral ay nagbibigay ng mga pautang sa mga komersyal na bangko sa loob ng isang linggo, at sa parehong oras ay handa na tumanggap ng mga pondo mula sa mga bangko para sa mga deposito.
Noong 2013, ang rate na ito ay 5.5%. Pagkatapos ay nagbabala ang Bank of Russia na sa Enero 1, 2016, ang refinancing rate (parehong noon at ngayon - 8.25%) ay ipapapantay sa key rate. At binigyan nila ang mga awtoridad ng ehekutibo at lehislatibo ng 2.5 taon upang pagtugmain ang mga batas at mga dokumento ng gobyerno kung saan lumalabas ang konsepto ng "refinancing rate".
Hanggang ngayon, ang konsepto ng isang pangunahing rate ay hindi pa ginagamit sa batas ng Russia. Samakatuwid, batay sa liham ng batas, ang mga kinatawan ay kailangang amyendahan ang mga artikulo ng mga pederal na batas, na palitan ang konsepto ng "refinancing rate" ng "key rate".O, tulad ng nagawa na ng Bangko Sentral, dagdagan ang rate ng refinancing sa 11%, na hindi mangangailangan ng pag-ampon ng isang hiwalay na pederal na batas, ipinaliwanag ng mga abogado (gayunpaman, kung gayon ang figure na ito ay kailangang patuloy na ayusin, dahil isinasaalang-alang ng Central Bank palitan ito minsan sa isang buwan).
Pinagmulan: "zgoba.ru"
Key rate ng Central Bank ng Russian Federation at refinancing rate
Ang krisis sa pera sa Russia ay isang paksa na kinaiinteresan ng marami ngayon. Nagsimula ang krisis noong 2014, nang ang mga binuo na bansa ay nagpasimula ng mga parusa laban sa Russian Federation. Ito ay humantong sa ang katunayan na sa taglagas ng 2014 ang Russian ruble ay nakaranas ng isang malakas na pagpapahina kumpara sa dolyar at euro. Disyembre 2014 - upang pigilan ang pagbagsak ng ruble, itinaas ng Russian Central Bank ang key rate mula 10.5% hanggang 17 bawat taon.
Sa marami, ang porsyento ay umabot sa 20%, at sa ilan, lumampas pa. Natural, hindi maiwasan ng mga residente na mag-alala kung paano magbabayad ng buwis.
Ano ang pagkakaiba
Matapos magsimula ang pagtaas ng pangunahing taripa, ang mga taong hindi nauugnay sa paksa ng pananalapi ay nagsimulang matakot sa isyung ito, at nais ng lahat na malaman kung ano ang nangyayari. Kailangang ipaliwanag ng pangkalahatang publiko ang gayong mga konsepto sa mga simpleng termino.
Ang refinancing taripa ay kinakailangan upang makalkula ang mga parusa at multa. Hindi mo rin magagawa nang wala ang konseptong ito kapag kinakalkula ang mga buwis sa mga deposito sa bangko. Sa ngayon, ang refinancing rate ay hindi nakatali sa aktwal na mga rate. Ang pangunahing taripa ay ang halaga kung saan ang anumang komersyal na bangko ay tumatanggap ng mga pautang mula sa Bangko Sentral ng bansa. Sa ilalim ng parehong mga kondisyon, ang Bangko Sentral ay sumasang-ayon na tumanggap ng mga deposito mula sa parehong mga bangko.
Ito ang susi - ang pangunahing tagapagpahiwatig ng porsyento sa tulong kung saan ang ekonomiya ng bansa ay kinokontrol. Sa pamamagitan ng matalas na pagtaas ng rate ng interes, ang Bangko Sentral ay gumawa ng mga pagtatangka na i-save at patatagin ang sitwasyon sa foreign exchange market.
Rate ng refinancing
Ano ang pangunahing kakanyahan nito? Ang papel ng refinancing ay maaaring ilarawan sa mga sumusunod na punto:
- Tinutukoy kung may pangangailangan para sa pagbubuwis sa mga deposito sa rubles at dayuhang pera, kung ang kanilang gastos sa interes ay 5% na mas mataas.
- Kapag ang mga buwis ay hindi binayaran sa oras, nakakatulong ito sa pagkalkula ng mga pang-araw-araw na parusa, mga ipinagpaliban na pagbabayad, atbp.
- Kapag ang kontrata sa pananalapi ay hindi tinukoy ang halaga ng interes, ito ay kinuha mula sa antas ng halaga ng refinancing sa oras ng pagtatapos ng kontrata.
- Ang mga parusa ay kinakalkula para sa hindi pagbabayad ng sahod, sick leave, atbp. sa mga empleyado.
- Dahil sa krisis, ilang beses na itinaas ang taripa na ito upang makatulong na maitama ang sitwasyong pinansyal sa bansa at patatagin ang inflation rate.
Ang rate ng refinancing ay nanatiling hindi nagbabago mula noong 2012 noong Setyembre 14. Ito ay 8.25%, ngunit tumaas sa 8.8%.
Inflation
Bago ang krisis, na nagsimula noong taglagas ng 2014, ang mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi masyadong naiiba sa bawat isa. Ngunit ang pagbabago ng sitwasyon at inflation ay pinilit ang taunang rate ng interes, ang pangunahing instrumento ng kredito, na tumaas, na humantong sa isang malaking agwat. Ngayon, ang mga konseptong ito ay magkakaiba sa isa't isa.
Ano ang humantong sa sitwasyong ito? Naging hindi kapaki-pakinabang para sa mga nanghihiram na magbayad ng kanilang mga obligasyon sa utang, at mas mura ang mag-ipon ng mga parusa, dahil ang mga parusa ay mas mura kaysa sa muling pagpopondo. Tanging ang isang pagtaas at paghahambing ng dalawang mga rate ay maaaring baguhin ang sitwasyon. Ang pagtaas na ito ay binalak na gamitin lalo na para sa 2016.Kaya naman, sa pag-aaral ng mga patakarang sinusunod ng Bangko Sentral sa kasalukuyan, masasabi nating may kumpiyansa na lumalaki ang problema ng lumalaking hindi pagbabayad, gayundin ang kahirapan sa pamamahala ng inflation sa bansa.
Magbibigay ba ng pautang ang Bangko Sentral?
Simula sa 2016, plano ng pangunahing Bangko Sentral na ayusin ang parehong mga konsepto upang ang KS at SR ay nasa parehong antas. Ang natural na resulta ng usapin ay ang pagtataas ng mga rate ng interes para sa populasyon ng mga komersyal na bangko. Kaya, ang mga deposito sa rubles na lumampas sa SR ng 5% ay dapat na buwisan. Ang sitwasyon para sa mga namumuhunan ay hindi ang pinaka-kaaya-aya - kailangan nilang magbayad ng buwis na higit sa 35%.
Ang Lupon ng mga Direktor ng Bangko Sentral ng Russia ay nagpahayag ng nagkakaisang opinyon na ang discount key rate ay dapat mapanatili sa antas na 11% kada taon.
Ang mga presyo ng langis ay lubos na hindi matatag, na humahantong din sa pagtaas ng mga presyo ng mga mamimili. Ang sitwasyon sa pandaigdigang merkado ng kalakal ay lumalala, na nangangahulugan na ang ekonomiya ng Russia ay dapat umangkop.
Kung sakaling lumala pa ang sitwasyon at ang paglitaw ng mga bagong panganib sa inflation, hihigpitan ng Bangko Sentral ng bansa ang credit policy nito. Sa susunod na pagpupulong ng mga direktor, na naganap noong Marso 18, 2016, ang isyu ng antas ng pangunahing taripa ay dinala para sa muling pagsasaalang-alang.
Pinagmulan: "spasfinans.ru"
Mga tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi
Ang mga tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi ng estado ay ang pangunahing rate at ang rate ng refinancing ng Central Bank ng Russian Federation.
Pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation
Ang pangunahing rate ay ipinakilala ng Bank of Russia noong Setyembre 13, 2013 bilang pangunahing tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi:
Rate ng refinancing ng Central Bank ng Russian Federation
Ang refinancing rate ay ipinakilala noong Enero 1, 1992 bilang isang solong rate para sa pagbibigay ng mga pautang sa mga komersyal na bangko. Mula Enero 1, 2016, ang halaga ng refinancing rate ay katumbas ng halaga ng key rate ng Bank of Russia:
Pinagmulan: "base.garant.ru"
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang base rates ng Central Bank?
Maraming residente ng Russia ang nag-aalala tungkol sa krisis sa pera na sumiklab noong Disyembre 2014. Ang mga dahilan para dito ay mga kilalang geopolitical na kaganapan, pagkatapos kung saan ipinakilala ang mga parusa laban sa Russia, na nagdulot ng isang matalim na pagbagsak sa ruble. Noong kalagitnaan ng Disyembre, ang Bank of Russia ay makabuluhang tumaas ang key rate mula 10.5% hanggang 17% bawat taon. Sa nakaraang dalawang taon ito ay 7-8%.
Ang lahat ng mga residente ng ating bansa ay narinig ang tungkol dito, ngunit hindi maraming mga tao ang maaaring hulaan ang tungkol sa mga dahilan para sa naturang pagtaas sa key rate ng Central Bank. Napansin ng mga mamamayang Ruso na nagtatago ng kanilang pera sa mga bangko na nagsimulang mag-alok ang mga bangko ng mataas na rate sa mga deposito na hanggang 20% kada taon.Ngunit kung paano konektado ang dalawang kaganapang ito, at kung paano naiiba ang pangunahing rate sa isa pang pangunahing konsepto - ang rate ng refinancing, kaunti ang nalalaman.
Epekto ng key rate
Ang pangunahing rate ay ang rate ng Central Bank, na itinakda nito para sa mga komersyal na bangko, na nagbibigay sa kanila ng mga panandaliang pautang sa loob ng 1 linggo. Sa parehong rate, ang Bank of Russia ay tumatanggap ng mga deposito mula sa mga bangko sa pambansang pera. Isa ito sa mga maimpluwensyang tool ng Bangko Sentral para sa pag-impluwensya sa sistema ng pananalapi at kredito ng bansa, na ipinakilala noong 2013.
Ang laki ng key rate ay nakakaapekto sa halagang kakailanganing bayaran ng mga komersyal na bangko para sa perang natanggap sa maikling panahon. Dahil sa isang makabuluhang pagtaas sa key rate, ang mga bangko ay nawalan ng pagkakataon na bumili ng dayuhang pera mula sa populasyon na may pera na kinuha mula sa Central Bank, kaya ang ruble exchange rate ay tumigil sa pagbagsak nang husto, at ang mga dayuhang pera, nang naaayon, ay tumigil sa paglaki.
Ngunit ang mga pautang, lalo na ang mga panandalian, ay naging mas mahal, na magkakaroon ng isang napaka-negatibong epekto sa kalagayang pinansyal ng parehong mga organisasyon sa paghiram at ng mga bangko na nagpapautang sa kanila.
Ang papel ng refinancing rate
Ang refinancing rate ay ang pinakamahalagang rate ng Central Bank, ang pangunahing instrumento sa pananalapi na nauugnay sa mga batas na pambatasan at ipinakilala noong 1992.
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng rate ng refinancing at ng pangunahing rate ay ang aplikasyon ng rate ng refinancing para sa mga pangmatagalang pautang. Sa rate na ito, ang Bangko Sentral ay nagpapautang sa mga komersyal na bangko sa isang taunang rate ng interes.
Sa ibaba ng rate na ito, ang mga komersyal na bangko ay hindi maglalabas ng mga pautang, dahil ang labis na interes sa mga pautang na ibinibigay ng bangko at ang rate ng interes sa refinancing ay bumubuo sa tubo nito.
Ang pangunahing rate ay nakakaapekto sa mga panandaliang obligasyon ng mga bangko sa Central Bank, at ang refinancing rate ay nakakaapekto sa mga pangmatagalang obligasyon. Bilang karagdagan sa pang-ekonomiyang pag-andar, ang refinancing rate ay gumaganap din ng piskal na papel sa ekonomiya:
- Ginagamit ito sa pagkalkula ng mga multa at parusa para sa hindi pagbabayad ng mga buwis o pagkaantala sa sahod.
- Ang pagbubuwis ng mga deposito ay nakatali dito: kung ang interes sa mga deposito ng ruble ay lumampas sa rate ng refinancing ng 10 puntos (8.25 + 10%), ang interes na ito ay itinuturing na kita at napapailalim sa personal na buwis sa kita sa rate na 35%.
Pagbati! Ipinapakita ng pagsasanay na sa panahon ng krisis, lumalaki ang pangangailangan para sa mga serbisyo ng mga tagapayo sa pananalapi. Gayundin, tumataas nang husto ang bilang ng mga query sa paghahanap sa mga paksang pampinansyal. Nagsisimula nang aktibong magtanong ang mga user ng Google at Yandex tungkol sa interes sa mga bill at shale oil.
Sa panahon ng krisis, ang bawat adultong Ruso na may access sa Internet ay nagiging eksperto sa larangan ng internasyonal na ekonomiya. 🙂 At nga pala, wala akong nakikitang mali dito! Pagkatapos ng lahat, kailangan mong mag-navigate sa mga kumplikadong termino at phenomena ng hindi bababa sa antas ng "teapot".
Samakatuwid, ngayon ay nagpasya akong pag-usapan ang tungkol sa isang hindi malinaw na bagay tulad ng rate ng diskwento. Kaya, mabuti ba o masama ang mataas na rate ng interes?
Ang rate ng diskwento ay ang porsyento kung saan ang Central Bank ng Russian Federation (sa Ukraine - NBU) ay nag-isyu ng mga pautang sa mga bangko at iba pang mga organisasyon ng kredito. Ang pangalawang pangalan nito ay ang refinancing rate.
Ito ay itinuturing na isa sa mga pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi ng bansa. Maraming iba pang mga tagapagpahiwatig ang nakatali din sa rate ng diskwento. Halimbawa, ang halaga ng mga parusa at multa. Kung mayroon kang mga pautang sa bangko, ang kasunduan ay tiyak na magkakaroon ng clause tulad ng "para sa huli na pagbabayad, isang dobleng rate ng diskwento ang sisingilin sa anyo ng isang parusa."
Ang laki ng refinancing rate ay naiimpluwensyahan ng ilang salik:
- Inaasahan sa implasyon
- Paghina o pagbilis ng paglago ng GDP
- Estado ng monetary market
- Mga proseso ng macroeconomic at badyet
- Mga uso sa pag-unlad ng ekonomiya ng bansa at iba pa
Mahalagang punto! Dapat may magandang dahilan para taasan o babaan ang discount rate!
Ano ang nakakaapekto sa rate ng diskwento?
Kung mas mababa ang refinancing rate, mas matatag ang ekonomiya ng bansa. Sa USA, Eurozone at Japan, ang discount rate ay hindi lalampas sa 0.5-1%.
Lumilitaw ang tanong: "Bakit ba tinaasan ang rate ng refinancing?" Ang sagot ay simple: ang discount rate ay isang kinahinatnan, hindi isang dahilan, ng kasalukuyang estado ng ekonomiya.
Kumuha tayo ng isang simpleng halimbawa mula sa buhay. Kapag malamig sa labas, mas mainit ang damit namin. Kapag dumating ang mainit na tag-araw, kami ay naghuhubad ng pinakamababa. Walang mag-iisip na lumabas sa taglamig na naka-shorts at T-shirt upang itaas ang temperatura ng hangin ng ilang degree.
Kaya ang refinancing rate ay binago pataas o pababa na isinasaalang-alang ang kasalukuyang sitwasyon sa ekonomiya. Lalo na kung mahirap ang sitwasyon...
Ano ang nakakaimpluwensya sa laki ng rate ng diskwento? Halimbawa, ang inflation rate.
Ang pinakasimpleng diagram ay ganito ang hitsura. Sa patuloy o bumabagsak na kita, tumataas ang mga presyo para sa mga produkto at serbisyo. Pinapataas ng Bangko Sentral ang rate ng refinancing. Ngayon ang mga pautang mula sa Bangko Sentral ay mas mahal para sa mga komersyal na bangko. Bilang tugon, ang mga bangko ay napipilitang itaas ang mga rate ng interes sa mga pautang para sa kanilang mga nanghihiram: mga indibidwal at legal na entity.
Ang pangangailangan para sa mamahaling pautang ay bumabagsak kasabay ng kapangyarihang bumili ng populasyon. Pagkaraan ng ilang panahon, bumababa ang antas ng demand para sa mga produkto at serbisyo. At ang pagtaas ng mga presyo ay awtomatikong bumagal o humihinto.
Konklusyon. Ang pagtaas ng discount rate ay humahantong sa pagbaba ng inflation, ngunit nagpapabagal sa paglago ng ekonomiya ng bansa. At vice versa, ang pagbaba sa refinancing rate ay "nagtutulak" sa paglago ng ekonomiya, ngunit "pinabilis ito".
Mga panandaliang kahihinatnan ng pagtaas ng rate ng diskwento
- Pagtaas ng mga rate ng interes sa mga pautang at deposito
Sa palagay ko napansin mo na pagkatapos ng balita tungkol sa isang pagbawas sa rate ng refinancing, ang mga bangko ay agad na nag-anunsyo ng pagbawas sa mga rate ng deposito. Ang ilan (halimbawa, Sberbank) ay nagba-bakod ng kanilang mga taya nang maaga at nag-aayos ng mga rate batay sa...
Ang parehong ay maaaring sinabi tungkol sa mga pautang. Ang mga mortgage ay ang pinaka-abot-kayang para sa populasyon sa panahon ng mababang mga rate ng interes sa Russia, at vice versa.
- Pagtaas ng mga parusa at multa
Kumuha tayo ng karaniwang kasunduan sa mortgage para sa paglalarawan. Naglalaman ito ng hindi bababa sa dalawa o tatlong puntos, hindi sa mga tuntunin sa pananalapi, ngunit naka-link sa laki ng rate ng diskwento. Sabihin nating ang multa sa huli na pagbabayad ay kinakalkula bilang "doble ang rate ng diskwento." Samakatuwid, pagkatapos ng pagtaas nito, ang borrower-debtor ay kailangang magbayad ng higit pa.
Mahalaga rin ang laki ng refinancing rate para sa mga regular na nagbabayad ng buwis. Ang araw-araw na parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis ay 1/300 ng refinancing rate. Kung mas mataas ang rate ng diskwento, mas mahal ang bawat araw ng pagkaantala na babayaran ng nagbabayad ng buwis.
- Tumataas na presyo para sa mga pautang na may mga lumulutang na rate
Ang ilang mga bangko ay naglalabas ng mga pautang na may mga lumulutang na rate. Ang interes sa naturang mga pautang ay nakasalalay sa rate ng diskwento ng Central Bank ng Russian Federation. Ngunit bilang nagpapakita ng kasanayan, ang mga "lumulutang" na mga pautang sa merkado ng Russia ay mas mababa sa isang porsyento.
- Pagbaba ng halaga ng pambansang pera
Ang pagtaas sa rate ng diskwento kasama ng isang lumulutang na halaga ng palitan ay karaniwang humahantong sa pagpapababa ng halaga ng pambansang pera. Bumababa ang nominal na halaga nito sa ibang mga pera.
Paano naiiba ang rate ng diskwento sa pangunahing rate?
Sa Russia, ang refinancing rate ay ipinakilala noong 1992. Isusulat ko sa ibaba kung paano nagbago ang kahulugan nito sa loob ng 25 taon. At noong Setyembre 2013 lamang, ang Central Bank ay sabay-sabay na nagpasimula ng pangalawang tagapagpahiwatig - ang pangunahing rate.
Ano ang pagkakaiba? Ang pangunahing gawain ng pangunahing rate ay upang kontrolin ang antas ng inflation at subaybayan ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan. Tinutukoy nito ang rate ng interes ng Bangko Sentral sa mga panandaliang lingguhang pautang para sa mga komersyal na bangko.
Ang pangunahing rate ay responsable din para sa halaga ng mga deposito na tinatanggap ng Bangko Sentral mula sa mga bangko para sa imbakan. Hindi tulad ng rate ng diskwento, ang halaga ng pangunahing rate ay ang gitna ng koridor ng rate ng interes ng Bank of Russia sa lingguhang repo auction.
Noong 2013, itinakda ng Bangko Sentral ang key rate sa 5.5%. Hanggang sa katapusan ng 2014, ang halaga nito ay patuloy na lumalaki at umabot sa 11%.
Hanggang Setyembre 2013, ang refinancing rate ay may malaking papel sa pagsasagawa ng patakaran sa pananalapi. Gayunpaman, ang pangunahing rate ay naging isang mas epektibong tagapagpahiwatig.
At samakatuwid, noong Enero 1, 2016, ang halaga ng discount rate ng Central Bank ay katumbas ng halaga ng key rate ng Bank of Russia. Ngayon, ang rate ng refinancing ay pangalawang kahalagahan at gumaganap lamang ng mga auxiliary function.
Kaya ngayon hindi mo na kailangang mag-abala sa lahat ng tanong, ano ang kinalaman ng pangunahing rate sa rate ng diskwento? Para sa ikalawang taon sa isang hilera sila ay katumbas ng bawat isa. Sabihin nating inihayag ng balita na "iniwan ng Bangko Sentral ang pangunahing rate sa 10%." Sa pagsasagawa, nangangahulugan ito na ang rate ng diskwento ay 10%. Ang halaga nito ay hindi nai-publish mula noong Enero 2016!
Bakit 10% ang refinancing rate?
Ngayon ang rate ng diskwento ng Central Bank ay eksaktong 10%. Noong Pebrero 3, 2017, nagpasya ang Lupon ng mga Direktor ng Bangko Sentral na panatilihin ang pangunahing rate sa parehong antas. Ang mga dahilan para sa desisyong ito: ang aktibidad ng ekonomiya ay bumabawi nang mas mabilis kaysa sa naunang inaasahan.
Sa ikaapat na quarter ng 2016, ang GDP growth rate ay pumasok sa positibong lugar. Ang aktibidad ng pamumuhunan ay bumabawi, ang kawalan ng trabaho ay nananatiling nasa mababang antas. Ipinapakita ng data ng survey na bumubuti ang sentimento sa negosyo at sambahayan.
Mga panganib sa implasyon
Dahil sa mataas na kawalan ng katiyakan sa pulitika at ekonomiya, may panganib na hindi maabot ng inflation ang target na antas na 4% sa 2017. Halimbawa, ang pansamantalang mga kadahilanan ay titigil sa paggana at ang hilig ng mga sambahayan na mag-ipon ay bababa. Sa kasong ito, ang isang "diskwento" sa rate ng diskwento na 10% ay maglilimita sa mga panganib sa inflation.
Ang inflation dynamics ay tumutugma sa mga pagtataya ng Bank of Russia.
Ang taunang inflation ay patuloy na bumababa dahil sa positibong dinamika ng ruble exchange rate at magandang ani sa 2016. Noong Disyembre, bumagal ang paglago ng presyo para sa lahat ng pangunahing grupo ng mga produkto at serbisyo. Ayon sa forecast ng Bank of Russia, sa pagtatapos ng 2017, ang taunang inflation ay bababa sa 4%.
Sa hinaharap, ang refinancing rate ay babaguhin nang sabay-sabay sa pangunahing rate ng Bank of Russia at sa parehong halaga. Uulitin ko: mula noong Enero 1, 2016, ang halaga ng rate ng diskwento ay hindi nai-publish o inihayag!
Bakit ganon?
Noong Setyembre 13, 2013, pinahusay ng Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia ang sistema ng mga instrumento ng patakaran sa pananalapi. Napagpasyahan na ang pangunahing rate ay gumaganap na ngayon ng pangunahing papel sa patakaran ng bangko. Ang rate ng refinancing ay binibigyan ng pangalawang tungkulin, at ang halaga nito ay ibinibigay bilang sanggunian.
Paano nagbago ang rate ng diskwento sa Russia mula noong 1992?
Ang Bangko Sentral ay unang nagtakda ng refinancing rate noong Enero 1, 1992. Ang unang rate ng diskwento ay 20%. Gayunpaman, hindi siya nagtagal sa ganoong "disenteng" antas.
Sa loob ng anim na buwan, nagbago ang patakaran ng Bangko Sentral - kailangang tumaas ang rate sa 80%. At sa paglipas ng dalawang taon, ang halaga nito ay unti-unting tumaas sa isang record na 210% (sa pagtatapos ng 1993). Sa kabutihang palad, hindi kailanman nagkaroon ng gayong mga nakatutuwang halaga sa kasaysayan ng Russia!
Hanggang sa kalagitnaan ng 1996, bumaba ang rate ng diskwento mula 200% hanggang 80%. Hanggang 2000, ang refinancing rate ay "lumulutang" sa saklaw mula 20% hanggang 80%.
At pagkatapos lamang nagsimula ang isang tiwala na pagbawas sa rate sa sapat na mga halaga. Mula sa 25% sa pagtatapos ng 2000, ang refinancing rate ay unti-unting nabawasan sa 10% sa simula ng 2008. Sa loob ng dalawang taon ng krisis, nilabanan ng Bangko Sentral ang inflation at panandaliang itinaas ang key rate sa 11-13%.
Buweno, sa pagtatapos ng 2009, ang ekonomiya ng Russia ay nakabawi mula sa mga kahihinatnan ng krisis. At ang Bangko Sentral ay muling nagtakda ng kurso upang bawasan ang rate ng refinancing kung saan ang mga bangko ay kumuha ng mga pautang mula sa Bangko Sentral. Ang pinakamababang rate ng diskwento na 7.75% ay naitala sa ikalawang kalahati ng 2010. At hanggang sa katapusan ng 2015, lumutang ang refinancing rate sa hanay na 7.75-8.25%.
Gayunpaman, sa pagdating ng susunod na krisis, ang rate ay kailangang ayusin pataas. Mula noong Enero 1, 2016, binago ng Bangko Sentral ang halaga nito nang tatlong beses: sa 11%, 10.5% at 10%, ayon sa pagkakabanggit.
Siyanga pala, ang susunod na rebisyon ng key rate ay naka-iskedyul para sa Marso 24, 2017. Mag-subscribe sa mga update at magbahagi ng mga link sa mga sariwang post sa iyong mga kaibigan sa mga social network!
Marami sa atin ang mahigpit na sinusubaybayan ang kalagayang pang-ekonomiya sa ating bansa, dahil kamakailan lamang ay hindi ito naging matatag gaya ng gusto natin. Ngunit sa pagtingin sa mga ulat ng balita, maaaring hindi ganap na malinaw ang ilang termino, kabilang ang kung ano ang rate ng refinance at ang pangunahing rate. Kahit na ang mga nauunawaan kung ano ito ay hindi siguradong alam ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang konsepto na ito, na, sa pamamagitan ng paraan, ay napakalapit sa isa't isa. Subukan nating sagutin nang tumpak hangga't maaari ang tanong kung paano naiiba ang pangunahing rate sa rate ng refinancing.
Rate ng refinancing
Ang Bangko Sentral ng Russia, ang awtoridad sa pangangasiwa, ay nagbibigay ng mga pautang sa pera sa mga komersyal na bangko sa Russia. Pagkatapos ng lahat, kahit na ang mga institusyong pampinansyal kung minsan ay kailangang makaakit ng mga pamumuhunan sa labas upang maipatupad ang kanilang patakaran sa kredito. Ang pinaka-makatwirang paraan sa labas ng sitwasyon ay ang humiram mula sa Central Bank ng Russia sa isang tiyak na taunang rate ng interes. Ang taunang porsyento na ito ay ang rate ng refinancing.
Kapansin-pansin na ang halagang ito ay hindi pare-pareho, iyon ay, binabago ito ng awtoridad ng regulasyon upang ayusin ang panloob na patakaran sa pananalapi ng bansa. Sa simpleng mga termino, mas mababa ang tagapagpahiwatig na ito, mas mababa ang mga rate ng interes sa mga pautang sa bangko, at, nang naaayon, mas mura ang pera. Kapag ang rate ng inflation ay nagsimulang tumaas nang mabilis, ang Bank of Russia, sa kabaligtaran, ay nagdaragdag ng rate upang ang mga pautang sa bangko ay hindi gaanong naa-access sa populasyon.
Ang refinancing rate para sa 2017 ay 9%.
Key rate
Tulad ng nabanggit kanina, ang parehong mga konsepto ay may magkatulad na kahulugan. Kung ang dating kahulugan ay nangangahulugan ng rate ng interes para sa pag-isyu ng mga pangmatagalang pautang, ang pangunahing rate ay nalalapat sa mga panandaliang pautang sa loob ng hanggang 1 linggo. Ibig sabihin, ang pangunahing rate ay ang porsyento kung saan nag-isyu ang Bank of Russia ng mga pautang sa mga komersyal na bangko sa loob ng hanggang 1 linggo.
Para sa mga indibidwal o ordinaryong mamamayan ng ating bansa, ang pangunahing rate ay praktikal na kahalagahan. Ito ay nalalapat sa mga kontrata kung saan ang mga partido ay hindi umabot sa isang mutual na kasunduan sa pagtukoy ng halaga ng kabayaran; sa kasong ito, ang kasalukuyang key rate ay ilalapat. Bilang karagdagan, tinutukoy ng tagapagpahiwatig na ito ang bayad para sa labag sa batas na paggamit ng mga pondo alinsunod sa Artikulo No. 395 ng Civil Code.
Mangyaring tandaan na ang tagapagpahiwatig ay hindi naayos; maaari itong magbago sa inisyatiba ng pamamahala ng Central Bank of Russia.
Mga Pagkakaiba
Kaya, nalaman namin kung ano ang key rate at ang refinancing rate. Ano ang pagkakaiba, dahil, sa unang tingin, ang parehong mga konsepto ay may malaking pagkakatulad. Iyon ay, sa katunayan, ang parehong mga halaga ay tumutukoy sa laki ng rate ng interes kung saan ang isang komersyal na bangko ay kumukuha ng isang cash loan mula sa awtoridad ng regulasyon. Ngunit sa pagsasagawa, ang lahat ay medyo naiiba.
Ang konsepto ng isang rate ng refinancing ay lumitaw noong 1992, sa panahon ng pagbuo ng isang bagong sistema ng pananalapi sa Russia pagkatapos ng pagbagsak ng Unyong Sobyet. Nagsasagawa ito ng ilang mga function nang sabay-sabay, kabilang ang pagtukoy sa pag-unlad ng ekonomiya ng bansa at paggamit nito upang kalkulahin ang mga buwis at multa.
Ngunit ang pangunahing taya ay medyo bagong konsepto, ito ay lumitaw lamang noong 2013. Ang layunin ng paglikha nito ay alisin ang pangunahing pag-andar ng refinancing rate, iyon ay, upang matukoy ang porsyento kung saan ang mga komersyal na bangko ay makakatanggap ng mga pautang sa pera.
Upang hindi malito kung ano ang mga pagkakaiba, nararapat na tandaan na ang pangunahing pag-andar ng pangunahing rate ay upang matukoy ang tagapagpahiwatig ng mga pautang mula sa mga komersyal na bangko. At ang refinancing rate ay may ilang iba pang mga function:
- Ginagamit ito upang kalkulahin ang mga parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis. Sa simpleng salita, para sa kabiguang magbayad ng mga buwis, ang nagbabayad ng buwis ay dapat magbayad ng multa sa halagang 1/300 ng refinancing rate ng halagang dapat bayaran para sa bawat araw ng pagkaantala.
- Depende ito sa kung kailangan mong magbayad ng buwis sa kita mula sa deposito; kung ang rate ng interes sa deposito ay mas mataas kaysa sa rate ng refinancing kasama ang 5%, pagkatapos ay kailangan mong magbayad ng buwis sa halagang lumampas dito.
- Kung hindi ipinahiwatig ng tagapagpahiram ang rate ng interes sa kasunduan sa pautang, kung gayon ang rate ng refinancing na may bisa sa araw ng pagpirma sa kasunduan sa pautang ay inilalapat sa nanghihiram.
Sa pagbubuod, masasabi nating ang parehong mga konsepto ay medyo mahirap maunawaan ng isang ordinaryong tao na hindi kasangkot sa mga aktibidad sa pananalapi. Ngunit magiging kapaki-pakinabang pa rin para sa lahat na malaman kung ano sila, kung bakit sila kailangan at kung sino ang kumokontrol sa kanila.
