Tingnan kung ano ang "Seguridad" sa ibang mga diksyunaryo. Konsepto at uri ng mga securities

10.09.2023 | upa

Ang isang seguridad ay isang dokumento na nagpapatunay, bilang pagsunod sa itinatag na form at mga mandatoryong detalye, mga karapatan sa pag-aari, ang paggamit o paglipat nito ay posible lamang sa pagtatanghal (Clause 1 ng Artikulo 142 ng Civil Code ng Russian Federation).

Ang isang seguridad ay nananatiling isang ari-arian, isang bagay, anuman ang pagpili ng paraan ng pag-aayos ng mga karapatan mula dito. Dahil dito, para sa anumang seguridad na may anumang anyo ng pag-aayos ng mga karapatan mula dito, ang mga pangkalahatang pamantayan ng civil negotiability na itinatag para sa ari-arian at mga bagay ay nalalapat.

Mga palatandaan ng seguridad:

Ang seguridad ay isang dokumento.
Ang seguridad ay dapat magkaroon ng isang tiyak na anyo at mga detalye. Bilang isang tuntunin, ang mga kinakailangan para sa form at mga detalye ay tinutukoy sa magkahiwalay na mga pederal na batas at iba pang mga regulasyong legal na aksyon. Tulad ng nabanggit sa talata 2 ng Art. 144 ng Civil Code ng Russian Federation, ang kawalan ng ipinag-uutos na mga detalye ng isang seguridad o ang hindi pagsunod ng isang seguridad sa form na itinatag para dito ay nagsasangkot ng walang bisa nito.
Ang seguridad ay kabilang sa kategorya ng movable. Ang seguridad ay ganoon lamang sa mga kaso na tinukoy ng batas. Kaya, sa Art. 143 ng Civil Code ng Russian Federation ay tumutukoy sa ilang mga uri ng mga seguridad. Ang isang seguridad ay nagpapatunay ng mga karapatan ng obligasyon.
Ang seguridad ay nagpapatunay ng mga karapatan sa ari-arian, lalo na, nagpapatunay sa karapatan ng shareholder sa isang dibidendo at isang quota sa pagpuksa. Ang isang tseke ay nagpapatunay ng karapatang tumanggap ng bayad mula sa isang bangko kung saan ang drawer ay may mga pondo na siya ay may karapatang itapon sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga tseke. Kasabay nito, ang ilang mga mahalagang papel ay maaari ring patunayan ang mga karapatan na hindi ari-arian, halimbawa, ang isang bahagi ay nagpapatunay ng karapatang lumahok sa pamamahala, ang karapatang bumoto, ang karapatan sa impormasyon, atbp.

Ang mga karapatang pinatunayan ng isang seguridad ay maaaring kabilang sa:

sa maydala ng seguridad (bearer security);
ang taong pinangalanan sa seguridad (nakarehistrong seguridad);
ang taong pinangalanan sa seguridad, na maaaring gamitin ang kanyang sarili sa mga karapatang ito o humirang sa pamamagitan ng kanyang utos (order) ng isa pang awtorisadong tao (order security).

Maaaring ibukod ng batas ang posibilidad na mag-isyu ng mga securities ng isang partikular na uri bilang nakarehistro, o bilang warrant, o bilang mga tagapagdala ng mga seguridad.

Ang Artikulo 143 ng Civil Code ng Russian Federation "Mga Uri ng Securities" ay limitado sa listahan ng mga uri na ito, na tumutukoy sa kanila: mga bono ng gobyerno, mga bono, mga singil, mga tseke, deposito at mga sertipiko ng pag-iimpok, mga libro ng pagtitipid sa bangko ng maydala, mga bill of lading, mga pagbabahagi , pribatization securities at iba pang mga dokumento na ang mga securities law o sa paraang inireseta ng mga ito ay inuri bilang mga securities.

Ayon kay Art. 816 ng Civil Code ng Russian Federation, ang isang bono ay kinikilala bilang isang seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng may hawak nito na tumanggap mula sa taong nag-isyu ng bono, sa loob ng panahong tinukoy nito, ang nominal na halaga ng bono o iba pang ari-arian katumbas. Ang bono ay nagbibigay din sa may hawak nito ng karapatang tumanggap ng isang nakapirming porsyento ng nominal na halaga ng bono o iba pang mga karapatan sa pag-aari.

Ang konsepto ng isang bill of exchange ay nakapaloob sa Bahagi 1 ng Art. 815 ng Civil Code ng Russian Federation at tinukoy na may kaugnayan sa ilang mga uri ng mga bill sa Convention on a Uniform Law on Bills of Exchange at Promissory Note (natapos sa Geneva noong Hunyo 7, 1930), ang Regulasyon sa Bills of Exchange at Promissory Notes at sa Batas sa Bills of Exchange at Promissory Note. Ang bill of exchange ay isang seguridad na nagpapatunay sa walang kondisyong obligasyon ng drawer (promissory note) o ibang nagbabayad na tinukoy sa bill of exchange (bill of exchange) na magbayad ng isang tiyak na halaga sa may-ari ng bill (bill holder) sa panahon ng kapanahunan ng bill of exchange. Ang promissory note ay isang walang kondisyon, abstract, mahigpit na pormal na obligasyon o utos na magbayad ng isang tiyak na halaga ng pera.

Ang tseke bilang isang uri ng seguridad ay tinukoy sa Art. 877 ng Civil Code ng Russian Federation, ayon sa kung saan ang isang tseke ay isang seguridad na naglalaman ng isang walang kondisyon na utos mula sa drawer patungo sa bangko upang bayaran ang halagang tinukoy dito sa may hawak ng tseke. Tanging isang bangko kung saan may mga pondo ang drawer na may karapatan siyang itapon sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga tseke ang maaaring ipahiwatig bilang nagbabayad ng tseke. Ang drawer ay isang tao (legal o indibidwal) na may mga pondo sa bangko, na may karapatan siyang itapon sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga tseke; may hawak ng tseke - isang tao (legal o indibidwal) kung saan pabor ang tseke ay ibinigay; nagbabayad - ang bangko kung saan matatagpuan ang mga pondo ng drawer.

Ayon kay Art. 844 ng Civil Code ng Russian Federation, ang mga sertipiko ng deposito at pagtitipid ay mga mahalagang papel na nagpapatunay sa halaga ng isang deposito na ginawa sa isang bangko, at ang karapatan ng depositor (may-hawak ng sertipiko) na tumanggap, sa pag-expire ng itinatag na panahon, ang deposito halaga at interes na itinakda sa sertipiko sa bangko na nagbigay ng sertipiko o sa alinmang sangay ng bangkong ito. Sa kaso ng maagang pagtatanghal ng isang savings (deposito) na sertipiko para sa pagbabayad ng bangko, ang halaga ng deposito at interes sa mga demand na deposito ay binabayaran, maliban kung ang mga tuntunin ng sertipiko ay nagtatag ng ibang rate ng interes.

Maydala savings book, ayon sa Art. 843 ng Civil Code ng Russian Federation, hindi tulad ng isang personal na savings book, ay isang seguridad. Ang savings book ay dapat magsaad at ma-certify ng bangko ang pangalan at lokasyon ng bangko, at kung ang deposito ay ginawa sa isang sangay, gayundin ang kaukulang sangay nito, ang account number ng deposito, gayundin ang lahat ng halaga ng mga pondo na na-kredito sa ang account, lahat ng halaga ng mga pondong natanggal mula sa mga account, at ang balanse ng mga pondo sa account sa oras ng pagtatanghal ng savings book sa bangko. Maliban kung ang ibang estado ng deposito ay napatunayan, ang data ng deposito na nakasaad sa savings book ay ang batayan para sa mga settlement sa deposito sa pagitan ng bangko at ng depositor.

Ang pagpapalabas ng isang deposito, ang pagbabayad ng interes dito at ang pagpapatupad ng mga utos ng depositor na maglipat ng mga pondo mula sa deposito sa ibang mga tao ay isinasagawa ng bangko sa pagtatanghal ng isang savings book.

Ang bill of lading ay gumaganap ng ilang mga function nang sabay-sabay alinsunod sa mga pamantayan ng § 3 ch. VIII Code ng Merchant Shipping ng Russian Federation:

kinukumpirma ang pagtanggap ng kargamento ng carrier (transfer-acceptance certificate);
kinukumpirma ang pagkakaroon ng isang kontraktwal na relasyon sa pagitan ng shipper at carrier (kontrata sa maritime);
Kinukumpirma ang kaukulang mga karapatan sa ari-arian sa kargamento na inilipat sa carrier (dokumento ng titulo).

Hindi tulad ng iba pang mga securities, ang isang bill of lading ay maaaring ibigay sa ilang mga kopya (orihinal), at sa bawat isa sa kanila ang bilang ng mga magagamit na orihinal ng bill of lading ay nabanggit. Matapos mailabas ang kargamento batay sa unang orihinal na bill of lading na ipinakita, ang natitirang mga orihinal ay magiging hindi wasto.

Alinsunod sa Art. 144 ng Code of Labor Code ng Russian Federation, ang bill of lading ay dapat kasama ang: 1) ang pangalan ng carrier at lokasyon nito; 2) ang pangalan ng daungan ng paglo-load alinsunod sa kontrata para sa karwahe ng mga kalakal sa pamamagitan ng dagat at ang petsa ng pagtanggap ng mga kalakal ng carrier sa daungan ng paglo-load; 3) pangalan ng nagpadala at ang kanyang lokasyon; 4) pangalan ng port ng alwas alinsunod sa kontrata para sa karwahe ng mga kalakal sa pamamagitan ng dagat; 5) pangalan ng tatanggap, kung tinukoy ng nagpadala; 6) ang pangalan ng kargamento, ang mga pangunahing marka na kinakailangan upang matukoy ang kargamento, isang indikasyon, sa naaangkop na mga kaso, ng mapanganib na kalikasan o mga espesyal na katangian ng kargamento, ang bilang ng mga piraso o item at ang bigat ng kargamento o dami nito kung hindi man ay ipinahiwatig (lahat ng data ay ipinahiwatig bilang ipinakita ng nagpadala); 7) panlabas na kondisyon ng kargamento at packaging nito; kargamento sa halagang babayaran ng tatanggap, o iba pang indikasyon na ang kargamento ay babayaran niya; 9) oras at lugar ng paglabas ng bill of lading; 10) ang bilang ng mga orihinal ng bill of lading, kung mayroong higit sa isa; 11) pirma ng carrier o isang taong kumikilos sa ngalan niya. Sa pamamagitan ng kasunduan ng mga partido, maaaring isama ang iba pang data at sugnay sa bill of lading.

Ang legal na rehimen ng mga pagbabahagi bilang mga mahalagang papel ay tinutukoy ng mga Pederal na Batas "Sa Pinagsamang Mga Kumpanya ng Stock", "Sa Securities Market" at iba pang mga regulasyong legal na aksyon.

Ang share ay isang issue-grade security na sinisiguro ang mga karapatan ng may-ari nito (shareholder) na tumanggap ng bahagi ng tubo ng joint-stock na kumpanya sa anyo ng mga dibidendo, upang lumahok sa pamamahala ng joint-stock na kumpanya at upang mahati ng ari-arian na natitira pagkatapos ng pagpuksa nito. Ang isang bahagi ay isang rehistradong seguridad. Tanging ang mga pinagsamang kumpanya ng stock, parehong sarado at bukas, ang may karapatang mag-isyu ng mga pagbabahagi.

Ang mga seguridad sa pribatisasyon ay nawala na ang kanilang kaugnayan. Kaya, dati, kabilang sa mga securities ng privatization, posible na mag-isa ng isang tseke sa privatization, na isang seguridad ng gobyerno para sa isang itinalagang layunin na babayaran sa maydala at ginamit bilang isang paraan ng pagbabayad para sa pagkuha ng mga bagay sa privatization (hanggang Hulyo 1, 1994).

Ang listahan ng mga seguridad na ibinigay sa Artikulo 143 ng Civil Code ng Russian Federation ay hindi kumpleto. Ang iba pang mga uri ng mga mahalagang papel ay tinukoy ng mga pederal na batas.

Ang Civil Code (Artikulo 886 - 922) ay nagbibigay para sa pagpapalabas at sirkulasyon ng naturang kategorya ng mga seguridad bilang mga resibo ng bodega, na nagpapatunay sa mga karapatan ng may-ari na magsagawa ng mga transaksyon sa mga kalakal na matatagpuan sa bodega ng responsableng tagapag-ingat. Mayroong dalawang uri ng mga resibo sa bodega: simple at doble. Ang double warehouse receipt ay binubuo ng dalawang bahagi: ang warehouse receipt mismo at ang pledge certificate (warrant), na (nahihiwalay sa isa't isa) ay mga independiyenteng securities.

Ang Batas sa Mortgage ay nagbibigay para sa gayong seguridad bilang isang mortgage. Ang huli ay isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa mga karapatan ng mortgagee sa ilalim ng obligasyong sinigurado ng mortgage at sa ilalim ng mortgage.

Ang mortgage ay nagpapatunay sa mga sumusunod na karapatan ng legal na may-ari nito: ang karapatang tumanggap ng pagpapatupad sa monetary property na sinigurado ng mortgage na tinukoy sa mortgage agreement, nang hindi nagbibigay ng iba pang ebidensya ng pagkakaroon ng obligasyong ito; ang karapatan ng pagsangla sa ari-arian na tinukoy sa kasunduan sa mortgage.

Pederal na Batas Blg. 126-FZ na may petsang Setyembre 25, 1997 "Sa mga pundasyon ng pananalapi ng lokal na pamamahala sa sarili sa Russian Federation" na sinusugan noong Disyembre 28, 2004 (sugnay 3 ng Artikulo 13) ay nagbibigay para sa isang sertipiko ng pabahay - isang emissive security , ang karapatang mag-isyu na pagmamay-ari ng mga lokal na katawan ng pamahalaan sa paraang inireseta ng batas ng Russian Federation at ng batas ng mga nasasakupang entity ng Russian Federation.

Upang ilipat sa ibang tao ang mga karapatan na pinatunayan ng isang tagapagdala ng seguridad, sapat na upang maihatid ang seguridad sa taong iyon (Artikulo 146 ng Civil Code ng Russian Federation).

Ang mga karapatan na pinatunayan ng isang rehistradong seguridad ay inilipat sa paraang itinatag para sa pagtatalaga ng mga paghahabol (pagtatalaga). Alinsunod sa Art. 390 ng Civil Code ng Russian Federation, ang taong naglilipat ng karapatan sa ilalim ng isang seguridad ay mananagot para sa kawalan ng bisa ng kaukulang kinakailangan, ngunit hindi para sa kabiguan nitong matupad ito.

Ang mga karapatan sa ilalim ng isang order security ay inililipat sa pamamagitan ng paggawa ng endorsement sa papel na ito - isang endorsement. Ang endorser (ang taong gumawa ng endorsement) ay responsable hindi lamang para sa pagkakaroon ng karapatan, kundi pati na rin sa pagpapatupad nito.

Ang isang pag-endorso na ginawa sa isang seguridad ay naglilipat ng lahat ng mga karapatang pinatunayan ng seguridad sa tao kung kanino o sa kaninong utos ang mga karapatan sa ilalim ng seguridad ay inilipat - ang nag-endorso. Ang isang pag-endorso ay maaaring isang blangkong pag-endorso (nang hindi ipinapahiwatig ang taong kung kanino dapat gawin ang pagpapatupad) o isang utos (nagsasaad ng tao kung kanino o kung kaninong utos ang dapat gawin).

Ang isang seguridad ay kinikilala bilang isang dokumento na nagpapatunay, alinsunod sa itinatag na form at mga mandatoryong detalye, mga karapatan sa pag-aari, ang paggamit at paglipat nito ay posible lamang sa pagtatanghal (Artikulo 142 ng Civil Code ng Russian Federation). Isinasaalang-alang ng Civil Code ng Russian Federation ang mga securities mula sa iba't ibang mga anggulo. Sa Art. 128 seguridad ay tinatawag na isang uri ng bagay kasama ng pera. Kasabay nito, ang mga karapatan sa ari-arian na pinatunayan ng isang seguridad ay inuri sa parehong artikulo ng Civil Code ng Russian Federation bilang pag-aari maliban sa mga bagay. Ang isang seguridad ay maaaring tingnan bilang isang obligasyon ng nagbigay sa may-ari.

Upang gamitin at ilipat ang mga karapatan na pinatunayan ng isang seguridad, sa mga kaso na itinakda ng batas, o sa paraang itinatag nito, ito ay sapat na katibayan ng kanilang pag-record sa isang espesyal na rehistro (regular o computerized (clause 2 ng Artikulo 142 ng Civil Code). ng Russian Federation). Kaya, sa hindi sertipikadong mga mahalagang papel ang mga mahalagang papel ay walang pagtukoy na tampok ng isang seguridad - pampublikong pagiging tunay.Ang may-ari ng isang bahagi ay itinatag sa batayan ng isang entry sa sistema para sa pagpapanatili ng isang rehistro ng mga may-ari ng mga mahalagang papel, at sa kaso ng deposito ng mga mahalagang papel - sa batayan ng isang entry sa isang securities account.

Ang isang tao na nakatanggap ng isang espesyal na lisensya ay maaaring magtala ng mga karapatan na sinigurado ng mga nakarehistro o nag-order ng mga securities, kabilang ang hindi dokumentaryo na anyo. Ang mga patakarang itinatag para sa mga mahalagang papel ay nalalapat sa form na ito, maliban kung iba ang sumusunod mula sa mga detalye ng pag-aayos. Ang taong nagtala ng karapatan ay obligado, sa kahilingan ng may-ari ng karapatan, na mag-isyu ng isang dokumento na nagpapatunay sa ligtas na karapatan. Ang mga transaksyon na may hindi sertipikadong mga seguridad ay maaaring isagawa lamang kapag nakikipag-ugnay sa isang tao na opisyal na nagtatala ng mga karapatan (Artikulo 149 ng Civil Code ng Russian Federation). Kaya, ang Civil Code ng Russian Federation ay nakikilala sa pagitan ng mga securities sa dokumentaryo at hindi dokumentaryo na anyo. Sa unang kaso, ito ay isang dokumento bilang pagsunod sa itinatag na form at mga mandatoryong detalye o isang katas mula sa rehistro ng mga may-ari ng mga mahalagang papel. Sa pangalawang kaso, ang mga karapatan na sinigurado ng isang seguridad (maliban sa maydala) ay naitala ng isang dokumento na inisyu ng registrar o depositary.

Ang isang tinatayang, malayo sa kumpletong listahan ng mga mahalagang papel ay itinatag sa Art. 143 Civil Code ng Russian Federation. Ibinibigay nito na maaaring may iba pang mga dokumento na nauuri bilang mga securities ayon sa mga securities laws o sa paraang inireseta ng mga ito. Ang Artikulo 144 ng Civil Code ng Russian Federation ay nagtatatag na ang batas o ang pamamaraan na itinatag nito ay dapat matukoy ang mga uri ng mga karapatan na sertipikado ng mga seguridad, ang mga mandatoryong detalye ng mga seguridad at ang mga kinakailangan para sa anyo ng isang seguridad.

Ang Kabanata 7 ng Civil Code ng Russian Federation ay naglalaman lamang ng mga pangkalahatang katangian ng isang seguridad. Ang bawat isa sa mga uri nito ay may sariling legal na mga detalye. Halimbawa, ang bill of exchange ay isang seguridad na ginagamit bilang paraan ng pagbabayad. Gayunpaman, kahit na ang mga mahalagang papel na gumaganap ng mga tungkulin ng isang paraan ng pagbabayad ay walang unibersal na paraan ng pagiging isang sukatan ng lahat ng mga kalakal, gawa at serbisyo, na kung saan ay pera. Kasabay nito, hindi lahat ng dokumentong kinikilala ng batas o sa paraang itinatag nito bilang mga securities ay talagang ganoon. Hanggang kamakailan, ang isang sertipiko ng pabahay ay tinatawag na isang pseudo-security, dahil ang isang hiwalay na sertipiko ay hindi nagbibigay ng karapatang magtapos ng isang kasunduan sa pagbili ng apartment. Ito ay maipapatupad lamang sa pagtatanghal ng isang tiyak na bilang ng mga sertipiko ng pabahay.

Ang Artikulo 142 ng Civil Code ng Russian Federation ay tumutukoy sa isang seguridad sa pamamagitan ng isang dokumento, ang konsepto kung saan ay nakapaloob sa Pederal na Batas ng Disyembre 29, 1994 N 77-FZ "Sa Mandatoryong Deposito ng mga Dokumento" * (775). Ang isang dokumento ay isang materyal na bagay na may impormasyon na naitala dito sa anyo ng teksto, pag-record ng tunog o imahe, na nilayon para sa paghahatid sa oras at espasyo para sa mga layunin ng imbakan at pampublikong paggamit * (776). Ang dokumento ay isang talaan ng impormasyon para sa mga nilalaman kung saan ang taong nagtipon nito ay may pananagutan na itinatag ng batas. Ang isang dokumento ay itinuturing na tunay kung ito ay may pirma ng taong nag-compile nito.

Ang Pederal na Batas ng Marso 5, 1999 "Sa Proteksyon ng mga Karapatan at Lehitimong Interes ng mga Namumuhunan sa Securities Market" ay nagbibigay ng pangangailangan na makilala ang mga securities na may grade na isyu mula sa iba pang mga securities at iba pang mga dokumento na nagpapatunay sa pananalapi at iba pang mga obligasyon * (777) . Kaya, ang Batas ng Russian Federation ng Disyembre 2, 1990 "Sa Mga Bangko at Mga Aktibidad sa Pagbabangko" * (778) ay nagbibigay sa isang organisasyon ng kredito ng karapatang magsagawa ng mga transaksyon sa mga mahalagang papel na gumaganap ng mga pag-andar ng isang paraan ng pagbabayad (mga tseke, mga singil) , pati na rin sa mga securities na nagpapatunay sa pagtataas ng mga pondo sa mga deposito (mga impok, mga sertipiko ng deposito, mga libro ng pagtitipid ng maydala). Upang magtrabaho kasama ang iba pang mga seguridad, kinakailangan ang isang espesyal na lisensya, na inisyu ng pederal na executive body (ngayon ang FFMS). Ginagawa nitong posible na makilala ang mga panganib ng mga bangko mula sa mga panganib ng mga seguridad, dahil imposibleng pagsamahin ang mga ito, na nagpapalubha sa simula ng mga negatibong kahihinatnan para sa mga kliyente. Ang isang institusyon ng kredito na nabangkarote bilang resulta ng hindi matagumpay na mga operasyon sa pagbabangko ay sabay na nagdudulot ng mga pagkalugi sa mga may-ari ng mga securities nito.

Ang kahulugan ng isang seguridad na nakapaloob sa Art. 142 ng Civil Code ng Russian Federation, ay hindi sumasalamin sa lahat ng mga tampok nito. Hindi lahat ng mga securities ay maaaring uriin bilang mga bagay. Ang Artikulo 149 ng Civil Code ng Russian Federation ay nagbibigay para sa book-entry form ng rehistrado at order na mga securities, at Artikulo 1013 ng Civil Code ng Russian Federation ay pinangalanan ang parehong mga securities at mga karapatan na pinatunayan ng book-entry securities bilang mga object ng trust management . Ang huli ay naitala ng isang dokumentong nagsasaad ng ligtas na karapatan. Bilang pagbubukod sa pangkalahatang tuntunin, ang parehong Art. Ang 142 ng Civil Code ng Russian Federation ay nagtatatag na upang magamit at ilipat ang mga karapatan na sertipikado ng isang seguridad, sapat na upang patunayan ang kanilang pagpaparehistro sa isang espesyal na rehistro (regular o computerized), kung ang mga naturang kaso ay itinakda ng batas.

Ayon kay Art. 28 ng Federal Law on Securities Markets, ang mga karapatan ng mga may-ari na mag-isyu ng grade-securities ng isang documentary form of issue ay pinatunayan ng mga certificate (kung sila ay hawak ng mga may-ari) o ng mga certificate at record sa mga securities account sa mga deposito (kung ang ang mga sertipiko ay inililipat para sa imbakan sa deposito). Ang mga karapatan ng mga may-ari na mag-isyu ng grade-securities ng isang book-entry form of issue ay pinatunayan sa sistema ng pagpapanatili ng rehistro - sa pamamagitan ng mga entry sa mga personal na account sa may-ari ng rehistro o, sa kaso ng pagpaparehistro ng mga karapatan sa mga securities sa isang deposito, sa pamamagitan ng mga entry sa mga securities account sa deposito. Bukod dito, mula sa pamagat ng artikulo sa itaas ng Batas ay sumusunod na sa ganitong paraan ang pagmamay-ari ng equity securities ay sertipikado.

Ang isang seguridad ay nagiging object ng batas hindi sa sarili bilang isang bagay, ngunit dahil ito ay nagpapahayag ng karapatan sa isang bagay na may tiyak na halaga, pera o kalakal. Sa kabilang banda, kung ang karapatan ay magagamit nang malaya nang walang seguridad, kung gayon ay hindi na kailangang maghanap ng embodiment sa dokumentong ito. Samakatuwid, walang anumang dokumento ang kinikilala bilang isang seguridad, ngunit isa lamang na naglalagay ng karapatang magpahalaga sa isang malapit, hindi maihihiwalay na koneksyon sa papel * (779). MM. Tinawag ni Agarkov ang naturang mga dokumento na constitutive * (780).

Ang mga paghahabol at pagkakautang noong una sa batas ng Roma ay hindi napag-uusapan, ngunit ito ay mahigpit na personal; ang pagpapalit sa isang may utang o nagpapautang ay nangangahulugan ng pagwawakas ng isang umiiral na obligasyon. Sa pag-unlad ng paglilipat ng ari-arian, ang mga karapatan sa pag-angkin at mga utang ay nakakuha ng isang objectified form sa mga securities, pangunahin sa kasaysayan sa mga bill of exchange. Ang isang tagapagdala ng seguridad ay nagpahayag ng kasunduan ng may utang sa dokumentong kanyang pinirmahan upang bayaran ang isa na nagpakita ng dokumentong ito. Ang rehimen ng mga karapatan sa ari-arian ay pinalawig sa pamamagitan ng papel na media sa karapatan ng pag-angkin at mga utang, mga karapatan sa ari-arian na bumubuo sa pangunahing nilalaman ng seguridad. Sa legal at teknikal na kahulugan, ang karapatan ng pagmamay-ari ay pinalawig sa isang dokumentong nagtatatag ng mga karapatan sa pag-aari. Ang mga karapatan at obligasyon na nagmumula sa mga obligasyon ay nagsimulang gawing pormal sa mga espesyal na dokumento, na nagpapahintulot sa kanila na ihiwalay mula sa iba pang katulad na mga karapatan at obligasyon, na pinalawak sa kanila ang rehimen ng mga materyal na bagay. Batay sa nilalaman ng Art. 145, 147 ng Civil Code ng Russian Federation, ang isang seguridad ay maaaring mailalarawan bilang isang obligasyon sa pagitan ng taong nagbigay nito at ng paksa ng mga karapatan na pinatunayan ng seguridad na ito, ang may-ari nito. Ito ay isang pangalawa, abstract na obligasyon, pagtanggi na tuparin na dahil sa kakulangan ng mga batayan o kawalan ng bisa nito ay hindi pinahihintulutan. Kapag tinukoy ito bilang isang pangalawang obligasyon, dapat itong isipin na hindi ito umakma sa pangunahing obligasyon bilang isang parusa, ngunit may independiyenteng pag-iral. Ang pangalawang obligasyong nabuo sa pamamagitan ng pagpapalabas (isyu) ng isang seguridad ay nawawala ang orihinal na batayan nito. Ang batayan para sa pag-isyu ng bill of exchange ay hindi saklaw ng nilalaman ng relasyon sa pagitan ng drawer at ng may-ari ng bill; ang bill ay isang walang kondisyong obligasyon ng drawer na bayaran ang mga hiniram na halaga sa panahon ng maturity. Ang pangalawa, abstract na mga obligasyon ay hindi dapat malito sa pagwawakas ng isang obligasyon sa pamamagitan ng novation, kapag sa halip na ang orihinal na obligasyon, isa pang bagong obligasyon ang lumitaw sa pagitan ng parehong mga partido, na nagbibigay para sa ibang paksa o paraan ng katuparan, at ang nakaraang obligasyon ay winakasan ( Artikulo 414 ng Civil Code ng Russian Federation).

Ang pagtaas ng mga kinakailangan para sa anyo ng isang seguridad ay sanhi ng pangangailangan para sa pagiging maaasahan ng publiko nito, dahil ang pagtanggi na tuparin ang isang obligasyon na pinatunayan ng isang seguridad na may pagtukoy sa batayan ng obligasyon na pinatunayan ng isang seguridad o ang kawalan ng bisa nito ay hindi pinapayagan (clause 2 ng Artikulo 147 ng Civil Code ng Russian Federation).

Ang isang seguridad ay nagpapatunay (o nag-aayos ng mga karapatan na sinigurado ng isang nakarehistro o nag-utos ng seguridad) mga karapatan sa ari-arian. Batay sa Art. 48 at 128 ng Civil Code ng Russian Federation, ang mga karapatan sa ari-arian ay nauunawaan bilang tunay at mga karapatan sa pananagutan. Ang mga uri ng mga karapatan sa ari-arian na pinatunayan ng mga mahalagang papel ay tinutukoy ng batas o sa paraang itinakda nito. Kaya, ang may hawak ng isang double warehouse certificate ay may karapatang itapon ang mga kalakal na nakaimbak sa bodega nang buo (Artikulo 913 ng Civil Code ng Russian Federation), iyon ay, ang seguridad na ito ay nagpapatunay sa pagmamay-ari ng may-ari ng mga kalakal. Ang napakaraming uri ng mga securities ay nagpapatunay ng mga karapatan na nagmumula sa mga obligasyong kontraktwal. Ang mga karapatang inextricably na nauugnay sa pagkakakilanlan ng pinagkakautangan ay hindi maaaring patunayan ng mga securities.

Ayon sa Pederal na Batas ng Disyembre 10, 2003 N 173-FZ "Sa Regulasyon ng Pera at Kontrol ng Pera" * (781), ang mga domestic securities ay nakikilala: a) issue-grade securities, ang nominal na halaga nito ay ipinahiwatig sa pera ng ang Russian Federation; b) iba pang mga seguridad na nagpapatunay ng karapatang tumanggap ng pera ng Russian Federation, na inisyu sa teritoryo ng Russian Federation, at mga panlabas na seguridad, kabilang ang mga hindi sertipikado, na hindi nauugnay sa mga panloob na seguridad * (782).

Tulad ng nabanggit na, ang Civil Code ng Russian Federation ay nagpapangalan lamang ng ilang uri ng mga securities na nagpapatunay sa mga karapatan sa ari-arian (totoo at pananagutan). Upang matukoy ang kakanyahan ng mga seguridad at ang kanilang mga klase, ang kanilang mga pagpapangkat ay may tiyak na pang-agham at praktikal na kahalagahan. Gayundin si G.F. Nakilala ni Shershenevich sa pagitan ng mga kalakal at mga mahalagang papel sa pananalapi. Ang una ay nagpahayag ng karapatan sa halagang nakapaloob sa mga kalakal (bill of lading, warrant). Ang mga cash securities ay nagpahayag ng karapatan sa isang tiyak na halaga ng pera. Ang ilan ay nagbigay ng karapatang makatanggap ng isang tiyak na halaga ng pera (tseke), ang iba, bilang karagdagan, ang karapatang makatanggap ng mga pana-panahong pagbabayad sa anyo ng interes (mga bono). Ang pinakamahalagang legal na pagkakaiba sa pagitan ng mga securities ay ang paraan ng pagtatalaga ng awtorisadong tao (nakarehistro, maydala o order (now order) * (783).

Ang Federal Law on Securities Markets ay tumutukoy na ang isang issue-grade security ay anumang seguridad, kabilang ang hindi sertipikadong papel, na sabay-sabay na nailalarawan ng mga sumusunod na katangian:

Tinitiyak ang isang hanay ng mga karapatan sa ari-arian at hindi ari-arian na napapailalim sa sertipikasyon, pagtatalaga at walang kondisyong pagpapatupad bilang pagsunod sa form at pamamaraan na itinatag ng Federal Law on Securities Markets;

Nai-post sa mga edisyon;

Ito ay may pantay na dami at mga tuntunin para sa paggamit ng mga karapatan sa loob ng isang isyu, anuman ang oras ng pagkuha ng seguridad (Artikulo 2 ng Federal Law on Securities Markets).

Maaaring irehistro at tagadala ang mga securities na may grade na isyu. Ang mga rehistradong issue-grade securities ay maaari lamang ibigay sa book-entry form, at bearer issue-grade securities - sa documentary form lamang. Anumang mga karapatan sa ari-arian at hindi ari-arian na na-secure sa form na dokumentaryo o hindi dokumentaryo, anuman ang kanilang pangalan, kung ang mga kondisyon para sa paglitaw at sirkulasyon ng mga ito ay tumutugma sa kumbinasyon ng mga katangian sa itaas, ay mga issue-grade securities. Ayon sa nilalaman ng Batas, ang mga inisyu na securities ay kinikilala bilang isang rehistradong bahagi, isang bono (parehong nakarehistro at maydala) at isang rehistradong (derivative) na seguridad - isang opsyon ng nagbigay.

Ang Federal Law on Securities Markets ay tumutukoy sa isang isyu sa antas ng seguridad, na ipinapasok dito ang mga tampok na pangunahing nakikilala ito mula sa isang ordinaryong seguridad.

Una, pinatutunayan nito hindi lamang ang ari-arian, kundi pati na rin ang mga karapatan na hindi ari-arian (karapatan ng shareholder na pamahalaan ang mga gawain ng kumpanya).

Pangalawa, ang issue-grade securities ay hindi ibinibigay, ngunit inisyu. Mayroong tiyak na agwat sa pagitan ng isyu ng issue-grade securities ng issuer at ang pagkuha ng mga ito ng investor o may-ari, kapag ang huli ay hindi mga securities sa tiyak na legal na kahulugan. Pagkatapos lamang mabili ng mamumuhunan ang seguridad ay magiging ganoon ito.

Ang isyu ng mga securities ay nauunawaan bilang isang set ng mga securities ng isang issuer na nagbibigay ng parehong halaga ng mga karapatan sa kanilang mga may-ari at may parehong nominal na halaga at parehong numero ng pagpaparehistro ng estado.

29. Mga seguridad bilang mga bagay ng mga karapatang sibil: konsepto, katangian, uri (pangkalahatang katangian).

Ang mga pangunahing tampok ng isang seguridad sa loob ng kahulugan ng Civil Code ay:

1) ito ay isang dokumento na nagpapatunay ng mga karapatan sa pag-aari, ang paggamit o paglipat nito ay posible lamang sa pagtatanghal. Ang mga karapatan sa ari-arian ay maaaring kabilang ang mga kinakailangan para sa pagbabayad ng isang tiyak na halaga ng pera, paglipat ng ari-arian, pati na rin ang iba pang mga kinakailangan sa larangan ng mga relasyon sa batas sibil;

2) ang dokumentong ito ay dapat isagawa bilang pagsunod sa mga kinakailangan para sa form nito at naglalaman ng mga mandatoryong detalye, i.e. ay may mahigpit na pormal na karakter;

3) ang mga mahalagang papel ay nauugnay sa mga bagay ng mga karapatang sibil (Artikulo 128 ng Kodigo Sibil) at mga naililipat na ari-arian (Artikulo 130 ng Kodigo Sibil).

4) lehitimasyon (pagtatalaga) ng paksa ng batas na nagmumula sa seguridad, iyon ay, ang seguridad ay dapat maglaman ng isang tiyak na indikasyon ng taong awtorisadong tumanggap ng pagpapatupad dito;

5) abstract na karakter. Ang karapatan na nagmumula sa isang seguridad ay hindi nakasalalay sa dahilan ng paglitaw nito, samakatuwid, kahit na ang kawalan ng bisa ng transaksyon kung saan ang seguridad ay inisyu ay hindi kasama ang kawalan ng bisa ng seguridad mismo;

6) awtonomiya ng karapatang ipinahayag sa seguridad - hindi ito nakasalalay sa karapatan ng nakaraang may-ari at ipinapasa sa nakakuha ng seguridad tulad ng ipinahiwatig dito. Ang mga pagtutol ay hindi maaaring ihain laban sa may hawak ng isang seguridad batay sa mga relasyon sa dating may-ari nito.

Ang isang seguridad, bilang isang mahigpit na pormal na dokumento, ay dapat maglaman ng mga detalye na kinakailangan ng batas, i.e. ipinag-uutos na impormasyon, ang pagkakaroon nito ay kinakailangan para makilala ang dokumento bilang wasto. Ang kawalan ng isa o higit pang mga detalye sa isang seguridad sa mga kaso na itinakda ng batas ay nagsasangkot ng kawalan ng bisa nito.

Kasama sa mga seguridad: - bono ng gobyerno, - bono, - bill ng palitan, - tseke, - deposito at mga sertipiko ng pag-iimpok, - may hawak na bank passbook, - bill of lading, - share, - privatization securities at iba pang mga dokumento na kinakailangan ng mga securities laws o ayon sa itinatag sa pamamagitan ng mga ito ay inuri bilang mga mahalagang papel. Nangangahulugan ito na ang mga dokumento ay maaaring uriin bilang mga mahalagang papel lamang sa pamamagitan ng direktang mga tagubilin ng batas.

Ang mga seguridad ay maaaring iuri ayon sa iba't ibang pamantayan.

Kaya, ayon sa nilalaman ng mga sertipikadong karapatan, ang mga mahalagang papel ay nahahati sa:

Cash – mga securities na nagpapahayag ng karapatang humiling ng pagbabayad ng isang tiyak na halaga ng pera (bond, bill, tseke),

Pamagat sa mga kalakal - mga mahalagang papel na nagpapahayag ng karapatan sa ilang mga bagay at kalakal (mortgage, bill of lading, resibo sa bodega),

Corporate - mga mahalagang papel na nagpapahayag ng karapatang lumahok sa mga gawain ng isang kumpanya ng negosyo (mga pagbabahagi).

Ang isang espesyal na uri ng mga securities ay hindi sertipikadong mga seguridad - ito ay isang paraan ng pag-aayos ng mga karapatan na sinigurado ng isang nakarehistro o order na seguridad, kabilang ang sa hindi sertipikadong anyo (gamit ang electronic computer technology, atbp.). Ang mga transaksyon na may hindi sertipikadong mga seguridad ay maaari lamang isagawa sa pamamagitan ng pakikipag-ugnayan sa isang tao na opisyal na nagtatala ng mga karapatan. Ang paglilipat, pagbibigay at limitasyon ng mga karapatan ay dapat na opisyal na naitala ng taong ito, na responsable para sa kaligtasan ng mga opisyal na rekord, tinitiyak ang kanilang pagiging kompidensiyal, pagbibigay ng tamang data sa naturang mga rekord, at paggawa ng mga opisyal na talaan ng mga transaksyong isinagawa.

Pag-uuri ng mga seguridad ayon sa mga paksa ng mga karapatan na pinatunayan ng seguridad:

Seguridad ng tagapagdala– isang seguridad, ang mga karapatang pinatunayan kung saan pagmamay-ari ng may-ari ng seguridad. Upang ilipat sa ibang tao ang mga karapatan na pinatunayan ng isang tagapagdala ng seguridad, sapat na upang ihatid ang seguridad sa taong iyon.

Nakarehistrong seguridad- isang seguridad, ang mga karapatang pinatunayan kung saan kabilang ang taong pinangalanan sa seguridad. Ang mga karapatan na pinatunayan ng isang rehistradong seguridad ay inilipat sa paraang itinatag para sa pagtatalaga ng mga paghahabol (pagtatalaga).

Seguridad ng order- isang seguridad, ang mga karapatang pinatunayan kung saan kabilang ang taong pinangalanan sa seguridad, na maaaring gamitin ang mga karapatang ito sa kanyang sarili o humirang sa pamamagitan ng kanyang utos (order) ng isa pang awtorisadong tao (halimbawa, isang panukalang batas). Ang mga karapatan sa ilalim ng isang order security ay inililipat sa pamamagitan ng paggawa ng endorsement sa papel na ito - isang endorsement. Maaaring ibukod ng batas ang posibilidad na mag-isyu ng mga securities ng isang partikular na uri bilang nakarehistro, o bilang warrant, o bilang mga tagapagdala ng mga seguridad.

Mga uri ng securities:

1) bono– isang seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng may-ari nito na tumanggap mula sa taong nagbigay ng bono, sa loob ng panahong tinukoy nito, ang nominal na halaga ng bono o iba pang katumbas ng ari-arian;

2) bill of exchange– isang seguridad na sinisiguro ang obligasyon ng drawer (promissory note) o ibang nagbabayad na tinukoy sa bill (bill of exchange) na magbayad sa pagdating ng panahon na tinukoy sa bill ng isang tiyak na halaga sa may-ari ng bill (bill holder );

3) suriin– isang seguridad na naglalaman ng walang kondisyong utos mula sa may hawak ng tseke sa bangko upang bayaran ang halagang tinukoy dito sa may hawak ng tseke;

4) sertipiko ng deposito at pagtitipid. Sertipiko - isang nakasulat na sertipiko mula sa bangko tungkol sa deposito ng mga pondo, na nagpapatunay sa karapatan ng depositor na tumanggap, sa pag-expire ng itinatag na panahon, ang halaga ng deposito at interes dito sa anumang institusyon ng bangkong ito (Artikulo 844 ng Civil Code). Ang isang sertipiko ng deposito ay ibinibigay sa mga depositor-organisasyon, isang sertipiko ng pagtitipid ay ibinibigay sa mga mamamayan;

5) may hawak na bank passbook– isang seguridad na nagpapatunay sa katotohanan ng pagdeposito ng isang tiyak na halaga ng pera sa isang institusyon ng bangko at pagbibigay ng karapatang tumanggap nito alinsunod sa mga tuntunin ng cash deposit;

6) bill of lading– isang dokumento na nagpapatunay sa karapatan ng may hawak nito na itapon ang kargamento na tinukoy sa bill of lading at upang matanggap ang kargamento pagkatapos ng transportasyon nito;

7) promosyon– isang seguridad na sinisiguro ang karapatan ng may-ari nito (shareholder) na tumanggap ng bahagi ng kita ng joint-stock na kumpanya sa anyo ng mga dibidendo, upang lumahok sa pamamahala ng joint-stock na kumpanya at sa bahagi ng ari-arian na natitira pagkatapos ang pagpuksa ng joint-stock na kumpanya;

8) mga seguridad sa pribatisasyon– mga seguridad ng gobyerno para sa mga espesyal na layunin, na ginagamit bilang paraan ng pagbabayad sa proseso ng pribatisasyon.

Ang seguridad ay isang dokumentong nagpapatunay, alinsunod sa itinatag na form at mga kinakailangang detalye, mga karapatan sa ari-arian, ang paggamit o paglilipat nito ay posible lamang sa pagtatanghal. Maaari lang lumitaw ang isang seguridad bilang resulta ng isang isyu. Isyu - isyu ng mga pagbabahagi, mga bono at iba pang mga obligasyon sa utang sa sirkulasyon

Ang Artikulo 143 ng Kabanata 7 ng Civil Code ng Russian Federation ay naglilista ng mga pangunahing uri ng mga securities. Kabilang sa mga pangunahing securities ang: *Mga bono ng gobyerno; *Mga Bono; *Mga Bill; *Mga tseke; *Mga sertipiko ng deposito at pagtitipid; *Bank savings libro sa maydala; *Bill of lading; *Stock; *Privatization securities at iba pang mga dokumento.

Ang nag-isyu ay isang organisasyon na nag-isyu ng mga seguridad para sa pagpapaunlad at pagpopondo ng mga aktibidad nito: - legal na entity - mga awtoridad ng ehekutibo - mga awtoridad ng lokal na pamahalaan Ang mga seguridad ay nahahati sa: *Mga rehistradong securities na nagdadala ng impormasyon tungkol sa mga may-ari, na dapat na magagamit ng nagbigay sa ang anyo ng isang rehistro ng mga may-ari ng mga mahalagang papel, ang paglipat ng mga karapatan kung saan at ang paggamit ng mga karapatan na itinalaga sa kanila ay nangangailangan ng ipinag-uutos na pagkakakilanlan ng may-ari. *Bearer securities, ang paglipat ng mga karapatan kung saan at ang paggamit ng mga karapatan na sinigurado ng mga ito ay hindi nangangailangan ng pagkakakilanlan ng may-ari.

Ang isang JSC ay nag-isyu ng mga bahagi sa mga sumusunod na kaso: 1. Paglikha ng isang JSC 2. Pagbabago ng isang negosyo o organisasyon sa isang JSC 3. Pagsasama-sama ng dalawa o higit pang JSC 4. Pagpapakilos ng mga pondo sa pamamagitan ng pagtaas ng kasalukuyang awtorisadong kapital 1. Paglikha ng isang JSC 2. Pagbabago ng isang negosyo o organisasyon sa isang JSC 3. Pagsama-sama ng dalawa o higit pang joint-stock na kumpanya 4. Pagpapakilos ng mga pondo kapag dinadagdagan ang kasalukuyang awtorisadong kapital

Pangalan ng kumpanya ng kumpanya ng joint-stock at ang pangalan ng lokasyon nito ng seguridad - ibahagi ang serial number nito petsa ng isyu uri ng share - karaniwan o ginustong par value pangalan ng may hawak na laki ng awtorisadong kapital sa araw ng paglabas ng share number ng shares issued dividend payment period at ang kanilang rate (para lamang sa preferred shares) na lagda ng chairman board ng joint-stock company. pangalan ng korporasyon ng kumpanya ng joint-stock at ang pangalan ng lokasyon nito ng seguridad - ibahagi ang serial number nito petsa ng isyu uri ng share - karaniwan o ginustong par value pangalan ng may hawak na laki ng awtorisadong kapital sa araw ng paglabas ng shares number ng shares issued dividend payment period at ang kanilang rate (para lamang sa preferred shares) na lagda ng chairman board ng joint-stock company. Mga mandatoryong detalye na dapat taglayin ng promosyon:

Ang Dividend Dividend ay ang kita na maaaring matanggap ng isang shareholder mula sa netong kita ng kasalukuyang taon ng joint-stock na kumpanya, na ibinahagi sa mga shareholder sa anyo ng def. mga bahagi ng kanilang nominal na halaga. Maaaring bayaran ang dibidendo: sa cash, sa sariling mga bahagi, sa ari-arian sa pagpapahalaga sa merkado. Mga tuntunin sa pagbabayad ng dibidendo: pansamantalang taunang (quarterly o semi-taon). Ang halaga ng mga pansamantalang dibidendo ay hindi maaaring lumampas sa taunang halaga. Ang isang dibidendo ay isang kita na maaaring matanggap ng isang shareholder mula sa netong kita ng kasalukuyang taon ng isang joint-stock na kumpanya, na ibinahagi sa mga shareholder sa anyo ng def. mga bahagi ng kanilang nominal na halaga. Maaaring bayaran ang dibidendo: sa cash, sa sariling mga bahagi, sa ari-arian sa pagpapahalaga sa merkado. Mga tuntunin sa pagbabayad ng dibidendo: pansamantalang taunang (quarterly o semi-taon). Ang halaga ng mga pansamantalang dibidendo ay hindi maaaring lumampas sa taunang halaga.

Bono Ang bono ay isang seguridad na nagpapatunay sa kaugnayan ng pautang sa pagitan ng nagpapahiram (may-ari nito) at ng nanghihiram (ang taong nagbigay nito). Tinitiyak ang karapatan ng may-ari nito na matanggap, sa loob ng panahong itinakda nito, ang nominal na halaga nito at ang porsyento ng halagang ito na naayos dito o iba pang katumbas ng ari-arian. Ang bono ay isang seguridad na nagpapatunay sa relasyon ng pautang sa pagitan ng nagpapahiram (may-ari nito) at ang nanghihiram (ang taong nagbigay nito). Tinitiyak ang karapatan ng may-hawak nito na makatanggap, sa loob ng panahong tinukoy nito, ang nominal na halaga nito at ang porsyento ng halagang ito na naayos dito o iba pang katumbas ng ari-arian

Ang tseke ay isang nakasulat na utos mula sa isang tao na may kasalukuyang account para sa bangko na magbayad ng halaga ng pera o ilipat ito sa ibang account. Ang tseke ay isang seguridad na naglalaman ng walang kundisyong utos mula sa drawer patungo sa bangko upang bayaran ang halagang tinukoy sa tseke sa may hawak ng tseke.

Ang sertipiko ng pag-iimpok (deposito) ay isang seguridad na nagpapatunay sa halaga ng isang deposito na ginawa sa isang bangko at ang karapatan ng depositor (may-hawak ng sertipiko) na makatanggap, sa pagtatapos ng isang tinukoy na panahon, ang halaga ng deposito at ang interes na itinakda sa sertipiko sa bangkong nagbigay ng sertipiko o sa alinmang sangay ng bangkong ito.

Ang bill of lading ay isang dokumento sa transportasyon, na isang seguridad na naglalaman ng mga tuntunin ng kontrata ng karwahe sa pamamagitan ng dagat at nagpapahayag ng pagmamay-ari ng mga partikular na kalakal na tinukoy dito. Ang bill of lading ay isang dokumento na ang may hawak nito ay tumatanggap ng karapatang itapon ang kargamento.

Sa artikulong ito susuriin natin kung ano ang nabibilang sa mga securities, kung anong mga uri ang nahahati sa kanila at kung anong mga katangian ang mayroon sila.

Konsepto ng seguridad

Ito ang pangalan ng isang dokumento na nagpapatunay, bilang pagsunod sa itinatag na form at mga mandatoryong detalye, ang mga karapatan sa ari-arian na ginagamit o inilipat lamang sa pagtatanghal nito.

Ang seguridad ay isang dokumento na nagbibigay ng ilang mga karapatan sa may-ari nito. Samakatuwid, nararapat na tandaan na ang mga karapatang ito ay protektado ng estado at tinukoy sa mga pangunahing regulasyon na kumokontrol sa mga proseso na may kaugnayan sa mga seguridad. Kasama sa listahan ng mga dokumentong ito ang 39 Federal Law "On the Securities Market" na may petsang Abril 22, 1996, 208 Federal Law "On Joint Stock Companies" na may petsang Disyembre 26, 1995. at Kabanata 7 ng Civil Code ng Russian Federation "Mga Seguridad". Alinsunod dito, ang lahat ng mga nuances na nauugnay sa mga securities ay nabaybay sa mga legal na dokumentong ito.

Pag-uuri ng mga seguridad

Ang pag-uuri ng mga mahalagang papel ay medyo magkakaibang. Una sa lahat, posible na may kondisyon (dahil ang dibisyong ito ay hindi inireseta sa mga batas) na makilala ang pagitan ng exchange-traded at over-the-counter na mga securities - iyon ay, hindi lahat ng mga securities ay maaaring mabili/ibenta sa exchange. Bukod dito, kahit na ang mga pagbabahagi na pamilyar sa marami ay hindi palaging kinakalakal sa Moscow Exchange. Humigit-kumulang 300 na pagbabahagi ng iba't ibang mga kumpanya ang kinakalakal sa pangunahing platform ng Russia, at, natural, mayroong higit pang mga kumpanya ng joint-stock, at isang makabuluhang bahagi ng mga ito ay hindi naglalagay ng mga pagbabahagi sa stock exchange. Ngunit ang mga pangunahing higante ng negosyong Ruso ay naroroon sa exchange trading. Ang parehong sitwasyon ay sa mga bono - maaari rin silang maging exchange-traded o over-the-counter. Siyempre, ang mga over-the-counter na stock at bond ay maaari ding bilhin/ibenta, ngunit ito ay medyo mahirap. Bilang karagdagan, sa ganitong mga kaso ito ay magiging isang pribadong transaksyon sa pagitan ng bumibili at nagbebenta, at sa mga transaksyong palitan ang palitan ay gumaganap bilang isang tagagarantiya ng legalidad nito.

Mayroong dalawang uri ng mga mahalagang papel: nakarehistro at maydala. Nakarehistro - ang mga naglalaman ng impormasyon tungkol sa kanilang may-ari, na naitala alinman sa rehistro ng mga may-ari o direkta sa mismong form. Bukod dito, upang mabago ang pagmamay-ari ng ganitong uri ng mga mahalagang papel, kailangan ang pagkakakilanlan ng kanilang may-ari. Sa kabilang banda, ano ang ibig sabihin ng mga securities na "may dala"? Ang may-ari ng naturang mga papeles ay ang taong nagprisinta nito. Nangangahulugan ito na ang pagkakakilanlan ng may-ari ay hindi kinakailangan upang ilipat ang mga karapatan sa pagmamay-ari.

Kabilang sa mga pangunahing securities ang:

· mga depositaryong resibo,

· mga bono,

· mga bayarin,

· mga sertipiko ng pagtitipid,

· mga mortgage.

Ang mga pagbabahagi, mga bono at mga depositaryong resibo ay kinakalakal sa Moscow Exchange. Sa turn, ang mga tseke, mortgage at mga sertipiko ng pag-iimpok ay hindi kwalipikado bilang mga exchange-traded na securities.

Sa buong mundo, ang mga mahalagang papel ay nahahati sa dalawang malawak na kategorya: equity at utang. Kasama sa mga equity securities ang mga securities na nagbibigay ng karapatang kontrolin ang kapalaran ng nagbigay ayon sa bahaging pag-aari. Ang nag-isyu ay ang organisasyong nag-isyu ng mga mahalagang papel na ito, at ang isyu ay ang proseso ng pag-isyu ng mga ito. Ang mga pagbabahagi ay inuri bilang equity securities.

Ang mga utang na seguridad ay isang dokumento sa mga obligasyon ng kanilang tagabigay na bayaran ang kanilang may hawak ng naaangkop na halaga o magbigay ng iba pang mga ari-arian sa isang tiyak na kalidad at dami. Kasama sa mga utang na seguridad ang mga bono - exchange-traded na debt securities, at ang mga bill, savings certificate at mga tseke ay maaaring mauri bilang over-the-counter na mga utang na securities.

Ang terminong "tseke" ay nangangahulugan na ang seguridad ay inisyu sa papel o sertipiko na form. Mayroon ding mga securities sa book-entry form - umiiral sa anyo ng kaukulang mga entry sa rehistro. Sa ngayon, ang mga stock at bono ay kinakalakal sa stock exchange sa book-entry form, at ang mga over-the-counter na transaksyon ay isinasagawa sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga kasunduan sa pagbili at pagbebenta, na nagsisilbing batayan para sa paglipat ng mga karapatan sa pagmamay-ari nang walang direktang paglilipat. sa anyong papel.

Mga pangunahing uri ng mga seguridad

Ngayon na mayroon kang ideya kung ano ang mga securities, pag-usapan natin nang mas detalyado ang tungkol sa kanilang mga pangunahing uri, pati na rin ang mga katangian ng bawat isa sa kanila.

Stock. Ang share ay isang issue-grade security na nagpapatunay sa pamumuhunan ng mga pondo sa kapital ng isang joint-stock na kumpanya at sinisiguro ang mga karapatan ng may-ari nito na tumanggap ng bahagi ng kita ng kumpanya sa anyo ng , gayundin ang paglahok sa pamamahala at bahagi ng ari-arian na natitira pagkatapos ng pagpuksa ng joint-stock na kumpanya.

Dahil ang mga kita ng kumpanya ay hindi pantay (at ibinahagi sa anyo ng mga dibidendo), ang halaga ng mga pagbabahagi ay maaaring magbago nang malaki sa loob ng kahit isang taon (ito ay tinatawag na mataas na pagkasumpungin). Na, sa turn, ay nagbibigay-daan sa iyo upang kumita hindi lamang mula sa pagtanggap ng mga dibidendo (sa kasalukuyang mga kondisyon, ang dibidendo na ani ng mga pagbabahagi ay average ng 7-10% ng kanilang halaga), kundi pati na rin mula sa pagkakaiba sa mga rate ng pagbili at pagbebenta dahil sa mga pagbabago sa presyo. Bukod dito, sa pinaka-likidong pagbabahagi maaari kang kumita ng pera hindi lamang mula sa pagtaas ng kanilang halaga, kundi pati na rin mula sa pagbaba. Sa kasong ito, tayo ay nakikitungo sa isang tinatawag na maikling posisyon, na binubuo ng pagkuha ng mga pagbabahagi mula sa isang broker, pagbebenta ng mga ito, at pagkatapos ay bilhin ang mga ito nang mas mura at ibalik ang mga ito sa broker, pagkuha ng pagkakaiba sa pananalapi. Ngunit ito ay nagkakahalaga ng pagsasaalang-alang na ang mga naturang transaksyon ay nangangailangan ng higit na karanasan.

Ang mga pagbabahagi, naman, ay maaaring maging karaniwan (ao - ordinaryong bahagi, o “ordinaryo”) at mas gusto (ap, “prefs”). Ang mga ordinaryong pagbabahagi ay nagtataglay ng isang pamantayan, legal na tinukoy na function, at ang mga ginustong pagbabahagi ay hindi nagbibigay sa kanilang mga may-ari ng karapatang pamahalaan ang kumpanya, ngunit sa parehong oras ay nagbibigay ng isang preemptive na karapatan upang makatanggap ng mga dibidendo. Bilang karagdagan, kapag ang isang kumpanya ay na-liquidate, ang mga may-ari ng mga ginustong pagbabahagi ay unang binabayaran, at pagkatapos lamang ang mga ordinaryong.

kanin. 1. Tsart ng presyo ng pagbabahagi ng Sberbank

Mga bono. Ito ang pangalan ng isang issue-grade security, na nagpapatunay na ang may-ari ay "pinahiram" ang issuer, at samakatuwid ay may karapatang tumanggap mula sa issuer sa loob ng itinakdang panahon ng par value ng papel (sa halagang nakasaad sa dokumentasyon na kasama ng isyu ng bono) at nakasaad dito ang isang porsyento ng halagang ito o iba pang katumbas ng ari-arian. Ang bono ay maaari ring magbigay ng iba pang mga karapatan sa pag-aari ng may-ari nito, kung hindi ito sumasalungat sa batas ng Russian Federation.

Ano ang ibinibigay ng gayong mga seguridad? Ang mga bono ngayon ay kumakatawan sa isang mahusay na alternatibo sa mga deposito sa bangko, na kadalasang nahihigitan ang mga ito sa kakayahang kumita at pagkakaroon ng isang bilang ng mga katulad na katangian:

· finality: ang mga pagbabayad ng pangunahing utang sa mga bono ay nangyayari sa petsa ng maturity;

· pagbabayad ng interes: karamihan sa mga bono ay kupon, ibig sabihin, ang mga pagbabayad ay ginagawa tuwing anim na buwan o quarterly.

Ngunit bukod sa iba pang mga bagay, ang mga bono ay maaaring mabili at ibenta sa exchange trading (ang isang deposito ay hindi maaaring ibenta), at ang kanilang pagkasumpungin ay mas mababa kaysa sa pagbabahagi, na ginagawang posible upang madaling bilhin at ibenta ang mga mahalagang papel na ito sa humigit-kumulang sa parehong presyo, pagtanggap Ito ay pera para sa panahon ng paghawak. Para sa mga gustong mamuhunan nang pana-panahon (mula sa kanilang suweldo) ng mga halaga ng pera sa mga asset na ipinagpalit sa palitan, ang mga bono ay isang mahusay na pagpipilian.

kanin. 2. Tsart ng presyo ng bono ng VTB BO-43

Ang mga bono, sa turn, ay diskwento at kupon. Sa kaso ng discount securities, ang mga bono ay ibinibigay na mas mura kaysa sa binabayaran, nang walang pansamantalang pagbabayad (bihirang sa pagsasanay). Ang mga kupon ay ibinibigay at na-redeem sa parehong halaga, ngunit nangyayari ang mga intermediate na pagbabayad (mga pagbabayad ng kupon). Sa pagsasagawa, karamihan sa mga securities ay mga kupon.

Ang mga kupon ay maaaring maging pare-pareho o variable - iyon ay, depende sa ilang mga kadahilanan. Kasabay nito, ang mga detalye ng kanilang mga pagbabago ay nabaybay sa kasamang dokumentasyon (desisyon sa isyu at prospektus).

Mayroong ilang mga uri ng mga bono na kinakalakal sa mga palitan:

· mga bono ng gobyerno (OFZ), ang tagagarantiya ng mga pagbabayad kung saan ang estado mismo;

· munisipal - mga bono ng iba't ibang rehiyon, pederal na distrito, lungsod, at iba pa - lubos na maaasahang mga mahalagang papel na nag-aalok ng bahagyang mas mataas na kita kaysa;