Mga kinakailangan sa opisyal na reserba. Kinakailangang ratio ng reserba ng bangko Mandatory na kinakailangan sa reserba ng Central Bank ng Russian Federation

Ang isa sa mga pinaka-aktibong ginagamit na instrumento sa regulasyon ng pera ng sentral na bangko ay ang mga kinakailangan sa reserba para sa mga pananagutan ng mga komersyal na bangko. Ang instrumento na ito ay madaling gamitin, na kung saan, kasama ang direktang epekto nito sa antas ng pagkatubig ng mga komersyal na bangko, ay ginagawang talagang kaakit-akit.

Ang mga minimum na reserba ay isang mandatoryong kinakailangan para sa mga komersyal na bangko na magdeposito sa sentral na bangko. Sa pamamagitan ng pagbabago sa pamantayan ng pinakamababang mga kinakailangan sa reserba, pinapanatili ng mga sentral na bangko ang dami ng suplay ng pera sa loob ng tinukoy na mga parameter at kinokontrol ang antas ng pagkatubig ng mga komersyal na bangko. Bilang resulta ng pagtaas ng antas ng ipinag-uutos na mga kinakailangan sa reserba ng sentral na bangko, ang halaga ng mga libreng pondo sa pagtatapon ng mga komersyal na bangko at ginagamit upang palawakin ang mga aktibong operasyon ay bumababa. Ang pagbaba sa ratio ng reserba, sa kabaligtaran, ay nagdaragdag ng mga pagkakataon sa pagpapautang.

Ang pagbabago sa mga pamantayan ng pinakamababang kinakailangan sa reserba ay isa sa pinakaluma at pinakakaraniwang kasangkapan para sa pag-regulate ng sektor ng pananalapi. Ang mga pamantayan sa reserba ng bangko ay unang ipinakilala sa Estados Unidos noong 1863 - kalahating siglo bago ang paglikha ng Federal Reserve System.

Ang mga minimum na kinakailangan sa reserba bilang isang instrumento ng regulasyon sa pananalapi ay lumitaw bilang isang uri ng seguridad para sa mga obligasyon sa mga deposito ng mga komersyal na bangko. Ang layuning ito ay napanatili hanggang ngayon. Nagsasagawa sila ng dalawang pangunahing pag-andar; lumikha ng mga kondisyon para sa patuloy na regulasyon ng pagkatubig ng bangko, na kumakatawan sa isang instrumento ng "mahigpit na regulasyon", at sa parehong oras sila ay isang limiter ng credit emission, at ang kahalagahan ng pangalawang function ay patuloy na tumataas, dahil ang mga sentral na bangko ay lalong nagbibigay ng kagustuhan sa mas nababaluktot na mga instrumentong pangregulasyon.

Ang pinakamababang kinakailangan sa reserba ay itinatag ng batas. Ang mekanismo para sa paggamit ng mga kinakailangan sa reserba ay medyo naiiba sa mga bansa, kapwa sa dami at husay. Una sa lahat, ang "base" ng mga kinakailangang reserba ay hindi pantay, na makikita sa pagtatatag ng mga kinakailangan para sa iba't ibang bahagi ng balanse - ang mga asset o pananagutan ng mga komersyal na bangko. Sa kasalukuyan, ang pinakakaraniwang paraan ng pagtatatag ng mga kinakailangan sa reserba ay upang tukuyin ang pamantayan bilang isang porsyento ng mga pananagutan. Sa kasong ito, maaaring itatag ang mga kinakailangan para sa kabuuang halaga ng mga pananagutan o para sa kanilang mga indibidwal na item, na kadalasang ginagawa. Ang mga karaniwang pananagutan para sa pagtatatag ng mga kinakailangan sa reserba ay mga deposito ng oras at mga deposito sa demand. Kasabay nito, sa paglitaw ng mga bagong uri ng pananagutan sa pagbabangko o dahil sa lumalaking kahalagahan ng mga umiiral na, parami nang parami ang mga bagong uri ng pananagutan ay nagsimulang isama sa "base" ng mga kinakailangan sa reserba. Kaya, sa Germany noong kalagitnaan ng 80s. Ang mga kinakailangan sa reserba ay pinalawig sa mga maydalang seguridad na may kapanahunan ng hanggang 2 taon, at sa USA - sa mga obligasyon sa bangko sa Eurocurrencies. Kasabay nito, ang ilang uri ng pananagutan sa iba't ibang bansa ay hindi nasa ilalim ng "base" para sa pagkalkula ng mga kinakailangang reserba. Sinasanay din na ibukod ang mga deposito na hindi residente mula sa "base" ng mga minimum na kinakailangan sa reserba - ang ganitong sistema ay nagpapatakbo sa Germany.

Ang pagbubukod ng ilang mga uri ng mga obligasyon mula sa mga kinakailangan sa reserba ay humahantong sa ilang mga negatibong kahihinatnan - lalo na, ang mga bangko ay nagsisimulang manipulahin ang komposisyon ng kanilang mga deposito, sinusubukang ilipat ang karamihan sa mga naaakit na pondo sa kategoryang libre mula sa mga kinakailangan sa reserba. Sa kasong ito, ang mga sentral na bangko ay gumagamit ng mga parusa.

Bilang isang patakaran, ang mga pamantayan ng mga kinakailangang reserba ay naiiba sa pamamagitan ng mga indibidwal na uri ng mga deposito, na dahil sa pagkakaiba-iba ng antas ng "pera" ng iba't ibang bahagi ng supply ng pera. Ang pagkakaiba batay sa antas ng "halaga ng pera" ay kinakailangan para sa pagkakaiba-iba ng pamamahala ng dinamika ng iba't ibang uri ng mga deposito. Bilang isang tuntunin, ang mga demand na deposito ay napapailalim sa isang mas mataas na kinakailangan ng reserba kumpara sa mga pamantayan para sa mga deposito sa oras at pag-iimpok. Ngunit kahit na sa itinatag na pagsasanay na ito ay may mga paglihis. Kaya, sa UK, Italy, at South Korea, ang mga pare-parehong pamantayan ng minimum na mga kinakailangan sa reserba ay kasalukuyang may bisa.

Ayon sa itinatag na kasanayan, ang pinaka-katanggap-tanggap na mga ari-arian na ginagamit upang magtatag ng mga kinakailangan sa reserba ay lubos na likidong mga pondo. Ang husay na komposisyon ng mga pondong ito ay naiiba - maaari itong maging cash sa mga cash desk ng bangko, ang pinaka-likido na uri ng mga asset, mga seguridad ng gobyerno, at sa ilang mga bansa (USA, Germany, Sweden) - dayuhang pera sa mga account ng sentral na bangko. Sa anumang kaso, dapat silang lahat ay "monetary" hangga't maaari, sa gayo'y tinitiyak ang posibilidad ng paggamit ng mga kinakailangan sa reserba bilang isang tool para sa pag-impluwensya sa sirkulasyon ng pera.

Ang mekanismo para sa paglalapat ng mga kinakailangan sa reserba ay nagbibigay para sa paglalagay ng mga komersyal na deposito sa bangko sa sentral na bangko sa isang antas na itinatag bilang average para sa isang tiyak na panahon. Bilang isang patakaran, ang panahon ng pagsingil ay 1 buwan - isang katulad na pamamaraan ang ginagamit sa Japan, France at iba pang mga bansa; sa USA ang panahon ng pagsingil ay katumbas ng 2 linggo, sa Canada ito ay 2 kalahating buwanang panahon.

Ang malaking kahalagahan sa pagsasanay ng paglalapat ng mga kinakailangan sa reserba ay ang posibilidad ng pag-offset o paglilipat ng labis o depisit ng mga kinakailangang reserba mula sa kasalukuyang panahon patungo sa susunod, na nagpapataas ng kakayahang umangkop ng mga hakbang sa regulasyon - ang mekanismong ito ay ginagamit sa USA at France. ay mga posibilidad din para sa pag-iiba-iba ng panahon ng pagkalkula at panahon ng imbakan. Bilang isang patakaran, ang mga pamantayan ng mga kinakailangan sa reserba ay tinutukoy batay sa nakaraang panahon ng pagkalkula, samakatuwid, mas mahaba ang agwat ng oras sa pagitan ng panahon ng pagkalkula at panahon ng imbakan, mas mababa ang koneksyon sa pagitan ng tunay na halaga ng mga reserba at kasalukuyang estado. ng sektor ng pananalapi, at samakatuwid, mas mababa ang bisa ng mga hakbang sa regulasyon, lalo na sa maikling panahon. Kasabay nito, ang agwat ng oras sa pagitan ng panahon ng pag-aayos at ang panahon ng imbakan ay napakahalaga para sa mga komersyal na bangko: kung ito ay 1 buwan, kung gayon ang mga komersyal na bangko ay may sapat na oras upang gumamit ng mga reserbang asset, at ang kanilang pagkatubig ay tumataas; mas maikling panahon - hanggang 1 araw - mag-ambag sa pagtatatag ng mahigpit na kontrol ng sentral na bangko sa suplay ng pera. Bilang panuntunan, ang pagitan sa pagitan ng panahon ng pagsingil at panahon ng imbakan ay hindi lalampas sa 2 linggo.

Ang mga pamantayan ng ipinag-uutos na mga kinakailangan sa reserba ay may pinakamataas na limitasyon, ang laki nito ay nakasalalay sa mga uri ng mga pananagutan, ang kanilang laki, pati na rin ang katayuan ng paninirahan ng komersyal na bangko. Halimbawa, sa Germany, para sa mga demand na deposito (1 buwan) ang halaga ng mga minimum na reserba ay hindi dapat lumampas sa 30%, para sa mga fixed-term na obligasyon (mula 1 buwan hanggang 4 na taon) - 20%, para sa mga deposito sa pagtitipid - 10%. Kasabay nito, patungkol sa mga obligasyon ng mga hindi residenteng bangko, ang Bundesbank ay maaaring magtakda ng rate na 100% sa pagtaas ng mga deposito sa bangko.

Ang mga pamantayan ng kinakailangan sa reserba na itinatag para sa mga deposito sa dayuhang pera ay makabuluhang mas mababa kaysa sa mga pamantayan na inilapat sa mga obligasyon sa pambansang pera, at madalas na ang mga deposito sa dayuhang pera ay hindi isinasaalang-alang kapag kinakalkula ang mga minimum na reserba. Minsan ang antas ng minimum na reserbang pamantayan ay nakasalalay sa laki ng mga deposito na kasama sa base para sa kanilang pagkalkula - isang katulad na kasanayan ay tipikal para sa Japan at Austria.

Ang halaga ng pinakamababang pamantayan ng reserba ay maaari ding depende sa uri ng institusyon ng kredito, na pinakakaraniwan sa mga umuunlad na bansa. Kaya, sa Pilipinas, ang mga kinakailangang reserba para sa mga bangkong pang-agrikultura ay itinakda sa mas mataas na antas kaysa sa iba pang uri ng mga bangko.

Sa ilang mga bansa, ang pagtatatag ng mas mataas na mga pamantayan ng ipinag-uutos na mga kinakailangan ay likas na parusa - sa Japan, halimbawa, sa ilang mga taon, ang mga matataas na pamantayan ay itinatag kung ang dami ng mga deposito ay lumampas sa itinatag na antas.

Ang mga ratio ng kinakailangan sa reserba ay nag-iiba sa bawat bansa. Ang pinakamataas na antas ay sinusunod sa Italya (25%) at Espanya (17%). Sa mga kondisyon ng mataas na inflation sa South Korea, sa ilang mga panahon ang pinakamababang kinakailangan para sa paglago ng mga deposito sa bangko ay tumaas sa 100%. Sa Japan, sa kabaligtaran, ang pinakamababang rate ng reserba sa mga nakaraang taon ay 2.5%. Ang Bank of England, na halos hindi gumagamit ng instrumento ng patakaran sa pananalapi na ito, ay nagtatakda ng pamantayan sa 0.45% ng dami ng mga pananagutan ng mga komersyal na bangko.

Ang mga sentral na bangko ay nag-iiba-iba ang antas ng ipinag-uutos na mga kinakailangan sa reserba sa loob ng pinakamataas na halaga na itinatag sa mga gawaing pagbabangko. Ang dalas ng mga pinahihintulutang pagbabago ay isa sa mga pinakamalaking hamon na kinakaharap ng isang sentral na bangko. Sa isang banda, ang madalas na mga pagbabago sa mga minimum na kinakailangan sa reserba ay ginagawang mas nababaluktot at epektibo ang instrumento ng patakaran sa pananalapi na ito. Sa kabilang banda, ang mga madalas na pagbabago sa antas ng pamantayan ay maaaring humantong sa hindi kanais-nais na mga kahihinatnan, makabuluhang mga gastos sa pagbagay para sa sistema ng pagbabangko, at ang pagiging nasa isang estado ng tuluy-tuloy na stress. Maaaring huminto ang mga komersyal na bangko sa pagtugon sa panukalang ito ng sentral na bangko, na nag-iimbak ng mga labis na reserba. Kaya, sa Estados Unidos, bilang tugon sa pagtaas ng pinakamababang rate ng reserba, ang mga komersyal na bangko ay mabilis na nakahanap ng iba pang mga mapagkukunan ng mga kinakailangang mapagkukunang pinansyal, lalo na mula sa pagbebenta ng mga mahalagang papel ng gobyerno, na lumikha ng isang seryosong banta ng pagpapahina sa katatagan ng publiko. sistema ng pananalapi. Sa kasalukuyan, halos tinalikuran na ng US Federal Reserve ang paggamit ng minimum reserves na instrumento.

Dapat pansinin na ang karamihan sa mga sentral na bangko ay hindi nagbabayad ng interes sa mga kinakailangang reserba ng mga komersyal na bangko.

Ang patakaran ng pagtatatag ng pinakamababang mga kinakailangan sa reserba bilang isang epektibong instrumento ng regulasyon sa pananalapi ay kapansin-pansing nawala ang kahalagahan nito sa mga nakaraang taon. Ang isang instrumento ng regulasyon sa pananalapi, tulad ng mga operasyon, ay nagsisimulang gumanap ng isang lalong mahalagang papel. bukas na palengke.

Ang ratio ng reserba ("kailangan sa reserba") ay ang bahagi ng mga deposito sa bangko (mga deposito mula sa publiko at iba pang mga pananagutan na dapat panatilihin ng isang komersyal na bangko sa anyo ng cash o sa anyo ng mga deposito) sa sentral na bangko. Sa madaling salita, ang reserve norm ay isang uri ng emergency reserve ng mga pondo na walang karapatan ang mga komersyal na bangko na gamitin para isagawa ang kanilang mga operasyon. Ito ay itinakda ng estado sa tulong ng sentral na bangko at, bilang panuntunan, ay maaaring magbago nang maraming beses sa taon ng pananalapi. Kasabay nito, ang reserbang pamantayan ay maaaring magkakaiba depende sa mga mode at layunin ng pagkakaloob ng mga pautang sa bangko.
Ngayon, ang isang pagkakaiba-iba na ipinag-uutos na kinakailangan sa reserba ay inilalapat: para sa mga pondo ng mga komersyal na bangko na maaaring magamit sa haka-haka ng pera - 22%, para sa mga pautang mula sa mga komersyal na bangko para sa isang panahon ng hanggang 90 araw? 15%, para sa mga pautang sa loob ng 90 araw? 10 %.
Anong mga resulta ang natatamo ng estado sa pamamagitan ng pagtatatag nito o ang reserbang pamantayan?
Una sa lahat, sa pamamagitan ng regulasyon ng mandatory reserve rate, pinapataas o binabawasan ng estado ang kabuuang supply ng pera sa bansa. Tingnan natin ang ilang halimbawa. Ipagpalagay na ang isang komersyal na bangko ay may $100,000 sa mga deposito at ang sentral na bangko ay nagpasya na taasan ang reserbang ratio mula 20% hanggang 40%. Sa pagsasagawa ng desisyon ng sentral na bangko, ang isang komersyal na bangko ay napipilitang bawasan ang paglabas ng kredito. Mula sa $100,000 sa rate na 20%, ang isang komersyal na bangko ay maaaring mag-isyu ng mga pautang sa halagang $500,000 (dahil ang mga kalkulasyon ay nagpapakita na sa isang reserbang 20%, bawat tunay na dolyar ay nagiging limang "kredito"). Sa reserbang 40%, ang isyu ng credit money ay nababawasan ng 2 beses. Bilang karagdagan, ang pagtaas sa ratio ng reserba ay pipilitin ang isang komersyal na bangko na bawasan ang mga kasalukuyang account at gamitin ang bahagi ng mga pondo upang madagdagan ang mga reserba. Bago ang pagtaas sa ratio ng reserba, ang reserbang bahagi ng mga deposito ay $20,000 (20% ng $100,000). Ngayon ito ay magiging $40,000 (40% ng $100,000). Dahil dito, ang kapasidad ng pagpapautang ng komersyal na bangko ay bumaba ng $20,000.
Kaya, kapag tumaas ang reserbang ratio, bumababa ang kakayahan ng mga komersyal na bangko na magpautang sa ekonomiya, at bumababa ang suplay ng pera. At ito naman ay nagdudulot ng pagtaas ng interes sa mga pautang (ayon sa batas ng supply, kapag bumaba ang supply, tumataas ang presyo), pagbaba ng demand para sa mga hiniram na pondo at paghina ng paglago ng ekonomiya. Ang huli, tulad ng ipinapakita ng kasanayan ng isang ekonomiya sa merkado, ay ang pinakamahalagang paraan sa paglaban sa inflation.
Kapag kinakailangan na "painitin" ang ekonomiya at pagtagumpayan ang mga phenomena ng krisis, binabawasan ng gobyerno ang mga pamantayan ng reserba, bilang isang resulta kung saan tumataas ang mga kakayahan sa pagpapautang ng mga komersyal na bangko. Ang suplay ng pera ay tumataas, ang mga rate ng interes sa pautang ay bumababa, ang pangangailangan para sa mga hiniram na pondo ay tumataas, at ang ekonomiya ay lumalabas sa pagwawalang-kilos at ang paglago ng ekonomiya ay nagsisimula.
Ang pagtatatag ng mga mandatoryong reserba bilang "insurance" para sa bawat depositor ay may malaking kahalagahan din. Sa panukalang ito, sinusubukan ng estado na protektahan ang kanilang mga interes sa pamamagitan ng paglilimita sa mga "gana" ng mga komersyal na bangko sa mga aktibong operasyon. Sa kaganapan ng pagkabigo sa bangko, ang mga kinakailangang reserba ay ginagamit upang bayaran ang kanilang mga obligasyon sa utang sa mga depositor.

Ang isa pang konsesyon: ang isang bangko na hindi nakatupad sa obligasyon nito sa average na kinakailangang mga reserba ay hindi na kailangang magdeposito ng pera sa isang hiwalay na account, sinabi ng Central Bank sa isang pahayag. Mula Abril, ang mga kinakailangang reserba ay itatago sa isang account sa Bangko Sentral, anuman ang uri ng pera ng mga obligasyong inilalaan.

Malamang, ang mga pagbabago ay teknikal na kalikasan at hindi makakaapekto sa pagkatubig sa sektor ng pagbabangko, sabi ng analyst ng Fitch na si Alexander Danilov. Mahirap tumpak na kalkulahin, ngunit maaari nating ipagpalagay na ang pagbabago ay hindi gaanong mahalaga, itinuturo niya: habang pinalawak ang listahan ng mga obligasyon kung saan ang mga bangko ay gumagawa ng mga pagbabawas, ang regulator ay sabay na binabawasan ang rate ng mga pagbabawas na ito.

"Ang mga hakbang na ipapakilala ng Bangko Sentral ay mukhang medyo proporsyonal at, ayon sa aming mga pagtatantya, nagbabayad para sa bawat isa," sumasang-ayon ang analyst ng Moody na si Olga Ulyanova. Ngayon ang mga bangko ay maaaring magsagawa ng halos katulad na mga operasyon sa pamamagitan ng iba't ibang mga account, kaya binabawasan ang mga reserbasyon, sabi niya: "Malamang, sa tulong ng mga inobasyon, eksaktong nilulutas ng regulator ang problemang ito."

Ang pagbabawas ng reserbang rate para sa mga obligasyon sa mga indibidwal ay gagawing mas mura ang pagpopondo para sa mga bangko, at ito ay maaaring magkaroon ng positibong epekto sa halaga ng mga pautang sa ekonomiya, sabi ni Lyudmila Kozhekina, junior director para sa mga rating ng bangko sa Expert RA. Ang mga bangko ay maaaring makatipid ng humigit-kumulang 56 bilyong rubles sa mga pagbabawas para sa naturang mga obligasyon, kinakalkula niya.

Ang mga pananagutan ng ruble ng mga bangko sa mga hindi residenteng legal na entity ay makabuluhang mas mababa kaysa sa mga indibidwal - 302 bilyong rubles. laban sa 22 trilyong rubles. noong Enero 1, 2019, itinuro ni Kozhekina. Samakatuwid, ang epekto ng mga pagpapahinga sa reserbasyon ng mga pondong nalikom mula sa mga hindi residenteng legal na entity ay magiging hindi gaanong mahalaga, sabi niya. Walang magiging negatibong epekto mula sa pagreserba ng mga obligasyon sa VEB, naniniwala si Kozhekina: ayon sa data ng IFRS para sa ikatlong quarter, ang VEB ay naglagay ng humigit-kumulang 153 bilyong rubles sa mga resident bank, na katumbas ng mga karagdagang gastos ng mga bangko na 7 bilyong rubles. (sa rate ng reserbang 4.75%).

Ang mga inobasyon ng Central Bank ay neutral para sa sistema ng pagbabangko; para sa mga indibidwal na bangko, ang epekto ay depende sa kanilang istraktura ng mga pananagutan, sabi ng isang kinatawan ng Sberbank. Ang ipinag-uutos na pondo ng reserba sa buong sistema ng pagbabangko ay maaaring lumago mula sa kasalukuyang 2.8 trilyong rubles. ng 30 bilyong rubles. (o 1%), itinuturo niya.

Ang ipinag-uutos na reserbasyon ng mga pangmatagalang pananagutan ay tataas ang kanilang gastos para sa mga bangko, ang kinatawan ng Sberbank ay nagpapatuloy: ito ay gagawing mas mahal para sa mga bangko upang matugunan ang mga kinakailangan para sa mga ratio ng pagkatubig ng Basel (pangunahin ang panandaliang pamantayan ng pagkatubig ng isang grupo ng pagbabangko - N26 ).

"Ang desisyon ay hindi magkakaroon ng malaking epekto sa sistema ng pananalapi. Ang pagsasaayos ng gayong mga nuances ay ang patuloy na maingat na gawain ng regulator, "sabi ni Sergei Khotimsky, Unang Deputy Chairman ng Lupon ng Sovcombank, sa pamamagitan ng serbisyo ng press.

Ang isang empleyado ng isa pang bangko mula sa nangungunang 20 ay hindi kanais-nais na nagulat sa pagbabago, isinasaalang-alang ito na napakaseryoso - sa kabila ng katotohanan na hindi ipinaliwanag ng regulator ang mga dahilan nito. Ang mga bangko ay nagtrabaho nang husto upang pahabain ang mga pananagutan - kabilang ang dahil hindi nila kailangang ireserba, ito ay naging posible upang bumuo ng mga instrumento na may mahabang kapanahunan - ngunit walang kabuluhan, ipinaliwanag niya kung bakit niya isinasaalang-alang ang mga pagbabago na "diskarteng kontrobersyal."

Ang mga bagong panuntunan sa reserba ay hindi magkakaroon ng malaking epekto sa Promsvyazbank, sabi ni Chief Financial Officer Evgeny Smirnov: ayon sa mga paunang pagtatantya, ang halaga ng reserba ay bahagyang bababa. Ang halaga ng mga reserba sa Rosbank ay bababa din nang bahagya, sabi ng financial director nitong si Alexander Ovchinnikov. Ang mga kinakailangan para sa pagreserba ng mga pangmatagalang pananagutan para sa Rosbank ay pangunahing makakaapekto sa mga inisyu na bono na may maturity na higit sa 3 taon, idinagdag niya.

"Ang mga inobasyong ito ay hindi magkakaroon ng materyal na epekto sa pagganap ng pananalapi ng VTB," sabi ng serbisyo ng VTB press. Ang isang kinatawan ng Alfa Bank ay hindi sumagot sa mga tanong mula sa Vedomosti.

Naghihintay ang Vedomosti ng mga komento mula sa ibang mga bangko mula sa nangungunang 20.

Mga kinakailangan sa reserba ay isang instrumento ng patakaran sa pananalapi na ginagamit sa maraming bansa sa buong mundo. Ang kanilang kakanyahan ay ang mga sumusunod: kung mayroong isang tiyak na uri ng pananagutan ("nakareserbang pananagutan") sa balanse ng mga bangko, hinihiling ng sentral na bangko ang mga bangko na mamuhunan sa mga tiyak na uri ng mga ari-arian ("mga asset ng reserba") sa isang tiyak na halaga. Ang mga pamumuhunan na ito ay tinatawag na mga kinakailangang reserba, at ang ratio ng kanilang mga volume sa mga volume ng mga nakalaan na obligasyon ay itinakda sa pamamagitan ng pagtatatag ng isang hanay ng mga coefficient - mga pamantayan ng reserba.

Ang mekanismong ito ay nagpapahintulot sa sentral na bangko na maimpluwensyahan ang aktibong bahagi ng mga balanse ng mga bangko, na pinipilit ang sektor ng pagbabangko na gumawa ng ilang uri ng pamumuhunan.

Ang inilarawang mandatory reserve system ay tinatawag na liability-based reserve requirements. Sa loob ng balangkas nito, ang pagtaas sa mga kinakailangan sa reserba ng sentral na bangko ay maaaring isagawa ng

• pagpapalawak ng komposisyon ng mga nakalaan na pananagutan;
• pagbabawas ng komposisyon ng mga reserbang asset;
• pagtaas ng mga pamantayan sa pagpapareserba.

Sa turn, ang pagbawas sa mga kinakailangan sa reserba ay maaaring makamit sa pamamagitan ng

• pagbabawas ng komposisyon ng mga nakalaan na pananagutan;
• pagpapalawak ng komposisyon ng mga reserbang asset;
• pagbabawas ng mga pamantayan sa pagpapareserba.

Kaya, sa kabila ng katotohanan na ang mga pagbabago sa mga kinakailangan sa reserba ay kadalasang ginagawa sa pamamagitan ng pagbabago ng mga pamantayan ng reserba, hindi tama na itumbas ang mga kinakailangan sa reserba sa mga pamantayan ng reserba. Ito ay mga kinakailangan sa reserba na isang instrumento ng patakaran sa pananalapi, at ang mga pamantayan ng reserba ay isa lamang sa mga elemento ng ipinag-uutos na mga reserba.

Depende sa panahon ng pagbuo ng mga reserba, maaari silang nahahati sa kasabay at asynchronous. Ang mga magkakasabay na reserba ay nabuo sa panahon ng pag-uulat, iyon ay, sa parehong yugto ng panahon kung saan ang mga obligasyon sa reserba (kontemporaneong mga kinakailangan sa reserba) ay natutukoy. Ang mga asynchronous na reserba ay nabuo sa iba pang mga yugto ng panahon, kadalasan sa ibang pagkakataon na may kaugnayan sa panahon ng pag-uulat (mga nahuli na kinakailangan sa reserba).

Alternatibong Pagdulog

Ang pinakatanyag na alternatibo sa tradisyunal na diskarte sa reserbang mga kinakailangan ng mga sentral na bangko ay ang panukala ng Amerikanong ekonomista na si Lester Turow. Binubuo ito ng pagpapalit ng mga kinakailangan sa reserbang batay sa pananagutan ng mga kinakailangan sa reserbang batay sa asset. Ayon sa siyentipiko, gagawin nitong posible na iakma ang mga kinakailangan sa reserba ng mga sentral na bangko sa mga pangangailangang panlipunan. Ang kakanyahan ng iminungkahing diskarte ay inilarawan niya bilang mga sumusunod:

"Sa ilalim ng isang asset-based reserve requirement system, ang gobyerno ay nagtatakda ng 100% reserve requirement para sa isang partikular na bahagi ng mga asset ng lahat ng mga institusyong pinansyal, hanggang sa ang bahaging iyon ng mga ari-arian ay namuhunan sa mga nais na sektor ng ekonomiya. Kung ang mga pambansang layunin ay nangangailangan ng pamumuhunan ng 25% ng pambansang savings sa pabahay at iba pang priyoridad na sektor, ang bawat institusyong pampinansyal ay dapat magkaroon ng 100% na ratio ng reserba kaugnay ng tinukoy na proporsyon ng mga ari-arian nito. hindi kailangang bumuo ng mga reserba. Kung 20% ​​lamang ng mga ari-arian nito ang namumuhunan sa pagtatayo ng pabahay, 5% ng mga ari-arian nito ay kailangang ideposito sa estado bilang mga mandatoryong reserba. Kung walang namumuhunan, 25% ng mga ari-arian nito ay idedeposito bilang Kaya, ang mga institusyong pampinansyal ay "talagang nagbibigay sila ng pagpipilian sa pagitan ng binabayarang financing ng pagtatayo ng pabahay at libreng financing mula sa estado."

Dapat pansinin na ang epekto na inilarawan ni L. Thurow ay lubos ding makakamit sa loob ng balangkas ng mga kinakailangan sa reserba batay sa mga obligasyon. Inilarawan sa mga tuntunin ng mga kinakailangan sa reserbang batay sa pananagutan, ang halimbawa ni Thurow ay magiging ganito:

"Para sa lahat ng obligasyon ng mga institusyong pampinansyal, ang isang reserbang kinakailangan na 25% ay naitatag. Bukod dito, ang ipinag-uutos na mga kinakailangan sa reserba ay maaaring matugunan alinman sa pamamagitan ng pagdeposito ng mga pondo sa estado o sa pamamagitan ng pamumuhunan sa pagtatayo ng pabahay."

Mga kinakailangan sa reserba ng Bank of Russia

Ang mga kinakailangan sa reserba ng Bank of Russia ay isang instrumento ng patakaran sa pananalapi nito.

Tinutukoy ng Bank of Russia ang mga sumusunod na kategorya ng mga reservable na pananagutan ng mga institusyon ng kredito:

1. mga obligasyon sa mga hindi residenteng ligal na nilalang sa pera ng Russian Federation;
2. mga obligasyon sa mga hindi residenteng legal na entity sa dayuhang pera;
3. mga obligasyon sa mga indibidwal sa pera ng Russian Federation;
4. pananagutan sa mga indibidwal sa dayuhang pera;
5. iba pang mga obligasyon ng mga institusyon ng kredito sa pera ng Russian Federation;
6. iba pang mga obligasyon ng mga institusyon ng kredito sa dayuhang pera.

Ang ganitong pag-istruktura ng mga reservable na obligasyon ay ginagawang posible na magtatag ng hiwalay na mga halaga ng reserbang mga pamantayan para sa bawat isa sa mga pinangalanang kategorya.

Kinikilala ng Bank of Russia ang mga sumusunod bilang mga reserbang asset:

Ang mga umiiral na reserbang asset ay mga elemento ng monetary base na hindi nakakakuha ng kita. Ang kanilang listahan ay tumutugma sa ipinahayag na layunin ng paglalapat ng mga kinakailangan sa reserba ng Bank of Russia - kinokontrol ang pangkalahatang pagkatubig ng sistema ng pagbabangko at pagkontrol sa mga pinagsama-samang pera sa pamamagitan ng pagbabawas ng multiplier ng pera. Mula sa punto ng view ng pag-uuri ng mga reserbang ibinigay sa itaas, maaari nating sabihin na ang mga reserba sa mga cash desk ay inuri bilang kasabay na mga reserba, at ang mga reserba sa mga account at depositor ay inuri bilang asynchronous.

Reserve na pamantayan- bahagi ng mga deposito savings sa central bank. Kasama sa pamantayan ng reserba ang mga deposito ng populasyon, pati na rin ang iba, na dapat maglaman ng isang institusyong pagbabangko sa anyo ng cash o sa anyo ng mga bukas na deposito.

Reserve na pamantayan- pamantayan (itinakda sa anyo ng isang porsyento), na sumasalamin sa kinakailangang dami ng mga deposito na dapat itago sa sariling mga vault ng isang institusyon sa pagbabangko o ng Central Bank. Ang pagtaas sa mga pamantayan ng reserba ay humahantong sa isang pagtaas sa dami ng kinakailangang mga reserba. Kasabay nito, nawawalan ng kakayahan ang mga bangko na mag-isyu ng mga pautang. Ang pagbaba sa pamantayan ng reserba ay nag-aambag sa paglipat ng mga kinakailangang reserba sa kategorya ng labis, na nagpapataas ng kakayahan ng bangko na makalikom ng mga pondo sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga pautang.

Reserve norm: kakanyahan, layunin

Kapag lumitaw ang mga problema sa ekonomiya (mas mababang presyo, kawalan ng trabaho, atbp.), ang Bangko Sentral ng bansa ay nagpasiya sa pangangailangan na dagdagan ang dami ng suplay ng salapi upang pasiglahin ang pangkalahatang paggasta. Ang layunin ay sumipsip ng mga libreng mapagkukunan at mag-level up.

Upang madagdagan ang suplay ng pera, ginagawa ng mga pinuno ng Bangko Sentral ang lahat upang madagdagan ang labis na reserba. Ito ay ipinatupad sa maraming paraan - sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga transaksyon ng Bangko Sentral upang bumili ng mga securities, pagbabawas ng rate ng diskwento (ang layunin ay hikayatin ang mga komersyal na istruktura na dagdagan ang mga reserba), pagbabawas ng pamantayan ng reserba (pinapayagan kang awtomatikong ilipat ang kasalukuyang mga reserba sa kategorya ng labis).