1.2 mga pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon. Pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo (gamit ang halimbawa ng Gezler LLC)

06.07.2023 | Mga credit card

Pagtataya sa pananalapi

METODOLOHIKAL NA ASPETO NG PAGSUSURI AT PAGTATAYA SA PANANALAPI NG ISANG INDUSTRIAL ENTERPRISE*

S. I. KRYLOV,

doktor mga agham pang-ekonomiya, Propesor ng Kagawaran ng Accounting at Pag-audit

E-mail: zali6770@yandex. ru O. E. RESHETNIKOVA, senior lecturer ng Department of Accounting and Auditing

E-mail: buhfinuchet@mail. ru Ural State Technical University - UPI na ipinangalan sa unang Pangulo ng Russia na si B. N. Yeltsin

Sinuri ng mga may-akda ang isang hanay ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na komprehensibong tinatasa ang kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo. Ang pamamaraan na binuo ng mga may-akda para sa pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo ay nailalarawan, na nagpapahintulot sa isa na matukoy ang mga paraan upang mapabuti ang kalagayan sa pananalapi nito at madagdagan ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan. Ang analytical na pang-ekonomiya at matematikal na modelo na binuo sa batayan ng pamamaraan na ito ay maikling inilarawan at ang mga posibilidad ng computerization nito ay tinutukoy.

Mga pangunahing salita: kondisyon sa pananalapi, negosyong pang-industriya, pagsusuri, pagtataya.

Sa modernong mga kondisyon ng isang transitive na ekonomiya na umunlad sa Russia at pinalubha ng mga kahihinatnan ng pandaigdigang krisis sa pananalapi at pang-ekonomiya, maraming mga pang-industriya na negosyo ang nakakaranas ng mga problema sa pananalapi ng iba't ibang antas ng kalubhaan, na hindi maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa pangkalahatang ekonomiya. sitwasyon.

* Ang artikulo ay ibinigay ng Information Center ng Publishing House na "Finance and Credit" sa Ural State Technical University - UPI na pinangalanan sa unang Pangulo ng Russia na si B. N. Yeltsin.

sa ating bansa, na humahantong sa pagbaba ng antas ng pamumuhay ng populasyon.

Sa sitwasyong ito, ang maagang pagkilala sa mga kahirapan sa pananalapi at ang kanilang pagsusuri ay mahalaga para sa pamamahala ng mga pang-industriyang negosyo. Ang mga naunang problema sa pananalapi sa mga aktibidad sa negosyo ay natukoy, mas hindi masakit at epektibo ang mga hakbang na ginawa upang madaig ang mga ito ay madalas.

Kinakailangan din na isaalang-alang na ang isang makabuluhang bahagi ng mga domestic na pang-industriya na negosyo ay hindi lamang nakakaranas ng mga paghihirap sa pananalapi, ngunit nangangailangan din ng mga pamumuhunan dahil sa mataas na antas ng moral at pisikal na pagkasira ng mga kagamitan sa produksyon. Samakatuwid, ito ay kinakailangan hindi lamang upang bumuo ng isang hanay ng mga hakbang na naglalayong malampasan ang mga paghihirap sa pananalapi, ngunit din pagkatapos upang matiyak na ang mga negosyong ito ay mas kaakit-akit sa mga potensyal na mamumuhunan.

Sa pangkalahatan, ang parehong pagtagumpayan sa mga paghihirap sa pananalapi at pagtaas ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga pang-industriya na negosyo ay dalawang panig ng isang mahalagang gawain - pagpapabuti ng kalagayan sa pananalapi.

FINANCIAL ANALYTICS

mga problema at solusyon

Upang makagawa ng pinakamabisang mga desisyon sa pamamahala na naglalayong mapabuti ang kalagayang pinansyal ng isang pang-industriya na negosyo, kinakailangan ang isang naaangkop na base ng impormasyon. Sa kapasidad na ito, ang mga resulta ng isang komprehensibong pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay dapat gamitin, na nagpapahintulot sa isa na matukoy ang mga paraan upang mapabuti ito. Kasabay nito, ang isang komprehensibong pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga pang-industriya na negosyo ay dapat isaalang-alang ang kanilang mga detalye sa industriya kapwa mula sa punto ng view ng pagpili ng mga tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi (mga ratios sa pananalapi) at mula sa punto ng view ng pagbuo ng isang balangkas ng regulasyon para sa ang mga napiling indicator. Sa panahon ng pagsusuri, ang espesyal na pansin ay dapat bayaran sa pagtatasa ng potensyal ng produksyon ng isang partikular na pang-industriya na negosyo at ang kahusayan ng paggamit nito.

Isang komprehensibong pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo sa pamamagitan ng pagkalkula ng rating nito gamit ang paraan ng pagmamarka ng eksperto;

Naka-target na pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, na naglalayong pagpapabuti nito (kung kinakailangan);

Pag-unlad ng mga hakbang upang matiyak ang pagpapabuti ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo (kung kinakailangan). Para sa isang komprehensibong pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, nabuo ang isang sistema ng apat na pangunahing grupo ng mga coefficient: katayuan ng ari-arian, katatagan sa pananalapi, solvency at pagkatubig, aktibidad ng negosyo (Talahanayan 1).

Tulad ng makikita mula sa talahanayan. 1, upang masuri ang katayuan ng ari-arian ng isang pang-industriya na negosyo, ang mga may-akda ay pumili ng limang ratio ng pananalapi:

Ibahagi kasalukuyang mga ari-arian sa ari-arian;

Bahagi ng cash sa kasalukuyang mga ari-arian;

Bahagi ng mga account na maaaring tanggapin sa kasalukuyang mga ari-arian;

Bahagi ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at kasalukuyang konstruksyon sa mga hindi kasalukuyang asset;

Ang bahagi ng mga tunay na ari-arian sa ari-arian.

Numerator denominator

Bahagi ng kasalukuyang mga ari-arian sa ari-arian Kasalukuyang asset Balanse sheet currency

Bahagi ng cash sa kasalukuyang asset Cash Kasalukuyang asset

Bahagi ng mga natatanggap sa kasalukuyang mga ari-arian Mga natanggap na account Mga kasalukuyang asset

Bahagi ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at ginagawang konstruksyon sa mga hindi kasalukuyang asset Mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi + kasalukuyang ginagawa Mga hindi kasalukuyang asset

Bahagi ng mga tunay na asset sa ari-arian Mga tunay na asset (intangible asset + fixed asset + inventories + work in progress) Balance sheet currency

Financial independence ratio Equity balance Balanse sheet na pera

Ratio ng istruktura ng kapital ng utang Mga pangmatagalang pananagutan Hiram na kapital

ratio ng saklaw ng kasalukuyang mga asset sariling pondo Sariling kapital (sariling kapital - hindi kasalukuyang mga ari-arian) Mga kasalukuyang pag-aari

Ang ratio ng saklaw ng imbentaryo na may sariling kapital at pangmatagalang pautang at paghiram Sariling kapital sa trabaho + pangmatagalang mga pautang at paghiram Mga Imbentaryo

Investment ratio Sariling kapital Mga hindi kasalukuyang asset

Pangmatagalang istraktura ng pamumuhunan koepisyent Equity capital + pangmatagalang mga pautang at paghiram Mga tunay na asset

Kasalukuyang ratio Kasalukuyang asset Kasalukuyang pananagutan

Talahanayan 1

Mga pangunahing tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo

FINANCIAL ANALYTICS

mga problema at solusyon

Dulo ng mesa. 1

Pangalan ng ratio sa pananalapi Formula ng pagkalkula

Numerator denominator

Mabilis na ratio Cash + panandaliang pamumuhunan sa pananalapi + panandaliang receivable Mga kasalukuyang pananagutan

Absolute liquidity ratio Cash Kasalukuyang pananagutan

Mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo

Current asset turnover ratio Kita (net) mula sa mga benta Mga kasalukuyang asset

Return on asset ratio Kita (net) mula sa mga benta Average na halaga ng lahat ng asset

Return on sales Kita mula sa mga benta Kita (net) mula sa mga benta

Return on asset Net profit Average na halaga ng lahat ng asset

Return on real assets Kita mula sa sales Average na halaga ng real assets

Return on invested capital Net profit Average na halaga ng invested capital ( pangmatagalang pananagutan at equity)

Dividend yield ratio Dividend per ordinary share Mga kita kada ordinary share

Return on an ordinary share Dividend per ordinary share Presyo ng merkado ng ordinaryong share

Ang bahagi ng kasalukuyang mga ari-arian sa ari-arian ay nagpapakilala sa antas ng kadaliang mapakilos ng ari-arian ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng proporsyon ng kasalukuyang mga ari-arian sa ari-arian nito.

Ang bahagi ng cash sa kasalukuyang mga ari-arian ay nagpapakilala sa antas ng pagkatubig ng kasalukuyang mga ari-arian ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng proporsyon ng ganap na likidong mga ari-arian sa mga kasalukuyang asset nito.

Ang bahagi ng mga natatanggap sa kasalukuyang mga ari-arian ay nagpapakilala sa antas ng pansamantalang paglilipat ng mga kasalukuyang pag-aari ng isang pang-industriya na negosyo mula sa sirkulasyon at nagpapakita ng bahagi ng mga natatanggap sa mga kasalukuyang pag-aari nito.

Ang bahagi ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at kasalukuyang konstruksyon sa mga hindi kasalukuyang asset ay nagpapakilala sa antas ng kanilang paglihis mula sa kasalukuyang mga aktibidad ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng bahagi ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at kasalukuyang konstruksyon sa kasalukuyang hindi nito. mga ari-arian.

Ang bahagi ng mga tunay na ari-arian sa ari-arian ay nagpapakilala sa antas ng potensyal sa produksyon ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng bahagi ng mga tunay na ari-arian, na kinabibilangan ng mga hindi nasasalat na mga ari-arian, mga nakapirming asset, mga imbentaryo (mga hilaw na materyales, materyales at iba pang katulad na halaga) at mga gastos sa kasalukuyang trabaho. , sa ari-arian nito.

Upang masuri ang katatagan ng pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, isinasaalang-alang ng mga may-akda na kinakailangan na pumili ng apat na ratios sa pananalapi:

ratio ng kalayaan sa pananalapi;

Ratio ng istraktura ng kapital ng utang;

Kasalukuyang mga asset coverage ratio na may sariling mga pondo;

Ang ratio ng pagkakaloob ng mga imbentaryo na may sariling kapital sa paggawa at pangmatagalang mga pautang at paghiram. Ratio ng Kalayaan sa Pinansyal

nagpapakilala sa antas ng panganib sa pananalapi na nauugnay sa istraktura ng buong kapital ng isang pang-industriya na negosyo, at nagpapakita ng bahagi ng sarili nitong kapital sa buong kapital.

Ang ratio ng istraktura ng kapital ng utang ay nagpapakilala sa antas ng panganib sa pananalapi na nauugnay sa istraktura ng hiniram na kapital ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng bahagi ng mga pangmatagalang pananagutan sa hiniram na kapital nito.

Ang ratio ng pagkakaloob ng kasalukuyang mga ari-arian na may sariling mga pondo ay nagpapakilala sa antas ng panganib sa pananalapi na nauugnay sa pagbibigay ng financing para sa kasalukuyang mga ari-arian ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng lawak kung saan ang mga kasalukuyang asset nito ay nabuo mula sa sarili nitong mga pondo.

FINANCIAL ANALYTICS

mga problema at solusyon

Ang ratio ng pagkakaloob ng mga imbentaryo na may sariling kapital na nagtatrabaho at pangmatagalang mga pautang at paghiram ay nagpapakilala sa antas ng panganib sa pananalapi na nauugnay sa pagbibigay ng financing para sa mga imbentaryo ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng lawak kung saan ang mga reserba nito ay nabuo mula sa sarili nitong kapital na nagtatrabaho. at mga pangmatagalang pautang at paghiram.

Upang masuri ang solvency at pagkatubig ng isang pang-industriya na negosyo, isinasaalang-alang ng mga may-akda na angkop na pumili ng limang ratios sa pananalapi:

Rate ng Pamumuhunan;

Pangmatagalang istraktura ng pamumuhunan koepisyent;

Kasalukuyang ratio;

Mabilis na ratio ng pagkatubig;

Ganap na ratio ng pagkatubig. Nailalarawan ang ratio ng pamumuhunan

ang antas ng solvency ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung hanggang saan ang mga hindi kasalukuyang asset nito ay pinondohan mula sa sarili nitong mga pondo.

Ang koepisyent ng istraktura ng mga pangmatagalang pamumuhunan ay nagpapakilala rin sa antas ng solvency ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung hanggang saan ang mga tunay na pag-aari nito ay pinondohan mula sa sarili nitong kapital at pangmatagalang mga pautang at paghiram.

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay nagpapakilala sa antas ng pagkatubig ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung hanggang saan ang mga panandaliang pananagutan ng isang pang-industriya na negosyo ay sinigurado ng mga kasalukuyang asset nito.

Ang mabilis na ratio ng pagkatubig ay nagpapakilala sa antas ng pagkatubig ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung hanggang saan ang mga panandaliang pananagutan ng isang pang-industriya na negosyo ay sinigurado ng ganap na likidong mga asset at mga asset ng average na pagkatubig.

Inilalarawan ng absolute liquidity ratio ang antas ng liquidity ng isang pang-industriya na negosyo at ipinapakita kung anong bahagi ng mga panandaliang pananagutan nito ang maaaring mabayaran kaagad.

Upang masuri ang aktibidad ng negosyo ng isang pang-industriya na negosyo, pinili ng mga may-akda ang walong mga ratios sa pananalapi:

Kasalukuyang asset turnover ratio;

Return on asset ratio;

kakayahang kumita sa pagbebenta;

Return on asset;

Return on real asset;

Return on invested capital;

Dividend yield ratio;

Ang kakayahang kumita ng isang ordinaryong bahagi.

Ang turnover ratio ng kasalukuyang mga asset ay nagpapakilala sa intensity ng paggamit ng kasalukuyang mga asset ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng bilang ng mga turnover na ginawa ng mga ito sa panahon.

Ang ratio ng return on asset ay nagpapakilala sa intensity ng paggamit ng mga asset ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kita (net) mula sa mga benta ang nabuo ng bawat ruble ng kapital na namuhunan sa mga asset.

Ang pagbabalik sa mga benta ay nagpapakilala sa kahusayan ng kasalukuyang mga aktibidad ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita ng bahagi ng kita mula sa mga benta sa kita (net) mula sa mga benta.

Ang pagbabalik sa mga asset, bilang ang pinakamahalaga sa lahat ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita, ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng mga ari-arian ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung gaano karaming mga rubles netong kita kumikita ito mula sa bawat ruble na namuhunan sa mga asset.

Ang pagbabalik sa mga tunay na asset ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng potensyal sa produksyon ng isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kita mula sa mga benta ang kinikita nito mula sa bawat ruble na namuhunan sa mga tunay na asset.

Ang pagbabalik sa namuhunan na kapital ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng mga pangmatagalang mapagkukunan ng financing para sa isang pang-industriya na negosyo at nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng netong kita ang kinikita nito mula sa bawat ruble ng namuhunan na kapital.

Ang ratio ng ani ng dibidendo ay nagpapakilala sa patakaran ng dibidendo ng isang pang-industriya na negosyo (kung ito ay isang bukas na joint-stock na kumpanya) at nagpapakita ng bahagi ng mga dibidendo sa tubo sa ordinaryong bahagi nito.

Ang pagbabalik sa isang ordinaryong bahagi ay nagpapakilala sa parehong pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga ordinaryong bahagi ng isang pang-industriya na negosyo (kung ito ay isang bukas na joint-stock na kumpanya) at ang patakaran ng dibidendo nito at nagpapakita ng antas ng pagbabalik sa kapital na namuhunan sa mga ordinaryong pagbabahagi ng negosyo. .

Kung ito ay hindi isang joint-stock na kumpanya, kung gayon kapag nagsasagawa ng isang komprehensibong pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi nito, ang huli

FINANCIAL ANALYTICS

mga problema at solusyon

dalawang indicators (dividend yield ratio at return on common stock) ay hindi kasama.

Para sa bawat pangunahing tagapagpahiwatig (ratio sa pananalapi) ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi, ang mga may-akda ay bumuo ng isang balangkas ng regulasyon na kinabibilangan ng pagtukoy ng tatlong klase ng pagiging maaasahan: una - pinakamahusay, pangalawa - karaniwan, pangatlo - pinakamasama (Talahanayan 2).

Ang isang komprehensibong pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo ay isinasagawa sa pamamagitan ng pagkalkula ng rating gamit ang pamamaraan ng pag-iskor ng dalubhasa, na isinasaalang-alang ang tinatayang katumbas ng mga napiling ratios sa pananalapi para sa mga layunin ng pagsusuri. Sa kasong ito, kinakailangan na magpatuloy mula sa mga sumusunod:

Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay nasa unang klase ng pagiging maaasahan, pagkatapos ay itinalaga ito ng tatlong puntos;

Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay nasa pangalawang klase ng pagiging maaasahan, pagkatapos ay itinalaga ito ng dalawang puntos;

Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay nasa ikatlong klase ng pagiging maaasahan, pagkatapos ay itinalaga ito ng isang punto.

Ang pamantayan para sa isang mataas na rating ng kondisyon sa pananalapi ay ang pinakamataas na marka para sa lahat ng mga tagapagpahiwatig. Kasabay nito, ang apat na pangkat ng rating ay nakikilala (Talahanayan 3), na nagpapakilala sa antas ng katatagan ng kondisyon sa pananalapi ng mga pang-industriyang negosyo ng uri ng joint-stock (opsyon 1) at non-joint-stock na uri (opsyon 2):

Ganap na matatag (mahusay) pinansiyal na kalagayan;

Medyo matatag (magandang) kalagayang pinansyal;

Medyo hindi matatag (kasiya-siya) pinansiyal na kalagayan;

talahanayan 2

Batayan sa regulasyon ng mga ratios sa pananalapi na pinili para sa isang komprehensibong pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo

Pangalan ng ratio ng pananalapi Halaga ayon sa klase ng pagiging maaasahan

Una Pangalawa Pangatlo

Mga tagapagpahiwatig ng katayuan ng ari-arian

Bahagi ng kasalukuyang mga ari-arian sa ari-arian > 0.35 0.35-0.20< 0,20

Bahagi ng cash sa mga kasalukuyang asset > 0.15 0.15-0.05< 0,05

Bahagi ng mga account receivable sa kasalukuyang asset< 0,10 0,10-0,20 > 0,20

Bahagi ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at kasalukuyang konstruksyon sa mga hindi kasalukuyang asset< 0,05 0,05-0,15 > 0,15

Bahagi ng mga tunay na asset sa ari-arian > 0.75 0.75-0.65< 0,65

Mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi

Financial independence coefficient > 0.60 0.60-0.50< 0,50

Ratio ng istruktura ng kapital ng utang > 0.70 0.70-0.50< 0,50

Kasalukuyang ratio ng saklaw ng asset na may sariling mga pondo > 0.20 0.20-0.10< 0,10

Ang ratio ng saklaw ng imbentaryo na may sariling kapital at pangmatagalang mga pautang at paghiram > 1.00 1.00-0.70< 0,70

Mga tagapagpahiwatig ng solvency at pagkatubig

Ratio ng pamumuhunan > 2.00 2.00-1.00< 1,00

Pangmatagalang koepisyent ng istraktura ng pamumuhunan > 1.20 1.20-0.80< 0,80

Kasalukuyang ratio > 3.00 3.00-2.00< 2,00

Mabilis na ratio > 0.80 0.80-0.70< 0,70

Absolute liquidity ratio > 0.30 0.30-0.20< 0,20

Mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo

Turnover ratio ng mga kasalukuyang asset (bilang ng mga turnover bawat taon) > 6.00 6.00-4.00< 4,00

Return on asset ratio (sa katapusan ng taon) > 2.50 2.50-0.80< 0,80

Return on sales > 0.30 0.30-0.15< 0,15

Return on asset (sa katapusan ng taon) > 0.18 0.18-0.08< 0,08

Return on real assets (sa katapusan ng taon) > 0.27 0.27-0.17< 0,17

Return on invested capital (sa katapusan ng taon) > 0.23 0.23-0.13< 0,13

Dividend yield ratio > 0.38 0.38-0.18< 0,18

Bumalik sa isang ordinaryong bahagi > 0.22 0.22-0.12< 0,12

FINANCIAL ANALYTICS

Ganap na hindi matatag (hindi kasiya-siya) na kalagayang pinansyal.

Ang resulta ng isang komprehensibong pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo ay maaaring magsilbing isa sa mga tool para sa pagtatasa ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga pang-industriyang negosyo.

Sa kaso ng hindi sapat o mababang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng isang pang-industriya na negosyo, na nauugnay sa ganap o kamag-anak na kawalang-tatag ng kondisyon sa pananalapi nito, kinakailangan na bumuo ng isang hanay ng mga hakbang upang baguhin ang sitwasyon para sa mas mahusay. Ayon sa mga may-akda, ito ay maaaring gawin batay sa isang target na forecast na naglalayong mapabuti ang kalagayan sa pananalapi ng nasuri na pang-industriya na negosyo.

Sa pagsasaalang-alang na ito, kinakailangan upang masuri ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, pagkilala sa mga dahilan para sa mga paglihis ng numero ng rating mula sa mga katanggap-tanggap na halaga na nagpapakilala sa medyo at ganap na matatag na kondisyon sa pananalapi nito. Kasama sa mga kadahilanang ito ang mababang marka ng mga ratio sa pananalapi dahil sa kanilang mga hindi kasiya-siyang halaga.

Ang simula ng target na pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, kung kinakailangan upang mapabuti ito, ay nagsasangkot ng pagsasaayos ng numero ng rating sa direksyon ng pagpapabuti nito, na humahantong sa pagkuha ng pagtataya (pinabuting) halaga nito.

Kung ang kondisyon sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo ay hindi nangangailangan ng pagpapabuti, kung gayon ang aktwal na mga halaga ng numero ng rating, mga marka at mga ratios sa pananalapi ay mananatiling walang

mga pagbabago. Sa kasong ito, ang kanilang mga aktwal na halaga ay kinukuha bilang mga hinulaang halaga ng numero ng rating, mga marka at mga ratio ng pananalapi.

Ang susunod na hakbang ay upang kalkulahin ang data ng forecast sa mga asset, pananagutan at mga resulta sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, batay sa mga formula ng mga ratios sa pananalapi (Talahanayan 1), ang ratio ng mga tagapagpahiwatig ng balanse at ang mga kinakailangang paunang kondisyon, kung saan ang pinaka-predictable na data. maaaring mapili (halimbawa, ang halaga ng sariling kapital, pangmatagalang pananagutan, tunay na asset, kita (net) mula sa mga benta, atbp.). Pagkatapos ay ibawas ang kaukulang paunang data mula sa data ng pagtataya sa mga asset, pananagutan at mga resulta sa pananalapi at ang mga paglihis ng data ng pagtataya mula sa orihinal na data ay tinutukoy. Pagkatapos nito, ang mga panukala ay nabuo na naglalayong tiyakin ang pagpapatupad ng mga kinakalkula na mga paglihis sa panahon ng pagtataya, na mga hakbang na naglalayong mapabuti ang kalagayang pinansyal ng pang-industriya na negosyo.

Ang pagiging kumplikado ng mga kalkulasyon na nauugnay sa kumplikadong pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo ay humahantong sa pangangailangan para sa kanilang computerization. Upang gawin ito, kinakailangan na bumuo ng isang analytical na pang-ekonomiya at matematikal na modelo na naglalarawan sa mga prosesong ito, batay sa kung saan maaaring isulat ang isang computer program. Dapat isama ng modelo ang mga sumusunod na bloke ng analytical at forecast kalkulasyon:

1) pagkalkula ng mga aktwal na halaga ng mga ratios sa pananalapi;

4) pagkalkula ng mga halaga ng forecast ng mga ratios sa pananalapi;

Opsyon 1 Opsyon 2

Ganap na matatag (mahusay) na kalagayang pinansyal 66 60

Medyo stable (magandang) financial condition 57-65 52-59

Medyo hindi matatag (kasiya-siya) pinansiyal na kalagayan 44-56 40-51

Ganap na hindi matatag (hindi kasiya-siya) pinansiyal na kondisyon 22-43 20-39

FINANCIAL ANALYTICS^/T

mga problema at solusyon

5) pagkalkula ng data ng forecast sa mga asset, pananagutan at mga resulta sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo;

6) pagpapasiya ng mga paglihis ng data ng forecast mula sa pag-uulat ng data sa mga asset, pananagutan at mga resulta sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo.

Ang isang computer program na nagbibigay-daan sa iyo upang i-automate ang mga proseso ng kumplikadong pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay maaaring isulat sa isang spreadsheet software environment. Microsoft Excel, ang mga pangunahing bentahe at pagkakaiba nito ay tiyak sa kadalian ng paggamit ng mga tool sa pagpoproseso ng data. Bilang karagdagan, ang mga tool sa pagpoproseso ng data na ginagamit ng Microsoft Excel ay maihahambing sa kanilang mga kakayahan sa mga database, ngunit ang pagtatrabaho sa mga talahanayan ay hindi nangangailangan ng gumagamit na magkaroon ng espesyal na pagsasanay sa programming.

Ang pangalan ng programa sa computer na binuo ng mga may-akda ng artikulong ito ay "Komprehensibong pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo." Papayagan nito hindi lamang ang sistematikong pag-aralan ang kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, kundi pati na rin upang mahulaan ito alinsunod sa isinasaalang-alang na pamamaraan at ang analytical na pang-ekonomiya at matematikal na modelo na binuo sa batayan nito.

Sa buod, dapat tandaan na ang artikulo ay nakatuon sa mga aspeto ng pamamaraan ng kumplikadong pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo, na tinukoy sa kaukulang pamamaraan ng may-akda, na nagbibigay-daan: upang makalkula ang mga halaga ng pangunahing mga tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng isang pang-industriya na negosyo;

Magsagawa ng naka-target na pagtataya ng mga halaga ng numero ng rating, mga marka at mga ratio sa pananalapi, na naglalayong mapabuti ang kalagayang pinansyal ng negosyo;

Tukuyin ang ganap na paglihis ng halaga ng pagtataya mula sa iniulat na halaga para sa bawat isa sa mga tagapagpahiwatig ng mga asset, pananagutan at pagganap sa pananalapi;

Bumuo ng mga tiyak na hakbang na naglalayong mapabuti ang kalagayang pinansyal ng isang pang-industriya na negosyo.

Bibliograpiya

1. Pagsusuri sa pamamahala ng kalagayang pinansyal ng isang komersyal na organisasyon / N. N. Ilysheva, S. I. Krylov. M.: Pananalapi at Istatistika; INFRA-M, 2008. 240 p.

2. Kovalev V.V. Panimula sa pamamahala sa pananalapi. M.: Pananalapi at Istatistika, 2000. 768 p.

3. Krylov S.I. Pagpapabuti ng pamamaraan ng pagsusuri sa sistema ng pamamahala ng kondisyon sa pananalapi ng isang komersyal na organisasyon: monograph. Ekaterinburg: State Educational Institution of Higher Professional Education USTU-UPI, 2007. 357 p.

4. Pagtataya sa ekonomiya: aklat-aralin. allowance / Yu. N. Lapygin, V. E. Krylov, A. P. Chernyavsky. M.: Eksmo, 2009. 256 p.

FINANCIAL ANALYTICS

Ipadala ang iyong mabuting gawa sa base ng kaalaman ay simple. Gamitin ang form sa ibaba

Ang mga mag-aaral, nagtapos na mga estudyante, mga batang siyentipiko na gumagamit ng base ng kaalaman sa kanilang pag-aaral at trabaho ay lubos na magpapasalamat sa iyo.

Panimula

1. Pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang entity sa ekonomiya

2.1 Pagsusuri at mga modelo para sa pagtatasa ng katayuan ng ari-arian ng isang negosyo

3. Pagtatasa ng pangkalahatang kalagayan sa pananalapi ng negosyo gamit ang halimbawa ng Cameo LLC

3.3 Pagtatasa ng mga aktibidad sa produksyon

3.4 Pagtatasa ng aktibidad ng negosyo

3.5 Pagtatasa ng katatagan ng pananalapi

Konklusyon

Listahan ng ginamit na panitikan

Panimula

Ang isa sa mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay upang masuri ang kalagayang pinansyal ng isang negosyo. Dahil ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang hanay ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa proseso ng pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal nito, sa isang ekonomiya ng merkado ay sumasalamin ito sa mga huling resulta ng mga aktibidad ng negosyo. Ang pagsusuri sa pananalapi ay isang kailangang-kailangan na elemento ng parehong pamamahala sa pananalapi sa isang negosyo at ang mga pang-ekonomiyang relasyon nito sa mga kasosyo, sa sistema ng pananalapi at kredito, sa mga awtoridad sa buwis, atbp. Ipinapakita nito ang kahalagahan ng pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo. At na ang problemang ito ay ang pinaka-pagpindot sa ating bansa, sa panahon ng paglipat sa isang binuo na ekonomiya ng merkado, ay halata at hindi mapag-aalinlanganan.

Ang mga gawaing ginawa sa gawaing ito ay kasabay ng mga gawain ng pagsusuri sa pananalapi:

Pagkilala sa mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo;

Pagkilala sa mga katotohanan na nakakaapekto sa kalagayang pinansyal ng negosyo;

Pagtatasa ng dami at husay na pagbabago sa posisyon sa pananalapi ng negosyo;

Pagtatasa ng posisyon sa pananalapi ng negosyo sa isang tiyak na petsa;

Pagpapasiya ng mga uso sa mga pagbabago sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

Ang layunin ng gawaing ito ay magsagawa ng pangkalahatang pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang partikular na negosyo (sa kasong ito, Cameo LLC). Magbigay din ng isang pagtatasa hindi lamang mula sa isang dami ng bahagi, kundi pati na rin mula sa isang analytical na punto ng view, i.e. tukuyin ang mga pagbabago sa dami na matutukoy kapag gumagawa ng mga kalkulasyon para sa panahon ng 2006-2007.

1.Pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang entidad ng negosyo

1.1 Konsepto, kahulugan ng kalagayang pinansyal ng negosyo

Ang kalagayang pinansyal ng isang negosyo (FSP) ay tumutukoy sa kakayahan ng isang negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito. Ito ay nailalarawan sa pagkakaroon ng mga mapagkukunang pinansyal na kinakailangan para sa normal na paggana ng negosyo, ang pagiging posible ng kanilang paglalagay at kahusayan ng paggamit, mga relasyon sa pananalapi sa iba pang mga ligal na nilalang at indibidwal, solvency at katatagan sa pananalapi.

Ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay batay sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa antas ng pagkatubig ng negosyo, aktibidad ng negosyo nito, ang pagiging epektibo ng pamamahala ng mga mapagkukunan ng mga pondo, kakayahang kumita at aktibidad sa merkado ng kumpanya.

Ang FSP ay maaaring maging matatag, hindi matatag at krisis. Ang kakayahan ng isang negosyo na gumawa ng mga pagbabayad sa oras at tustusan ang mga aktibidad nito sa isang pinalawak na batayan ay nagpapahiwatig ng magandang kalagayan sa pananalapi nito. Nakadepende ang FSP sa mga resulta ng produksyon, komersyal at pinansyal na aktibidad nito. Kung matagumpay na maipatupad ang mga plano sa produksyon at pananalapi, kung gayon ito ay may positibong epekto sa FSP, at, sa kabaligtaran, bilang resulta ng kabiguan na matupad ang plano para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, ang pagtaas ng gastos nito, kita at ang halaga ng kita bumaba, samakatuwid, ang FSP at ang solvency nito ay lumalala.

Sustainable posisyon sa pananalapi may positibong epekto naman sa pagpapatupad mga plano sa produksyon at pagbibigay ng mga pangangailangan sa produksyon ng mga kinakailangang mapagkukunan. Samakatuwid, ang aktibidad sa pananalapi bilang isang mahalagang bahagi ng aktibidad na pang-ekonomiya ay naglalayong tiyakin ang sistematikong pagtanggap at paggasta ng mga mapagkukunan ng pananalapi, pagpapatupad ng disiplina sa accounting, pagkamit ng makatwirang proporsyon ng equity at hiniram na kapital at ang pinaka mahusay na paggamit nito. Ang pangunahing layunin ng aktibidad sa pananalapi ay upang magpasya kung saan, kailan at kung paano gamitin ang mga mapagkukunang pinansyal para sa epektibong pag-unlad ng produksyon at pinakamataas na kita.

Upang mabuhay sa isang ekonomiya ng merkado at maiwasan ang pagkabangkarote ng isang negosyo, kailangan mong malaman nang mabuti kung paano pamahalaan ang mga pananalapi, kung ano ang dapat na istraktura ng kapital sa mga tuntunin ng komposisyon at mga mapagkukunan ng edukasyon, kung anong bahagi ang dapat kunin ng sarili at hiniram na mga pondo. Dapat mo ring malaman ang mga konsepto ng isang ekonomiya ng merkado tulad ng aktibidad ng negosyo, pagkatubig, solvency, creditworthiness ng isang negosyo, threshold ng kakayahang kumita, margin ng katatagan ng pananalapi (safety zone), antas ng panganib, ang epekto ng pinansiyal na pagkilos at iba pa, pati na rin ang ang pamamaraan para sa kanilang pagsusuri. Ang pangunahing pinagmumulan ng impormasyon para sa pagsusuri ng FSP ay ang reporting balance sheet (Form No. 1), profit and loss statement (Form No. 2), capital flow statement (Form No. 3) at iba pang mga form sa pag-uulat, pangunahin at analytical data ng accounting, na nagde-decipher at nagdedetalye ng mga indibidwal na item sa balanse.

1.2 Mga layunin at layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo

Ang pagsusuri sa pananalapi sa sistema ng pamamahala sa pananalapi ng isang negosyo sa karamihan pangkalahatang pananaw ay isang paraan ng pag-iipon, pagbabago at paggamit ng impormasyong pinansyal na may layuning:

Suriin ang kasalukuyan at hinaharap na pag-aari at kalagayang pinansyal ng negosyo;

Tayahin ang posible at naaangkop na bilis ng pag-unlad ng negosyo mula sa pananaw ng kanilang pinansiyal na suporta;

Tukuyin ang mga magagamit na mapagkukunan ng mga pondo at suriin ang posibilidad at pagiging posible ng kanilang pagpapakilos;

Hulaan ang posisyon ng enterprise sa capital market.

Ang layunin ng naturang pagsusuri ay upang matukoy ang posibilidad ng isang kumikitang pamumuhunan upang matiyak ang pinakamataas na kita at maalis ang panganib ng pagkawala.

Ang layunin ng pagsusuri ay hindi lamang upang maitatag at suriin ang FSP, kundi pati na rin ang patuloy na pagsasagawa ng gawaing naglalayong mapabuti ito. Ang pagsusuri sa FSP ay nagpapakita kung aling mga lugar ang gawaing ito ay dapat isagawa at ginagawang posible upang matukoy ang pinakamahalagang aspeto at pinakamahina na posisyon sa FSP. Alinsunod dito, ang mga resulta ng pagsusuri ay sumasagot sa tanong na: ano ang ang pinakamahalagang paraan pagpapabuti ng FSP sa isang tiyak na panahon ng aktibidad nito. Ngunit ang pangunahing layunin ng pagsusuri ay upang agad na matukoy at maalis ang mga pagkukulang sa mga aktibidad sa pananalapi at makahanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng sistema ng suporta sa pananalapi at ang solvency nito. Upang masuri ang katatagan ng FSP, isang buong sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa mga pagbabago ay ginagamit:

istraktura ng kapital ng negosyo ayon sa paglalaan nito sa mga mapagkukunan ng edukasyon;

kahusayan at intensity ng paggamit nito;

solvency at creditworthiness ng enterprise;

reserba ng katatagan ng pananalapi nito.

Bilang bahagi ng pagsusuri sa pananalapi, nalutas ang mga sumusunod na gawain:

Una, ang antas ng balanse sa pagitan ng paggalaw ng materyal at mga mapagkukunang pinansyal ay ipinahayag, ang mga daloy ng equity at hiniram na kapital sa proseso ay tinasa. sirkulasyon ng ekonomiya naglalayong kunin ang maximum o pinakamainam na kita, pagtaas ng katatagan ng pananalapi, atbp.;

Pangalawa, ang tamang paggamit ng mga pondo upang mapanatili ang isang epektibong istraktura ng kapital ay tinasa;

Pangatlo, nagiging posible na subaybayan ang kawastuhan ng mga daloy ng pananalapi ng organisasyon, pagsunod sa mga pamantayan at pamantayan para sa paggasta ng mga mapagkukunang pinansyal at materyal, at ang pagiging angkop ng mga gastos.

Ang mga bahagi ng pag-diagnose ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay:

Pagkolekta at analytical na pagproseso ng paunang impormasyon para sa panahon na tinasa;

Ang pagbibigay-katwiran ng sistema ng mga tagapagpahiwatig na ginamit at ang kanilang pag-uuri;

Pagtukoy sa uri ng katatagan sa pananalapi ng negosyo.

Ang pagsusuri sa pananalapi ay isang mahalagang elemento ng pamamahala sa pananalapi at pag-audit.

1.3 Pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal

Ang pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay dapat na binubuo ng tatlong malalaking magkakaugnay na mga bloke:

Pagsusuri ng potensyal na pang-ekonomiya ng isang pang-ekonomiyang entidad, na kinabibilangan ng isang pagsusuri ng katayuan ng ari-arian: ang komposisyon at dinamika ng pag-aari ng negosyo at ang mga mapagkukunan ng pagbuo nito (pagbuo ng isang analytical na balanse, pagtatasa ng patayong balanse, pahalang na pagsusuri, pag-aaral ng mga pagbabago sa husay sa katayuan ng ari-arian);

Pagsusuri ng posisyon sa pananalapi ng isang negosyo batay sa mga ratios sa pananalapi, kabilang ang pagtatasa ng pagganap (aktibidad ng negosyo at kakayahang kumita), katatagan sa pananalapi, pagkatubig, solvency at creditworthiness ng negosyo;

Pag-unlad ng mga posibleng prospect para sa pag-unlad ng negosyo.

Mayroong iba't ibang mga paraan upang magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi (mga paraan ng pagbabasa ng mga pahayag sa pananalapi), kung saan ang pinakamahalaga ay: 1. Pahalang na pagsusuri. 2.Vertical analysis. 3.Pagsusuri ng mga ratios sa pananalapi. 4.Pagsusuri ng trend. 5. Pahambing na pagsusuri. 6.Factor analysis.

2. Pamamaraan para sa pagtatasa at pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo

2.1 Pagsusuri at mga modelo para sa pagtatasa ng katayuan ng ari-arian

Ang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng epektibong paglalagay at paggamit ng mga pondo (mga asset), ang kanilang kasapatan para sa kasalukuyan at hinaharap na mga aktibidad sa ekonomiya at ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo (equity capital at mga pananagutan, i.e. pananagutan). Samakatuwid, ang isang paunang pagtatasa ng posisyon sa pananalapi ng negosyo ay isinasagawa batay sa impormasyong ipinakita sa sheet ng balanse ng negosyo at mga annexes nito.

Sa yugtong ito ng pagsusuri, ang isang paunang ideya ng mga aktibidad ng isang pang-ekonomiyang entidad ay nabuo, ang mga pagbabago sa komposisyon ng pag-aari ng negosyo at ang kanilang mga mapagkukunan ay natukoy, at ang mga ugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ay itinatag.

Para sa isang pangkalahatang pagtatasa ng dinamika ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo, ang mga item sa balanse ay dapat igrupo sa magkakahiwalay na mga partikular na grupo batay sa pagkatubig (mga item ng asset) at kapanahunan ng mga pananagutan (mga item sa pananagutan). Batay sa pinagsama-samang sheet ng balanse, ang istraktura ng ari-arian ng negosyo ay nasuri.

Kapag sinusuri ang comparative balance sheet, kinakailangang bigyang-pansin ang pagbabago sa bahagi ng halaga ng sariling kapital sa paggawa sa halaga ng ari-arian, sa ratio ng mga rate ng paglago ng equity at hiniram na kapital, pati na rin sa ang ratio ng mga rate ng paglago ng mga receivable at payable. Ang isang pag-aaral ng istraktura ng pananagutan ng balanse ay nagpapahintulot sa amin na magtatag ng isa sa posibleng dahilan kawalang-tatag sa pananalapi (sustainability) ng organisasyon. Halimbawa, ang pagtaas ng bahagi ng sariling pondo mula sa anumang mapagkukunan ay nakakatulong upang palakasin ang katatagan ng pananalapi ng organisasyon. Kasabay nito, ang presensya nananatiling kita ay maaaring ituring bilang isang mapagkukunan ng muling pagdadagdag ng kapital na nagtatrabaho at pagbabawas ng antas ng mga panandaliang account na babayaran.

Upang makagawa ng tumpak na konklusyon tungkol sa mga dahilan para sa mga pagbabago sa proporsyon na ito sa istruktura ng mga asset, kinakailangan na magsagawa ng mas detalyadong pagsusuri ng mga seksyon at indibidwal na mga item ng asset ng balanse, lalo na, upang masuri ang estado ng organisasyon. potensyal ng produksyon, ang kahusayan ng paggamit ng mga fixed asset at hindi nasasalat na mga ari-arian, rate ng turnover ng mga kasalukuyang asset, atbp.

Bilang karagdagan, ang isang detalyadong pagsusuri ng komposisyon at paggalaw ng mga ari-arian ay maaaring isagawa gamit ang data mula sa apendiks hanggang sa balanse (form No. 5).

Ang pagkakaroon ng hindi nasasalat na mga ari-arian sa mga ari-arian ng organisasyon (mga linya 110-112) ay hindi direktang nagpapakilala sa diskarte na pinili ng organisasyon bilang makabago, dahil ito ay namumuhunan sa mga patent, lisensya, at iba pang intelektwal na ari-arian.

Kapag pinag-aaralan ang istruktura ng mga imbentaryo, ipinapayong tumuon sa pagtukoy ng mga uso sa mga pagbabago sa mga elemento ng kasalukuyang mga ari-arian gaya ng mga hilaw na materyales, mga supply at iba pang katulad na mga ari-arian, mga gastos sa kasalukuyang trabaho, mga natapos na kalakal at mga kalakal para muling ibenta, at mga naipadalang produkto.

Ang pagtaas sa bahagi ng mga pang-industriyang imbentaryo ay maaaring magpahiwatig ng:

Pagtaas ng potensyal ng produksyon ng organisasyon;

Ang pagnanais, sa pamamagitan ng mga pamumuhunan sa mga imbentaryo, na protektahan ang mga monetary asset ng organisasyon mula sa pamumura sa ilalim ng impluwensya ng inflation;

Ang irrationality ng napiling diskarte sa ekonomiya, bilang isang resulta kung saan ang isang makabuluhang bahagi ng kasalukuyang mga asset ay hindi kumikilos sa mga imbentaryo, na ang pagkatubig ay maaaring mababa.

Ang katatagan ng posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay higit sa lahat ay nakasalalay sa pagiging posible at kawastuhan ng pamumuhunan ng mga mapagkukunang pinansyal sa mga asset. Sa panahon ng pagpapatakbo ng negosyo, ang parehong laki ng mga asset at ang kanilang istraktura ay sumasailalim sa patuloy na pagbabago. Ang pinaka-pangkalahatang ideya ng mga pagbabago sa husay na naganap sa istraktura ng mga pondo at kanilang mga mapagkukunan, pati na rin ang dinamika ng mga pagbabagong ito, ay maaaring makuha gamit ang patayo at pahalang na pagsusuri ng pag-uulat.

Ipinapakita ng patayong pagsusuri ang istraktura ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang mga mapagkukunan. Ang mga pamantayan para sa mga pagbabago sa katayuan ng pag-aari ng negosyo na naganap at ang antas ng kanilang pag-unlad ay mga tagapagpahiwatig tulad ng bahagi ng aktibong bahagi ng mga nakapirming assets sa aktibong bahagi, ang koepisyent ng buhay ng istante, ang bahagi ng mabilis na mabentang mga ari-arian , ang bahagi ng naupahan na mga fixed asset, ang bahagi ng mga natatanggap.

Ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa katayuan ng pag-aari ng negosyo ay:

Sum ari-arian ng sambahayan pag-aari at itinapon ng enterprise (NBV), ay nagbibigay ng pangkalahatang pagtatantya ng gastos ng laki ng enterprise sa kabuuan. Ito ay isang pagtatasa ng accounting ng mga asset na nakalista sa balanse ng isang negosyo. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa potensyal ng ari-arian ng negosyo. Kapag sinusuri ang mga sheet ng balanse sa isang pagtatasa, ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga item sa regulasyon mula sa kabuuang balanse.

NBV=TA-LS-TS-OD, (1)

kung saan ang NBV ay ang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset na pag-aari at itinapon ng negosyo;

TA - kabuuang asset sa balanse;

LS-pagkalugi;

TS—sariling bahagi sa portfolio;

OD-utang ng mga tagapagtatag para sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital.

Ang bahagi ng aktibong bahagi ng mga fixed asset () ay kinakalkula ayon sa data sa "Appendix sa Accounting Analysis" (pati na rin ang tatlong kasunod na indicator). Ayon sa mga dokumento ng regulasyon, ang aktibong bahagi ng mga fixed asset ay nangangahulugang makinarya, kagamitan at sasakyan. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay itinuturing na isang kanais-nais na kalakaran.

Gastos ng aktibong bahagi ng OS / gastos ng OS (2)

Ang rate ng depreciation () ay nagpapakilala sa bahagi ng halaga ng mga fixed asset na isinulat bilang mga gastos sa kasunod na mga panahon sa orihinal (kapalit) na gastos. Ginagamit sa pagsusuri bilang isang katangian ng estado ng mga fixed asset. Kinakalkula gamit ang formula:

Naipong depreciation/initial (recovery) cost ng OS (3)

Pahina 394 ng sertipiko para sa seksyon 3, form No. 5/pahina 370, form No. 5 (4)

Ang renewal ratio () ay nagpapakita kung anong bahagi ng fixed asset na available sa katapusan ng panahon ng pag-uulat ay binubuo ng mga bagong fixed asset.

Gastos ng natanggap (bagong) OS para sa panahon/gastos

OS sa pagtatapos ng panahon (5)

Ang ratio ng pagtatapon () ay nagpapakita kung anong bahagi ng mga nakapirming asset kung saan nagsimula ang negosyo ng mga operasyon sa panahon ng pag-uulat na itinapon dahil sa pagkasira at iba pang mga dahilan.

Halaga ng mga retiradong (written off) fixed asset para sa panahon/gastos (6)

OS sa simula ng panahon.

2.2 Pagsusuri at mga modelo para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency

Ang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo mula sa isang panandaliang pananaw ay tinasa ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency, na sa pinaka-pangkalahatang anyo ay nagpapakilala kung maaari itong napapanahon at ganap na gumawa ng mga pagbabayad sa mga panandaliang obligasyon sa mga katapat.

Ang pangangailangan upang pag-aralan ang pagkatubig ng balanse ay lumitaw sa mga kondisyon ng merkado dahil sa pagtaas ng mga paghihigpit sa pananalapi at ang pangangailangan upang masuri ang solvency ng isang negosyo, iyon ay, ang kakayahang napapanahon at ganap na bayaran ang lahat ng mga obligasyon nito. Ang pagkatubig ng balanse ay tinukoy bilang ang antas kung saan ang mga pananagutan ng isang negosyo ay sakop ng mga ari-arian nito, ang panahon ng pagbabago nito sa cash ay tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga pananagutan. Ang mas kaunting oras na kinakailangan para sa isang partikular na uri ng asset upang makakuha ng monetary form, mas mataas ang liquidity nito.

Ang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay binubuo ng paghahambing ng mga pondo para sa isang asset, na pinagsama ayon sa antas ng kanilang pagkatubig at nakaayos sa pababang pagkakasunud-sunod ng pagkatubig, na may mga pananagutan para sa isang pananagutan, na pinagsama-sama sa kanilang mga petsa ng kapanahunan at nakaayos sa pataas na pagkakasunud-sunod ng kapanahunan.

Upang matukoy ang pagkatubig ng sheet ng balanse, dapat mong ihambing ang mga resulta ng mga pangkat ng asset at pananagutan. Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kung ang mga sumusunod na relasyon ay umiiral:

A 1 P 1 , A 2 P 2 , A Z P Z , A 4 P 4 .

Ang katuparan ng unang tatlong hindi pagkakapantay-pantay ay nangangailangan ng katuparan ng ikaapat na hindi pagkakapantay-pantay, samakatuwid ito ay mahalaga upang ihambing ang mga resulta ng unang tatlong grupo para sa mga asset at pananagutan. Ang ikaapat na hindi pagkakapantay-pantay ay may likas na "pagbalanse"; sa parehong oras, mayroon itong malalim na pang-ekonomiyang kahulugan, dahil ang pagpapatupad nito ay nagpapahiwatig ng pagsunod sa pinakamababang kondisyon para sa katatagan ng pananalapi - ang pagkakaroon ng sariling kapital ng negosyo.

Sa kaso kapag ang isa o higit pang mga hindi pagkakapantay-pantay ay may sign na kabaligtaran sa naayos na in pinakamainam na opsyon, ang pagkatubig ng balanse ng sheet ay naiiba sa mas malaki o mas maliit na lawak mula sa ganap. Sa kasong ito, ang kakulangan ng mga pondo sa isang pangkat ng mga ari-arian ay binabayaran ng kanilang labis sa isa pang grupo, bagaman ang kabayaran sa kasong ito ay nagaganap lamang sa halaga, dahil sa isang tunay na sitwasyon sa pagbabayad ay hindi maaaring palitan ng mas kaunting likidong mga asset ang mas maraming likido. Samakatuwid, kung ang isa o higit pang mga ratio ay hindi tumutugma sa ganap na pagkatubig, kung gayon mayroong hindi sapat na pagkatubig.

Talahanayan 1

Pagpapangkat ng mga item sa balanse ayon sa antas ng pagkatubig at kapanahunan ng mga pananagutan


A1 - ang pinaka-likido na mga asset - ang pera ng negosyo at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi ( mga seguridad).	P 1 - ang pinaka-kagyat na obligasyon - mga account na babayaran, pati na rin ang mga pautang na hindi nabayaran sa oras, mula sa form No. 5.
A2 - mabilis na maisasakatuparan na mga asset - mga account na maaaring tanggapin sa loob ng 12 buwan at iba pang kasalukuyang mga asset.	P 2 - panandaliang pananagutan - panandaliang pautang at hiniram na pondo.
A 3 - mabagal na maisasakatuparan na mga asset - mga artikulo ng seksyon II ng asset na may pagbubukod sa "Mga ipinagpaliban na gastos", pati na rin ang mga artikulo mula sa seksyon I ng asset ng balanse "Mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi" - "Mga pamumuhunan sa ibang mga organisasyon .	P 3 - pangmatagalang pananagutan - ito ay mga item sa balanse na nauugnay sa seksyon V, mga pangmatagalang pautang at mga hiniram na pondo.
A 4 - mga asset na mahirap ibenta - mga artikulo ng seksyon I ng asset ng balance sheet na "Mga hindi kasalukuyang asset", maliban sa mga artikulo ng seksyong ito na kasama sa nakaraang grupo, pati na rin ang mga may utang na may panahon ng maturity na higit pa. higit sa 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat.	P 4 - permanenteng pananagutan - mga item sa seksyon ng pananagutan ng balanse. Upang mapanatili ang balanse ng mga ari-arian at pananagutan, ang kabuuan ng pangkat na ito ay binabawasan ng halaga ng mga pagkalugi at "Mga ipinagpaliban na gastos".

Ang paghahambing ng pinakamaraming likidong pondo at mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian na may pinakakagyat na mga obligasyon at panandaliang pananagutan ay nagbibigay-daan sa iyo upang malaman ang kasalukuyang pagkatubig. Ang paghahambing ng mabagal na pagbebenta ng mga asset na may pangmatagalan at katamtamang mga pananagutan ay nagpapakita ng promising liquidity.

* kasalukuyang liquidity, na nagpapahiwatig ng solvency (+) o insolvency (---) ng organisasyon para sa tagal ng panahon na pinakamalapit sa sandaling pinag-uusapan:

TL=(A1 +A2) - (P1 +P2); (7)

* Ang inaasahang pagkatubig ay isang pagtataya ng solvency batay sa paghahambing ng mga resibo at pagbabayad sa hinaharap:

PL = A3 - PZ. (8)

Paghahambing ng mga resulta ng unang pangkat ayon sa asset at pananagutan, i.e. Ang A 1 at P 1 (mga termino hanggang 3 buwan), ay sumasalamin sa ratio ng mga kasalukuyang pagbabayad at resibo.

Paghahambing ng mga resulta ng pangalawang pangkat ayon sa asset at pananagutan, i.e. Ang A 2 at P 2 (mga termino mula 3 hanggang 6 na buwan), ay nagpapakita ng trend ng pagtaas o pagbaba ng kasalukuyang liquidity sa malapit na hinaharap. Ang paghahambing ng mga kabuuan para sa mga asset at pananagutan para sa ikatlo at ikaapat na grupo ay nagpapakita ng ratio ng mga pagbabayad at mga resibo sa medyo malayong hinaharap. Ang pagsusuri na isinagawa ayon sa pamamaraang ito ay medyo ganap na kumakatawan sa sitwasyon sa pananalapi mula sa punto ng view ng mga posibilidad ng napapanahong mga pag-aayos.

Kaya, ang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay bumababa sa pagsuri kung ang mga pananagutan sa panig ng mga pananagutan ng balanse ay sakop ng mga asset na ang panahon ng conversion sa cash ay katumbas ng panahon ng kapanahunan ng mga pananagutan.

Ang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng balanse ay dapat gamitin para sa isang komprehensibong pagtatasa ng pagkatubig ng balanse sa kabuuan. Gamit ang tagapagpahiwatig na ito, ang mga pagbabago sa sitwasyon sa pananalapi sa organisasyon ay tinasa mula sa punto ng view ng pagkatubig. Ipinapakita nito ang ratio ng kabuuan ng lahat ng likidong pondo ng isang negosyo sa kabuuan ng lahat ng mga obligasyon sa pagbabayad (panandalian, pangmatagalan at katamtamang termino), sa kondisyon na ang iba't ibang grupo ng mga likidong pondo at mga obligasyon sa pagbabayad ay kasama sa tinukoy na mga halaga na may mga weighting coefficient na isinasaalang-alang ang kanilang kahalagahan mula sa punto ng view sa mga tuntunin ng oras ng pagtanggap ng mga pondo at pagbabayad ng mga obligasyon. Nagbibigay-daan sa iyo ang indicator na ito na ihambing ang mga balanse ng isang negosyo na may kaugnayan sa iba't ibang panahon ng pag-uulat, pati na rin ang mga balanse ng iba't ibang mga negosyo at alamin kung aling balanse ang mas likido.

Column = (line 290-line 230)/(line 610+line 620+line 660) form No. 1 (9)

Ang absolute liquidity ratio ay katumbas ng ratio ng halaga ng pinakamaraming liquid asset sa kabuuan ng mga pinaka-kagyat na obligasyon at panandaliang pananagutan. Ang pinaka-likido na mga asset, tulad ng kapag nagpangkat-pangkat ng mga item sa balanse upang pag-aralan ang pagkatubig ng sheet ng balanse, ay nangangahulugan ng cash at panandaliang mga mahalagang papel ng enterprise. Ang mga panandaliang pananagutan ng isang negosyo, na kinakatawan ng kabuuan ng mga pinaka-kagyat na pananagutan at panandaliang pananagutan, ay kinabibilangan ng: mga account na babayaran at iba pang mga pananagutan; mga pautang na hindi nabayaran sa oras; panandaliang pautang at hiniram na pondo.

Cal = (linya 260+linya 250-linya 252)/(linya 610+linya 620+linya 660) form No. 1 (10)

Ang absolute liquidity ratio ay nagpapakilala sa solvency ng enterprise sa petsa ng balanse.

Upang kalkulahin ang kritikal na ratio ng pagkatubig (isa pang pangalan ay ang intermediate coverage ratio), ang mga account receivable at iba pang mga asset ay kasama sa numerator ng relative indicator. Sinasalamin nito ang inaasahang mga kakayahan sa pagbabayad ng negosyo, napapailalim sa napapanahong mga pag-aayos sa mga may utang.

K sl=(linya 240+linya 250+linya 260)/(linya 610+linya 620+linya 660) form No. 1 (11)

Ang kritikal na ratio ng pagkatubig ay nagpapakilala sa inaasahang solvency ng negosyo para sa isang panahon na katumbas ng average na tagal ng isang turnover ng mga natanggap.

Ang antas ng ratio ng coverage ay nakasalalay sa industriya ng produksyon, ang haba ng ikot ng produksyon, ang istraktura ng mga imbentaryo at mga gastos at isang bilang ng iba pang mga kadahilanan.

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay nagpapakilala sa inaasahang solvency ng negosyo para sa isang panahon na katumbas ng average na tagal ng isang turnover ng lahat ng kasalukuyang asset.

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang ratio ng mga kasalukuyang asset upang masakop ang mga panandaliang pananagutan. Ito ang pangunahing tagapagpahiwatig ng solvency. Ang normal na halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay itinuturing na mula 1 hanggang 2.

talahanayan 2

Pinakamainam na halaga ng mga ratio ng pagkatubig

Sa panahon ng pagsusuri, ang bawat isa sa mga coefficient na ibinigay sa Talahanayan 2 ay kinakalkula sa simula at katapusan ng panahon. Kung ang aktwal na halaga ng koepisyent ay hindi tumutugma sa normal na limitasyon, maaari itong matantya sa pamamagitan ng dinamika nito (pagtaas o pagbaba ng halaga).

Ang tagapagpahiwatig ng signal kung saan ipinakita ang kondisyon sa pananalapi ay ang solvency ng negosyo, na nangangahulugang ang kakayahang napapanahon at ganap na matugunan ang mga kinakailangan sa pagbabayad ng mga supplier ng mga kagamitan at materyales alinsunod sa mga kontrata sa negosyo, magbayad ng mga pautang, magbayad ng mga kawani, at magbayad. sa budget. Ang kakayahang magbayad ng mga obligasyon sa utang nang regular at sa oras ay sa huli ay tinutukoy ng pagkakaroon ng mga pondo ng kumpanya, na nakasalalay sa lawak kung saan tinutupad ng mga kasosyo ang kanilang mga obligasyon sa kumpanya. Bilang karagdagan, para sa isang tiyak na laki ng mga mapagkukunan ng mga pondo, ang negosyo ay may mas maraming pera, mas kaunti ang iba pang mga elemento ng mga asset. Sa proseso ng paglilipat ng mga pondo, ang pera ay maaaring ilabas o ire-redirect bilang mga gastos para sa muling pagdadagdag ng hindi kasalukuyan at kasalukuyang mga asset.

Ang isang mas malalim na pagtatasa ng solvency ay ginagawa gamit ang mga ratio ng solvency, na mga relatibong halaga. Ang isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa solvency ng isang negosyo ay ang pagkakaroon ng sarili nitong kapital na nagtatrabaho, na maaaring tukuyin bilang ang halaga kung saan ang kabuuang halaga ng kapital na nagtatrabaho ay karaniwang lumalampas sa halaga ng mga panandaliang pananagutan.

Ang kakulangan ng sariling kapital sa pagtatrabaho ay maaaring humantong sa pagkabangkarote ng isang negosyo, samakatuwid ang mga pagbabago sa halaga ng sariling kapital sa paggawa mula sa isang panahon ng pag-uulat patungo sa isa pa ay sinusuri nang may malaking pansin.

Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay tinutukoy ng equity ratio, na kinakalkula bilang ratio ng pagkakaiba sa pagitan ng kapital at mga reserba at ang aktwal na halaga ng mga hindi kasalukuyang asset sa aktwal na halaga ng kasalukuyang mga asset.

Dahil ang mga konsepto ng solvency at pagkatubig ng isang negosyo ay malapit sa esensya, ang mga ratio ng pagkatubig na tinalakay sa itaas ay nagpapakilala rin sa solvency ng nasuri na negosyo.

Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay mas mababa sa 2, at ang ratio ng equity sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay mas mababa sa 0.1, ang nasuri na negosyo ay idineklara na insolvent at ang pagkawala ng solvency ratio ay kinakalkula para sa isang panahon ng 3 buwan.

Ang pagtaas ng bahagi ng kapital ng utang sa istraktura ng kapital ng isang negosyo ay itinuturing na peligroso. Ang negosyo ay obligadong magbayad ng interes sa mga pautang sa oras at bayaran ang natanggap na mga pautang sa isang napapanahong paraan. At hindi ito nakasalalay sa antas ng kita. Kung mas mataas ang ratio, mas malaki ang utang ng negosyo at mas mababa ang pagtatasa ng antas ng pangmatagalang solvency.

Ang creditworthiness, iyon ay, ang kakayahan ng isang negosyo na magbayad ng mga pautang sa oras, ay tinasa sa pangkalahatan sa parehong paraan tulad ng solvency. Dapat pansinin na ang creditworthiness ay hindi lamang ang kakayahan ng isang negosyo na magbayad ng utang, kundi pati na rin magbayad ng interes dito. Samakatuwid, upang matukoy ang creditworthiness, isang espesyal na sistema ng mga tagapagpahiwatig ang binuo; para dito, isaalang-alang ang Talahanayan 3.

Talahanayan 3

Scheme para sa pagtatasa ng creditworthiness ng isang enterprise

Mga tagapagpahiwatig na kinakailangan para sa pagtatasa	Alamat	Tinantyang mga tagapagpahiwatig
1. Kita
2. Kita sa benta (dami ng benta)
3. Mga net asset
4. Mga fixed asset
5. Netong kasalukuyang mga ari-arian
6. Sariling kapital

8. Kabuuang halaga ng asset
9. Panandaliang utang
10. Mga account receivable
11.Kasalukuyang mga ari-arian
12. Liquid asset

1. Ang ratio ng tubo sa mga net asset ay nagpapakita kung gaano kabisa ang mga asset na ginagamit upang lumikha ng tubo.

2. Ang ratio ng kita sa kita sa benta. Para sa tagapagpahiwatig na ito, ang kita mula sa mga benta ay isinasaalang-alang. Napakahalaga ng tagapagpahiwatig na ito para sa pagtatasa ng posibleng pagtaas ng kita sa kaganapan ng pagtaas ng dami ng benta.

3. Ang ratio ng dami ng benta sa mga net asset. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito ay kanais-nais para sa negosyo, ngunit sa kondisyon lamang na ang mga benta ay hindi kumikita.

4. Ang ratio ng dami ng benta sa halaga ng mga fixed asset. Sinusuri ng indicator na ito ang kahusayan ng paggamit ng mga gusali, istruktura, makinarya, at kagamitan.

5. Ratio ng mga nalikom na benta sa netong kasalukuyang asset.

Ang mga kasalukuyang asset ay ang mga kasalukuyang asset na binawasan ang mga panandaliang utang ng kumpanya. Ipinapakita ang kahusayan ng paggamit ng mga kasalukuyang asset. Ang isang mataas na antas ng tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa pagiging mapagkakatiwalaan ng negosyo. 6. Ang ratio ng mga nalikom sa benta sa equity capital (kapital at mga reserba). Ito ang turnover ng sarili mong pinagkukunan ng pondo.

7. Ratio ng kita sa mga benta sa mga imbentaryo. Ang tagapagpahiwatig ay nagbibigay ng tinatayang pagpapasiya ng panahon kung saan kailangan ang mga reserba (halimbawa, ang halaga nito na katumbas ng 4:1 sa taunang balanse ay nagpapahiwatig ng tatlong buwang paglilipat ng imbentaryo). Ang mataas na antas ng indicator ay nagpapahiwatig ng mabilis na paglilipat ng imbentaryo.

8. Ratio ng mga fixed asset sa halaga ng asset.

9. Ratio ng mga imbentaryo sa netong mga kasalukuyang asset. Ito ay isang pagtatasa ng antas ng kapital ng paggawa na nakatali sa mga imbentaryo, kasalukuyang ginagawa, tapos na mga produkto. Ang pagtaas sa indicator ay maaaring mangahulugan ng akumulasyon ng mga hindi na ginagamit na imbentaryo o kahirapan sa mga produkto sa marketing.

10. Ratio ng panandaliang utang sa kapital at mga reserba. Kung ang panandaliang utang ay ilang beses na mas mababa kaysa sa equity, maaari mong bayaran ang lahat ng mga nagpapautang nang buo.

11. Ratio ng mga account na maaaring tanggapin sa kita ng mga benta. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay ng ideya ng average na haba ng oras na kinakailangan upang mangolekta ng pera na inutang mula sa mga customer. Halimbawa, ang ratio na 1:4 ay nangangahulugan ng isang tatlong buwang receivable maturity. Ang pagbilis ng turnover ng mga natatanggap na account, ibig sabihin, isang pagbawas sa tagapagpahiwatig, ay maaaring ituring bilang isang tanda ng isang pagtaas sa pagiging mapagkakatiwalaan ng negosyo, dahil ang mga utang ng customer ay mabilis na na-convert sa pera.

12. Ratio ng kasalukuyang mga ari-arian sa panandaliang utang. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang kasalukuyang ratio, na tinalakay nang detalyado sa itaas.

13. Ang ratio ng mga likidong asset sa panandaliang utang ng negosyo. Ang mga asset na likido ay tumutukoy sa mga kasalukuyang asset na binawasan ang mga imbentaryo at iba pang mga item na hindi agad mako-convert sa cash. Ang tagapagpahiwatig na ito ay malapit sa nilalaman sa pangkalahatang ratio ng saklaw na tinalakay sa itaas.

2.3 Pagsusuri at mga modelo para sa pagtatasa ng katatagan ng pananalapi

Ang pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon ay hindi kumpleto kung walang pagsusuri sa katatagan ng pananalapi. Ang gawain ng pagsusuri sa katatagan ng pananalapi ay upang masuri ang laki at istraktura ng mga asset at pananagutan. Ito ay kinakailangan upang masagot ang mga tanong: gaano ka independyente ang organisasyon mula sa pinansiyal na pananaw, ang antas ng kalayaang ito ay tumataas o bumababa, at kung ang estado ng mga ari-arian at pananagutan nito ay nakakatugon sa mga layunin ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya nito.

Upang matugunan ang kondisyon ng solvency, kinakailangan na ang mga pondo ng cash at settlement, gayundin ang mga nasasalat na kasalukuyang asset, ay sumasakop sa mga panandaliang pananagutan. Kinakailangan upang matukoy kung anong mga ganap na tagapagpahiwatig ang sumasalamin sa kakanyahan ng katatagan ng pananalapi. Ang sagot ay may kinalaman sa modelo ng balanse kung saan nakabatay ang pagsusuri. Sa mga kondisyon ng merkado, ganito ang hitsura ng modelong ito:

OS + ZZ + DS + U = SS + DK + KK + S + R P, (12)

nasaan ang mga kondisyon

OS - fixed asset at investments;

ZZ - mga imbentaryo at gastos;

DS cash, panandaliang pamumuhunan sa pananalapi, mga settlement (accounts receivable) at iba pang asset;

SS - mga mapagkukunan ng sariling pondo;

CC - panandaliang pautang at hiniram na pondo;

DC - pangmatagalang pautang at hiniram na pondo;

C - mga pautang na hindi binayaran at termino;

R P - settlements (accounts payable) at iba pang liabilities.

Ang ratio ng gastos ng materyal na kapital na nagtatrabaho at ang mga halaga ng sarili at hiniram na mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo ay tumutukoy sa katatagan ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo. Ang pagkakaloob ng mga reserba at mga gastos na may mga mapagkukunan ng pagbuo ay ang kakanyahan ng katatagan ng pananalapi, habang ang solvency ay ang panlabas na pagpapakita nito.

Ang pinaka-pangkalahatang tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay ang labis o kakulangan ng mga mapagkukunan ng mga pondo para sa pagbuo ng mga reserba at gastos, na nakuha sa anyo ng pagkakaiba sa halaga ng mga mapagkukunan ng mga pondo at ang halaga ng mga reserba at gastos. Ito ay tumutukoy sa probisyon ng ilang uri ng mga mapagkukunan (pag-aari, kredito at iba pang hiniram), dahil ang sapat ng kabuuan ng lahat ng posibleng uri ng mga mapagkukunan (kabilang ang mga panandaliang account na babayaran at iba pang mga pananagutan) ay ginagarantiyahan ng pagkakakilanlan ng mga kabuuan ng asset at pananagutan ng balanse.

Upang makilala ang mga pinagmumulan ng mga reserba at gastos, maraming mga tagapagpahiwatig ang ginagamit, na sumasalamin sa iba't ibang antas ng saklaw iba't ibang uri pinagmumulan:

Availability ng sariling working capital, katumbas ng pagkakaiba sa halaga ng mga pinagmumulan ng sariling pondo at ang halaga ng fixed assets at investments:

SOS = SS - OS - U (13)

Ang pagkakaroon ng sarili at pangmatagalang hiniram na mapagkukunan ng pagbuo ng mga reserba at gastos o operating capital na nakuha mula sa nakaraang tagapagpahiwatig sa pamamagitan ng pagtaas sa halaga ng mga pangmatagalang pautang at hiniram na pondo:

FC = (SS + DK) - OS - U (14)

Ang kabuuang halaga ng mga pangunahing mapagkukunan ng pagbuo ng mga imbentaryo at gastos, katumbas ng kabuuan ng nakaraang tagapagpahiwatig at ang halaga ng mga panandaliang pautang at hiniram na pondo (na sa kasong ito ay hindi kasama ang mga pautang na hindi nababayaran sa oras):

VI = (SS + DK) + KK- OS - U (15)

Ang bawat isa sa mga ibinigay na tagapagpahiwatig ng pagkakaroon ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng mga reserba at gastos ay dapat bawasan ng halaga ng immobilization ng kapital na nagtatrabaho. Maaaring itago ang immobilization sa komposisyon ng parehong mga imbentaryo at mga may utang at iba pang mga asset, ngunit ang pagtukoy sa halaga nito ay posible lamang sa loob ng balangkas ng panloob na pagsusuri batay sa data ng accounting. Ang criterion dito ay dapat na mababa ang liquidity o kumpletong non-liquidity ng mga nakitang nagdududa na halaga.

Dahil ang mga pangmatagalang pautang at hiniram na pondo ay pangunahing ginagamit para sa mga pamumuhunan sa kapital at para sa pagkuha ng mga fixed asset, sa katunayan ang availability indicator (SOS) ay sumasalamin sa na-adjust na halaga ng sariling kapital na nagtatrabaho. Samakatuwid, ang pangalang "availability ng sarili at pangmatagalang hiniram na mapagkukunan" ay nagpapahiwatig lamang ng katotohanan na ang paunang halaga ng sariling kapital na nagtatrabaho (SOC) ay nadagdagan ng halaga ng mga pangmatagalang pautang at hiniram na mga pondo.

Tatlong tagapagpahiwatig ng pagkakaroon ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng mga reserba at gastos ay tumutugma sa tatlong mga tagapagpahiwatig ng pagkakaloob ng mga reserba at mga gastos na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo:

Labis (+) o kakulangan (-) ng sariling kapital

± F S = SOS - ZZ (16)

Sobra (+) o kakulangan (-) ng sarili at pangmatagalang hiram na pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba at gastos

±F T = KF - ZZ (17)

Labis (+) o kakulangan (-) ng kabuuang halaga ng mga pangunahing pinagmumulan para sa pagbuo ng mga reserba at gastos

±F O = VI - ZZ (18)

Ang pagkalkula ng tatlong tagapagpahiwatig ng pagkakaloob ng mga reserba at mga gastos na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo ay nagpapahintulot sa amin na pag-uri-uriin ang mga sitwasyon sa pananalapi ayon sa antas ng kanilang katatagan.

Posibleng makilala ang apat na uri ng katatagan ng pananalapi, na makikita sa Talahanayan 4:

Talahanayan 4

Mga tagapagpahiwatig ayon sa uri ng katatagan ng pananalapi

Mga tagapagpahiwatig	Uri ng sitwasyon sa pananalapi
	ganap na katatagan	normal na katatagan	hindi matatag na kondisyon	estado ng krisis
F S = SOS - ZZ
F T = KF - ZZ
F O = VI - ZZ

1) ganap na katatagan ng kondisyon sa pananalapi, na bihira at kumakatawan sa isang matinding uri ng katatagan sa pananalapi, i.e. tatlong bahagi na tagapagpahiwatig ng uri ng sitwasyong pinansyal: S = (1,1,1). Ito ay ibinibigay ng mga kondisyon

ZZ< СОС + КК; (19)

2) normal na katatagan ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo, ginagarantiyahan ang solvency nito, i.e. S = (0,1,1):

ZZ = SOS + KK ; (20)

3) isang hindi matatag na kondisyon sa pananalapi na nauugnay sa isang paglabag sa solvency, kung saan, gayunpaman, nananatiling posible na ibalik ang balanse sa pamamagitan ng muling pagdadagdag ng mga mapagkukunan ng sariling mga pondo at pagtaas ng sariling kapital ng trabaho, i.e. S = (0,0,1).

ZZ = SOS + KK + C°, (21)

kung saan ang C° ay mga pinagmumulan na nagpapagaan ng tensiyon sa pananalapi;

CC - mga pautang sa bangko laban sa mga item sa imbentaryo, na isinasaalang-alang ang mga halagang na-offset ng bangko kapag nagpapahiram.

Kung ang mga kundisyon ay hindi natutugunan, kung gayon ang kawalang-tatag sa pananalapi ay itinuturing na abnormal at nagpapakita ng isang tendensya patungo sa isang makabuluhang pagkasira sa kalagayang pinansyal.

4) isang krisis sa pananalapi kung saan ang negosyo ay nasa bingit ng pagkabangkarote, dahil sa sitwasyong ito ang pera ng kumpanya, panandaliang mga mahalagang papel at mga natatanggap ay hindi kahit na sumasakop sa mga account na babayaran at overdue na mga pautang, i.e. S = (0,0,0).

ZZ SOS + KK. (22)

Maaaring maibalik ang pagpapanatili sa pamamagitan ng makatwirang pagbawas sa mga antas ng imbentaryo at gastos.

Ang isang mahalagang katangian ng katatagan ng kondisyon sa pananalapi ay ang koepisyent ng kakayahang magamit, katumbas ng ratio ng sariling kapital ng paggawa sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan ng sariling mga pondo. Ipinapakita nito kung anong bahagi ng sariling mga pondo ng enterprise ang nasa mobile form, na nagbibigay-daan sa medyo malayang pagmamaniobra ng mga pondong ito. Ang isang mataas na halaga ng ratio ay positibong nagpapakilala sa kalagayang pinansyal.

Ang koepisyent ng liksi ay kinukumpleto ng stock ratio ng sariling kapital na nagtatrabaho. Ito ay tinutukoy sa simula at sa katapusan ng panahon ng pag-uulat bilang ratio ng halaga ng sariling kapital sa paggawa sa halaga ng mga reserba ng negosyo.

Ang isa sa mga pinakamahalagang katangian ng katatagan ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo at ang kalayaan nito mula sa mga hiniram na mapagkukunan ng mga pondo ay ang koepisyent ng awtonomiya, katumbas ng bahagi ng mga mapagkukunan ng mga pondo sa kabuuang balanse. Ang normal na minimum na halaga ng autonomy coefficient ay tinatantya sa 0.5. Ang normal na limitasyon Y 0.5 ay nangangahulugan na ang lahat ng mga obligasyon ng negosyo ay maaaring saklawin ng sarili nitong mga pondo. Ang pagsunod sa paghihigpit ay mahalaga hindi lamang para sa negosyo mismo, kundi pati na rin para sa mga nagpapautang nito. Ang pagtaas sa koepisyent ng awtonomiya ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa kalayaan sa pananalapi ng negosyo at pagbaba sa panganib ng mga paghihirap sa pananalapi sa hinaharap. Mula sa pananaw ng mga nagpapautang, pinapataas ng trend na ito ang garantiya ng kumpanya sa mga obligasyon nito. Ang autonomy coefficient ay tinutukoy sa simula at sa katapusan ng panahon ng pag-uulat bilang ratio ng halaga ng equity capital sa halaga ng buong ari-arian ng enterprise.

Ang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi ay ang kabaligtaran na tagapagpahiwatig ng koepisyent ng konsentrasyon ng equity capital (autonomy). Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nangangahulugan ng pagtaas sa bahagi ng mga hiniram na pondo sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan. Kung ang halaga nito ay bumaba sa 1, nangangahulugan ito na ang lahat ng financing ay ibinibigay mula sa sariling mga mapagkukunan.

Ang ratio ng financing (ang ratio ng sarili at hiniram na mga pondo) ay nagbibigay ng pinaka-pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo. Halimbawa, ang halaga nito sa antas na 0.5 ay nagpapakita na para sa bawat ruble ng sariling mga pondo na namuhunan sa mga ari-arian ng negosyo, mayroong 50 kopecks. hiniram na mapagkukunan. Ang paglago ng tagapagpahiwatig ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa pagtitiwala ng negosyo sa panlabas pinagmumulan ng pananalapi, iyon ay, sa isang tiyak na kahulugan, tungkol sa pagbaba sa katatagan ng pananalapi nito.

Ang financial stability coefficient ay ang ratio ng kabuuang halaga ng sarili at pangmatagalang hiniram na pinagmumulan ng mga pondo na may kabuuang halaga ng hindi kasalukuyang at kasalukuyang mga asset. Ipinapakita nito kung anong proporsyon ng mga ari-arian ang pinondohan mula sa mga napapanatiling mapagkukunan. Bilang karagdagan, ito ay sumasalamin sa antas ng pagsasarili (dependence) ng negosyo sa panandaliang hiniram na mga mapagkukunan ng saklaw.

2.4 Pagsusuri at mga modelo para sa pagtatasa ng aktibidad ng negosyo

Ayon sa kaugalian, ang pagsusuri sa ekonomiya ay tumatalakay sa paghahambing ng aktwal na data sa mga resulta ng produksyon at pang-ekonomiyang aktibidad ng isang negosyo na may mga nakaplanong tagapagpahiwatig, pagkilala at pagtatasa ng mga paglihis ng katotohanan mula sa plano. Pagkatapos ang kabuuang halaga ng mga deviations ay nabulok sa mga indibidwal na halaga dahil sa impluwensya ng iba't ibang mga kadahilanan. Sa isang ekonomiya ng merkado, ang pinakamahalagang sukatan ng pagganap ay ang kahusayan. Ang pinakakaraniwang katangian ng pagganap ay itinuturing na kita. Ang pagsasaalang-alang sa kakanyahan ng pagganap ay nagbibigay-daan sa amin upang matukoy ang mga pangunahing gawain ng pagsusuri nito, na kung saan ay upang:

Tukuyin ang kasapatan ng mga nakamit na resulta para sa katatagan ng pananalapi ng merkado ng negosyo, na binabawasan ang pagiging mapagkumpitensya;

Upang pag-aralan ang mga pinagmumulan ng paglitaw at mga tampok ng epekto ng iba't ibang mga kadahilanan sa pagganap;

Isaalang-alang ang mga pangunahing direksyon para sa karagdagang pag-unlad ng nasuri na bagay.

Ang aktibidad ng negosyo sa aspeto ng pananalapi ay ipinahayag sa bilis ng paglilipat ng mga pondo. Ang pagtatasa ng aktibidad ng negosyo ay binubuo ng pag-aaral ng mga antas at dinamika ng iba't ibang mga ratios - mga tagapagpahiwatig ng turnover, at:

Ang laki ng taunang paglilipat ay nakasalalay sa bilis ng paglilipat ng mga pondo;

Ang laki ng turnover, at, dahil dito, ang turnover rate, ay nauugnay sa relatibong halaga ng semi-fixed na gastos: mas mabilis ang turnover, mas mababa ang mga gastos na ito sa bawat turnover;

Ang acceleration ng turnover sa isa o ibang yugto ng sirkulasyon ng mga pondo ay depende sa kung gaano kabilis ang turnover ay nangyayari sa ibang mga yugto.

Ang quantitative assessment at analysis ng aktibidad ng negosyo ay maaaring gawin sa dalawang direksyon:

Degree ng pagpapatupad ng plano;

Antas ng kahusayan ng mapagkukunan

Upang ipatupad ang unang direksyon ng pagsusuri, kinakailangang isaalang-alang ang paghahambing na dinamika ng mga pangunahing tagapagpahiwatig. Kaya, ang pinakamainam na ratio ay:

Tpb > Tr > So > 100% (26) , kung saan Tpb, Tr,

Kaya - ayon dito, ang rate ng pagbabago sa tubo, kakayahang kumita, at advanced na kapital.

Ang dependency na ito ay nangangahulugan na:

Ang potensyal na pang-ekonomiya ng negosyo ay tumataas;

Kung ikukumpara sa pagtaas ng potensyal na pang-ekonomiya, ang dami ng benta ay tumataas sa mas mabilis na rate, i.e. mas mahusay na ginagamit ang mga mapagkukunan ng negosyo;

Ang kita ay lumalaki sa mas mabilis na bilis, na nagpapahiwatig ng kamag-anak na pagbawas sa mga gastos sa produksyon at pamamahagi.

Ang ratio sa itaas ay maaaring tawaging "gintong panuntunan ng ekonomiya ng negosyo." Ngunit ang mga paglihis mula sa perpektong pag-asa ay posible, ngunit hindi sila dapat palaging ituring na negatibo. Sa kasalukuyan, ang relasyon na ito ay kumplikado sa pamamagitan ng pagbaluktot na impluwensya ng inflation. / Kita sa benta (linya 010 f. No. 2). (23)

Sinasalamin ng mga account payable turnover (ACT) ang panahon mula sa sandaling lumitaw ang mga account na dapat bayaran hanggang sa sandaling mabayaran ang mga ito.

OKZ=[(linya 621+622+623)*360]/ Halaga ng mga produktong naibenta (linya 020 f. No. 2). (24)

Tagal ng paglilipat ng imbentaryo (ITU) - nailalarawan karaniwang termino imbakan at pagproseso:

OZ=[(linya 210+220-215)*360]/ Halaga ng mga produktong naibenta (linya 020 f. No. 2). (25)

Turnover period of finished products (FRP) - nailalarawan ang average na panahon ng pagkakaroon ng mga natapos na produkto sa mga bodega

GGP=[(linya 214)*360]/ Halaga ng mga produktong naibenta (line 020 form No. 2). (26)

Ang turnover ng lahat ng kasalukuyang asset (TAC) ay tumutukoy sa tagal ng buong produksyon at ikot ng negosyo

OSR = [(linya 290-230-244-252-246)*360]/ Kita sa benta (linya 010 f. No. 2) (27)

2.5 Pagsusuri at mga modelo para sa pagtatasa ng kakayahang kumita

Ang mga tagapagpahiwatig ng return on capital ay nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kita ang nabuo sa bawat 1 ruble. advanced (sariling) kapital. Kapag nagkalkula, maaari mong gamitin ang kita ng panahon ng pag-uulat o netong kita. Ang pagiging epektibo at pagiging posible sa ekonomiya ng pagpapatakbo ng negosyo ay sinusukat ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig, ang pagkalkula kung saan ay isasagawa batay sa netong kita ("Profit and Loss Statement") at data mula sa "Balance Sheet":

Ipinapakita ng return on sales (sales) (RP) kung magkano ang naipon na kita sa bawat unit ng mga produktong nabili.

RP = PP/VP, (28)

kung saan ang VP ay kita sa mga benta (line 010 form No. 2)

Ang kakayahang kumita ng mga aktibidad sa paggawa at pang-ekonomiya ng isang organisasyon sa kabuuan ay kinakalkula bilang ratio ng tubo bago ang buwis sa halaga ng kabuuang kita (RPFD):

RPFD=PN/(VP+str.070+090+100+120 f.No.2) (29)

Ang kabuuang kakayahang kumita ng panahon ng pag-uulat (OR) ay sumasalamin sa panghuling kahusayan ng mga aktibidad ng organisasyon, i.e. ang halaga ng netong kita sa bawat isang ruble ng kita na natanggap (O):

O=CP/(VP+str.070+090+100+120f.No.2). (tatlumpu)

Ang return on equity capital (ROE) ay nagpapahintulot sa iyo na matukoy ang kahusayan ng paggamit ng equity capital at ihambing ito sa posibleng kita mula sa pamumuhunan ng mga pondong ito sa iba pang mga securities.

RSK=PE/SK, (31)

kung saan ang SK ay equity capital.

3.Kabuuang marka kalagayang pinansyal ng isang negosyo gamit ang halimbawa ng Cameo LLC

3.1 Pangkalahatang katangian ng enterprise na Cameo LLC

Ang Limited Liability Company na "Kameya" ay nabuo alinsunod sa Memorandum of Association na sinususugan noong Abril 05, 2001, upang magsagawa ng mga independiyenteng aktibidad sa ekonomiya at makabuo ng tubo. Ang kumpanya ay isang legal na entity, nagmamay-ari ng hiwalay na ari-arian, accounted para sa kanyang hiwalay na balanse sheet, maaaring kumuha at gamitin ang ari-arian at mga personal na hindi ari-arian na mga karapatan sa sarili nitong pangalan, magkaroon ng mga responsibilidad, at maging isang nagsasakdal at nasasakdal sa korte. Ang mga tagapagtatag ng kumpanya ay mga mamamayan na sina Vladimir Leonidovich Novoselov, Natalya Nasimovna Novoselov, Sergey Vladimirovich Novoselov, Nadezhda Valerievna Golubeva.

Ang awtorisadong kapital ay nabuo mula sa mga kontribusyon ng mga kalahok sa halagang 64,048 (animnapu't apat na libo apatnapu't walong) rubles, at binubuo ng nominal na halaga ng mga bahagi ng mga kalahok nito.

Ang mga kalahok ay may mga sumusunod na bahagi:

Novoselov V.L. RUB 20,495.36 32%;

Novoselova N.N. RUB 19,214.40 tatlumpung%;

Novoselov S.V. 20495.36 kuskusin. 32%;

Golubeva N.V. 3842.88 kuskusin. 6%.

Legal na address ng kumpanya: 452680, Russia, Republic of Bashkortostan, Neftekamsk, st. Pang-industriya, 7.

Ang pinakamataas na katawan ng kumpanya ay ang pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya. Ang pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya ay maaaring regular o hindi pangkaraniwan.

Ang pamamahala ng mga kasalukuyang aktibidad ng kumpanya ay isinasagawa ng nag-iisang executive body ng kumpanya, na may pananagutan sa pangkalahatang pulong mga miyembro ng kumpanya, na kinakatawan ng General Director V.L. Novoselov.

Ang pangunahing aktibidad ng Cameo LLC ay ang paggawa at pagbebenta ng mga kasuotan para sa mga institusyong medikal. Bilang karagdagan sa pangunahing uri ng aktibidad, ang pagbuo at pagbebenta ng mga bagong sample ng mga produkto ng pananahi (kabilang ang paglikha ng disenyo at teknolohikal na dokumentasyon para sa produkto at isang prototype), pakyawan at tingi na kalakalan sa mga produktong pang-industriya na may kaugnayan sa pangunahing uri ng aktibidad ay ibinigay.

Ang LLC "Kameya" ay binubuo ng head enterprise at ang Ufa branch na "Kameya Plus", na matatagpuan sa Ufa.

Ang istraktura ng produksyon at pamamahala ay itinayo sa prinsipyo ng sentralisasyon at pagdadalubhasa ng lahat ng mga dibisyon ng istruktura.

Ang LLC "Kameya" ay isang negosyo na may mataas na potensyal sa produksyon, ang batayan nito ay isang teknikal na base na nilagyan ng modernong kagamitan sa produksyon at mataas na kwalipikadong mga tauhan ng industriya at produksyon.

3.2 Pagsusuri ng pagkatubig at solvency

Ang kalagayan sa pananalapi ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa pagkakaroon, paglalagay at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Ito ay isang katangian ng pagiging mapagkumpitensya ng isang negosyo, ang katuparan ng mga obligasyon sa estado at iba pang mga negosyo. Ang kalagayan sa pananalapi ay sumasalamin sa lahat ng aspeto ng mga aktibidad ng negosyo.

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig sa batayan kung saan ang pagsusuri ng mga aktibidad ng kumpanya ay isinasagawa.

1. Pangkalahatang saklaw o kasalukuyang ratio. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang masuri kung paano nakayanan ng kumpanya ang mga kasalukuyang obligasyon

Ang ratio na ito ay dapat na mas malaki kaysa sa 2; kung mas mababa, kung gayon ang kumpanya ay hindi makayanan ang mga kasalukuyang obligasyon.

2. Intermediate (term) liquidity ratio. Ito ay tinutukoy. Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay dapat na higit sa 0.5.

3. Absolute liquidity ratio.

Ang pinakamainam na halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay mula sa 0.15 at mas mataas.

4. Ratio ng equity at hiniram na pondo.

Ang halaga ng koepisyent na ito ay dapat na hindi bababa sa 0.7.

5. Pagkakakitaan sa pagbebenta.

Talahanayan 5

Pagpapangkat ayon sa antas ng pagbaba ng pagkatubig at antas ng pagkaapurahan

		Simula ng taon	Con. ng taon
Karamihan sa mga liquid assetA1	IMost urgent obligasyonP1
IIMabilis na naisasakatuparan na mga ari-arianA2	IIShort-term pananagutanP2
IIIMabagal na pagbebenta ng mga ari-arianA3	IIIMahabang panahon pananagutanP3
IVMahirap ibenta ang mga ari-arianA4	IV Permanente pananagutanP4

Talahanayan 6

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo para sa 2007

Mga katulad na dokumento

Teoretikal na aspeto ng pagtatasa ng kalagayang pinansyal. Mga salik na nakakaimpluwensya sa mga pagbabago sa kalagayang pinansyal ng negosyo. Legal na regulasyon ng mga aktibidad ng negosyo. Pagtatasa ng solvency at pagkatubig ng negosyo. Pagtataya sa pagpapanatili.

thesis, idinagdag noong 11/07/2008

Ang konsepto, kahulugan ng pagsusuri at base ng impormasyon para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo. Pagtatasa ng katatagan ng pananalapi, kakayahang kumita at aktibidad ng negosyo ng isang negosyo gamit ang halimbawa ng TAIF-NK PSC. Mga direksyon para sa pagpapabuti ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo.

thesis, idinagdag noong 11/11/2010

thesis, idinagdag noong 10/06/2010

Mga layunin at layunin ng pag-diagnose ng kalagayang pang-ekonomiya at pananalapi ng isang negosyo. Pagsusuri ng balanse at istraktura ng kapital, pagtatasa ng katatagan ng pananalapi, pagkatubig, solvency at aktibidad ng negosyo. Pagtatasa ng mga resulta sa pananalapi at kakayahang kumita ng negosyo.

thesis, idinagdag noong 10/13/2011

Paksa, layunin, layunin at pinagmumulan ng pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng negosyo. Mga katangian ng organisasyon at pang-ekonomiya ng mga aktibidad ng Zhemchuzhina LLC. Pagtatasa ng posisyon ng ari-arian, pagsusuri ng pagkatubig at katatagan ng pananalapi ng organisasyong pinag-aaralan.

course work, idinagdag noong 11/22/2013

Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. Pangkalahatang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. Pagsusuri ng katayuan ng ari-arian. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi. Pagsusuri ng pagkatubig. Pagsusuri ng mga resulta ng ekonomiya. Pagtatasa ng pagganap.

course work, idinagdag noong 10/15/2003

Mga katangian ng pagkatubig, solvency at katatagan ng pananalapi bilang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi. Pagsusuri sa katayuan ng ari-arian ng Baraboo public catering enterprise; mga rekomendasyon para sa pagpapabuti ng mga aktibidad nito.

course work, idinagdag noong 08/22/2013

Konsepto, sanhi, palatandaan at bunga ng bangkarota. Mga pangunahing pamamaraan para sa pagtukoy ng insolvency ng isang negosyo. Diagnostics ng kondisyon sa pananalapi ng OJSC "Stroykom", pagtatasa ng katayuan ng ari-arian, pagkatubig at solvency nito.

course work, idinagdag noong 12/24/2013

Ang konsepto ng katatagan sa pananalapi ng isang negosyo. Pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi. Pangkalahatang katangian ng negosyo, pagtatasa ng pagkatubig at pagiging mapagkakatiwalaan nito. Tinatantya ang posibilidad ng pagkabangkarote batay sa Altman Z-score. Mga reserba para sa pagpapabuti ng kalagayang pinansyal.

thesis, idinagdag noong 04/05/2012

Maikling paglalarawan ng OJSC "Volzhskaya GTK" at pagtatasa ng mga teknikal at pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ng mga aktibidad nito. Pagsusuri ng katatagan sa pananalapi, solvency, pagkatubig at aktibidad ng negosyo ng negosyo. Mga posibleng paraan upang mapabuti ang kanyang kalagayang pinansyal.

Panimula

Ang layunin ng pagsusuri sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay upang masuri ang kasalukuyang kondisyon sa pananalapi nito, gayundin upang matukoy kung aling mga lugar ang kailangang gawin upang mapabuti ang kundisyong ito. Kasabay nito, kanais-nais na magkaroon ng ganoong estado ng mga mapagkukunan sa pananalapi kung saan ang negosyo, na malayang nagmamaniobra ng mga pondo, ay magagawa, sa pamamagitan ng kanilang epektibong paggamit, upang matiyak ang walang patid na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto, pati na rin ang mga gastos. ng pagpapalawak at pagpapanibago nito. Kaya, ang mga panloob na gumagamit ng impormasyon sa pananalapi na may kaugnayan sa isang naibigay na negosyo ay ang mga empleyado ng pamamahala ng negosyo, kung saan nakasalalay ang kalagayang pinansyal nito sa hinaharap.

Kasabay nito, ang kalagayan sa pananalapi ay ang pinakamahalagang katangian ng aktibidad ng ekonomiya ng isang negosyo sa panlabas na kapaligiran. Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo, ang potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo, tinatasa ang lawak kung saan ginagarantiyahan ang mga pang-ekonomiyang interes ng negosyo mismo at ang mga kasosyo nito sa mga relasyon sa pananalapi at iba pang mga relasyon. Samakatuwid, maaari nating ipagpalagay na ang pangalawang pangunahing gawain ng pagsusuri ay upang ipakita ang estado ng negosyo para sa mga panlabas na mamimili, ang bilang nito ay tumataas nang malaki sa pag-unlad ng mga relasyon sa merkado. Ang mga panlabas na gumagamit ng impormasyon sa pananalapi ay maaaring nahahati sa dalawang malalaking grupo:

mga tao at organisasyon na may direktang interes sa pananalapi - mga tagapagtatag, shareholder, potensyal na mamumuhunan, supplier at mamimili ng mga produkto (serbisyo), iba't ibang mga nagpapautang, empleyado ng negosyo, pati na rin ang estado, na pangunahing kinakatawan ng mga awtoridad sa buwis. Kaya, sa partikular, ang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay ang pangunahing kriterya para sa mga bangko kapag nagpapasya sa pagiging posible o kawalan ng kakayahang mag-isyu ng pautang dito, at kung ang isyu na ito ay nalutas nang positibo, sa anong interes at para sa anong panahon;

Ang mga gumagamit na may di-tuwirang (mediated) na interes sa pananalapi ay ang mga kumpanya sa pag-audit at pagkonsulta, mga katawan ng gobyerno, iba't ibang institusyong pampinansyal (palitan, asosasyon, atbp.), mga katawan ng lehislatibo at mga istatistikal na katawan, ang press at mga ahensya ng balita.

Ang lahat ng mga gumagamit na ito ng mga pahayag sa pananalapi ay nagtatakda sa kanilang sarili ng gawain ng pagsusuri sa estado ng negosyo at, sa batayan nito, pagguhit ng mga konklusyon tungkol sa mga direksyon ng kanilang mga aktibidad na may kaugnayan sa negosyo sa maikli o mahabang panahon. Kaya, sa napakaraming mga kaso, ang mga ito ay magiging mga konklusyon tungkol sa kanilang mga aksyon na may kaugnayan sa negosyong ito sa hinaharap, at samakatuwid para sa lahat ng mga taong ito ang hinaharap (pagtataya) na kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay magiging pinakamalaking interes. Ipinapaliwanag nito ang labis na kahalagahan ng gawain ng pagtukoy sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo at ang kaugnayan ng mga isyu na may kaugnayan sa pagbuo ng bago at pagpapabuti ng mga umiiral na pamamaraan para sa naturang pagtataya.

Ang kaugnayan ng mga gawain na nauugnay sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay makikita sa isa sa mga kahulugan ng pagsusuri sa pananalapi na ginamit, ayon sa kung saan ang pagsusuri sa pananalapi ay isang proseso batay sa pag-aaral ng data sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo at ang mga resulta. ng mga aktibidad nito sa nakaraan upang masuri ang mga kondisyon sa hinaharap at mga resulta ng pagganap. Kaya, ang pangunahing gawain ng pagsusuri sa pananalapi ay upang bawasan ang hindi maiiwasang kawalan ng katiyakan na nauugnay sa paggawa ng mga desisyon sa ekonomiya na nakatuon sa hinaharap. Sa pamamaraang ito, ang pagsusuri sa pananalapi ay maaaring gamitin bilang isang kasangkapan para sa pagbibigay-katwiran sa mga maikli at pangmatagalang desisyon sa ekonomiya at ang pagiging posible ng mga pamumuhunan; bilang isang paraan ng pagtatasa ng kakayahan at kalidad ng pamamahala; bilang isang paraan upang mahulaan ang mga resulta sa pananalapi sa hinaharap. Ang pagtataya sa pananalapi ay maaaring makabuluhang mapabuti ang pamamahala ng negosyo sa pamamagitan ng pagtiyak ng koordinasyon ng lahat ng mga kadahilanan ng produksyon at pagbebenta, ang pagkakaugnay ng mga aktibidad ng lahat ng mga departamento, at ang pamamahagi ng mga responsibilidad.

Ang antas ng pagsusulatan ng mga konklusyon na ginawa sa panahon ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo sa katotohanan ay higit na tinutukoy ng kalidad ng suporta sa impormasyon ng pagsusuri. Sa kabila ng maraming pagpuna sa pag-uulat ng accounting sa ating bansa, ang mga entidad sa labas ng negosyo, bilang panuntunan, ay walang anumang iba pang impormasyon. Ang mga taong ito ay gumagamit ng nai-publish na impormasyon at walang access sa panloob na base ng impormasyon ng enterprise.

Pag-uuri ng mga pamamaraan ng pagtataya

Sa mga bansang umuunlad sa ekonomiya, ang paggamit ng mga pormal na modelo ng pamamahala sa pananalapi ay lalong lumaganap. Ang antas ng pormalisasyon ay direktang nakasalalay sa laki ng negosyo: mas malaki ang kumpanya, mas maaari at dapat gumamit ang pamamahala nito ng mga pormal na diskarte sa patakarang pinansyal. Sinasabi ng Western scientific literature na humigit-kumulang 50% ng malalaking kumpanya at humigit-kumulang 18% ng maliliit at katamtamang laki ng mga kumpanya ay mas gustong tumuon sa mga pormal na pamamaraan ng dami sa pamamahala ng mga mapagkukunang pinansyal at pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo. Nasa ibaba ang isang pag-uuri ng mga pamamaraan ng dami para sa pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo.

Ang panimulang punto ng alinman sa mga pamamaraan ay ang pagkilala sa katotohanan ng ilang pagpapatuloy (o tiyak na katatagan) ng mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya mula sa isang panahon ng pag-uulat patungo sa isa pa. Samakatuwid, sa pangkalahatan, ang isang pangmatagalang pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo ay isang pag-aaral ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya nito upang matukoy ang kalagayang pinansyal ng negosyong ito sa hinaharap.

Ang listahan ng mga hinulaang tagapagpahiwatig ay maaaring mag-iba nang malaki. Ang hanay ng mga halaga na ito ay maaaring kunin bilang unang pamantayan para sa pag-uuri ng mga pamamaraan. Kaya, ayon sa hanay ng mga hinulaang tagapagpahiwatig, ang mga pamamaraan ng pagtataya ay maaaring nahahati sa:

Mga pamamaraan kung saan hinuhulaan ang isa o higit pang mga indibidwal na tagapagpahiwatig na may pinakamalaking interes at kahalagahan sa analyst, halimbawa, kita sa benta, tubo, gastos ng produksyon, atbp.

Mga pamamaraan kung saan binubuo ang mga form ng pag-uulat ng hula ganap na nasa pamantayan o pinalaki na katawagan ng mga artikulo. Batay sa pagsusuri ng data mula sa mga nakaraang panahon, ang bawat item (pinalaki na item) ng balanse at ulat at mga resulta sa pananalapi ay hinuhulaan. Ang malaking bentahe ng mga pamamaraan ng pangkat na ito ay ang mga resultang ulat ay nagbibigay-daan sa isang komprehensibong pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. Ang analyst ay tumatanggap ng maximum na impormasyon na magagamit niya para sa iba't ibang layunin, halimbawa, upang matukoy ang katanggap-tanggap na rate ng pagtaas ng mga aktibidad sa produksyon, upang kalkulahin ang kinakailangang halaga ng karagdagang mga mapagkukunan sa pananalapi mula sa mga panlabas na mapagkukunan, upang makalkula ang anumang mga ratios sa pananalapi, atbp.

Ang mga pamamaraan para sa pag-uulat ng pagtataya, sa turn, ay nahahati sa mga pamamaraan kung saan ang bawat item ay hiwalay na hinuhulaan batay sa mga indibidwal na dinamika nito, at mga pamamaraan na isinasaalang-alang ang umiiral na ugnayan sa pagitan ng mga indibidwal na item sa loob ng isang form ng pag-uulat at mula sa iba't ibang anyo. Sa katunayan, ang iba't ibang linya ng pag-uulat ay dapat magbago nang pabago-bago sa isang pare-parehong paraan, dahil ang mga ito ay nagpapakilala sa parehong sistemang pang-ekonomiya.

Depende sa uri ng modelong ginamit, ang lahat ng paraan ng pagtataya ay maaaring hatiin sa tatlong malalaking grupo (tingnan ang Larawan 1):

Mga pamamaraan ng pagtatasa ng eksperto, na kinasasangkutan ng isang multi-stage na survey ng mga eksperto ayon sa mga espesyal na scheme at pagproseso ng mga resulta na nakuha gamit ang mga tool sa istatistika ng ekonomiya. Ito ang pinakasimpleng at pinakasikat na mga pamamaraan, ang kasaysayan kung saan bumalik sa higit sa isang libong taon. Ang aplikasyon ng mga pamamaraang ito sa pagsasanay ay karaniwang nagsasangkot ng paggamit ng karanasan at kaalaman ng mga tagapamahala ng kalakalan, pananalapi, at produksyon ng negosyo. Karaniwan nitong tinitiyak na ang desisyon ay ginawa sa pinakamadali at pinakamabilis na paraan. Ang kawalan ay ang pagbawas o kumpletong kawalan ng personal na responsibilidad para sa ginawang pagtataya. Ang mga pagtatasa ng eksperto ay ginagamit hindi lamang upang mahulaan ang mga halaga ng mga tagapagpahiwatig, kundi pati na rin sa analytical na gawain, halimbawa, upang bumuo ng mga koepisyent ng timbang, mga halaga ng threshold ng mga kinokontrol na tagapagpahiwatig, atbp.

Stochastic na pamamaraan, na nagmumungkahi ng probabilistikong katangian ng parehong hula at ang kaugnayan sa pagitan ng mga pinag-aralan na tagapagpahiwatig. Ang posibilidad na makakuha ng tumpak na pagtataya ay tumataas sa bilang ng empirical data. Ang mga pamamaraang ito ay sumasakop sa isang nangungunang posisyon sa mga tuntunin ng pormal na pagtataya at malaki ang pagkakaiba-iba sa pagiging kumplikado ng mga algorithm na ginamit. Ang pinakasimpleng halimbawa ay ang pag-aaral ng mga uso sa dami ng mga benta sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga rate ng paglago ng mga tagapagpahiwatig ng benta. Ang mga resulta ng pagtataya na nakuha ng mga istatistikal na pamamaraan ay napapailalim sa impluwensya ng mga random na pagbabagu-bago sa data, na kung minsan ay maaaring humantong sa mga malubhang maling kalkulasyon.

kanin. 1. Pag-uuri ng mga pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo

Ang mga stochastic na pamamaraan ay maaaring nahahati sa tatlong tipikal na grupo, na papangalanan sa ibaba. Ang pagpili ng isang paraan para sa pagtataya ng isang partikular na grupo ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan, kabilang ang magagamit na paunang data.

Ang unang sitwasyon ay pagkakaroon ng time series- madalas na nangyayari sa pagsasagawa: ang isang tagapamahala ng pananalapi o analyst ay may data sa kanyang pagtatapon sa dinamika ng isang tagapagpahiwatig, batay sa kung saan kinakailangan upang bumuo ng isang katanggap-tanggap na pagtataya. Sa madaling salita, pinag-uusapan natin ang pagtukoy ng isang kalakaran. Pwedeng magawa iba't ibang paraan, ang mga pangunahing ay simpleng dynamic na pagsusuri at pagsusuri gamit ang mga autoregressive dependencies.

Pangalawang sitwasyon - pagkakaroon ng spatial aggregate- nangyayari kung sa ilang kadahilanan ay walang istatistikal na data sa tagapagpahiwatig o may dahilan upang maniwala na ang halaga nito ay tinutukoy ng impluwensya ng ilang mga kadahilanan. Sa kasong ito, maaaring gamitin ang pagsusuri ng multivariate regression, na isang extension ng simpleng dynamic na pagsusuri sa isang multivariate na kaso.

Pangatlong sitwasyon - ang pagkakaroon ng isang space-time complex- nangyayari kapag: a) ang serye ng oras ay hindi sapat ang haba upang makabuo ng mga pagtataya na makabuluhang istatistika; b) ang analyst ay nagnanais na isaalang-alang sa pagtataya ang impluwensya ng mga salik na naiiba sa pang-ekonomiyang kalikasan at ang kanilang dinamika. Ang paunang data ay mga matrix ng mga tagapagpahiwatig, na ang bawat isa ay kumakatawan sa mga halaga ng parehong mga tagapagpahiwatig para sa iba't ibang panahon o sa iba't ibang magkakasunod na petsa.

Mga Pamamaraang Deterministiko, na ipinapalagay ang pagkakaroon ng functional o mahigpit na tinutukoy na mga koneksyon, kapag ang bawat halaga ng isang factor na katangian ay tumutugma sa isang mahusay na tinukoy na hindi random na halaga ng resultang katangian. Ang isang halimbawa ay ang mga dependency na ipinatupad sa loob sikat na modelo Factor analysis mula sa DuPont. Gamit ang modelong ito at pinapalitan dito ang mga halaga ng pagtataya ng iba't ibang mga kadahilanan, tulad ng kita sa mga benta, turnover ng asset, antas ng pag-asa sa pananalapi at iba pa, maaari mong kalkulahin ang halaga ng pagtataya ng isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap - ang return on equity ratio .

Ang isa pang napakalinaw na halimbawa ay ang anyo ng isang pahayag ng kita at pagkawala, na isang tabular na pagpapatupad ng isang mahigpit na tinutukoy na modelo ng kadahilanan na nag-uugnay sa nagresultang katangian (kita) sa mga kadahilanan (kita sa benta, antas ng mga gastos, antas ng mga rate ng buwis, atbp. ).

Dito hindi namin mabibigo na banggitin ang isa pang pangkat ng mga pamamaraan batay sa pagbuo ng mga dynamic na modelo ng simulation ng enterprise. Kasama sa mga naturang modelo ang data sa mga nakaplanong pagbili ng mga materyales at sangkap, dami ng produksyon at benta, istraktura ng gastos, aktibidad ng pamumuhunan ng negosyo, kapaligiran sa buwis, atbp. Ang pagpoproseso ng impormasyong ito sa loob ng balangkas ng isang pinag-isang modelo ng pananalapi ay nagbibigay-daan sa amin upang masuri ang inaasahang kalagayang pinansyal ng kumpanya na may napakataas na antas ng katumpakan. Sa katotohanan, ang ganitong uri ng modelo ay maaari lamang itayo gamit ang mga personal na computer, na nagpapahintulot sa isa na mabilis na magsagawa ng isang malaking halaga ng mga kinakailangang kalkulasyon. Gayunpaman, ang mga pamamaraang ito ay hindi paksa ng gawaing ito, dahil dapat na nakabatay ang mga ito sa mas malawak na suporta sa impormasyon kaysa sa mga pahayag sa pananalapi ng negosyo, na ginagawang imposible para sa kanila na magamit ng mga panlabas na analyst.

Ang mga pormal na modelo para sa pagtataya ng kalagayang pampinansyal ng isang negosyo ay pinupuna sa dalawang pangunahing punto: (a) sa panahon ng pagmomodelo, maraming mga opsyon sa pagtataya ang maaaring, at sa katunayan, ay dapat, mabuo, at imposibleng matukoy kung alin ang mas mahusay gamit ang pormal na pamantayan; (b) ang anumang modelo ng pananalapi ay pinapasimple lamang ang kaugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya. Sa katunayan, ang parehong theses ay halos walang negatibong konotasyon; itinuturo lamang nila sa analyst ang mga limitasyon ng anumang paraan ng pagtataya na dapat isaisip kapag ginagamit ang mga resulta ng pagtataya.

Pagsusuri ng mga pangunahing pamamaraan ng pagtataya

Simpleng dynamic na pagsusuri

Ang bawat value ng time series ay maaaring binubuo ng mga sumusunod na bahagi: trend, cyclical, seasonal at random fluctuations. Ang simpleng paraan ng dynamic na pagsusuri ay ginagamit upang matukoy ang trend ng isang umiiral na serye ng oras. Ang bahaging ito ay maaaring ituring bilang pangkalahatang direksyon ng mga pagbabago sa mga halaga ng serye o ang pangunahing ugali ng serye. Ang mga pagbabago sa paligid ng isang trend line para sa mga panahon na mas mahaba kaysa sa isang taon ay tinatawag na cyclical. Ang ganitong mga pagbabagu-bago sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi at pang-ekonomiya ay madalas na tumutugma sa mga siklo ng negosyo: pagbagsak, pagbawi, boom at pagwawalang-kilos. Ang mga pana-panahong pagbabago ay mga pana-panahong pagbabago sa mga halaga ng isang serye sa buong taon. Maaari silang ihiwalay pagkatapos suriin ang trend at cyclical fluctuations. Sa wakas, ang mga random na pagbabagu-bago ay natutukoy sa pamamagitan ng detrending, cyclical at seasonal fluctuations para sa binigay na halaga. Ang natitirang halaga pagkatapos nito ay ang random na paglihis na dapat isaalang-alang kapag tinutukoy ang malamang na katumpakan ng pinagtibay na modelo ng pagtataya.

Ang simpleng pamamaraan ng dynamic na pagsusuri ay batay sa premise na ang hinulaang tagapagpahiwatig ( Y) direktang nagbabago (inversely) nang proporsyonal sa paglipas ng panahon. Samakatuwid, upang matukoy ang mga halaga ng forecast ng tagapagpahiwatig Y Halimbawa, ang sumusunod na relasyon ay binuo:

saan t- serial number ng panahon.

Mga parameter ng equation ng regression ( a, b) ay karaniwang matatagpuan gamit ang least squares method. Mayroon ding iba pang pamantayan sa kasapatan (loss functions), halimbawa, ang least modulus method o ang minimax method. Ang pagpapalit ng kinakailangang halaga sa formula (1) t, maaaring kalkulahin ang kinakailangang forecast.

Autoregressive dependencies

Ang pamamaraang ito ay batay sa isang medyo halatang premise na ang mga prosesong pang-ekonomiya ay may isang tiyak na pagtitiyak. Sila ay naiiba, una, sa kanilang pagtutulungan at, pangalawa, sa isang tiyak na pagkawalang-galaw. Ang huli ay nangangahulugan na ang halaga ng halos anumang pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig sa isang punto sa oras t depende sa isang tiyak na paraan sa estado ng tagapagpahiwatig na ito sa mga nakaraang panahon (sa kasong ito ay abstract namin mula sa impluwensya ng iba pang mga kadahilanan), i.e. ang mga halaga ng hinulaang tagapagpahiwatig sa mga nakaraang panahon ay dapat isaalang-alang bilang mga katangian ng salik. Ang autoregressive equation sa pinaka-pangkalahatang anyo nito ay may anyo:

saan Y t- hinulaang halaga ng indicator Y sa isang punto ng panahon t;
Y t-i - halaga ng tagapagpahiwatig Y sa isang punto ng panahon (t-i);
A i - i- koepisyent ng pagbabalik.

Ang sapat na tumpak na mga halaga ng pagtataya ay maaaring makuha na gamit ang k= 1. Sa pagsasagawa, ang isang pagbabago ng equation (2) ay madalas ding ginagamit, na nagpapakilala sa yugto ng panahon dito bilang isang salik t, iyon ay, pagsasama-sama ng mga pamamaraan ng autoregression at simpleng dynamic na pagsusuri. Sa kasong ito, ang equation ng regression ay magiging ganito:

kung saan ang j ay ang haba ng indicator dynamics series Y, nabawasan ng isa.

Upang makilala ang kasapatan ng autoregressive equation, maaari mong gamitin ang halaga ng average na kamag-anak na linear deviation:

saan Y * i - kinakalkula na halaga ng tagapagpahiwatig Y sa isang punto ng panahon i;
Y i- aktwal na halaga ng tagapagpahiwatig Y sa isang punto ng panahon i.

Kung e< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Multivariate regression analysis

Ang pamamaraan ay ginagamit upang bumuo ng isang pagtataya ng anumang tagapagpahiwatig, na isinasaalang-alang ang mga umiiral na ugnayan sa pagitan nito at iba pang mga tagapagpahiwatig. Una, bilang resulta ng pagsusuri ng husay, k mga kadahilanan (X 1 , X 2 ,..., X k ) nakakaimpluwensya, ayon sa analyst, ang pagbabago sa hinulaang indicator Y, at kadalasan ay isang linear na regression na relasyon ng uri

saan A i - mga coefficient ng regression, i = 1,2,...,k.

Mga halaga ng coefficient ng regression (A 0 , A 1 , A 2 ,..., A k ) ay natutukoy sa pamamagitan ng kumplikadong mga kalkulasyon sa matematika, kadalasang isinasagawa gamit ang mga karaniwang istatistikal na programa sa computer.

Ang pinakamahalagang kahalagahan kapag ginagamit ang pamamaraang ito ay ang paghahanap ng tamang hanay ng magkakaugnay na mga tampok, ang direksyon ng sanhi-at-epekto na relasyon sa pagitan ng mga ito at ang uri ng relasyon na ito, na hindi palaging linear. Ang impluwensya ng mga elementong ito sa katumpakan ng hula ay tatalakayin sa ibaba.

Pagtataya batay sa mga proporsyonal na dependency

Ang batayan para sa pagbuo ng paraan ng proporsyonal na dependencies ng mga tagapagpahiwatig ay dalawang pangunahing katangian ng anumang sistemang pang-ekonomiya - pagkakabit at pagkawalang-galaw.

Ang isa sa mga halatang tampok ng isang operating komersyal na organisasyon bilang isang sistema ay ang natural na coordinated na interaksyon ng mga indibidwal na elemento nito (parehong husay at masusukat). Nangangahulugan ito na maraming mga tagapagpahiwatig, kahit na hindi magkakaugnay ng mga pormal na algorithm, gayunpaman ay nagbabago sa dynamics sa isang pare-parehong paraan. Ito ay malinaw na kung ang isang tiyak na sistema ay nasa isang estado ng balanse, kung gayon ang mga indibidwal na elemento nito ay hindi maaaring kumilos nang magulo, hindi bababa sa pagkakaiba-iba ng mga aksyon ay may ilang mga limitasyon.

Ang pangalawang katangian - inertia - kapag inilapat sa mga aktibidad ng kumpanya ay medyo halata din. Ang kahulugan nito ay na sa isang matatag na operating kumpanya na may itinatag teknolohikal na proseso at komersyal na mga ugnayan doon ay hindi maaaring magkaroon ng matalim na "mga spike" na may kaugnayan sa mga pangunahing katangian ng dami. Kaya, kung ang bahagi ng mga gastos sa produksyon sa kabuuang kita ay 70% sa panahon ng pag-uulat, bilang panuntunan, walang dahilan upang maniwala na sa susunod na panahon ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay magbabago nang malaki.

Ang pamamaraan ng proporsyonal na dependencies ng mga tagapagpahiwatig ay batay sa tesis na posible na makilala ang isang tiyak na tagapagpahiwatig na pinakamahalaga mula sa punto ng view ng mga katangian ng mga aktibidad ng kumpanya, na, salamat sa pag-aari na ito, ay maaaring magamit bilang isang batayan para sa pagtukoy ng mga halaga ng pagtataya ng iba pang mga tagapagpahiwatig sa kahulugan na sila ay "naka-link" sa pangunahing tagapagpahiwatig gamit ang mga simpleng proporsyonal na relasyon. Ang pangunahing tagapagpahiwatig na kadalasang ginagamit ay alinman sa kita sa pagbebenta o ang halaga ng mga produktong ibinebenta (ginawa).

Ang pagkakasunud-sunod ng mga pamamaraan para sa pamamaraang ito ay ang mga sumusunod:

Natukoy ang baseline B(halimbawa, kita sa benta).

Natukoy ang mga nagmula na tagapagpahiwatig, ang pagtataya kung saan ay interesado (sa partikular, maaaring kabilang dito ang mga tagapagpahiwatig ng mga pahayag sa pananalapi sa isang partikular na katawagan ng mga item, dahil ito ang mga pahayag na kumakatawan sa isang pormal na modelo na nagbibigay ng isang medyo layunin na ideya ng potensyal na pang-ekonomiya ng kumpanya). Bilang isang tuntunin, ang pangangailangan at kapakinabangan ng paghihiwalay ng isang partikular na derivative indicator ay tinutukoy ng kahalagahan nito sa pag-uulat.

Para sa bawat nagmula na tagapagpahiwatig P ang uri ng pag-asa nito sa base indicator ay itinatag: P=f(B). Kadalasan, ang linear na anyo ng pag-asa na ito ay pinili.

Kapag bumubuo ng pag-uulat ng forecast, una sa lahat, ang isang forecast na bersyon ng kita at pagkawala account ay iginuhit, dahil sa kasong ito ang kita ay kinakalkula, na isa sa mga paunang tagapagpahiwatig para sa balanseng sheet na binuo.

Kapag hinuhulaan ang isang sheet ng balanse, una sa lahat, ang mga inaasahang halaga ng mga aktibong item nito ay kinakalkula. Tulad ng para sa mga passive na item, ang trabaho sa kanila ay nakumpleto gamit ang paraan ng pagbabalanse ng mga tagapagpahiwatig, ibig sabihin, ang pangangailangan para sa mga panlabas na mapagkukunan ng financing ay madalas na natukoy.

Ang aktwal na pagtataya ay isinasagawa sa panahon ng simulation, kapag ang mga kalkulasyon ay nag-iiba sa rate ng pagbabago sa base indicator at mga independiyenteng salik, at ang resulta nito ay ang pagbuo ng ilang mga opsyon para sa pag-uulat ng forecast. Ang pagpili ng pinakamahusay sa kanila at ang kasunod na paggamit bilang gabay ay ginagawa gamit ang impormal na pamantayan.

Modelo ng balanse para sa pagtataya ng potensyal na pang-ekonomiya ng isang negosyo

Ang kakanyahan ng pamamaraang ito ay malinaw sa pangalan nito. Ang sheet ng balanse ng isang negosyo ay maaaring ilarawan sa pamamagitan ng iba't ibang mga equation ng balanse na sumasalamin sa ugnayan sa pagitan ng iba't ibang mga asset at pananagutan ng negosyo. Ang pinakasimple sa mga ito ay ang basic balance equation, na may anyo:

A = E + L

saan A- mga ari-arian, E- katarungan, L- mga obligasyon ng negosyo.

Ang kaliwang bahagi ng equation ay sumasalamin sa materyal at pinansiyal na mapagkukunan ng negosyo, ang kanang bahagi - ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo. Ang hinulaang pagbabago sa potensyal na mapagkukunan ay dapat na sinamahan ng: a) isang hindi maiiwasang kaukulang pagbabago sa mga mapagkukunan ng mga pondo; b) posibleng mga pagbabago sa kanilang ratio. Dahil ang modelo (7) ay additive, magkakaroon ng parehong ugnayan sa pagitan ng mga indicator ng paglago:

Sa pagsasagawa, ang pagtataya ay isinasagawa sa pamamagitan ng paggamit ng mas kumplikadong mga equation ng balanse at pagsasama-sama ng pamamaraang ito sa iba pang mga pamamaraan ng pagtataya.

Mga form sa pag-uulat ng analitikal

Ang pagsasagawa ng pagsusuri nang direkta batay sa mga pahayag sa pananalapi ng Russia ay isang medyo masinsinang gawain, dahil ang napakaraming kinakalkula na mga tagapagpahiwatig ay hindi nagpapahintulot sa amin na makilala ang mga pangunahing uso sa kalagayang pinansyal ng organisasyon. Tila mas hindi epektibo ang hulaan ang mga anyo ng mga financial statement sa kanilang karaniwang nomenclature ng mga item. Kaugnay nito, may pangangailangan, bago isagawa ang pagsusuri, na paikliin ang orihinal na mga form ng pag-uulat sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga item sa balanse na magkakatulad ang komposisyon upang makakuha ng isang comparative analytical na balanse sheet (net balance sheet), pati na rin ang isang analytical na kita at pahayag ng pagkawala.

Bukod sa, Pag-uulat ng Ruso ay hindi nakakatugon sa pangangailangan ng temporal na paghahambing ng data, dahil ang istruktura ng mga form sa pag-uulat ay nagbago ng ilang beses. Ang kinakailangan sa pag-uulat na ito ay lubhang mahalaga, dahil ang lahat ng analytical indicator na kinakalkula mula sa data nito ay magiging walang silbi kung hindi posible na ihambing ang mga ito sa paglipas ng panahon. At, siyempre, sa kasong ito, imposibleng mahulaan ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo kahit na sa malapit na hinaharap. Sa liwanag ng nasa itaas, nagiging malinaw na ang pagsusuri at pagtataya batay sa mga pahayag sa pananalapi ng Russia ay magiging posible lamang pagkatapos dalhin ang data para sa iba't ibang taon sa ilang pinag-isang analytical form. Kasabay nito, ang pagbabago ng mga orihinal na anyo ng mga pahayag sa pananalapi sa mga analytical na anyo ng isang solong uri ay maaaring ituring bilang isang kinakailangang unang hakbang ng paunang yugto bago ang pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. .

Ang istraktura ng mga form ng analytical na pag-uulat, ang antas ng pagsasama-sama ng mga artikulo at ang listahan ng mga pamamaraan para sa pagbuo nito ay tinutukoy ng analyst at nakasalalay sa mga layunin ng pagsusuri. Dapat tandaan na ang antas ng pagsasama-sama ng data ay tumutukoy sa antas ng analytical na pag-uulat. Bukod dito, ang relasyon dito ay inversely proportional: mas mataas ang antas ng pagsasama-sama, mas hindi angkop ang mga form ng pag-uulat para sa pagsusuri.

Ang istruktura ng analytical reporting forms na ginamit sa pinagsamang paraan ng pagtataya na inilarawan sa ibaba ay ibinibigay sa Appendix 1. Kapag binago sa isang comparative analytical balance sheet, ang orihinal na balance sheet ay pinagsama-sama, i.e. ipinakita sa anyo ng isang pinagsama-samang comparative analytical balance sheet, kung saan ang impormasyon mula sa mga indibidwal na homogenous na item ng balanse ay pinagsama sa mga grupo. Ang batayan para sa pagpapangkat ng mga item sa balanse ng asset ay ang antas ng kanilang pagkatubig at materyal na anyo, para sa mga pananagutan - pagpapatungkol sa pagmamay-ari at hiniram na mga mapagkukunan ng pagbuo ng ari-arian, at sa loob ng huli - ang pangangailangan ng madaliang pagbabalik.

Ang unang linya ng analytical balance sheet asset ay ang linyang "Non-current assets", na nakuha bilang resulta ng unang seksyon ng balance sheet. Ang ikalawang bahagi - "Kasalukuyang mga asset" ay binubuo ng mga artikulo sa "Kasalukuyang mga asset" na seksyon ng balanse sheet, naka-grupo ayon sa antas ng kanilang pagkatubig sa tatlong grupo: ang pinaka-likido na mga ari-arian, mga mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian at mabagal na maisasakatuparan na mga ari-arian. Ang mga mabagal na gumagalaw na asset, sa turn, ay nahahati sa mga imbentaryo at iba pang mabagal na pagbebenta ng mga asset. Ang pananagutan ng analytical balance sheet ay binubuo, una, ng equity capital, na tinukoy bilang ang kabuuan ng ika-apat na seksyon ng balance sheet na "Capital and reserves". Bilang karagdagan, ang panig ng pananagutan ng balanse ay kinabibilangan ng mga pautang at paghiram, na nahahati sa panandaliang (mababayaran sa loob ng 12 buwan) at pangmatagalan (mababayaran sa higit sa 12 buwan). Kasabay nito, ang iba pang mga pangmatagalang pananagutan ay makikita rin sa linyang "Mga pangmatagalang pautang at paghiram". Ang huling linya ng analytical balance sheet na "Mga account na babayaran" ay naglalaman ng mga halaga ng mga account na babayaran at iba pang panandaliang pananagutan mula sa orihinal na Form No. 1.

Ang analytical na ulat ng kita at pagkawala na ginamit sa gawaing ito ay binubuo ng dalawang linya - "Kita mula sa mga benta" at "Netong kita". Ito ang una at huling mga linya mula sa Form No. 2 ng mga financial statement. Kaya, ang analytical na ulat ay kinabibilangan lamang ng paunang kadahilanan (kita) at ang resultang tagapagpahiwatig (net profit), sa kaibahan sa ulat ng accounting, na naglalaman ng lahat ng mga intermediate na kadahilanan na nakakaimpluwensya sa pagpapasiya ng resulta.

Muli nating bigyang-diin na ang uri ng analytical na pag-uulat na ginamit ay hindi pinili ng pagkakataon, ngunit natukoy ng pangangailangan, sa isang banda, upang ganap na makalkula mula sa data nito ang lahat ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo. , at sa kabilang banda, upang epektibong gamitin ang mga form na ito sa mga kalkulasyon ng pagtataya gamit ang pinagsamang paraan.

Kapag nagsasagawa ng mga kalkulasyon, ang mga form ng analytical na pag-uulat ay nakuha mula sa mga form ng accounting gamit ang isang personal na computer. Para sa mga layuning ito, ginamit ang produkto ng software ng Audit Expert mula sa Pro-Invest-IT. Ang scenario approach na ipinatupad sa produktong ito ay naging posible na awtomatikong bawasan ang data para sa iba't ibang panahon sa iisang analytical form na inilarawan sa itaas. Gayundin, gamit ang Audit Expert, batay sa natanggap na mga form ng analytical na pag-uulat, ang isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kondisyon sa pananalapi ng negosyo ay kinakalkula, lalo na ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency, pagpapanatili, kakayahang kumita at aktibidad ng negosyo ng negosyo.

Pinagsamang pamamaraan

Ito ay hindi nagkataon na ang mga pamamaraan ng pagtataya na inilarawan sa mga naunang talata ay tinatawag na mga pangunahing pamamaraan. Ang mga ito ang batayan ng anumang mga modelo ng pagtataya sa pananalapi, ngunit bihirang ginagamit sa pagsasanay sa kanilang dalisay na anyo. Sa karamihan ng mga kaso, ginagamit ang ilang uri ng pinagsamang pamamaraan, pinagsasama ang mga diskarte at algorithm ng ilan sa mga pangunahing. Ito ay dahil sa pagkakaroon ng mga disadvantages at limitasyon sa bawat indibidwal na pangunahing pamamaraan, na neutralisado kapag ginamit ang mga ito nang komprehensibo. Ang mga pangunahing pamamaraan bilang bahagi ng pinagsamang mga pamamaraan ay umaakma sa isa't isa. Kadalasan ang isa sa mga ito ay itinuturing bilang isang tool para sa karagdagang kontrol ng mga resulta na nakuha ng iba pang mga pamamaraan.

Ang pinagsamang pamamaraan na pinag-aralan sa gawaing ito, ayon sa pag-uuri sa itaas, ay kabilang sa mga pamamaraan na hinuhulaan ang mga form ng pag-uulat (sa pinalaki na katawagan ng mga artikulo). Isinasaalang-alang ng pagtataya hindi lamang ang indibidwal na dinamika ng mga item, kundi pati na rin ang kaugnayan sa pagitan ng mga indibidwal na item sa loob ng isang form ng pag-uulat at sa pagitan ng iba't ibang anyo. Ipinapakita ng Figure 1 ang koneksyon ng pamamaraang ito sa mga pangunahing. Bilang resulta ng pagtataya, ang isang balanse at isang pahayag ng kita at pagkawala para sa darating na panahon ay nakuha sa pinalaki na katawagan ng mga item na inilarawan sa nakaraang talata at ibinigay sa Appendix 1.

VA - mga hindi kasalukuyang asset; TA - kasalukuyang mga ari-arian; SK - equity capital; KZ - ang halaga ng mga account na babayaran; T TA - tagal ng turnover ng kasalukuyang mga asset; T KZ - average na panahon ng pagbabayad ng mga account na babayaran; B - kita sa mga benta; P - kita na natitira sa pagtatapon ng organisasyon; n - huling panahon ng pag-uulat; n+1 - panahon ng pagtataya.

Ang paghahanda ng mga ulat sa pagtataya ay nagsisimula sa pagtukoy sa inaasahang halaga ng equity capital. Ang awtorisado, karagdagang at reserbang kapital ay karaniwang bihirang magbago (maliban kung ang isa pang isyu ng pagbabahagi ay binalak sa panahon ng pagtataya), upang maisama ang mga ito sa forecast balance sheet sa parehong halaga tulad ng sa huling pag-uulat na balanse. Kaya, ang pangunahing elemento dahil sa kung saan ang halaga ng equity capital ay nagbabago ay ang kita na natitira sa pagtatapon ng organisasyon. Ang halaga ng kita ay maaaring kalkulahin gamit ang paraan ng mga proporsyonal na dependency, batay sa halaga ng return on sales ratio R P sa hinaharap na panahon, na katumbas ng ratio ng kita sa kita sa mga benta:

R P = P / V (9)

Ang tinatayang halaga ng indicator na ito, pati na rin ang kita sa mga benta, ay tinutukoy ng paraan ng autoregression batay sa kanilang mga indibidwal na dinamika sa mga nakaraang panahon. Dapat pansinin dito na ang isang mas maaasahang pagtataya ng kita ng mga benta ay maaaring makuha ng mga ekspertong pagtatasa ng mga espesyalista sa negosyo, batay sa mga nakaraang dami ng benta, mga kondisyon sa merkado, kapasidad ng produksyon, patakaran sa pagpepresyo, atbp. Gayunpaman, ang mga naturang pagtatantya ay karaniwang hindi magagamit sa isang panlabas na analyst na nasa kanyang pagtatapon lamang ng pampublikong pag-uulat ng negosyo. Kaya, ang halaga ng equity capital sa hinaharap na panahon ay tinutukoy bilang ang halaga nito sa huling panahon ng pag-uulat, na nadagdagan ng halaga ng inaasahang kita (deterministic factor method):

P SOK = SK - VA (11)

Ang equation (11) ay isang espesyal na kaso ng equation ng balanse, dahil sinasalamin nito ang pagkakapantay-pantay sa pagitan ng equity capital, bilang isang mapagkukunan ng mga pondo, at ang mga uri ng mga asset para sa pagbuo kung saan ito ay nakadirekta. Kaya, sa katunayan, ang paraan ng pagtataya ng balanse ng sheet ay ginagamit dito. Ang halaga ng mga hindi kasalukuyang asset sa panahon ng pagtataya ay tinutukoy gamit ang paraan ng autoregression.

Ang susunod na hakbang ay upang matukoy ang halaga ng mga account na babayaran sa panahon ng pagtataya na KZ n+1, na nauugnay sa halaga ng P SOC. Sa katunayan, ang mga account payable ay isang pautang mula sa mga supplier sa negosyo at, samakatuwid, ay dapat isaalang-alang bilang isang mapagkukunan ng financing. Dahil sa agwat sa timing ng pagbabayad ng mga account payable at working capital turnover, may pangangailangan para sa karagdagang financing, iyon ay, P SOC. Tukuyin natin ang uri ng ugnayan sa pagitan ng mga halaga ng short circuit at P SOC.

Kung ang mga hiniram na pondo sa anyo ng mga account na babayaran ay ibinigay para sa isang panahon na mas maikli kaysa sa tagal ng produksyon at komersyal na cycle, kung gayon ang mga pagbabayad sa mga obligasyon ay maaari lamang gawin kung ang negosyo ay may sapat na kapital sa pagtatrabaho. Ang halaga ng pangangailangan para sa pinagmumulan ng financing na ito ay tinutukoy ng oras sa pagitan ng pagtatapos ng paggamit ng kredito ng tagapagtustos at ang pagtatapos ng produksyon at komersyal na cycle (ang panahon ng paglilipat ng mga kasalukuyang asset) (T TA - T KZ), bilang pati na rin ang halaga ng paparating na mga pagbabayad sa bawat yunit ng oras P/D:

P SOK = (T TA - T KZ)*P / D (12)

Sa kabilang banda, para sa mga account payable turnover, ayon sa kahulugan, mayroon kaming:

Tungkol sa short circuit = P / short circuit (13),

kung saan ang P ay ang halaga ng mga pagbabayad sa mga nagpapautang.

Kung gayon ang average na panahon ng pagbabayad ng utang ay magiging katumbas ng:

T KZ = D / Tungkol sa KZ = KZ * D / P (14),

Hindi kasama ang halaga ng P / D mula sa mga formula (12) at (14), mayroon kaming:

P SOK = SC n+1 *(T TA - T SC)/ T SC (15)

Kaya, ang pangangailangan para sa sariling kapital na nagtatrabaho ay tinutukoy ng halaga ng mga account na babayaran, ang tagal ng turnover ng kapital na namuhunan sa kasalukuyang mga ari-arian, pati na rin ang panahon ng pagbabayad ng mga account na dapat bayaran. Bumababa ang halaga ng P SOC habang bumababa ang turnover period ng mga kasalukuyang asset. Sa kaso kapag ang T TA< Т КЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Mula sa formula (15) para sa halaga ng mga account na dapat bayaran na nakuha namin:

SC n+1 = P SOK * T SC / (T TA - T SC) (16)

Ang halaga na kinakalkula gamit ang formula na ito ay ang pinakamataas na posibleng halaga ng mga account na babayaran, na kinakalkula sa pag-aakalang ang buong pangangailangan sa pagpopondo ng negosyo ay nasiyahan mula sa sarili nitong kapital. Kaya, ang halaga ng mga account na babayaran ay hinuhulaan ng deterministic factor method gamit ang functional dependence (16). Ang halaga ng P SOC na kasama sa formula (16) ay natukoy namin kanina. Ang tagal ng turnover ng kasalukuyang mga asset sa panahon ng pagtataya T TA ay tinutukoy ng paraan ng autoregression, na nagpapahintulot sa amin na i-highlight ang pangunahing trend sa mga pagbabago sa indicator na ito sa enterprise. Upang matukoy ang panahon ng pagbabayad para sa mga account na dapat bayaran T KZ, ipinapalagay namin na sa darating na panahon ang katangian ng mga pakikipag-ayos sa mga supplier ay hindi magbabago. Pagkatapos ay maaari naming itakda ang halaga ng TKZ sa panahon ng pagtataya na katumbas ng halaga nito sa huling panahon ng pag-uulat:

T short circuit (n+1) = T short circuit (n) (17)

Bago matukoy ang panghuling halaga ng mga account na babayaran para sa pagsasama sa balanse ng pagtataya, kinakailangang kalkulahin ang halaga ng kasalukuyang mga asset TA(n+1). Upang gawin ito, gagamitin namin ang halaga ng tagal ng turnover ng mga kasalukuyang asset T TA, na nakalkula na sa itaas. Para sa turnover ng kasalukuyang mga asset, ayon sa kahulugan, mayroon kaming:

Tungkol sa TA = B /<ТА> (18),

saan<ТА>tumutukoy sa average na halaga ng kasalukuyang mga asset para sa panahon ng pag-uulat.

Kung gayon ang tagal ng turnover ng mga kasalukuyang asset ay magiging katumbas ng:

T TA = D/ Tungkol sa TA =<ТА>*D/V (19),

kung saan ang D ay ang tagal ng panahon ng pag-uulat.

Sa kabila:

<ТА>= (TA(n) + TA(n+1))/2 (20)

Mula sa (19) at (20) mayroon kaming:

TA(n+1) = 2* B*T TA / D - TA(n) (21)

Ang pagpapalit sa mga halagang alam na natin sa kanang bahagi ng formula (21), tutukuyin natin ang hinulaang halaga ng kasalukuyang mga asset TA(n+1) (deterministic na paraan).

Kaya, para sa pangwakas na pagtatayo ng mga form sa pag-uulat ng forecast sa pinalaki na katawagan ng mga item, kailangan lang nating matukoy ang mga halaga ng mga account na babayaran at mga pautang sa mga pananagutan sa balanse. Ginagawa ito ayon sa sumusunod na pamamaraan. Tinutukoy namin ang halaga ng pera ng balanse bilang kabuuan ng mga halaga ng kasalukuyan at hindi kasalukuyang mga asset. Pagkatapos ay isasaalang-alang namin ang maximum na halaga ng mga account na babayaran KZ n+1, na natukoy nang mas maaga sa pamamagitan ng formula (16). Depende sa halaga nito, nagtatapos ang pagtataya sa isa sa dalawang opsyon:

Kung ang kabuuan ng mga account na babayaran n+1 at ang halaga ng equity capital ay lumampas sa balance sheet currency, kung gayon ang halaga ng mga account na babayaran ay mababawasan at kukunin na katumbas ng pagkakaiba sa pagitan ng balance sheet currency at ang halaga ng equity capital. Sa kasong ito, ang kumpanya ay may sapat na sariling mga mapagkukunan ng financing, kaya sa linya na "Mga kredito at paghiram" ay inilalagay namin ang zero. Narito muli naming ginagamit ang pangunahing paraan ng balanse sheet ng pag-uugnay ng mga tagapagpahiwatig, na isang mahalagang bahagi ng inilarawan na pinagsamang pamamaraan.

Kung ang sariling mga mapagkukunan ay hindi sapat upang matugunan ang pangangailangan para sa financing (ang kabuuan ng panandaliang balanse n+1 at ang halaga ng equity capital ay mas mababa kaysa sa balanse ng pera), kung gayon ang pagbabayad ng mga obligasyon sa mga nagpapautang ay posible lamang kung ang karagdagang pananalapi ang mga mapagkukunan ay naaakit - mga pautang sa bangko. Maaapektuhan nito ang tagal ng produksyon at commercial cycle. Ang turnover ng mga pondo ay bumagal dahil sa pagtaas ng mga gastos, na kasama na ngayon ang interes ng bangko para sa paggamit ng utang. Ito ay hahantong sa pagtaas ng agwat sa pagitan ng turnover period ng kasalukuyang mga asset at ang panahon para sa pagbabayad ng mga account na dapat bayaran. Dahil dito, ang kabuuang pangangailangan para sa PF financing, na kinakatawan ng equity capital at mga pautang sa bangko, ay tataas. Sa trabaho (8) ipinapakita na ang halaga ng PF ay maaaring matukoy ng formula:

P F = TA*(T TA - T KZ) / TA (22)

Ang halaga ng linyang "Mga kredito at paghiram" ay tinukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang pangangailangan para sa pagpopondo ng P F at ang halaga ng sariling kapital na kinalkula na namin gamit ang formula (11) sa panahon ng pagtataya na P SOC. Ang linyang "Mga babayarang account at iba pang mga pananagutan" ay sumasalamin sa halagang nagdadala ng kabuuang pananagutan ng balanse sa halaga ng pera ng balanse na tinutukoy ng mga aktibong item (paraan ng balanse).

Ang pinagsamang paraan na pinag-aralan sa gawaing ito ay isa sa maraming pangunahing posible para sa pagbuo ng mga form ng pag-uulat ng pagtataya. Malinaw, ang mga konklusyon tungkol sa paghahambing ng iba't ibang paraan ng pagtataya sa pananalapi ay dapat gawin batay sa isang paghahambing ng katumpakan ng mga resultang pagtataya. Ang mga teoretikal na isyu na may kaugnayan sa pagtukoy sa katumpakan ng mga predictive na modelo ay tinatalakay sa susunod na talata.

Katumpakan ng hula

Ang pangunahing pamantayan para sa pagtatasa ng pagiging epektibo ng modelo na ginamit sa pagtataya ay ang katumpakan ng pagtataya at ang pagkakumpleto ng pagtatanghal ng hinaharap na estado sa pananalapi ng negosyo. Mula sa punto ng view ng pagkakumpleto, ang pinakamahusay na mga pamamaraan ay ang mga nagbibigay-daan sa iyo upang bumuo ng mga form ng pag-uulat ng forecast. Sa kasong ito, ang hinaharap na estado ng negosyo ay maaaring masuri nang walang mas kaunting detalye kaysa sa kasalukuyang posisyon nito. Ang isyu ng katumpakan ng hula ay medyo mas kumplikado at nangangailangan ng mas malapit na pansin. Ang katumpakan o error ng hula ay ang pagkakaiba sa pagitan ng hinulaang at aktwal na mga halaga. Sa bawat partikular na modelo, ang halagang ito ay nakadepende sa ilang salik.

Napakahalaga ng makasaysayang data na ginamit sa pagbuo ng modelo ng pagtataya. Sa isip, ito ay kanais-nais na magkaroon ng isang malaking halaga ng data sa isang makabuluhang yugto ng panahon. Bilang karagdagan, ang data na ginamit ay dapat na "karaniwan" sa mga tuntunin ng sitwasyon. Ang mga pamamaraan ng stochastic na pagtataya na gumagamit ng apparatus ng mathematical statistics ay nagpapataw ng napakaspesipikong mga kinakailangan sa makasaysayang data, kung ang mga kinakailangang ito ay hindi natutugunan, ang katumpakan ng pagtataya ay hindi magagarantiyahan. Ang data ay dapat na maaasahan, maihahambing, sapat na kinatawan upang ipakita ang mga pattern, homogenous at stable.

Ang katumpakan ng hula ay malinaw na nakasalalay sa tamang pagpili ng paraan ng pagtataya sa isang partikular na kaso. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan na isang modelo lamang ang naaangkop sa bawat kaso. Posible na sa ilang mga kaso maraming iba't ibang mga modelo ang gagawa ng medyo maaasahang mga pagtatantya. Ang pangunahing elemento sa anumang modelo ng pagtataya ay ang takbo o linya ng pangunahing ugali ng serye. Ipinapalagay ng karamihan sa mga modelo na ang trend ay linear, ngunit ang pagpapalagay na ito ay hindi palaging pare-pareho at maaaring negatibong makaapekto sa katumpakan ng hula. Ang katumpakan ng hula ay apektado din ng paraan na ginamit upang paghiwalayin ang mga pana-panahong pagbabagu-bago mula sa trend - pagdaragdag o pagpaparami. Kapag gumagamit ng mga pamamaraan ng regression, napakahalaga na matukoy nang tama ang sanhi-at-epekto na mga ugnayan sa pagitan ng iba't ibang salik at isama ang mga ugnayang ito sa modelo.

Mahalagang tandaan na ang mga pagkakamali sa pagtataya ng mga linya ng pag-uulat at mga error sa pagtukoy ng mga tagapagpahiwatig ng pagganap (mga ratio ng pananalapi) batay sa mga ito sa karamihan ng mga kaso ay hindi nagtutugma. Sa katunayan, hayaan ang ilang coefficient F na tukuyin bilang mga sumusunod:

F = (x + y) / z (23),

kung saan ang x, y, z ay ilang linya ng accounting o analytical balance sheet.

Ito ay isang medyo tipikal na pananaw para sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi. At hayaan ang absolute row forecast errors ay dx, dy, dz, ayon sa pagkakabanggit. Kung gayon ang ganap na error sa pagtataya F ay magiging katumbas ng:

Iyon ay, kung, halimbawa, ang katumpakan ng pagtataya ng bawat isa sa mga linyang x, y at z ay 10%, kung gayon, ang paglalagay ng x=y, mula sa formula (25) ay nakukuha natin ang katumpakan ng pagtukoy sa F:

Kaya, ang katumpakan ng pagtataya ng mga ratios sa pananalapi sa mga pamamaraan batay sa pagtatayo ng pag-uulat ng forecast ay palaging mas mababa kaysa sa katumpakan kung saan ang mga halaga ng forecast ng mga linya ng pag-uulat mismo ay tinutukoy. Samakatuwid, kung ang analyst, tulad ng nararapat, ay may ilang mga kinakailangan para sa katumpakan ng pagtukoy ng mga ratios sa pananalapi, kung gayon ang isang paraan ay dapat piliin na nagbibigay ng mas mataas na katumpakan ng pagtataya ng mga linya ng pag-uulat.

Bago magamit ang isang modelo upang gumawa ng mga aktwal na pagtataya, dapat itong masuri para sa pagiging objectivity upang matiyak ang katumpakan ng mga pagtataya. Ito ay maaaring makamit sa dalawang magkaibang paraan:

Ang mga resulta na nakuha gamit ang modelo ay inihambing sa aktwal na mga halaga pagkatapos ng ilang yugto ng panahon, kapag lumitaw ang mga ito. Ang kawalan ng diskarteng ito ay ang pagsubok sa "kawalang-kinikilingan" ng modelo ay maaaring tumagal ng mahabang panahon, dahil ang modelo ay maaari lamang talagang masuri sa loob ng mahabang panahon.

Ang modelo ay binuo batay sa isang pinutol na hanay ng magagamit na makasaysayang data. Ang natitirang data ay maaaring gamitin para sa paghahambing sa mga pagtataya na nakuha gamit ang modelong ito. Ang ganitong uri ng pagsubok ay mas makatotohanan, dahil talagang ginagaya nito ang sitwasyon ng pagtataya. Ang kawalan ng pamamaraang ito ay ang pinakabago, at samakatuwid ang pinakamahalaga, ang mga tagapagpahiwatig ay hindi kasama sa proseso ng pagbuo ng paunang modelo.

Sa liwanag ng nasa itaas tungkol sa pagpapatunay ng modelo, nagiging malinaw na upang mabawasan ang mga inaasahang error, kailangang gumawa ng mga pagbabago sa kasalukuyang modelo. Ang ganitong mga pagbabago ay ginawa sa buong panahon ng paggamit ng modelo sa totoong buhay. Posible ang patuloy na pagbabago kaugnay ng trend, seasonal at cyclical fluctuation, at anumang sanhi-at-epektong relasyon na ginamit. Ang mga pagbabagong ito ay mabe-verify gamit ang mga pamamaraan na inilarawan na. Kaya, ang proseso ng pagbuo ng isang modelo ay may kasamang ilang mga yugto: pagkolekta ng data, pagbuo ng paunang modelo, pag-verify, pagpipino - at muli sa lahat ng muli batay sa patuloy na pagkolekta ng karagdagang data upang matiyak ang pagiging maaasahan ng modelo bilang isang mapagkukunan. ng impormasyon ng forecast tungkol sa posisyon sa pananalapi ng negosyo.

Kapag bumubuo ng alinman sa mga modelo ng pagtataya, ipinapalagay na ang sitwasyon sa hinaharap ay hindi gaanong mag-iiba mula sa kasalukuyan. Sa madaling salita, ang lahat ng nauugnay na salik ay ipinapalagay na kasama sa modelo ng pagtataya o mananatiling pare-pareho sa buong yugto ng panahon kung kailan ito ginamit. Gayunpaman, ang isang modelo ay palaging isang coarsening ng totoong sitwasyon sa pamamagitan ng pagpili mula sa isang walang katapusang bilang ng mga operating factor ng isang limitadong bilang ng mga itinuturing na pinakamahalaga batay sa mga partikular na layunin ng pagsusuri. Ang katumpakan at kahusayan ng itinayong modelo ay direktang magdedepende sa katumpakan ng bisa ng naturang pagpili. Kapag gumagamit ng isang modelo para sa pagtataya, dapat tandaan ng isa ang pagkakaroon ng mga kadahilanan na hindi sinasadya o hindi sinasadya na kasama dito, na gayunpaman ay nakakaimpluwensya sa estado ng negosyo sa hinaharap.

Panitikan

Tungkol sa accounting. Pederal na Batas ng Russian Federation ng Nobyembre 21, 1996 Blg. 129-FZ (gaya ng sinusugan Pederal na Batas na may petsang Hulyo 23, 1998 No. 123-FZ).

Sa taunang mga pahayag sa pananalapi ng mga organisasyon. Order ng Ministry of Finance ng Russian Federation noong Nobyembre 12, 1996 No. 97.

Mga Regulasyon sa Accounting "Mga Pahayag ng Accounting ng isang Organisasyon" (PBU 4/99). Order ng Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang Hulyo 6, 1999 No. 43n.

M.I. Bakanov, A.D. Sheremet "Teorya ng pagsusuri sa ekonomiya." Moscow, "Pananalapi at Istatistika", 1998

V.V. Kovalev "Panimula sa pamamahala sa pananalapi." Moscow, "Pananalapi at Istatistika", 1999

V.V. Kovalev "Pagsusuri sa pananalapi". Moscow, "Pananalapi at Istatistika", 1999

A.I. Kovalev, V.P. Privalov "Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo." Moscow, "Sentro para sa Economics at Marketing", 1997

L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova "Komprehensibong pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi." Moscow, "Negosyo at Serbisyo", 1999

O.V.Efimova "Pagsusuri sa pananalapi". Moscow, "Accounting", 1998

V.G. Artemenko, M.V. Bellendir "Pagsusuri sa pananalapi". Moscow, "DIS", 1997

R. Thomas "Mga paraan ng dami para sa pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya." Moscow, "Negosyo at Serbisyo", 1999

A.M. Dubrov, V.S. Mkhitaryan, L.I. Troshin "Multivariate statistical method." Moscow, "Pananalapi at Istatistika", 1998

Appendix 1. Analytical reporting forms

Analytical na balanse

Mga fixed asset

Mga kasalukuyang asset, kabilang ang:

Ang pinaka-likido na mga asset - A1

Mabilis na maisasakatuparan ang mga asset - A2

Mabagal na pagbebenta ng mga asset - A3, kabilang ang:

Iba pang mabagal na paggalaw ng mga asset

Equity

Mga kredito at pautang, kabilang ang:

Panandaliang - P2

Pangmatagalan - P3

Mga dapat bayaran - P1

Analytical na ulat ng kita at pagkawala

graduate na trabaho

1.3 Mga pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo

kakayahang kumita ng pinansyal na ari-arian solvency

Karaniwang may apat na pamamaraan para sa paghula sa katatagan ng pananalapi ng isang entidad ng negosyo:

Extrapolation;

Paraan ng turnover timing;

Paraan ng pagbabadyet;

Paraan ng paunang (pagtataya) na mga balanse.

Extrapolation

Kapag ginagamit ang unang paraan, ipinapalagay na mayroong direktang kaugnayan sa pagitan ng kapital ng paggawa at dami ng benta, na maaaring ipahayag gamit ang isang simpleng ratio (ang ratio ng netong kapital sa paggawa sa dami ng benta). O gamit ang coupling equation:

kung saan ang a ay ang pare-parehong halaga ng netong working capital;

b ay isang regression coefficient na sumasalamin sa antas ng pag-asa ng working capital sa dami ng benta.

Alam ang halaga ng mga coefficient na ito at ang inaasahang dami ng mga benta, posible na matukoy ang pangangailangan para sa netong kapital na nagtatrabaho (pinansyal at pangangailangan sa pagpapatakbo para sa kapital na nagtatrabaho).

Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay medyo pinasimple, dahil isinasaalang-alang nito ang isang solong kadahilanan - dami ng mga benta, habang ang antas ng pangangailangan para sa panandaliang financing ay higit sa lahat ay nakasalalay sa panahon ng turnover ng mga imbentaryo, mga account na maaaring tanggapin at babayaran, atbp. .

Paraan ng turnover period

Ang pangalawang paraan para sa pagtukoy ng netong kapital sa paggawa ay batay sa pag-aaral sa tagal ng produksyon at komersyal na cycle: ang panahon ng paglilipat ng imbentaryo kasama ang panahon ng paglilipat ng mga natatanggap na account na binawasan ang panahon ng paglilipat ng mga babayarang account na pinarami ng isang araw na paglilipat ng benta.

Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay may mga kakulangan nito, dahil ang mga panahon ng paglilipat ay hindi normatibo, ngunit nagbabago sa ilalim ng impluwensya ng iba't ibang mga kadahilanan at samakatuwid, sa turn, ay nangangailangan ng pagtataya at paglilinaw.

Ang paraan ng pagbabadyet ay batay sa pagpaplano ng pagtanggap at paggasta ng mga pondo, kabilang ang mula sa core, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi, na inilarawan nang detalyado ng O.F. Efimova "Pagsusuri sa Pinansyal". Ang pagkalkula ng mga paglihis sa pagitan ng mga resibo at pagbabayad ay nagpapakita ng nakaplanong pagbabago sa mga pondo at lumilikha ng batayan para sa paggawa ng naaangkop na mga desisyon sa pamamahala. Ang pagtataya ng mga daloy ng pera ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang laki ng labis at kakulangan ng cash sa turnover ng negosyo. Ang katotohanan ng mga pagtataya para sa pagtanggap at paggasta ng mga pondo ay nakasalalay sa antas ng kanilang kawalan ng katiyakan.

Paraan ng paunang pagtataya ng mga balanse

Ang isa sa mga paraan ng pagtataya sa pananalapi ay ang paghahanda ng isang forecast na pahayag ng kita at isang forecast ng balanse sheet, na pinaka-ganap na sakop ng D.A. Pankov "Accounting at Pagsusuri sa mga Banyagang Bansa". Maaaring ihanda ang pag-uulat ng pagtataya sa katapusan ng bawat buwan, quarter, o taon. Papayagan ka nitong magtatag at suriin ang mga pagbabagong magaganap sa mga asset ng negosyo at ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo bilang isang resulta ng mga operasyon ng negosyo para sa nakaplanong tagal ng panahon.

Ang balanse ng forecast ay maaaring iguhit sa batayan ng isang sistema ng nakaplanong mga kalkulasyon ng lahat ng mga tagapagpahiwatig ng aktibidad sa paggawa at pananalapi, pati na rin sa batayan ng dinamika ng mga indibidwal na item sa balanse at ang kanilang mga relasyon. Ang mga computer program para sa financial modeling ay maaaring magbigay ng malaking tulong sa pagbuo ng mga forecast financial statement at mga modelo ng pinansiyal na kalagayan ng isang negosyo.

Ang paghahambing ng mga halaga ng pagtataya ng mga item sa balanse sa aktwal na mga halaga sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay magiging posible upang matukoy kung anong mga pagbabago ang magaganap sa kalagayang pinansyal ng negosyo, na gagawing posible na gawin mga pagsasaayos sa produksyon at diskarte sa pananalapi nito.

Pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo sa isang ekonomiya ng merkado

Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo gamit ang halimbawa ng Ardo mini-hotel

Ang terminong "paraan" ay ginagamit sa Russian sa malawak at makitid na kahulugan ng salita at, isinalin mula sa Griyego, ay may dalawang kahulugan: isang paraan ng pag-alam, pag-aaral ng mga natural na phenomena at buhay panlipunan - sa malawak na kahulugan ng salita; pagtanggap...

Pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo gamit ang halimbawa ng Prom-West OJSC

Kasama sa repertoire ng mga pamamaraan para sa pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang organisasyon malaking halaga iba't ibang pamamaraan, paraan at pamamaraan. Gayunpaman, ang mga sumusunod ay kadalasang ginagamit: 1 paraan ng absolute...

Pag-aaral ng insolvency (bankruptcy) ng isang enterprise gamit ang statistical at mathematical na pamamaraan ng pagsusuri

Ang paparating na banta ng bangkarota ay tinasa gamit ang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi. Ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay matatag kung ang mga mapagkukunang pinansyal nito ay sakop ng sarili nitong mga pondo ng hindi bababa sa 50%...

Komprehensibong pagsusuri sa ekonomiya ng mga aktibidad sa pananalapi

Mga pamamaraan para sa pagtataya sa pananalapi ng pag-unlad ng negosyo at posibleng pagkalugi

Ang mga pagtataya sa pananalapi ay isang kumplikadong multi-stage at integrative na proseso, kung saan ang isang malawak na hanay ng iba't ibang socio-economic, siyentipiko at teknikal na mga problema ay dapat lutasin...

Pangunahing teknikal at pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ng aktibidad ng organisasyon (enterprise) at ang pamamaraan para sa kanilang pagkalkula

Ang mga sumusunod na pangunahing pamamaraan o pamantayan ng pagsusuri sa pananalapi ay nakikilala: 1. Pagsusuri ng mga ganap na tagapagpahiwatig; 2. Pahalang (oras) na pagsusuri - paghahambing ng bawat item sa pag-uulat sa nakaraang panahon; 3...

Pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang mekanismo para sa pagbawi nito

2. Magpakita ng pagtatasa ng katatagan ng pananalapi at solvency. 3. Magpakita ng pagtatasa ng posibilidad ng pagkabangkarote. 4. Magbigay ng maikling teknikal at pang-ekonomiyang paglalarawan ng mga aktibidad ng SK Forma LLC. 5...

Pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng enterprise LLC SK "Forma"

Ang kalagayang pinansyal ay tumutukoy sa kakayahan ng isang negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito. Ang kalagayang pinansyal ng isang negosyo ay isang kategoryang pang-ekonomiya na sumasalamin sa kakayahan ng isang negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito...

Diskarte sa pagpapanumbalik ng solvency

Ang lahat ng pang-ekonomiyang entidad, anuman ang kanilang anyo ng pagmamay-ari, ay nakikipag-ugnayan sa mga ahensya ng gobyerno at mga bangko, mga negosyo ng supplier at mga mamimili, atbp. sa isang tiyak na panahon...

Ang kakanyahan at papel ng pagpaplano sa pananalapi sa isang negosyo

Ito ay kilala...

Mga teoretikal na pundasyon para sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi at pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo

Ang pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ay nauunawaan bilang isang paraan ng paglapit sa pag-aaral ng mga prosesong pang-ekonomiya sa kanilang pagbuo at pag-unlad. Ang pangunahing layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay upang makuha maximum na dami ang pinaka-kaalaman na mga parameter...

Pamamahala sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo (gamit ang halimbawa ng Sverdlovenergoremont OJSC)

Ang iba't ibang mga may-akda ay nag-aalok ng iba't ibang mga pamamaraan na nagpapakita ng kalagayan sa pananalapi. SA binigay na oras lahat ng panitikan ay maaaring nahahati sa dalawang grupo: mga aklat ng mga dayuhang may-akda at mga aklat na isinulat batay sa karanasang Ruso...

Ministri ng Agrikultura ng Russian Federation

Buryat State Agricultural Academy

sila. V.R. Filippova

Institute of Karagdagang Propesyonal na Edukasyon at Innovation

gawaing kurso

Sa pamamagitan ng disiplina:

Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo

Mga diagnostic at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo

Kinumpleto ni: group student: 23-1-04

Starchukova O.V.

Ulan-Ude, 2013

Panimula

Kabanata 1. Teoretikal na pundasyon ng pagsusuri at diagnostic ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo

1 Esensya, konsepto ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo

2 Mga paraan ng pagsusuri sa pananalapi

3 Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng mga diagnostic at pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo

Kabanata 2. Natural at pang-ekonomiyang kondisyon ng ekonomiya ng JSC "Voskhod"

Kabanata 3. Pagtataya sa pananalapi at diagnosis ng bangkarota

Mga konklusyon at alok

Mga sanggunian

Aplikasyon

Panimula

Sa kasalukuyan, ang Russia ay lumipat sa isang bagong yugto ng ekonomiya - relasyon sa pamilihan. Tulad ng walang iba, ang repormang pang-ekonomiya na ito ay nakaapekto sa mga relasyon sa pananalapi sa pagitan ng estado at ng negosyo. Ang macroeconomics ay ganap na nagbago, na agad na nakaapekto sa paggana ng lahat ng uri ng mga sakahan. Ang mga negosyo na ang pangunahing pinagmumulan ng financing ay mga subsidyo ng gobyerno ay napakabilis na natagpuan ang kanilang mga sarili sa bingit ng bangkarota. Ang mga prospect para sa pag-unlad ng mga ordinaryong negosyo ngayon ay ganap na nakasalalay sa kanila.

Sa pagdating ng bago ugnayang pang-ekonomiya Ang mga lumang konsepto ay lumitaw sa isang bagong kahulugan: kumpetisyon, demand, supply, kondisyon ng merkado. Ang pamilihan ay isang sistemang pang-ekonomiya at, tulad ng bawat sistema, ang ekonomiya ng pamilihan ay may sariling mga batas. Ang kanilang repleksyon ay economic analysis. Sinasabi sa amin ng pagsusuri ang tungkol sa kakayahang kumita ng mga produkto, mga reserba para sa pagbawas ng mga gastos, ang kahalagahan ng mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa proseso ng produksyon, pinapaisip sa amin ang tungkol sa istraktura ng ikot ng produksyon, kumpetisyon, solvency ng organisasyon, nagbibigay-daan sa amin na "makita" ang negosyo aktibidad ng negosyo, istraktura ng merkado, potensyal na pag-unlad ng ekonomiya, at higit sa lahat ay nagbibigay-daan sa pamamahala ng paksang pang-ekonomiya na gumawa ng tama at napapanahong mga desisyon upang mapabuti ang mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng organisasyon.

Ngayon, higit at higit na kahalagahan ang ibinibigay sa pagtataya ng iba't ibang sitwasyon sa pananalapi. Ang isa sa mga pinaka-kapansin-pansing sangay ng pagsusuri ay ang pagtataya sa kalagayang pinansyal ng isang organisasyon.

Ang layunin ng gawaing kurso ay gamitin ang halimbawa ng Voskhod OJSC upang masuri ang mga pagkukulang sa mga aktibidad sa pananalapi ng organisasyon, gayundin upang bumuo ng mga solusyon upang maalis ang mga ito. Ang isang hiwalay na layunin ng trabaho ay upang isaalang-alang ang iba't ibang mga pamamaraan para sa pag-diagnose at pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo at pagbuo ng pinaka-angkop para sa kasalukuyang yugto ng ekonomiya ng merkado ng Russian Federation.

Ang layunin ay nagtatakda ng mga sumusunod na gawain:

pagsasaalang-alang ng iba't ibang paraan para sa pag-diagnose at pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi ng isang sakahan;

pagtukoy ng mga pamamaraan para sa pag-diagnose at pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi ng isang organisasyon na pinaka-angkop para sa mga kondisyon ng merkado ng Russia.

Ang pagkumpleto ng mga gawain ay kinabibilangan ng pagtukoy sa mga pamamaraan ng pagsusuri na gagamitin. Ang mga sumusunod na pamamaraan ay ginagamit sa gawaing kurso:

paghahambing;

pahalang at patayong pagsusuri mga pagtatasa ng balanse;

paraan ng index;

linear analytical alignment method;

1. Teoretikal na pundasyon ng pagsusuri at diagnostic ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo

1.1 Kakanyahan, konsepto ng kalagayang pinansyal ng negosyo

Ang mga resulta sa anumang lugar ng negosyo ay nakasalalay sa pagkakaroon at mahusay na paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal, na katumbas ng "sistema ng sirkulasyon" na nagsisiguro sa buhay ng negosyo. Samakatuwid, ang pag-aalaga sa pananalapi ay ang panimulang punto at ang huling resulta ng mga aktibidad ng anumang entidad ng negosyo. Sa isang ekonomiya ng merkado, ang mga isyung ito ay pinakamahalaga.

Ang pagpapauna sa mga aspeto ng pananalapi ng mga aktibidad ng mga entidad ng negosyo at ang pagtaas ng papel ng pananalapi ay isang katangian at kalakaran sa buong mundo.

Ang propesyonal na pamamahala sa pananalapi ay hindi maaaring hindi nangangailangan ng malalim na pagsusuri, na nagbibigay-daan sa isang mas tumpak na pagtatasa ng kawalan ng katiyakan ng sitwasyon gamit ang modernong dami ng mga pamamaraan ng pananaliksik. Kaugnay nito, ang priyoridad at papel ng pagsusuri sa pananalapi ay makabuluhang tumataas, ang pangunahing nilalaman kung saan ay isang komprehensibong sistematikong pag-aaral ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang mga kadahilanan ng pagbuo nito upang masuri ang antas ng mga panganib sa pananalapi at mahulaan ang antas ng kita sa kapital.

Ang pagpapakilala ng isang bagong Tsart ng Mga Account, na nagdadala sa mga anyo ng accounting at pag-uulat sa higit na pagsunod sa mga kinakailangan ng mga internasyonal na pamantayan ay nangangailangan ng paggamit ng isang bagong pamamaraan para sa pagsusuri sa pananalapi na nakakatugon sa mga kondisyon ng isang ekonomiya ng merkado. Ang pamamaraan na ito ay kinakailangan upang makagawa ng isang matalinong pagpili ng isang kasosyo sa negosyo, matukoy ang antas ng katatagan ng pananalapi ng negosyo, suriin ang aktibidad ng negosyo at ang pagiging epektibo ng mga aktibidad sa negosyo. Ang pangunahing (at sa ilang mga kaso ang tanging) mapagkukunan ng impormasyon tungkol sa mga aktibidad sa pananalapi ng isang kasosyo sa negosyo ay ang mga pahayag sa pananalapi, na naging pampubliko. Ang pag-uulat ng isang negosyo sa isang ekonomiya ng merkado ay batay sa isang pangkalahatan ng data ng accounting sa pananalapi at isang link ng impormasyon na nagkokonekta sa negosyo sa lipunan at mga kasosyo sa negosyo - mga gumagamit ng impormasyon tungkol sa mga aktibidad nito.

Ang mga paksa ng pagsusuri ay parehong direkta at hindi direktang interesado sa mga aktibidad ng mga gumagamit ng impormasyon ng enterprise. Kasama sa unang pangkat ng mga user ang mga may-ari ng mga pondo ng enterprise, mga nagpapahiram (mga bangko, atbp.), mga supplier, mga kliyente (mga mamimili), mga awtoridad sa buwis, mga tauhan ng negosyo at pamamahala.

Ang bawat paksa ng pagsusuri ay nag-aaral ng impormasyon batay sa kanilang mga interes. Kaya, kailangang matukoy ng mga may-ari ang pagtaas o pagbaba sa bahagi ng equity capital at suriin ang kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng pangangasiwa ng negosyo; sa mga nagpapautang at tagapagtustos - ang pagiging posible ng pagpapalawig ng utang, mga kondisyon ng kredito, mga garantiya sa pagbabayad ng utang; mga potensyal na may-ari at nagpapautang - ang kakayahang kumita ng pamumuhunan ng kanilang kapital sa negosyo, atbp.

Ang pangalawang pangkat ng mga gumagamit ng impormasyon sa pananalapi ay ang mga paksa ng pagsusuri, na, kahit na hindi direktang interesado sa mga aktibidad ng negosyo, dapat, sa pamamagitan ng kasunduan, protektahan ang mga interes ng unang pangkat ng mga gumagamit. Ito ay mga audit firm, consultant, stock exchange, abogado, press, asosasyon, unyon ng manggagawa.

Sa ilang mga kaso, upang makamit ang mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi, maaaring hindi ito sapat na gamitin lamang Financial statement. Ang ilang partikular na grupo ng user, gaya ng pamamahala at mga auditor, ay may pagkakataong makaakit ng mga karagdagang mapagkukunan (data ng produksyon at financial accounting). Gayunpaman, kadalasan ang taunang at quarterly na ulat ay ang tanging pinagmumulan ng panlabas na pagsusuri sa pananalapi.

Sa proseso ng supply, produksyon, benta at mga aktibidad sa pananalapi, nangyayari ang isang tuluy-tuloy na proseso ng sirkulasyon ng kapital, ang istraktura ng mga pondo at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, ang pagkakaroon at pangangailangan para sa mga mapagkukunang pinansyal at, bilang isang resulta, ang kalagayang pinansyal ng negosyo. , ang panlabas na pagpapakita kung saan ay solvency, pagbabago.

Ang kalagayang pinansyal ay maaaring maging matatag, hindi matatag (pre-crisis) at krisis. Ang kakayahan ng isang negosyo na matagumpay na gumana at umunlad, upang mapanatili ang balanse ng mga ari-arian at pananagutan nito sa isang nagbabagong panloob at panlabas na kapaligiran, upang patuloy na mapanatili ang solvency at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan sa loob ng katanggap-tanggap na antas ng panganib ay nagpapahiwatig ng matatag na kalagayan sa pananalapi, at vice. kabaligtaran.

Kung ang solvency ay isang panlabas na pagpapakita ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, kung gayon ang katatagan ng pananalapi ay ang panloob na bahagi nito, na sumasalamin sa balanse ng mga daloy ng salapi at kalakal, kita at gastos, paraan at mapagkukunan ng kanilang pagbuo.

Upang matiyak ang katatagan ng pananalapi, ang isang negosyo ay dapat magkaroon ng isang nababaluktot na istraktura ng kapital at magagawang ayusin ang paggalaw nito sa paraang matiyak ang patuloy na labis na kita sa mga gastos upang mapanatili ang solvency at lumikha ng mga kondisyon para sa normal na paggana.

Halos lahat ng mga may-akda sa ekonomiya ay sumasang-ayon na ang kalagayang pampinansyal ng isang negosyo, ang pagpapanatili at katatagan nito ay nakasalalay sa mga resulta ng mga aktibidad sa paggawa, komersyal at pananalapi nito. Kung matagumpay na naipatupad ang mga plano sa produksyon at pananalapi, ito ay may positibong epekto sa posisyon sa pananalapi ng negosyo. At sa kabaligtaran, bilang isang resulta ng hindi katuparan ng plano para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, mayroong isang pagtaas sa gastos nito, isang pagbawas sa kita at ang halaga ng kita at, bilang isang resulta, isang pagkasira sa kalagayang pinansyal ng ang negosyo at ang solvency nito. Dahil dito, ang isang matatag na kondisyon sa pananalapi ay resulta ng karampatang, mahusay na pamamahala ng buong kumplikadong mga kadahilanan na tumutukoy sa mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo.

1.2 Mga pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi

Ang pamamaraan para sa pagsusuri at pag-diagnose ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay kinabibilangan ng isang hanay ng mga tiyak na pamamaraan (mga diskarte) at mga paraan ng pagsasagawa ng teknikal at pang-ekonomiyang pagsusuri.

Ang pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ay ganap na saklaw ng T.B. Berdnikova. Tinukoy niya ang mga sumusunod na pamamaraan para sa pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo:

Dalubhasang pamamaraan(mga pagtatasa ng eksperto) ay ginagamit sa mga kaso kung saan ang paglutas ng isang partikular na problema gamit ang mga parametric na pamamaraan ay imposible.

Ang pagsusuri ng dalubhasa ay nagmumula sa maraming uri. Halimbawa: ang paraan ng brainstorming ay batay sa pagsasama ng mga eksperto sa aktibong proseso ng creative. Bilang isang patakaran, ang isang ekspertong survey ay isinasagawa sa mga empleyado, espesyalista, at tagapamahala. Gayunpaman, ang impormasyong nakuha mula sa mga mapagkukunang panlabas sa enterprise (mga kakumpitensya, subcontractor, supplier at consumer, atbp.) ay maaaring maging napakahalaga. Ang pamamaraang ito ay batay sa mga pagtatasa ng eksperto at paggamit ng mga computer.

Morpolohiyang pamamaraanay tumutukoy sa mga promising na pamamaraan na malawakang ginagamit sa pagsasanay. Pinapayagan ka nitong i-systematize ang resultang hanay ng mga alternatibong solusyon para sa lahat ng posibleng kumbinasyon ng mga opsyon at piliin muna mula sa kanila ang mga katanggap-tanggap, at pagkatapos ay ang pinaka-epektibo ayon sa pamantayang pang-ekonomiya. Ang pagkakasunud-sunod ng paghahanap para sa pinakamahusay na solusyon ay ang mga sumusunod: ang eksaktong pagbabalangkas ng problema ay tinukoy; ang mga indibidwal na yugto (phase) ng trabaho ay tinutukoy; isang listahan ng mga posibleng pamamaraan at paraan para sa pagsasagawa ng bawat yugto ay pinagsama-sama; ang mga rekord ay ginawa ng mga yugto at posibleng paraan ng kanilang pagpapatupad sa anyo ng isang modelo ng matrix ng tinatawag na "morphological box"; Ang mga elemento ng "morphological box" ay konektado sa isang sunud-sunod na kadena at ang mga nagresultang pagpipilian para sa pagkamit ng pangwakas na layunin ay sinusuri mula sa punto ng view ng posibilidad at pagiging posible sa ekonomiya.

Paraan ng ratingay batay sa paghahambing sa bawat isa at pag-aayos sa isang tiyak na pagkakasunud-sunod (ranggo) ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. Kabilang dito ang pagsasama-sama ng mga rating (na-rank ayon sa ilang mga katangian ng serye) ng mga tagapagpahiwatig.

Makatotohanang pamamaraanbatay sa pag-aaral ng lahat ng nai-publish, naitala na mga katotohanan na nagpapakilala sa kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya ng negosyo.

Ang pagsubaybay ay isang pare-pareho, sistematiko, detalyadong patuloy na pagmamasid sa pinansiyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng isang negosyo.

Ang layunin ng pangunahing pagsusuriat mga diagnostic ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay upang matukoy ang panloob na halaga ng complex ng ari-arian nito bilang pangkalahatang resulta ng mga teknikal at pang-ekonomiyang aktibidad. Ang pangunahing pagsusuri ay batay sa sumusunod na prinsipyo: ang anumang kadahilanan ay may isang tiyak na halaga, na may isang tiyak na epekto sa huling resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.

Teknikal na pagsusurinaglalayong magsagawa ng isang detalyadong, komprehensibong pagsusuri ng dinamika ng mga indibidwal na parameter at tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. Ito ay batay sa pagbuo ng mga tsart at mga graph, ang pag-aaral ng mga tagapagpahiwatig at ang mga salik na tumutukoy sa kanila.

Factor analysisay batay sa isang multidimensional na istatistikal na pag-aaral ng isang bilang ng mga kadahilanan na may parehong negatibo at positibong epekto sa mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. Ang layunin ng pamamaraang ito ay kilalanin ang pangkalahatan, pangunahing mga kadahilanan na tumutukoy sa mga pangunahing resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng nasuri na negosyo. Mayroong pare-pareho at variable na mga kadahilanan. Kasama sa mga nakapirming salik, halimbawa, ang mga kinakailangang gastos sa teknolohiya ng mga hilaw na materyales, suplay, at kuryente para sa produksyon ng isang partikular na uri ng produkto; maaaring kabilang sa mga variable na salik ang mga gastos sa sahod at pagbabayad ng mga pantulong na gastos sa produksyon.

Pagsusuri sa merkadonagsasangkot ng pag-aaral sa kasalukuyang estado ng demand at supply ng mga produkto (gawa, serbisyo) ng nasuri na negosyo. Sinasalamin nito ang kakayahang pang-ekonomiya at produksyon ng isang naibigay na negosyo, ang kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya nito.

Pagsusuri sa matematikanagsasangkot ng paggamit ng mga pamamaraan at pamamaraan ng matematika para sa pagsusuri at pag-diagnose ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo. Ang pinakakaraniwang ginagamit na mga kalkulasyon ay mga pagkakaiba sa aritmetika at mga porsyento (simple at tambalang interes). Sa loob ng balangkas ng mathematical analysis, ang mga sumusunod ay ginagamit:

pagsusuri ng kaugalian;

logarithmic;

integral na pagsusuri;

pagsusuri ng kumpol.

Ang partikular na kahalagahan sa kasalukuyan ay ang malawakang ginagamit na diskwento (isang operasyon na naglalayong isaalang-alang ang hindi pagkakapantay-pantay ng mga gastos at mga resulta na nauugnay sa iba't ibang yugto ng panahon).

Pagsusuri ng istatistika, na siyang batayan para sa pag-diagnose ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo, ay kinabibilangan ng:

pagsusuri ng average at kamag-anak na mga halaga;

pagpapangkat;

graphical na pagsusuri;

paraan ng index;

pagsusuri ng ugnayan;

pagsusuri ng regression;

pagsusuri ng pagkakaiba-iba;

pagsusuri ng extrapolation;

paraan ng pangunahing bahagi;

Ang mga pangunahing pamamaraan (paraan) para sa pagsusuri at pag-diagnose ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo, na kadalasang ginagamit sa pagsasanay, ayon kay Berdnikova, ay:

pagsusuri istraktura ng produksyon sistemang pang-ekonomiya; mga proseso ng produksyon, kabilang ang pagsusuri ng sistema ng paghahati at kooperasyon ng paggawa ng mga manggagawa upang isagawa ang mga proseso ng produksyon at lahat ng aktibidad sa ekonomiya;

pagsusuri ng istraktura ng sistema ng kontrol, mga proseso ng pamamahala;

komprehensibong pagsusuri ng pamamahala ng produksyon gamit ang iba't ibang teknikal na paraan para sa pagkolekta, pagproseso, pag-iimbak at pagpapadala ng impormasyong kinakailangan para sa pagpapatakbo; paggawa ng mga desisyon, accounting at pagsubaybay sa progreso ng produksyon.

Mahahalagang elemento Ang pagsusuri ng mga aktibidad ng negosyo ay ang pagbubuo, pagpapangkat at pag-uuri ng mga indibidwal na elemento, pag-aaral ng dami at husay na mga katangian, pagtatatag ng pamantayan at pagtatasa ng kahusayan ng negosyo.

1.3 Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng mga diagnostic at pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo

Ang kahalagahan ng pagsusuri sa pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon ay palaging binibigyan ng malaking kahalagahan. Sa panahon ng Unyong Sobyet, ang pagtataya ay pangunahing macroeconomic sa kalikasan. Ang mga aktibidad sa ekonomiya ng mga negosyo ay pinlano, batay sa kung saan ang isang pambansang sukat na pagtataya ay ginawa para sa isang bilang ng mga darating na taon. Ang pagtataya sa mga aktibidad ng isang indibidwal na organisasyon ay higit na isinagawa bilang bahagi ng pagpapatupad ng kaayusan ng planong pang-ekonomiya ng estado, sa halip na upang makabuo ng karagdagang kita. Kahit na ngayon, malawakang ginagamit ng mga negosyong pang-agrikultura ang pagsusuri ng mga quarterly na ulat upang kalkulahin ang pansamantalang gastos ng produksyon, inaasahang kita, at kita ng organisasyon: Ang pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyong pang-agrikultura ay isinasagawa buwan-buwan sa pamamagitan ng pag-aaral ng balanse, na isinasaalang-alang. Isaalang-alang ang ilan sa mga tampok nito. Simula noong Oktubre 1, ang mga negosyo pagkatapos ng pag-aani ay gumagawa ng mga kalkulasyon ng inaasahang halaga ng produksyon at mga resulta sa pananalapi. Ito ay nagpapahintulot sa amin na pag-aralan ang mga resulta ng pang-ekonomiyang aktibidad bago ang katapusan ng taon, alisin ang ilan sa mga natukoy na pagkukulang, at makatwirang gumuhit ng isang produksyon at pinansiyal na plano para sa sa susunod na taon aktwal na gastos ang mga produktong pang-agrikultura sa karamihan ng mga industriya ay tinutukoy sa katapusan ng taon. Ang pamamaraan para sa kasalukuyang pagsusuri ng estado ng disiplina sa pananalapi at accounting, ang pagkakaroon ng sariling kapital na nagtatrabaho, ang pagpapatupad ng plano sa pananalapi, mga account na natatanggap at nababayaran at ang solvency ng mga negosyong pang-agrikultura ay karaniwang kapareho ng kapag pinag-aaralan ang huling sheet ng balanse ... Ang partikular na atensyon kapag sinusuri ang quarterly balance sheet ay dapat bayaran sa paggamit ng mga pondo para sa nilalayon na layunin.

Sa ngayon, maraming mga pamamaraan ang binuo para sa pagtataya at pagtatasa ng potensyal ng isang negosyo.

Kabilang sa maraming mga tool para sa pagsusuri ng posisyon sa merkado ng isang negosyo, ang isa sa mga pinaka-visual ay ang pagbuo ng isang SWOT matrix. Ang kakanyahan ng naturang pagsusuri ay upang masuri ang mga prospect para sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo sa dalawang aspeto. Sa pagsasalita tungkol sa kasalukuyang sitwasyon ng negosyo, ang mga pakinabang at kawalan nito ay natutukoy, at ang pagtingin sa hinaharap ay nagpapakita ng mga pagkakataon para sa pagpapatuloy ng karagdagang mga aktibidad at banta sa matagumpay na pagpapatupad ng mga plano. Ang mga resulta ay ibinubuod sa isang talahanayan, na nagbibigay ng visual na materyal para sa pagpaplano ng karagdagang mga aktibidad upang malampasan ang mga pagkukulang at mapagtanto ang mga bentahe sa merkado ng negosyo, isinasaalang-alang ang mga natukoy na pagkakataon at banta. Ang pamamaraan ay binuo ng mga Amerikanong ekonomista at ipinangalan sa unang mga titik ng mga salitang Ingles na bumubuo sa pangunahing nilalaman ng pagsusuri (Lakas - kalamangan , Kahinaan - disadvantage, Oportunidad - pagkakataon, Banta - pagbabanta).

Ang pagkalkula ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa magkakaibang mga lugar ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang organisasyon ay ganap na sumasalamin sa larawan ng paggana ng organisasyon sa petsa ng pag-uulat. Ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig ay nagpapahintulot sa amin na gumawa ng isang subjective na pagtataya ng mga aktibidad ng sakahan para sa susunod na panahon.

Ang isang ekonomista ay maaaring bumuo ng kanyang opinyon tungkol sa isang pang-ekonomiyang entidad batay sa mga resulta ng pagtatasa ng rating. Ang pagkakaiba-iba, heterogeneity at multidirectionality sa mga pagbabago sa mga ratios sa pananalapi ay kadalasang nagpapakita ng isang sitwasyon kung saan ang halaga ng ilang mga tagapagpahiwatig ay bumubuti at ang iba ay lumalala. Kaya, kung isasaalang-alang ang bawat tagapagpahiwatig nang hiwalay, mahirap makakuha ng pangkalahatang larawan ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo.

Ang mga partikular na paghihirap ay lumitaw kapag nagsasagawa ng isang paghahambing na pagsusuri sa mga resulta ng iba pang mga negosyo. Ang isang paraan sa labas ng sitwasyong ito ay maaaring gumamit ng isang pamamaraan batay sa isang mahalagang pagtatasa ng rating. Ang pagtatasa ng rating ay dapat isaalang-alang ang lahat ng pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng parehong mga aktibidad sa paggawa at pananalapi ng negosyo. Kapag pumipili ng mga tagapagpahiwatig, kinakailangan na magabayan ng panuntunan na ang paglago ng bawat isa sa kanila ay dapat magpakita ng isang pagpapabuti sa pagganap ng negosyo; sa kasong ito, ang bilang ng mga tagapagpahiwatig ay hindi limitado. Para sa pagtatasa ng rating, maraming mga negosyo ang kinuha, at ang kanilang kaakibat sa industriya ay hindi mahalaga, dahil ang lahat ng mga tagapagpahiwatig na ginamit para sa pagtatasa ay kamag-anak. Ang kahalagahan ng pagtaas ng rating dahil sa ang katunayan na ang analyst ay gumagamit ng data na hindi isang komersyal na lihim, i.e. pangunahin sa pamamagitan ng data ng pampublikong pag-uulat.

Karamihan sa mga diskarte sa pagtataya ay batay sa nakaraang pagganap.

Ang isang pangunahing papel sa pagbibigay-katwiran sa mga desisyon sa pamamahala at pag-maximize ng mga kita ay ginagampanan ng marginal analysis, ang pamamaraan kung saan ay batay sa pag-aaral ng relasyon sa pagitan ng tatlong grupo ng pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng ekonomiya: mga gastos, dami ng produksyon (benta) ng mga produkto at kita - at hinuhulaan ang halaga ng bawat isa sa mga tagapagpahiwatig na ito sa isang ibinigay na halaga ng iba. Ang pamamaraang ito ng mga pagkalkula ng pamamahala ay tinatawag ding break-even o pagsusuri sa tulong sa kita.

Ang pamamaraang ito ay batay sa paghahati ng mga gastos sa produksyon at pagbebenta depende sa mga pagbabago sa dami ng produksyon sa variable at pare-pareho at ang paggamit ng kategorya ng marginal na kita.

Ang marginal na kita ng isang negosyo ay kita na binawasan ng mga variable na gastos. Ang margin ng kontribusyon sa bawat yunit ng produksyon ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng yunit na iyon at ng mga variable na gastos nito. Kasama dito hindi lamang ang mga nakapirming gastos, kundi pati na rin ang mga kita.

Ang marginal analysis ay nagpapahintulot sa iyo na pag-aralan ang pag-asa ng kita sa isang maliit na hanay ng pinakamahalagang mga kadahilanan at, batay dito, pamahalaan ang proseso ng pagbuo ng halaga nito.

Ang isang napakahalagang tagapagpahiwatig ay ang pagkakaiba sa pagitan ng break-even (kritikal) na dami ng benta at ang nakaplanong (o aktwal) na dami ng benta na maaaring makamit ayon sa mga pagtataya ng benta. Ang pagkakaibang ito ay tinatawag na financial stability margin, dahil ipinapakita nito kung gaano karaming mga kalakal ang maaasahan ng kumpanya na ibenta nang labis sa dami na nagsisigurong nakakamit nito ang break-even. Kung mas maliit ang stock na ito, mas mapanganib ang paggawa at pagbebenta ng produktong ito.

Ang dami ng benta ng break-even at safety zone ng enterprise ay mga pangunahing tagapagpahiwatig kapag bumubuo ng mga plano sa negosyo, nagbibigay-katwiran sa mga desisyon sa pamamahala, tinatasa ang mga aktibidad ng mga negosyo, na dapat matukoy at masuri ng bawat accountant, ekonomista, at manager. Ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig na ito ay batay sa pakikipag-ugnayan na "mga gastos - dami ng benta - kita". Upang matukoy ang kanilang antas, maaari mong gamitin ang mga graphical at analytical na pamamaraan.

Ang analytical na paraan ng pagkalkula ng break-even sales volume at ang enterprise safety zone ay mas maginhawa kaysa sa graphical, dahil hindi mo kailangang gumuhit ng graph sa bawat oras, na medyo labor-intensive. Maaari kang makakuha ng ilang mga formula at gamitin ang mga ito upang mabilis na makalkula ang mga tagapagpahiwatig.

Kabanata 2. Natural at pang-ekonomiyang kondisyon ng ekonomiya ng JSC "Voskhod"

Ang OJSC "Voskhod" ay isang sari-sari na negosyong pang-agrikultura na may mataas na binuong sektor ng pananim at hayop. Ang kabuuang lugar ng sakahan ay 7497 ektarya, kung saan ang lugar ng lupang pang-agrikultura ay 6758 ektarya. Ang kumpanya ay gumagamit ng 921 katao.

Ang natural at klimatiko na mga kondisyon at mataas na kalidad na mga mapagkukunan ng lupa ay ginagawang posible upang makakuha ng magandang ani ng butil at mga pang-industriya na pananim, na siya namang batayan para sa pagpapaunlad ng pagsasaka ng mga hayop.

Sa produksyon ng pananim, ang pangunahing bahagi ay inookupahan ng mga pananim ng butil (winter wheat, barley, oats), na sinusundan ng mga pang-industriya na pananim (sugar beets, sunflower, soybeans). Malaki ang papel na ginagampanan ng mga pananim na forage, dahil ang sakahan ay naglalaman ng mga 3,500 ulo ng baka at hanggang 1,000 ulo ng baboy. Ang kumpanya ay bahagyang nagpoproseso ng mga lumalagong produkto. Para sa layuning ito mayroong isang gilingan ng langis, isang gilingan, isang tindahan ng sausage, at isang panaderya.

Upang magbenta ng mga naprosesong produkto, ang sakahan ay nagpapanatili ng isang network ng mga retail outlet, kapwa sa teritoryo at sa labas nito.

Mula 1920 hanggang 1987, ang sakahan ay umiral bilang isang dalubhasang negosyo ng estado para sa pag-aanak ng mga purebred na kabayo, "Voskhod Stud Farm" No. 33. Para sa tagumpay sa pagbuo ng pedigree horse breeding, ang Voskhod Stud Farm ay iginawad sa Order of the Red Banner ng Paggawa noong 1967. Binago ng mga repormang pang-ekonomiya ang mga kondisyon para sa pagpapatakbo ng sakahan. Mula noong Enero 1988, ang planta ay naging self-sustaining, pagkatapos ito ay naging korporasyon. Ang buong lupain ng sakahan ay ibinahagi sa pantay na bahagi sa pagitan ng mga shareholder ng OJSC , nang walang karapatang ibenta ito sa mga taong hindi shareholders ng sakahan; 51% ng mga share ay nabibilang sa estado.

Sa ngayon, ang pag-aanak ng kabayo ay isa pa rin sa mga pangunahing industriya ng negosyo. Gayunpaman, kamakailan ang organisasyon ay lalong nakatuon sa pagtatanim ng mga pananim at pag-aayos ng pagsasaka ng mga hayop.

Ang sukat ng sakahan ay nagpapahintulot sa amin na matukoy ang mga mapagkukunan nito, na makikita sa Talahanayan 1 (Appendix 1).

Kapag nailalarawan ang mga mapagkukunan ng ekonomiya, dapat nating bigyang-pansin ang katotohanan na sa panahon ng ating pag-aaral, ang bilang ng mga empleyado at ang lugar ng lupain ng negosyo ay halos hindi nagbago, tulad ng mga gastos ng organisasyon para sa pangunahing produksyon. Gayunpaman, dapat tandaan na ang halaga ng mga gastos para sa mga produktong pang-agrikultura ay tumaas ng 46.4%, na umabot sa 76,363 libong rubles noong 2012, at ang taunang suweldo ng isang empleyado ng negosyo ay tumaas ng 70.2%. Tumaas ng 11.6% average na taunang gastos fixed asset, gayunpaman, ang laki ng produksyon fixed asset ng mga pangunahing aktibidad ay nabawasan ng 29.1%, i.e. sa pamamagitan ng 18,041 libong rubles, na may bahagyang pagbaba sa kapasidad ng enerhiya ng sakahan (sa pamamagitan ng 4.1%), ito ay nagpapahiwatig na ang bahagi ng makinarya ng agrikultura sa mga nakapirming asset na nakuha ng organisasyon kamakailan ay minimal.

Ang isang hiwalay na linya ay dapat isaalang-alang ang pagtaas sa halaga ng kapital ng paggawa ng ekonomiya sa bawat yunit ng mga nakapirming asset. Ang dynamic na figure na ito ay tumaas ng 58.2% - walang alinlangan na isang positibong tampok.

Pag-aralan ang dinamika ng populasyon ng hayop ng negosyo, dapat tandaan na mayroong pagtaas sa bilang ng mga baka (sa pamamagitan ng 3.1%), baboy (sa pamamagitan ng 0.8%) at pagbaba sa bilang ng mga kabayo (sa pamamagitan ng 6.1%).

Ang Talahanayan 2 (Tandaan 2) ay magbibigay-daan sa amin na mas tiyak na tingnan ang estado ng produksyon ng negosyo. Sa pamamagitan ng pag-aaral sa mga tagapagpahiwatig ng talahanayan, masasabi nating tumaas ang kabuuang produksyon ng organisasyon sa panahon na sinusuri. Kaya, ang kabuuang produksyon ng gatas ay tumaas ng 2.4% (i.e. sa pamamagitan ng 1146 c), live na timbang ng mga baka - sa pamamagitan ng 3.1%, baboy - sa pamamagitan ng 39.3% (i.e. sa pamamagitan ng 246 c). Ipinapakita ng talahanayan na ang pangunahing pagtaas sa produksyon ay naganap noong 2011, at noong 2012 ang produksyon ng gatas at live na timbang ng mga baka ay bahagyang nabawasan. Dapat itong ipagpalagay na ang pagbaba sa produksyon noong 2012 ay sanhi ng isang pagbaha sa tagsibol, bilang isang resulta kung saan ang isa sa mga dairy farm ay binaha.

Sa pagsusuri sa kabuuang ani ng mga pangunahing pananim ng organisasyon, dapat tandaan na ang dynamics ng pag-aani ng butil ay tumaas ng 39,728 c, i.e. ng 22.4%, pati na rin ang mga sugar beet ng 216,330 c, i.e. 2.4 beses kumpara sa koleksyon noong 2010. Gayunpaman, dapat ding tandaan na ayon sa mga resulta ng huling tatlong taon, nagkaroon ng matatag na pagbaba sa kabuuang ani ng mais para sa butil (sa pamamagitan ng 94.1%, ibig sabihin, sa pamamagitan ng 8239 c) at sunflower (sa pamamagitan ng 28.2%, i.e. sa pamamagitan ng 3178 c). Gayunpaman, dahil ang mga pananim na ito ay hindi ang pangunahing aktibidad ng negosyo, maaari itong ipalagay na ang mga pagbawas na ito ay binalak ng organisasyon, dahil ang paglilinang ng mga pananim na ito ay isinasagawa lamang upang matugunan ang mga panloob na pangangailangan ng negosyo. Ang pagpapalagay na ito ay nakumpirma sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga antas ng kakayahang maipagbibili ng organisasyon. Mula sa Talahanayan 2, nakikita natin na ang mga antas ng kakayahang maibenta ng mais para sa butil, sugar beets at sunflower ay bumababa sa paglipas ng panahon at noong 2012 ang mga bilang na ito ay 37.1, 24.2 at 14.9%, i.e. ang negosyo ay nagbebenta ng mga labis na produkto na hindi ginagamit sa sarili nitong mga aktibidad sa produksyon. Ang produksyon ng gatas, at kamakailang mga pananim na butil, ay isang priyoridad para sa mga benta - noong 2012, ang sakahan ay nagbebenta ng 89.8 at 75.8% ng mga produktong ito, ayon sa pagkakabanggit. Bukod dito, tumaas ng 20.3 puntos ang antas ng pagiging mabibili ng butil sa panahon ng pagsusuri. Ito ay malamang dahil sa pinabuting kahusayan sa paggamit ng mga yamang lupa ng organisasyon.

Sa pagsasalita tungkol sa mga aktibidad sa produksyon ng isang negosyo, hindi maaaring hindi hawakan ng isa ang mga konsepto tulad ng ani at produktibidad. Ang mga kategoryang ito ay pangunahing sa pagkuha ng panghuling dami ng mga produkto. Ang mga tagapagpahiwatig ng ani ng mga pangunahing pananim ng sakahan, gayundin ang produktibidad ng mga alagang hayop ng negosyo, ay makikita sa Talahanayan 3 (Tandaan 3).

Sa pagtingin sa data sa talahanayan, maaari nating pag-usapan ang mga dahilan na nagdulot ng mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng produksyon ng negosyo. Sa pagsusuri ng data sa Talahanayan 3, nakikita natin ang pagtaas ng ani ng gatas ng 2.4% (sa pamamagitan ng 104 kg) at isang average na pang-araw-araw na pagtaas sa live na timbang ng mga baboy ng 38.2% (i.e. ng 77.62 g). Ang average na pang-araw-araw na pagtaas sa live na timbang ng mga baka noong 2012 kumpara noong 2010 ay nanatiling halos hindi nagbabago. Ang talahanayan ay nagpapakita ng isang kapansin-pansing pagtaas sa ani ng halos lahat ng mga pananim. Kaya, ang ani ng butil ng organisasyon ay tumaas ng 20.8% at umabot sa 67.3 c/ha noong 2012, soybeans - ng 41% (26.6 c/ha), sugar beets - ng 85.9% (614.6 c/ha). ha). Ang tanging pagbubukod ay mais, kung saan ang ani sa panahon na aming isinasaalang-alang ay bumaba ng 64.4% at umabot sa 15.2 c/ha noong 2012. Ang mga ani ng sunflower ay bahagyang nabawasan - ng 1.9%.

Ang Table 4 (Appendix 4) ay nagbibigay-daan sa iyo na suriin ang mga resulta ng mga aktibidad ng organisasyon.

Kung titingnan ang talahanayang ito, dapat tandaan na ang paglago sa kabuuang output at kita ng pera ay makabuluhan noong 2010 at hindi gaanong mahalaga noong 2012. Ang tagapagpahiwatig ng kabuuang output para sa tatlong taon ay tumaas ng 48.2% at umabot sa 132,330 libong rubles noong 2012, kabilang ang mga tagapagpahiwatig ng kabuuang output ng produksyon ng pananim at paglaki ng mga hayop ng 45.3 at 31.0%, ayon sa pagkakabanggit. Sa pamamagitan ng 33.2%, i.e. sa pamamagitan ng 12,223 libong rubles. Sa loob ng tatlong taong panahon, tumaas din ang kabuuang kita ng negosyo, at isang makabuluhang pagtaas din ang naganap noong 2011 (sa pamamagitan ng 11,524 na libong rubles). Alinsunod dito, tumaas ang kabuuang kita mula sa produksyon ng pananim (sa pamamagitan ng 72.1%) at produksyon ng mga hayop (sa pamamagitan ng 40.5%). Ang kita ng cash ng enterprise ay tumaas sa loob ng tatlong taon ng 32,494 libong rubles, at dapat tandaan na ang istrukturang namamayani sa kabuuang dami ay kita mula sa mga produktong pananim. Bilang resulta, masasabi natin ang tungkol sa pagtaas ng kita mula sa mga benta ng 7641 libong rubles. at kita ng panahon ng pag-uulat ng negosyo ng 4995 libong rubles.

Ang Table 5 (Appendix 5) ay nagbibigay-daan sa iyo na suriin ang kahusayan ng paggamit ng mapagkukunan. Mula sa talahanayang ito dapat tandaan na halos lahat ng mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ay tumaas sa panahon ng pagsusuri. Kaya, ang mga tagapagpahiwatig ng kabuuang output, kabuuang kita at tubo sa bawat average na taunang empleyado ay tumaas ng 54.5, 33.5 at 20.1%, ayon sa pagkakabanggit, i.e. sa pamamagitan ng 44.01, 13.36 at 5.48 libong rubles. Ang mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng yamang lupa ay kumikilos nang katulad. Dito, sa pagtaas ng kabuuang output, kabuuang kita at tubo ng negosyo, halos hindi nagbabago ang laki ng lupang pang-agrikultura. At samakatuwid nakikita namin ang isang pagtaas sa mga itinuturing na tagapagpahiwatig ng 652.85, 187.63 at 78.63 libong rubles, ayon sa pagkakabanggit. Gayunpaman, kung ang bilang ng mga empleyado at ang laki ng lupa ay hindi nagbago nang malaki sa panahon ng pagsusuri, ang halaga ng mga fixed asset at ang halaga ng mga gastos ng negosyo ay lumago nang kapansin-pansin.

Gayunpaman, kapag pinag-aaralan ang mga tagapagpahiwatig ng kahusayan para sa paggamit ng mga nakapirming assets ng negosyo, kinakailangang tandaan ang kanilang pagtaas ng 34.9, 8.5 at 2.2 libong rubles. ayon sa pagkakabanggit. Pag-aaral ng return on cost, dapat tandaan na ang halaga ng netong kita ng enterprise sa bawat yunit ng gastos sa loob ng tatlong taon ay tumaas ng 19.8%, i.e. sa pamamagitan ng 5.1 libong rubles, habang ang kabuuang kita - sa pamamagitan ng 33.2% (i.e. sa pamamagitan ng 12.3 libong rubles), kabuuang output - sa pamamagitan ng 48.1% (i.e. sa pamamagitan ng 43.2 libong rubles). Pagsusuri sa Talahanayan 5, dapat mong bigyang pansin ang pagbaba ng cost recovery noong 2012 kumpara noong 2011. Walang alinlangan, ito ay isang negatibong tampok, dahil ang halaga ng kita sa bawat yunit ng gastos sa nakaraang taon ay bumaba ng 9.5%. Sa pangkalahatan, ang pagsasalita tungkol sa kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunang pang-ekonomiya, dapat tandaan na sa panahon ng pagsusuri, isang pagtaas sa mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng paggawa, lupa at mga mapagkukunan ng produksyon ng negosyo. Gayunpaman, ang pagsusuri sa mga tagapagpahiwatig ng pagbawi ng gastos, nakikita natin ang kanilang pagbaba, na isang negatibong kadahilanan sa aktibidad ng produksyon ng negosyo.

Batay sa data na sinuri, dapat sabihin na ang Voskhod OJSC ay isang medium-sized na negosyong pang-agrikultura na may malawak na hanay ng mga aktibidad. Ang natural at klimatiko na mga kondisyon at mataas na kalidad na mga mapagkukunan ng lupa ay ginagawang posible upang makakuha ng magandang ani ng butil at mga pang-industriya na pananim, na nagbibigay naman ng lakas sa pagpapaunlad ng pagsasaka ng mga hayop. Ngayon, ang pinansiyal na kalagayan ng ekonomiya ay maaaring masuri bilang hindi matatag, dahil Kamakailan, ang isang bahagyang pagbaba sa paggawa ng mga pangunahing produkto ng organisasyon ay nagsimulang maobserbahan, habang dahil sa inflation at kakulangan ng muling pagsusuri ng mga fixed asset, ang impormasyon tungkol sa estado ng ekonomiya ay nabaluktot. Ang pagbaba sa cost recovery noong 2012 ay isa ring nakakaalarmang salik sa mga aktibidad ng organisasyon.

Sa ngayon, ang pamamahala ng samahan ay makatwirang nahaharap sa tanong ng aktwal na mga kakayahan sa pananalapi ng negosyo at ang posibilidad ng pagkabangkarote ng negosyo at pag-iwas nito.

kakayahang kumita ng pamumuhunan sa solvency ng kapital

3. Pagtataya ng kalagayan sa pananalapi at pag-diagnose ng pagkabangkarote

3.1 Pagtataya sa pananalapi

Ang pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay batay sa isang buong sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa istraktura ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng kapital at paglalagay nito, ang balanse sa pagitan ng mga pag-aari at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, ang kahusayan at intensity ng paggamit ng kapital, ang solvency at creditworthiness ng negosyo, pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, atbp. Para sa layuning ito, pinag-aaralan ang dynamics ng bawat indicator. Sa ilang mga kaso, ang isang inaasahang pahayag ng kita ay inihanda. Matutunton natin ang dinamika ng kita at kakayahang kumita ng Voskhod OJSC sa pamamagitan ng pagsusuri sa Talahanayan 6 (Appendix 6).

Pagsusuri sa Talahanayan 6, nakita natin na ang pangunahing bahagi ng kita ng negosyo ay tubo mula sa mga pangunahing aktibidad ng organisasyon. Matapos ang pagpapakilala ng pinag-isang buwis sa agrikultura noong 2012 (i.e., ang praktikal na pag-aalis ng lahat ng benepisyo sa buwis sa kita para sa mga negosyong pang-agrikultura), ang bahagi ng netong kita sa kabuuang kita ng balanse sheet ng organisasyon ay bumaba ng 8.15%. Dapat pansinin na ang rate ng paglago ng kita sa balanse ay nanatiling halos hindi nagbabago. Maaaring ipahiwatig nito ang parehong katatagan ng paglago ng kita sa balanse, at maaaring matukoy ang paglago na ito sa pamamagitan ng mga proseso ng inflationary sa bansa. Posible upang matukoy ang sanhi ng paglago sa pamamagitan ng pagsusuri sa kakayahang kumita at kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng negosyo. Kaya nakikita natin na ang antas ng kakayahang kumita ng produkto noong 2011 ay tumaas ng 8.27%, pagkatapos ay bumaba noong 2012 hanggang 30.36%, kaya tumaas sa panahon na sinusuri ng 5.02%.

Ang pagbaba sa mga antas ng return on sales at kabuuang kapital para sa panahong sinusuri ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa kahusayan ng paggamit ng ari-arian ng enterprise. Kaya, ang return on sales para sa panahong sinusuri ay bumaba ng 7.2%, at return on total capital - ng 5.2%.

Bilang isang negatibong punto, maaari nating isaalang-alang ang pagbaba sa kita ng negosyo noong 2012 bawat empleyado, bawat ruble ng sahod, bawat ruble ng mga nakapirming assets, mga gastos sa materyal, bagaman sa loob ng tatlong taong panahon ang halaga ng kita bawat empleyado ay tumaas ng 5.5 libo. rubles, bawat ruble ng mga gastos sa materyal - sa pamamagitan ng 0.1 kuskusin.

Ang kita ng isang negosyo ay ang resulta ng mga aktibidad sa produksyon at ang proseso ng pagbebenta ng mga produkto ng organisasyon. Nang walang pagsusuri sa mga proseso ng paggawa at pagbebenta ng mga produkto, imposibleng lumikha ng isang kumpletong larawan ng estado ng pananalapi ng ekonomiya, at, samakatuwid, imposibleng gumawa ng isang tunay na pagtataya ng mga aktibidad ng organisasyon. Ang pagsusuri ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto ay makikita sa Talahanayan 7 (Appendix 7).

Pag-aralan ang mga tagapagpahiwatig sa Talahanayan 7, maaari nating pag-usapan ang pagbaba sa rate ng paglago ng kabuuang output ng negosyo. Sa panahon ng pagsusuri, ang rate ng paglago ng kabuuang output ay bumaba ng 111.8 puntos. Kasabay ng pagbaba sa rate ng paglago ng dami ng benta ng organisasyon ng 28.5 puntos, ito ay isang nakababahala na kadahilanan sa aktibidad ng produksyon ng negosyo.

Ang antas ng pagiging produktibo ng kapital ay nagpapakita ng halaga ng kabuuang kita sa bawat ruble ng mga nakapirming asset ng produksyon ng negosyo. Mula sa pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig sa Talahanayan 7, nakikita natin ang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng mga fixed production asset ng organisasyon. Sa loob ng tatlong taon na sinusuri, ang antas ng produktibidad ng kapital ay tumaas ng 1.5 rubles.

Ang isang positibong salik ay ang pagtaas ng average na taunang output ng bawat manggagawa sa panahon na sinusuri. Sa loob ng tatlong taon, ang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa paggawa ay tumaas ng 46.9 libong rubles. Ang pagbawas sa pagkonsumo ng materyal ay maaari ding masuri nang positibo. Mula sa talahanayan nakikita natin ang isang pagbaba sa halaga ng tagapagpahiwatig ng 32.3 kopecks. noong 2011 at ang paglaki nito ng 8.1 kopecks. noong 2012, na nagresulta sa pagbaba ng 24.2 kopecks sa loob ng tatlong taon.

Kapag hinuhulaan ang kalagayan sa pananalapi, isang mahalagang papel ang ginagampanan ng ugnayan sa pagitan ng mga ari-arian ng negosyo at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo. Ang pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig na ito ay ibinibigay sa Talahanayan 8 (Appendix 8).

Ang pagsusuri sa Talahanayan 8 ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa sariling kapital ng trabaho ng organisasyon para sa panahon na sinusuri ng 21,427 libong rubles. - Ito ay isang positibong aspeto ng negosyo. Gayunpaman, ang pagbawas sa bahagi ng equity capital noong 2012 ng 8.4% at, nang naaayon, ang pagtaas sa bahagi ng hiniram na kapital sa parehong halaga ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa antas ng katatagan ng pananalapi ng ekonomiya. Gayunpaman, ang mga positibong aspeto ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo ay kinabibilangan ng pagtaas sa pagkakaloob ng mga reserba ng organisasyon na may sariling kapital at pagtaas sa halaga ng mga account na natatanggap sa bawat ruble ng mga account na babayaran. Kaya, sa panahon ng pagsusuri, ang halaga ng tagapagpahiwatig ng pagkakaloob ng kapital ng equity ng mga reserba ng negosyo ay tumaas ng 26.2% at umabot sa 119.5% noong 2012, at ang ratio ng mga natanggap ng negosyo sa mga account na babayaran ay tumaas ng 0.99 rubles. at umabot sa 1.90 rubles noong 2012.

Ang pagsusuri sa mga panganib ng negosyo ay may pangunahing kahalagahan kapag hinuhulaan ang kalagayang pinansyal. Ang mga panganib sa pananalapi at produksyon ng joint-stock na kumpanya ay ginagawang posible na pag-aralan ang data sa Talahanayan 9 (Appendix 9).

Ang ugnayan sa pagitan ng dami ng produksyon, naayos at variable na mga gastos ay ipinahayag ng tagapagpahiwatig ng produksyon (operating) leverage, ang antas kung saan tinutukoy ang kita ng negosyo at ang katatagan ng pananalapi nito. Habang tumataas ang antas ng mga teknikal na kagamitan, ang bahagi ng mga nakapirming gastos at antas ng pagkilos ng produksyon. Sa paglaki ng huli, tumataas ang antas ng panganib ng pagkukulang sa kita na kinakailangan para mabayaran ang mga nakapirming gastos.

Ang antas ng ratio ng pinansiyal na leverage ay nagpapakita kung gaano karaming beses ang rate ng paglago ng netong kita ay lumampas sa rate ng paglago ng kabuuang kita. Ang pagtaas ng leverage sa pananalapi ay sinamahan ng pagtaas sa antas ng panganib sa pananalapi na nauugnay sa isang posibleng kakulangan ng mga pondo upang magbayad ng interes sa mga pautang at paghiram. Ang isang bahagyang pagbabago sa kabuuang kita at kita sa namuhunan na kapital sa mga kondisyon ng mataas na pinansiyal na leverage ay maaaring humantong sa isang makabuluhang pagbabago sa netong kita, na mapanganib sa panahon ng pagbaba ng produksyon.

Ang epekto ng pinansiyal na leverage ay nagpapakita kung gaano karaming mga yunit ang halaga ng equity capital ay nagdaragdag dahil sa pag-akit ng mga hiniram na pondo sa turnover ng enterprise. Ang isang positibong epekto ay nangyayari sa mga kaso kung saan ang economic return sa kapital ay mas mataas kaysa sa loan interest rate. Sa ilalim ng gayong mga kondisyon, ito ay kapaki-pakinabang upang madagdagan ang pinansiyal na pagkilos, i.e. bahagi ng hiniram na kapital. Noong 2012, ang negosyo na aming isinasaalang-alang ay nakakuha ng malaking halaga ng mga pondo sa sirkulasyon sa anyo ng mga pautang. kasi ang organisasyon ay pang-agrikultura, pagkatapos ay may kaugnayan sa programa ng gobyerno upang suportahan ang mga negosyong pang-agrikultura, ang rate ng interes sa utang ay 6%, na makabuluhang mas mababa kaysa sa pagbalik sa kabuuang kapital (23.8%). Ibig sabihin nito ay magkakasamang kompanya Ito ay kapaki-pakinabang upang maakit ang hiniram na kapital sa sirkulasyon, sa gayon ay tumataas ang netong kita ng organisasyon. Ang isang negatibong kababalaghan ay dapat kilalanin bilang isang pagbawas sa kakayahang kumita ng kabuuang kapital ng negosyo, na nagsilbi upang bawasan ang tagapagpahiwatig ng epekto ng pinansiyal na pagkilos para sa panahong sinusuri ng 0.041 puntos.

Mga konklusyon at alok

Upang ibuod ang nasa itaas, dapat tandaan na ang JSC Voskhod na aming isinasaalang-alang ay kasalukuyang isang kumikitang negosyo. Ang isang bahagyang pagbaba sa rate ng paglago ng kita sa balanse habang ang sabay-sabay na pagtaas ng halaga nito ay hindi nagbibigay ng dahilan para sa pag-aalala. Sa larangan ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto ng organisasyon, ang mga positibong aspeto ay kinabibilangan ng pagtaas sa kakayahang kumita ng mga produkto ng negosyo, ang average na taunang output ng bawat empleyado ng organisasyon, isang pagtaas sa antas ng pagiging produktibo ng kapital, at pagbaba sa materyal na intensity. mga tagapagpahiwatig. Kasabay nito, ang pagbaba sa rate ng paglago ng kabuuang output at dami ng mga benta ng negosyo, pati na rin ang pagbaba sa antas ng kakayahang kumita ng kabuuang kapital ng organisasyon, ay nagpapaisip.

Ang "mga kalamangan" ng aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo ay kinabibilangan ng pagtaas sa halaga ng sarili nitong kapital na nagtatrabaho, ang porsyento ng pagbawi ng mga imbentaryo na may sariling mga pondo at isang pagtaas sa mga account na maaaring tanggapin sa bawat ruble ng mga account na babayaran.

Ang isang pagsusuri sa mga panganib ng organisasyon ay nagpakita na sa malapit na hinaharap ay magiging kapaki-pakinabang para sa joint-stock na kumpanya na maakit ang hiniram na kapital sa isang rate ng interes na hindi mas mataas sa 20%. Ang pagkalkula ng production leverage ratio ay nagpasiya na sa sandaling ito ang panganib ng kita ng negosyo na hindi sumasaklaw sa mga nakapirming gastos nito ay nabawasan, na nagpapataas ng katatagan ng pananalapi ng organisasyon. Ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng pinansiyal na pagkilos at ang epekto ng pinansiyal na pagkilos ay tumutukoy sa kalayaan ng mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo mula sa pagbabayad ng interes sa mga hiniram na pondo na naaakit sa produksyon. Ito ay walang alinlangan na nagpapahiwatig ng katatagan ng mga aktibidad sa pananalapi ng organisasyon sa hinaharap.

Sa panahong sinusuri, tumaas ang ani ng butil sa taglamig ng enterprise sa 69.5 c/ha, sugar beet - hanggang 614.6 c/ha, at soybeans - hanggang 26.6 c/ha. Ang average na pang-araw-araw na pagtaas sa live na timbang ng mga baboy ay tumaas sa 281 g, ang ani ng gatas bawat baka sa nakalipas na taon ay bumaba ng 433 kg, at umabot sa 4475 kg noong 2012, na higit na 103 kg kaysa noong 2010.

Sa pagsasalita tungkol sa mga resulta ng mga aktibidad ng negosyo, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna sa pagtaas ng kabuuang output ng ekonomiya, ang kabuuang kita, kita, at kita nito sa loob ng tatlong taon. Kaya ang halaga ng kabuuang output para sa panahon na isinasaalang-alang ay tumaas sa 132,332 libong rubles. (sa pamamagitan ng 43,010 libong rubles), kabuuang kita - hanggang 49,016 libong rubles. (sa pamamagitan ng 12,223 libong rubles), kita ng cash - hanggang sa 105,803 libong rubles. (sa pamamagitan ng 32,494 libong rubles), netong kita - hanggang sa 30,194 libong rubles. (sa pamamagitan ng 4995 libong rubles)

Sa loob ng tatlong taon na sinusuri, ang kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng paggawa, lupa at produksyon ng negosyo ay tumaas. Gayunpaman, nagkaroon ng pagbaba sa cost recovery noong 2012 kumpara sa 2011, na isang negatibong salik sa mga aktibidad sa produksyon ng negosyo.

Ang JSC "Voskhod" ay isang advanced na negosyong pang-agrikultura na may binuo na sistema ng accounting. Ang accounting sa enterprise ay desentralisado: ang data ng analytical accounting ay nakolekta at bahagyang naproseso ng mga departamento ng accounting sa mga sentro ng responsibilidad, at pagkatapos ay sa anyo ng mga ulat ng produksyon ipinadala sila sa central accounting department, kung saan pinananatili ang synthetic accounting at inihanda ang pag-uulat. Ang central accounting department ay nahahati sa accounting department, archive, cash desk at operations department, kung saan ang impormasyon ay pinoproseso gamit ang computer. Ang Central accounting accounting ay awtomatiko, na makabuluhang nagpapabilis sa paggalaw at pagproseso ng impormasyon.

Ang diagnosis ng pagkabangkarote ng isang open joint-stock na kumpanya ay paunang natukoy na ang organisasyon ay hindi magkakaroon ng tendensya sa kawalan ng utang na loob sa malapit na hinaharap.

dagdagan ang kakayahang kumita ng produksyon sa pamamagitan ng mas kumpletong paggamit ng kapasidad ng produksyon ng negosyo, pagpapabuti ng kalidad at pagiging mapagkumpitensya ng mga produkto, pagbabawas ng gastos nito, makatuwirang paggamit ng materyal, paggawa at mga mapagkukunang pinansyal, pagbabawas ng mga hindi produktibong gastos at pagkalugi.

dagdagan ang antas ng katatagan ng pananalapi sa pamamagitan ng muling pagsasaayos ng mga hiniram na pondo ng organisasyon na may pagtaas sa mga pangmatagalang pananagutan, gayundin sa pamamagitan ng akumulasyon ng mga napanatili na kita;

mapabilis ang turnover ng mga pondo ng enterprise dahil sa mas mahusay na organisasyon at teknolohiya ng produksyon, supply, benta at pag-aayos, iyon ay, pagbawas ng oras ng produksyon at sirkulasyon ng mga produkto, gawa, serbisyo;

bawasan ang halaga ng mga overdue na receivable at payable sa pamamagitan ng napapanahong pagbabayad at koleksyon;

pana-panahong magsagawa ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo upang napapanahong makilala ang mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi ng organisasyon at agad na maalis ang mga ito;

magsagawa ng mas masinsinang pag-renew ng mga fixed asset sa pamamagitan ng pagpapaupa, na hindi nangangailangan ng buong lump sum na pagbabayad para sa inuupahang ari-arian at nagsisilbing isa sa mga uri ng pamumuhunan.

Bibliograpiya

1.Pederal na Batas ng Oktubre 26, 2002 127 Pederal na Batas "Sa Insolvency (Bankruptcy)".

2.Dekreto ng Pamahalaan ng Russian Federation No. 498 ng Mayo 20, 2004 "Sa ilang mga hakbang upang ipatupad ang batas sa kawalan ng utang (pagkabangkarote) ng mga negosyo."

.Kautusan ng Federal Office of Insolvency (Bankruptcy) na may petsang Agosto 12, 1994. Blg. 31-r (gaya ng susugan noong Setyembre 12, 1994)

.Pamamahala laban sa krisis: Textbook. Isang manwal para sa mga mag-aaral sa unibersidad / ed. K.V. Baldina. - M.: Gardariki, 2010. - 271 p.

.Pamamahala ng krisis. Teorya at kasanayan para sa mga mag-aaral sa unibersidad na nag-aaral ng ekonomiya at pamamahala / ed. V.Ya. Zakharova. - 2nd ed., binago. at karagdagang - M.: UNITY-DANA, 2009 - 304 p.

.Pamamahala laban sa krisis / Inedit ni prof. Gryaznova A.G. - M.: Association of Authors and Publishers "TANDEM". EKMOS Publishing House, 2011. - 368 p.

.Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorya ng pagsusuri sa ekonomiya: aklat-aralin, M.: Pananalapi at Istatistika, 2011. - 398 p.

.Bocharov, V.V. Modernong pamamahala sa pananalapi. - St. Petersburg: Peter, 2009. - 464 p.

.Vasilyeva, L.S. Pagsusuri sa pananalapi: aklat-aralin. para sa mga unibersidad / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - 4th ed., binago. at karagdagang - M.: KnoRus, 2010. - 880 p.

.Voronina, V.M. Pagsusuri ng halaga ng netong asset ng pamamahala sa pananalapi ng negosyo. // Pananalapi. - 2009. - No. 8. - P. 64-66.

.Vyvarets, A.D. Ekonomiya ng negosyo. - M.: PAGKAKAISA - Dana. - 2009. - 543 p.

.Gradov A.P. Diskarte at taktika ng pamamahala laban sa krisis ng isang kumpanya - St. Espesyalista. panitikan - 2009. -510 p.

.Dontsova L.V. Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi: workshop / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova - 2nd ed., binago. - M.: Publishing house "Delo and Service", 2009. - 144 p.

.Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. Pamamahala ng anti-krisis: Textbook para sa mga unibersidad / Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. - ika-4 na ed., rev. - M.: Omega-L

.Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. Pamamahala ng anti-krisis: Textbook / E.P. Zharkovskaya, B.E. Brodsky. - M.: Omega-L, 2011. - 336 p.

.Kovalev V.V. Ang pagsusuri sa pananalapi. - M. Pananalapi at Istatistika, 2008

.Kovalev V.V. Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi at pagtataya ng pagkabangkarote / Kumpanya ng pag-audit / "Audit Azhur", - St. Petersburg, 2008. -164 p.

.Kovalev V.V. Kurso ng mga kalkulasyon sa pananalapi / V.V. Kovalev, V.A. Ulanov. - 3rd ed. idagdag. - M.: Pananalapi at Istatistika, 2010. - 559 p.

.Kozlovskaya E.A., Kozlovsky V.A., Savrukov N.T. Suporta sa pananalapi aktibidad ng entrepreneurial. St. Petersburg "Polytechnic" -2009. - 220 s.

.Kondrakov N.P. Mga Batayan ng pagsusuri sa pananalapi, M. Glavbukh, 2008

.Korotkov E.M. Pamamahala laban sa krisis: Textbook. 2nd ed., idagdag. at naproseso / Ed. ang prof. EM. Korotkova. M.: INFRA-M, 2009 - 620 p.

.Koshkin V.I. at iba pa.Pamamahala ng anti-krisis: 17-module na programa para sa mga tagapamahala "Pamamahala sa pag-unlad ng isang organisasyon", Module 11 - M.: INFRA-M, 2011. - 512 p.

..Kreinina M.N. Kondisyon sa pananalapi ng negosyo. Mga pamamaraan ng pagtatasa, M.: ICC "Dis", 2011. - 538 p.

.Krioni A.E. Ang panganib ng pagkabangkarote ng mga maliliit na negosyo ng Russia at mga pamamaraan ng pagtagumpayan nito // Pamamahala 2009, No. 1 - p. 94-96.

.Mazur I.I., Shapiro V.D. Muling pagbubuo ng mga negosyo at kumpanya, Higher School, 2011. - 338 p.

.Orekhov V.I., Baldin K.V., Orekhova T.R. Pamamahala laban sa krisis: Manwal sa pagsasanay. - 2nd ed., rev. - M.: INFRA-M, 2009 - 540 p.

.Orekhov V.I., Baldin K.V., Gaponenko N.P.. Pamamahala laban sa krisis: Textbook. - M.: IFRA - M, 2009. - 544 p.

.Mga Batayan ng pamamahala ng anti-krisis ng mga negosyo: aklat-aralin. manwal / ed. N.N. Kozhevnikova. - 4th ed., stereotype. - M.: Academy, 2010

.Pelikh A.S. Plano ng negosyo. - M: Os-89, 2010. - 286 p.

.Pilipcuk V.V. Pamamahala laban sa krisis: aklat-aralin. Benepisyo. Vladivostok: TIDOT DVGU, 2009. - 123 p.

.Polovtseva F.P. Komersyal na aktibidad: Teksbuk. - M.: INFRA

.Savitskaya G.V. Pagsusuri ng mga aktibidad sa ekonomiya. - Eco-perspektibo

.Samorodsky V.A., Khlusova I.A. Pamamahala ng krisis. Mga aklat-aralin at mga pantulong sa pagtuturo para sa mga mag-aaral ng mas mataas na institusyong pang-edukasyon. - M.: COLOSS, 2008. - 208 p.

.Semeney A. Mga problema sa pagtataya ng pagkabangkarote sa mga domestic na negosyo // People of Affairs XXI. - 2003. - Hindi. 36 (Marso) - 16 p.

.Skamay L.G. Trubochkina M.I. Pagsusuri ng ekonomiya ng aktibidad ng negosyo, M.: INFRA-M, 2009. - 332 p.

.Sosyenko L.S. Komprehensibong pagsusuri sa ekonomiya ng aktibidad sa ekonomiya. Teksbuk - M.; 2010. - 282 p.

.Teorya at kasanayan ng pamamahala ng krisis: Textbook para sa mga unibersidad / G.Z. Bazarov, S.G. Belyaev, L.P. Belykh at iba pa; Ed. S.G. Belyaev at V.I. Koshkina. - M.: Batas at Batas, PAGKAKAISA, 2011. - 469 p.

.Pamamahala sa pananalapi sa isang krisis: ang karanasan ng mga maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo / Shuklov, Lev Viktorovich. - M.: LIBROKOM, 2010. - 234 p.

.Sheremet A.D. Negashev E.V. Mga paraan ng pagsusuri sa pananalapi, M.: INFRA - M, 2009. - 428 p.

.Shermet A.D., Saifulin R.S. Pamamaraan para sa pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo. - M.: INFRA-M, 2008. - 378 p.

Annex 1

Talahanayan 1

Mga mapagkukunan ng JSC "Voskhod"

Mga Tagapagpahiwatig2010.2011.2012.2012. pagsapit ng 2010 Average na taunang bilang ng mga manggagawa, mga tao 92394592199,8 sa mga ito ay nagtatrabaho sa agrikultura 775793794102,5 Kabuuang lawak ng lupa, ektarya 76277624749798,3 kasama ang lawak ng lupang pang-agrikultura 684367586858 kung saan 684367586875 na lupain 684367586875 .0Average na taunang gastos ng nakapirming produksyon mga ari-arian, libong rubles 839108801893636111 ,6 kung saan ang produksyon ay nakapirming mga ari-arian ng pangunahing aktibidad 64033676364599271.8 Mga gastos sa pangunahing produksyon, libong rubles 994128674899460100.0 kasama ang para sa mga produktong pang-agrikultura 5340606 na mga produktong pang-agrikultura 5340606 taon. 133402018022698170.1 Mayroong 100 rubles na halaga ng kapital sa paggawa. pangunahing, kuskusin 52,267,582,6158,2 Hayop: - baka 339034063494103,1 - baboy 843891850100,8 - kabayo 33331331394,0 Availability ng mga kapasidad ng enerhiya, l. p.35674350393421495.9

Appendix 2

talahanayan 2

Mga resulta ng mga aktibidad sa produksyon

Mga tagapagpahiwatig 2010 2011 2012 2012 hanggang 2010 Gross production, centners - gatas 480865398949232102.4 - live weight ng baka 354042253649103.1 - baboy 62679083 Gross crops, lets. es1 77267165293216995122.4 - mais para sa butil 875627205175.9 - sugar beet 147488156730363818 2.4 beses - sunflower 17543139831436581.9 antas,% - gatas 91,589,289.8X - buhay na timbang ng baka 102,777,977.4X - baboy 121,931 ,036.4Х - butil at munggo 55,561,375.8Х - mais para sa butil-142,137.42.51X, sunflower beet. 515,014.9X

Appendix 3

Talahanayan 3

Produktibidad ng mga hayop at ani ng mga pangunahing pananim

Mga Indicator 2010 2011 2012 2012 hanggang 2010 Ang ani ng gatas bawat 1 baka, kg 437149084475102.4 Average na pang-araw-araw na pagtaas ng live na timbang, g - baka 286340 286100.0 - baboy 2032138,28138 at 20321338,281338 at 1,567, 3120.8 Mga butil ng taglamig 55.651.769.5125.0 Mais para sa butil 42.714.915.235.6 Soya 18.89.326.6141.5 Sugar beets 330.7327.9614.6185.8 Sunflower 32.229.231.698.1

Appendix 4

Talahanayan 4

Mga resulta sa pananalapi ng mga aktibidad, libong rubles.

Mga Tagapagpahiwatig 2010 2011 2012 2012 hanggang 2010 Kabuuang produksyon sa kasalukuyang presyo 89322115611132332148.2 kabilang ang - produksyon ng pananim 457765148766527145.3 - produksyon ng mga baka 3396044943. 1749016133.2 kabilang ang - produksyon ng pananim 158871905227349172.1 - produksyon ng mga hayop 140202099919695140.5 Kita sa pananalapi 7330992095105803144.3 kabilang ang -3 produksiyon ng mga hayop 74944.3 kabilang ang -3 produksiyon ng mga hayop 74934. 3973035699135.7 Kita mula sa mga benta ng mga produkto 252312886332872130.3 Kita ng panahon ng pag-uulat 25199291553019 4119.8

Appendix 5

Talahanayan 5

kahusayan sa mapagkukunan

Mga Tagapagpahiwatig2010.2011.2012.2012. sa pamamagitan ng 2010 Gross output libong rubles natanggap: - bawat 1 average na taunang empleyado 96.8122.3140.8145.5 - bawat 100 ektarya ng lupang pang-agrikultura 1305.31710.71958.2150.0 - bawat 100 rubles. fixed asset, kuskusin. 106.4131.4141.3132.8 - bawat 100 kuskusin. gastos, kuskusin 89.9133.3133.1148.1 Ang kabuuang kita na natanggap libong rubles: - bawat 1 average na taunang empleyado 39.951.153.2133.5 - bawat 100 ektarya ng lupang pang-agrikultura 537.7715.0725.3134.9 - bawat 1000. fixed asset, kuskusin. 43,854,952,3119.4 - bawat 100 rubles. gastos, kuskusin 37,055,749,3133.2 Natanggap na kita, libong rubles: - bawat 1 average na taunang empleyado 27,330,932,8120,1 - bawat 100 ektarya ng lupang pang-agrikultura 368,2431,4446,8121,3 - bawat 100 rubles. fixed asset, kuskusin. 30,033,132,2107.4 - bawat 100 rubles. gastos, kuskusin. 25,333,630,4119.8

Appendix 6

Talahanayan 6

Kita at kakayahang kumita ng negosyo

Mga Tagapagpahiwatig 2011 2011 2012 Deviation (+,-) 2012 hanggang 2010 Halaga ng Balanse Sheet Profit, Libo-libong Rubles 2523128863328727641 Paglago ng Balanse Sheet Profit, % 114.2114.4113.9-0.3 Pagbabahagi ng Kita mula sa Mga Gawain sa Core, % 98,599,199,61,1 na bahagi ng netong kita sa kabuuang kita sa balanse, % 99,910091,9-8,0 Mga gastos sa bawat ruble ng kabuuang output, kopecks 1,10,80,8-0,3 Antas ng kakayahang kumita, % ng produksyon 25,333,630 .45.1 na benta (turnover ) 154.7148.3147.5-7.2 kabuuang kapital 29.027.723.8-5.2 Kita: bawat empleyado, libong rubles 27.330.932.85.5 bawat ruble ng sahod, kuskusin 2.61 ,81.4-1.2 bawat ruble ng mga gastos sa materyal, 0.7.5 bawat ruble ng mga fixed asset, rub. 0.60,70.60

Appendix 7

Talahanayan 7

Produksyon at pagbebenta ng mga produkto

Mga Indicator 2010 2011 2012 Deviation (+,-) 2012 hanggang 2010 Gross output growth rate, % 2.7 times 129.41 14.5-111.8 Sales growth rate, % 143.4125 6114.9-1.5 na average na output kada taon, 1.5 rub. empleyado, libong rubles 96.7122.3143.646.9 Kabuuang intensity ng materyal, kopecks 68.936.644.724.2

Appendix 8

Talahanayan 8

Pag-uugnay ng mga ari-arian at pinagmumulan ng kanilang pagbuo

Mga Tagapagpahiwatig 2010 2011 2012 Paglihis (+,-) 2012 pagsapit ng 2010 Availability ng sariling working capital (net current assets), thousand rubles 41328560736275521427 Share in the formation of current assets, %: equity 80,583,072.1-8.4 borrowed capital 19,517,027.98.4% na may sariling puhunan 19,517,027.98.4% na puhunan 19,517,027.98,1% na nasasakupan 6.2 Ratio ng accounts receivable at accounts payable 0.911.421.900.99

Appendix 8

Talahanayan 9

Pagtatasa ng panganib sa negosyo

Mga Indicator 2010 2011 2012 Paglihis (+,-) 2012 hanggang 2010 Production leverage ratio 3.9141.1480.972-2.942 Financial leverage ratio 0.8510.9970.264-0.587 Production leverage ratio 3.9141.1480.972-2.942 Financial leverage ratio 0.8510.9970.264-0.587 Financial leverage effect 2.456 Financial leverage ratio 2.456-2.406 Financial leverage ratio 2.456 .3311.1450.257-3.074

Nagtuturo

Kailangan mo ng tulong sa pag-aaral ng isang paksa?

Ang aming mga espesyalista ay magpapayo o magbibigay ng mga serbisyo sa pagtuturo sa mga paksang interesado ka.
Isumite ang iyong aplikasyon na nagpapahiwatig ng paksa ngayon upang malaman ang tungkol sa posibilidad ng pagkuha ng konsultasyon.

1.2 mga pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon. Pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo (gamit ang halimbawa ng Gezler LLC)

Ipadala ang iyong mabuting gawa sa base ng kaalaman ay simple. Gamitin ang form sa ibaba

Talahanayan 6

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo para sa 2007

Mga katulad na dokumento

Panimula

Pag-uuri ng mga pamamaraan ng pagtataya

Pagsusuri ng mga pangunahing pamamaraan ng pagtataya

Simpleng dynamic na pagsusuri

Autoregressive dependencies

Multivariate regression analysis

Pagtataya batay sa mga proporsyonal na dependency

Modelo ng balanse para sa pagtataya ng potensyal na pang-ekonomiya ng isang negosyo

Mga form sa pag-uulat ng analitikal

Pinagsamang pamamaraan

Katumpakan ng hula

Panitikan

Appendix 1. Analytical reporting forms

1.3 Mga pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo

Nagtuturo

Bilog ng numero. Trigonometric na bilog. Mga pangunahing halaga ng mga function ng trigonometriko Layout ng bilog ng numero 1 at 2

Epekto ng tao sa kalikasan sa panahon ng pag-unlad ng lipunan

Modal verbs: pagpapahayag ng probabilidad sa past tense

Mga pagkakakilanlan at pagbabagong trigonometric Mga pag-andar ng trigonometric at kanilang mga pagbabago

Mga kategorya